1.告诉你，不能怕。
2.天下有不散的筵席，我们就是敢挑战历史。
3.说大话。放狠话，讲一些压根做不到的话。然后逼自己硬着头皮去做。五月天式的做法。
4.只有天空是没有人能够抢走的,只要我能抬起头,它都会陪着我。
5.五月天的歌迷，五月天来保护！
6.谢谢你们,让我在有音乐的地方睡着,在有朋友的地方醒来!
7.我们一起做到了。
8.去年,我们在上海大舞台,曾经发下豪语,说在今年我们要前进8万人体育场.当时,有一个记者说,五月天,想要前进8万人体育场,简直是在做梦。没错,我们就是最会做梦的乐队,你们就是最会做梦的一群歌迷.今年在虹口足球场,明年就在--8万人体育场。
9.你们每个人生活在自己的地方，有人上学，有人上班。 这一切本来都没有意义。
但是，因为你们相信，这些歌曲；
因为我们今天，在这边一起唱这些歌；
因为你们每一个人，围绕著台上的我们，围绕著冠佑，围绕著怪兽，围绕著石头，围绕著玛莎……
这一切，都变得有意义。
我们之中有一条无形的线，连接在一起。
我们有共同的信念。
我们唱著一样的歌。
我们在一样的Final Home裏面。
这一切，因为你们而变得有意义。
10.如果有一天,你们看不到我了,你们还会爱我吗？
11.大家好我们是五月天。
12.我知道你懂，知道你会懂。
13.摇滚是一条单行道，没有退路！
14.无论你在世界的哪个角落，请跟着五月天一起，大声地唱！
15.用力的活。
16.那不然我们唱慢一点，唱的越久，我们就越晚说再见。
17.从2004年的上海大舞台， 到今天的八万人， 短短不到200公尺，我们走了1540天， 此刻我只想说， 没有你们 ，就没有今天 ，谢谢你们 ，拿著蓝色魔法棒的天使， 我们一起做到了！
18.为什么每次总是哭？
唱歌好不好？
不准哭……
19.玛莎说:
一眨眼,石头从英国回来了,一眨眼,谚明也从美国回来了,一眨眼,阿信跟怪兽的头发都留长了,为什么我的一眨眼那么久?
21.回家吧。。。
不要！！
回家吧。。。
不要！！！
回家吧。。。
不要！！！！！
没有歌可以唱了。。。
不要....
真的要说再见了...
不要!
回家吧!
不要!
回家吧
不要!
回家了
不要
难道要从第一首歌重新再唱一次吗?
好
音乐起~我~好～想~好~想飞....
23.演唱会终会结束 幸好人生不是。
24.稳住，地球表面。
25.刚开始下雨...我想,糟了,今天的约会要不完美了。
26.我以前以为,一个人有一把吉他就可以撬动地球,但是,我发现我错了,现在,我最重要的人在后台换衣服。"
27.为了那些不能放弃的 我们究竟放弃了什么。
28.没关系，我们尽力，我们会找到，自己的明天。
29.我们不做亚洲的披头四，我们要做中国的五月天。
30.台上的音乐声会停....但是每个人心中的歌声不能停......”
