【晶圆厂下半年产能利用率将降至9成，消费性电子需求下滑，语音芯片价格趋势如何？】
不管你是联电、力积电，还是世界先进的股东，都该关心今年第2季台积电的法说会。因为，在这场法说会里，台积电总裁魏哲家坦言，半导体产业库存多到要明年上半年才能消化完毕，然而即使市场状况不佳，台积电仍能维持成长。这句话的另一层意思是，过去1年多，半导体供不应求，几乎每家晶圆厂都靠涨价赚大钱的好日子，要暂告一段落，回到疫情前的常态了。
#语音芯片厂家#
第1波冲击指向8吋晶圆厂。《财讯》报导指出，7月7日，市场研究机构TrendForce发表报告指出，「砍单潮来袭，下半年8吋晶圆产能利用率受影响最剧」，从电源控制IC（PMIC）、影像传感器（CIS）以及部分MCU（微控制器），受到电视、PC和手机等消费性电子需求下滑的影响，8吋晶圆厂下半年产能利用率将不再满载。
#语音ic#
产能利用率，下半年有隐忧
以赛亚调研副总经理陈逸萍观察，下半年8吋晶圆的产能利用率平均维持在95%到100%，部分晶圆厂产能利用率将降至9成左右。
#九芯电子#
《财讯》分析，另一波冲击指向55奈米以上成熟制程。例如，显示用驱动IC需要使用成熟制程生产，手机需求大减，冲击很快传到手机显示驱动IC公司和晶圆厂。「一家台湾手机驱动IC大厂，今年初驱动芯片的单价原本接近8美元，现在只有5.5美元，客户还希望降到5美元以下。」业界人士透露，今年4月，原本驱动IC厂还在为三星的OLED驱动IC大单欢呼，5月底，大单突然被取消。
一连串连锁效应马上展开。5月31日，力积电当日交易量暴增，股价连日下跌；6月20日，驱动IC厂奇景光电调降第2季财务预测。7月15日，力积电在在线法说会表示，未来两季产能利用率将修正，力积电预期修正至少持续两季，希望在明年景气能回复正常水平；总经理谢再居表示，12吋厂受到的影响比8吋厂还高。
《财讯》报导指出，第3波冲击将影响28奈米制程产能利用率，这是去年各家厂商最有兴趣扩产的产能，竞争也最激烈。陈逸萍观察，28奈米产能利用率今年下半年平均约为百分之百，但部分产能利用率将降至95%到100%。开始出现产能不满的状况。
其实，许多迹象都表示，今年半导体制造产业恐怕有挑战。例如，6月30日DRAM大厂美光公布财测，下一季营收将落在68亿到76亿美元，远低于分析师预估的91亿美元。由于DRAM需求是电子产业的重要指标，美光的财测让半导体产业股价承受压力。
#语音芯片方案#
根据《财讯》报导，车用芯片短缺为何无法补上缺口？业界人士分析，「车规芯片生产有很多的限制」，像生产车规芯片的设备一旦被认证过，就不能随便改变，「车规的价格好，但是生产线会被卡住」，加上认证耗时，对追求产能利用率极大化的台湾晶圆厂来说，车用芯片难以快速填满产能；以台积电为例，虽然车用芯片这一季成长14%，但占营收仍只有5%。
基辛格访台，要谈延后拉货
许多欧美IC设计大厂也传出订单递延的状况。例如，超微新款处理器将晚1个月在台积电投片，辉达也传出因为库存问题，新款40系列显卡会晚1个月投片。英特尔执行长基辛格8月将来台，外传他是要与台积电洽谈，原本预订的3奈米芯片将延后拉货。
陈逸萍则观察，目前IC设计公司正在激烈调整库存，「台积电说自己和客户的库存状况很健康，却又说库存调整要到明年中」，她与团队追查发现，IC设计公司的库存水位确实已经下降，因为IC设计公司快速降价，把手上的库存全卖给终端设备厂，「目前以手机应用处理器（AP）的例子来看，折扣幅度落在10%至20%左右」。
《财讯》报导指出，对笔电等终端设备厂来说，终于可以用疫情前的便宜价格买进零组件，即使景气不好，产品也有降价出售的空间。但对IC设计公司来说，一面要低价求现，一面又要用高价取得晶圆厂产能，获利空间大幅被压缩。陈逸萍观察，从晶圆厂端看，从客户投片到产出的时间约为3~6个月，因此现在下单的数量多是明年的出货预测，而目前看到IC设计公司的下单数量都偏向保守，代表对明年上半年的手机市场保守看待。
同时，台积电的库存也在上升，外传许多IC设计公司要求台积电把制造到一半的半成品转为库存，等需要时再继续加工，台积电成为IC设计公司的库存避风港。这一季法说会上，台积电的库存周转天数也确实持续上升。业界人士观察，台积电同意用这种方式帮IC设计公司背库存，交换条件是付款天数缩减。
IC设计公司的话语权也跟着加大。《财讯》分析，业界传出，原本联电7月要跟着台积电再次涨价，但因为景气反转而取消；同时，也积极调整产品组合，用各种交换条件把原本「没空做」的产品和客户拉回来。联电在拉高产能利用率上经验丰富，但下半年毛利率走势值得关注。
「目前整个半导体供应链还是上热下冷。」陈逸萍观察，要买半导体设备仍须15~18个月前下单，设备供应不足反而让整个产业因祸得福。她认为，今年实际开出的产能只有原本预期的一部分，因此减缓供过于求的压力。
台积电美厂机台，延期移入
但是，《财讯》报导指出，景气放缓的影响也在往设备端传递，例如台积电美国亚历桑那厂原本预期今年9月移入机台，现在时间也改到明年上半年；而台积电3奈米原本预计今年底要达到的产能目标，改至明年第1季达成。虽然景气不佳，但由于设备缺货仍严重，半导体厂不敢贸然砍单，除8吋设备今年扩厂告一段落外，其他制程明年供给量仍将增加。
目前，整个产业链透过调整库存，摸索景气探底的讯号，供给和需求何时达成平衡还不清楚。但从台积电对库存示警即可看出，除非有剧烈的改变，否则要期待荣景并不容易。整个半导体产业正在回到疫情前的状态，「台积电要不好之前，其他公司会先面临挑战。」业界人士分析。
根据《财讯》报导，由于高阶晶圆制造需时4~6个月，今年第2季景气反转的冲击，在影响力积电等公司后，是否会影响台积电？第4季法说会将是指标。不过即使景气不佳，台积电仍有最多的资源可以从竞争对手上抢单，或改变产品组合，来达到成长获利目标。
目前，欧洲、美国和中国经济都罕见同时遇上挑战，台积电明年能不能维持高速扩张的成长速度，以及美国下半年升息和通膨状况，将是观察全球高科技产业的重要指标。
不管你是联电、力积电，还是世界先进的股东，都该关心今年第2季台积电的法说会。因为，在这场法说会里，台积电总裁魏哲家坦言，半导体产业库存多到要明年上半年才能消化完毕，然而即使市场状况不佳，台积电仍能维持成长。这句话的另一层意思是，过去1年多，半导体供不应求，几乎每家晶圆厂都靠涨价赚大钱的好日子，要暂告一段落，回到疫情前的常态了。
#语音芯片厂家#
第1波冲击指向8吋晶圆厂。《财讯》报导指出，7月7日，市场研究机构TrendForce发表报告指出，「砍单潮来袭，下半年8吋晶圆产能利用率受影响最剧」，从电源控制IC（PMIC）、影像传感器（CIS）以及部分MCU（微控制器），受到电视、PC和手机等消费性电子需求下滑的影响，8吋晶圆厂下半年产能利用率将不再满载。
#语音ic#
产能利用率，下半年有隐忧
以赛亚调研副总经理陈逸萍观察，下半年8吋晶圆的产能利用率平均维持在95%到100%，部分晶圆厂产能利用率将降至9成左右。
#九芯电子#
《财讯》分析，另一波冲击指向55奈米以上成熟制程。例如，显示用驱动IC需要使用成熟制程生产，手机需求大减，冲击很快传到手机显示驱动IC公司和晶圆厂。「一家台湾手机驱动IC大厂，今年初驱动芯片的单价原本接近8美元，现在只有5.5美元，客户还希望降到5美元以下。」业界人士透露，今年4月，原本驱动IC厂还在为三星的OLED驱动IC大单欢呼，5月底，大单突然被取消。
一连串连锁效应马上展开。5月31日，力积电当日交易量暴增，股价连日下跌；6月20日，驱动IC厂奇景光电调降第2季财务预测。7月15日，力积电在在线法说会表示，未来两季产能利用率将修正，力积电预期修正至少持续两季，希望在明年景气能回复正常水平；总经理谢再居表示，12吋厂受到的影响比8吋厂还高。