31.对于这个世界，我们妥协的已经够多，所以在音乐里，我们决不妥协。
32.我只是想跟世界说说话。 汪！
33.石头：又有在下雨啊~今天真的是一个满特别的日子，情人节，然后，…………，两年前我遇上了一个女孩，她一直给我了两年的幸福，现在，我应该还给她一辈子的幸福。你们愿意帮我一个忙吗？台下的每一位，你们帮我说一声我爱你，好不好？123，（我爱你~~~），我爱你！如果你愿意，让我们在两万个人面前，（嫁给他……）嫁给我吗？你愿意点个头……两万个人一起参加这场婚礼，真的很特别，谢谢你们大家，谢谢你们，陪我们两个，度过了一个这么美的情人节，谢谢！
34.阿信：我曾经天真的以为，小时候的梦想，每一个，每一个，都会实现，直到我慢慢长大，才知道，人生就像热气球一样，要越飞越高，就要把沙袋一个一个地丢掉，慢慢地~到最后，梦想都丢光了，我，却变成了，
我最不认识的我……
35.阿信：（温柔中间）如果有一天，你说，你要离开我，我不会强求，我不再挽留，只因为，我所有的最后最好的礼物，
是我的温柔，而我最后的温柔，你会听到，我对你说，我给你自由~~~……
36.阿信：谢谢大家，六年来，陪我们走过这么多的梦想，从第168场演唱会，十万青年站出来，你要去哪里，天空之城，一直到今天的Final Home当我们混在一起，虽然一路上有风有雨，但是大家始终都没有离开，谢谢。
37.冠佑：呃。。。今天我想利用这个演唱会。。呃。。。我想在这个演唱会上，做一件对我自己很有意义的事。就是， 我有很多话要对我女朋友说，她就坐在那里。行芝，我想跟你说的是，从我跟你认识到现在，你一直告诉我说，幸福总会离你很远，所以你不敢奢望幸福，所以你一直要我把你的手牵紧。所以我想今天在这个演唱会，许下一个我们的未来。 而我们的未来就是，这个未来就是，一个很简单的家，有你，有我，还有我们的小孩。而这个就是，而这个就是我们的Final Home。 我虽然不是个很浪漫的人，但是我相信我是唯一的能带给你一辈子幸福的人。所以，在这对于我来说就是，你愿意嫁给一个憨人吗？
38. 阿信：5分钟，两万五千块港币，滚石埋单，准备！就这一次，我和我的倔强~~~
39.你是谁？”
“我是你。”
“我？”
“十岁的你。”
“你来这里干嘛？”
“我来看看我自己长大以后有没有变成自己喜欢的样子。”
“切~要怎样你自己才会喜欢呢？”
“就像你们的偶像那样跟着自己的梦想走啊。你还记得小时候自己的梦想吗？”
“我的梦想……”
40.阿信：“嘿，干嘛哭，现在是要开心的时候”
“让我们把整个空气都充满我们的歌声，要在整个胸口都装满我们的梦想……听见自己的声音了吗？啦~啦~啦~啦~啦~啦~”
41.跟你们就好像家人一样，因为看到了你们，就觉得我们又回来了，我们就找到原始的感动，原始的热情，如果说，我们是从这里开始的话，那你们就是我们的家人，这里就是我们的家，天空之城，我们的家。
42.阿信：从2003年8月16号开始，五月天要永远继续地陪大家向前走16号开始，五月天要永远继续地陪大家向前走号开始，五月天要永远继续地陪大家向前走.
43.如果有一天有人问我,五月天为什么能站在这里,那是因为你们相信五月天!
44.有一天当你们手中的荧光棒 ，变成拐杖 ，拄来的那一天 ，五月天还是会为你们而唱。
2.天下有不散的筵席，我们就是敢挑战历史。
3.说大话。放狠话，讲一些压根做不到的话。然后逼自己硬着头皮去做。五月天式的做法。
4.只有天空是没有人能够抢走的,只要我能抬起头,它都会陪着我。
5.五月天的歌迷，五月天来保护！
6.谢谢你们,让我在有音乐的地方睡着,在有朋友的地方醒来!
7.我们一起做到了。
8.去年,我们在上海大舞台,曾经发下豪语,说在今年我们要前进8万人体育场.当时,有一个记者说,五月天,想要前进8万人体育场,简直是在做梦。没错,我们就是最会做梦的乐队,你们就是最会做梦的一群歌迷.今年在虹口足球场,明年就在--8万人体育场。
9.你们每个人生活在自己的地方，有人上学，有人上班。 这一切本来都没有意义。
但是，因为你们相信，这些歌曲；
因为我们今天，在这边一起唱这些歌；
因为你们每一个人，围绕著台上的我们，围绕著冠佑，围绕著怪兽，围绕著石头，围绕著玛莎……
这一切，都变得有意义。
我们之中有一条无形的线，连接在一起。
我们有共同的信念。
我们唱著一样的歌。
我们在一样的Final Home裏面。
这一切，因为你们而变得有意义。
10.如果有一天,你们看不到我了,你们还会爱我吗？
11.大家好我们是五月天。
12.我知道你懂，知道你会懂。
13.摇滚是一条单行道，没有退路！
14.无论你在世界的哪个角落，请跟着五月天一起，大声地唱！
15.用力的活。
16.那不然我们唱慢一点，唱的越久，我们就越晚说再见。
17.从2004年的上海大舞台， 到今天的八万人， 短短不到200公尺，我们走了1540天， 此刻我只想说， 没有你们 ，就没有今天 ，谢谢你们 ，拿著蓝色魔法棒的天使， 我们一起做到了！
18.为什么每次总是哭？
唱歌好不好？
不准哭……
19.玛莎说:
一眨眼,石头从英国回来了,一眨眼,谚明也从美国回来了,一眨眼,阿信跟怪兽的头发都留长了,为什么我的一眨眼那么久?