《财讯》报导指出，第3波冲击将影响28奈米制程产能利用率，这是去年各家厂商最有兴趣扩产的产能，竞争也最激烈。陈逸萍观察，28奈米产能利用率今年下半年平均约为百分之百，但部分产能利用率将降至95%到100%。开始出现产能不满的状况。
其实，许多迹象都表示，今年半导体制造产业恐怕有挑战。例如，6月30日DRAM大厂美光公布财测，下一季营收将落在68亿到76亿美元，远低于分析师预估的91亿美元。由于DRAM需求是电子产业的重要指标，美光的财测让半导体产业股价承受压力。
#语音芯片方案#
根据《财讯》报导，车用芯片短缺为何无法补上缺口？业界人士分析，「车规芯片生产有很多的限制」，像生产车规芯片的设备一旦被认证过，就不能随便改变，「车规的价格好，但是生产线会被卡住」，加上认证耗时，对追求产能利用率极大化的台湾晶圆厂来说，车用芯片难以快速填满产能；以台积电为例，虽然车用芯片这一季成长14%，但占营收仍只有5%。
基辛格访台，要谈延后拉货
许多欧美IC设计大厂也传出订单递延的状况。例如，超微新款处理器将晚1个月在台积电投片，辉达也传出因为库存问题，新款40系列显卡会晚1个月投片。英特尔执行长基辛格8月将来台，外传他是要与台积电洽谈，原本预订的3奈米芯片将延后拉货。
陈逸萍则观察，目前IC设计公司正在激烈调整库存，「台积电说自己和客户的库存状况很健康，却又说库存调整要到明年中」，她与团队追查发现，IC设计公司的库存水位确实已经下降，因为IC设计公司快速降价，把手上的库存全卖给终端设备厂，「目前以手机应用处理器（AP）的例子来看，折扣幅度落在10%至20%左右」。
《财讯》报导指出，对笔电等终端设备厂来说，终于可以用疫情前的便宜价格买进零组件，即使景气不好，产品也有降价出售的空间。但对IC设计公司来说，一面要低价求现，一面又要用高价取得晶圆厂产能，获利空间大幅被压缩。陈逸萍观察，从晶圆厂端看，从客户投片到产出的时间约为3~6个月，因此现在下单的数量多是明年的出货预测，而目前看到IC设计公司的下单数量都偏向保守，代表对明年上半年的手机市场保守看待。
同时，台积电的库存也在上升，外传许多IC设计公司要求台积电把制造到一半的半成品转为库存，等需要时再继续加工，台积电成为IC设计公司的库存避风港。这一季法说会上，台积电的库存周转天数也确实持续上升。业界人士观察，台积电同意用这种方式帮IC设计公司背库存，交换条件是付款天数缩减。
IC设计公司的话语权也跟着加大。《财讯》分析，业界传出，原本联电7月要跟着台积电再次涨价，但因为景气反转而取消；同时，也积极调整产品组合，用各种交换条件把原本「没空做」的产品和客户拉回来。联电在拉高产能利用率上经验丰富，但下半年毛利率走势值得关注。
「目前整个半导体供应链还是上热下冷。」陈逸萍观察，要买半导体设备仍须15~18个月前下单，设备供应不足反而让整个产业因祸得福。她认为，今年实际开出的产能只有原本预期的一部分，因此减缓供过于求的压力。
台积电美厂机台，延期移入
但是，《财讯》报导指出，景气放缓的影响也在往设备端传递，例如台积电美国亚历桑那厂原本预期今年9月移入机台，现在时间也改到明年上半年；而台积电3奈米原本预计今年底要达到的产能目标，改至明年第1季达成。虽然景气不佳，但由于设备缺货仍严重，半导体厂不敢贸然砍单，除8吋设备今年扩厂告一段落外，其他制程明年供给量仍将增加。
目前，整个产业链透过调整库存，摸索景气探底的讯号，供给和需求何时达成平衡还不清楚。但从台积电对库存示警即可看出，除非有剧烈的改变，否则要期待荣景并不容易。整个半导体产业正在回到疫情前的状态，「台积电要不好之前，其他公司会先面临挑战。」业界人士分析。
根据《财讯》报导，由于高阶晶圆制造需时4~6个月，今年第2季景气反转的冲击，在影响力积电等公司后，是否会影响台积电？第4季法说会将是指标。不过即使景气不佳，台积电仍有最多的资源可以从竞争对手上抢单，或改变产品组合，来达到成长获利目标。