21.回家吧。。。
不要！！
回家吧。。。
不要！！！
回家吧。。。
不要！！！！！
没有歌可以唱了。。。
不要....
真的要说再见了...
不要!
回家吧!
不要!
回家吧
不要!
回家了
不要
难道要从第一首歌重新再唱一次吗?
好
音乐起~我~好～想~好~想飞....
23.演唱会终会结束 幸好人生不是。
24.稳住，地球表面。
25.刚开始下雨...我想,糟了,今天的约会要不完美了。
26.我以前以为,一个人有一把吉他就可以撬动地球,但是,我发现我错了,现在,我最重要的人在后台换衣服。"
27.为了那些不能放弃的 我们究竟放弃了什么。
28.没关系，我们尽力，我们会找到，自己的明天。
29.我们不做亚洲的披头四，我们要做中国的五月天。
30.台上的音乐声会停....但是每个人心中的歌声不能停......”
31.对于这个世界，我们妥协的已经够多，所以在音乐里，我们决不妥协。
32.我只是想跟世界说说话。 汪！
33.石头：又有在下雨啊~今天真的是一个满特别的日子，情人节，然后，…………，两年前我遇上了一个女孩，她一直给我了两年的幸福，现在，我应该还给她一辈子的幸福。你们愿意帮我一个忙吗？台下的每一位，你们帮我说一声我爱你，好不好？123，（我爱你~~~），我爱你！如果你愿意，让我们在两万个人面前，（嫁给他……）嫁给我吗？你愿意点个头……两万个人一起参加这场婚礼，真的很特别，谢谢你们大家，谢谢你们，陪我们两个，度过了一个这么美的情人节，谢谢！
34.阿信：我曾经天真的以为，小时候的梦想，每一个，每一个，都会实现，直到我慢慢长大，才知道，人生就像热气球一样，要越飞越高，就要把沙袋一个一个地丢掉，慢慢地~到最后，梦想都丢光了，我，却变成了，
我最不认识的我……
35.阿信：（温柔中间）如果有一天，你说，你要离开我，我不会强求，我不再挽留，只因为，我所有的最后最好的礼物，
是我的温柔，而我最后的温柔，你会听到，我对你说，我给你自由~~~……
36.阿信：谢谢大家，六年来，陪我们走过这么多的梦想，从第168场演唱会，十万青年站出来，你要去哪里，天空之城，一直到今天的Final Home当我们混在一起，虽然一路上有风有雨，但是大家始终都没有离开，谢谢。
37.冠佑：呃。。。今天我想利用这个演唱会。。呃。。。我想在这个演唱会上，做一件对我自己很有意义的事。就是， 我有很多话要对我女朋友说，她就坐在那里。行芝，我想跟你说的是，从我跟你认识到现在，你一直告诉我说，幸福总会离你很远，所以你不敢奢望幸福，所以你一直要我把你的手牵紧。所以我想今天在这个演唱会，许下一个我们的未来。 而我们的未来就是，这个未来就是，一个很简单的家，有你，有我，还有我们的小孩。而这个就是，而这个就是我们的Final Home。 我虽然不是个很浪漫的人，但是我相信我是唯一的能带给你一辈子幸福的人。所以，在这对于我来说就是，你愿意嫁给一个憨人吗？
38. 阿信：5分钟，两万五千块港币，滚石埋单，准备！就这一次，我和我的倔强~~~
39.你是谁？”
“我是你。”
“我？”
“十岁的你。”
“你来这里干嘛？”
“我来看看我自己长大以后有没有变成自己喜欢的样子。”
“切~要怎样你自己才会喜欢呢？”
“就像你们的偶像那样跟着自己的梦想走啊。你还记得小时候自己的梦想吗？”
“我的梦想……”
40.阿信：“嘿，干嘛哭，现在是要开心的时候”
“让我们把整个空气都充满我们的歌声，要在整个胸口都装满我们的梦想……听见自己的声音了吗？啦~啦~啦~啦~啦~啦~”
41.跟你们就好像家人一样，因为看到了你们，就觉得我们又回来了，我们就找到原始的感动，原始的热情，如果说，我们是从这里开始的话，那你们就是我们的家人，这里就是我们的家，天空之城，我们的家。
42.阿信：从2003年8月16号开始，五月天要永远继续地陪大家向前走16号开始，五月天要永远继续地陪大家向前走号开始，五月天要永远继续地陪大家向前走.