目前，欧洲、美国和中国经济都罕见同时遇上挑战，台积电明年能不能维持高速扩张的成长速度，以及美国下半年升息和通膨状况，将是观察全球高科技产业的重要指标。
【冷不丁专栏01】[飞镖黄跳舞]
写在专栏开始之前：
熟悉我们的朋友应该都知道，「冷眼看电视」这些年一直在坚持分析国内外的各类综艺节目，视角多聚焦在具体的一档或一类节目上。如果你还在关注我们，非常感谢。
但是，在多年研究和阅片的过程中，团队或多或少会产生很多碎片化的思考，却不太有合适的机会表达出来，有综艺相关的，也有关于整个内容行业的。冷眼认为这些思考应该有被记录下来的价值，也希望能在偶尔抽离具体节目的同时，探讨一些不一样的话题。
这个专栏计划在每个月的几个周四“冷不丁”推送，希望我们能够有缘遇见。
「冷不丁」第一篇，我们来聊聊中视频。
2022年，长视频平台的“降本增效元年”。
这其实是一个必然，只不过疫情的反复，加速了这件事的进程。相信每一位从业者，都深切的感受到了由于降本增效所带来的行业震荡。
而有一个词，也开始在这两年被频繁提及，那就是「中视频」。一时间，行业就像找到了长视频的第二增长曲线，长短结合的故事越说越真。
https://t.cn/A6ar9MRw
写在专栏开始之前：
熟悉我们的朋友应该都知道，「冷眼看电视」这些年一直在坚持分析国内外的各类综艺节目，视角多聚焦在具体的一档或一类节目上。如果你还在关注我们，非常感谢。
但是，在多年研究和阅片的过程中，团队或多或少会产生很多碎片化的思考，却不太有合适的机会表达出来，有综艺相关的，也有关于整个内容行业的。冷眼认为这些思考应该有被记录下来的价值，也希望能在偶尔抽离具体节目的同时，探讨一些不一样的话题。
这个专栏计划在每个月的几个周四“冷不丁”推送，希望我们能够有缘遇见。
「冷不丁」第一篇，我们来聊聊中视频。
2022年，长视频平台的“降本增效元年”。
这其实是一个必然，只不过疫情的反复，加速了这件事的进程。相信每一位从业者，都深切的感受到了由于降本增效所带来的行业震荡。
而有一个词，也开始在这两年被频繁提及，那就是「中视频」。一时间，行业就像找到了长视频的第二增长曲线，长短结合的故事越说越真。
https://t.cn/A6ar9MRw
炒股一旦碰到底部“倒锤头线”，接下来都是强势拉升的行情，我们一旦上车，后面都是吃大肉行情，建议坐稳扶好，绝不下车，有缘看到的朋友，建议先加关注后点赞，以便反复研究。
倒锤头线是一个实体在下方上影线很长的一个K线实体形态，成交量和前一日比较不要相差太大，有放量表现。当天振幅>6%，实体阳线的振幅<2%，也就是上引线和引线之外部分的比例大约为3:1。
倒锤头线的交易细节：
1、股价前期必须是经过一波深度调整；
2、股价下跌的末期出现倒锤头线，这是很明显的见底信号，如倒锤头与早晨之星同时出现，见底信号就更加可靠；
3、上影线与实体的比例大概是3：1为宜；
4、介入时机：建议关注第二天收盘价格若高于前一日收盘价买入；
倒锤头线当日可以看做是一次强力洗盘。促使获利的出局，新入场的被套。收一根阳线收盘价格只是在当日主力资金进入的成本附近，收出阳线代表主力有意保持市场的人气不散。
倒锤头线是一个实体在下方上影线很长的一个K线实体形态，成交量和前一日比较不要相差太大，有放量表现。当天振幅>6%，实体阳线的振幅<2%，也就是上引线和引线之外部分的比例大约为3:1。
倒锤头线的交易细节：
1、股价前期必须是经过一波深度调整；
2、股价下跌的末期出现倒锤头线，这是很明显的见底信号，如倒锤头与早晨之星同时出现，见底信号就更加可靠；
3、上影线与实体的比例大概是3：1为宜；
4、介入时机：建议关注第二天收盘价格若高于前一日收盘价买入；
倒锤头线当日可以看做是一次强力洗盘。促使获利的出局，新入场的被套。收一根阳线收盘价格只是在当日主力资金进入的成本附近，收出阳线代表主力有意保持市场的人气不散。
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