43.如果有一天有人问我,五月天为什么能站在这里,那是因为你们相信五月天!
44.有一天当你们手中的荧光棒 ，变成拐杖 ，拄来的那一天 ，五月天还是会为你们而唱。
寒锐钴业会议交流纪要
时间:2022 年 2 月 25 日
核心要点
产能情况:去年的整体的产量是 5000 吨，然后钴粉是 3000 吨，然后铜的话是 3.5 万吨。我们在去年 5000 吨氢氧化钴技术上面会增加 5000 吨氢氧化钴，同时铜这边会增加大概 7000 吨左右的，铜，我们 今年整个的计划从产量从产销量角度来说，我们计划生产 8000~1 万吨的氢氧化钴，然后铜的话大概 4.3~4.5 万吨，然后同时去年我们做了钴粉的扩厂，然后我们钴粉的产能从 3000 吨扩到了 5000 吨， 产能增加点:我们去年 9 月份我们新的工厂店铺投产的，但由于电钴和氢氧化钴的价格价差，所以我们 在前面做了一些做了一轮技改的话，预计今年 4 月份会完成; 业务板块:我们目前还有在建的就是我们在安徽赣州海瑞项目，赣州行业项目的话 1 期是 1 万吨的补冶 炼，主要是针对我们刚果金的原料去做一个深加工，然后它的主要产品的话主要是硫酸钴，像氯化钴这 样的钴盐类的产品。二期的话原计划是一个电池回收项目，加上一个 2.6 万吨的三元前驱体，这个项目， 目前的话可能会有变化，前驱体可能会适当的放大。 整体战略:原来的话我们还是以铜、钴为核心一个公司。现在最新的战略是公司未来以商业原材料为核 心，打造一个一体化的电池材料的上游企业。整体业务有几方面，从单一的不同产品的加工，原来作为 主业，后面的话可能会延伸到像镍的矿业开发，然后加工，然后以及到前期几个正极材料，甚至正极材 料和未来的电池材料的一个生产，包括电池回收这一块的业务，可能都是未来公司的发展方向;围绕新 的战略，包括是赣州海瑞产能的调整，还有一个我们港股的 IPO 的动作。 核心目的:主要目的的话其实把我们港股打造成一个矿业并购的平台。利用港股的钱去做一些资源的布 局，包括像潜在的印尼的投资，印尼因为是矿山这一块的话，不能超 50%的一个股权比例，所以这部分 的话其实我们都是计划用港股融的钱，然后去做一些海外的参股或并购的一个项目，扩充我们在新能源 锂电池的上游资源这样的一个布局，这是我们在港股上市的一个核心的原因。
价格方面问题
1. 钴价在 2021 年涨的比较多，您怎么看待目前整个钴行业的供需情况，然后再包括后续的一个钴价
走势?
整体的 19 年 4 月份见底，然后当时是跌到了二十几万的一个价格，然后后面的话这个趋势一路向 上，中间的话也经历了疫情，然后价位数波动，然后整体现在的价格像电股价格可以看到已经达到 了 555 万，然后按照 MB 来说的话有 35 美金每磅，其实也是 55 万左右的价格了，就是说其实目前 电股的价格其实已经在一个比较高的位置上面了。其实电钴还是相对来说在钴产品里面价格偏低的。 第二个整体趋势的话，大家可以看到 MB 的话还是向上的态势还是比较明显的，基本上每天都会有 略微上涨。其实目前来看的话，还是供需关系的一个影响因素。整体钴的需求，我们觉得从去年开 始整体的需求是比较旺盛的。最主要的一个拉动因素还是新能源汽车这一块。从供给端角度来说， 目前有几个因素，第一个因为铜钴是半身的，因为钴的话基本上就百分之七八十都是跟产量方面。 所以世界上基本上没有单一钴产品作为矿场，所以以目前的铜钴的价格，铜和镍的所有的项目基本 上都在一个满产，甚至是一个超负荷运转的状态，所以供给的释放是相对比较充分的。所以我们觉 得今年钴的价格应该还会往上继续走。
2. 电钴和钴盐的价格出现倒挂，之后的倒挂现象还会再出现吗，目前的进展情况怎么样?
第一个钴盐跟电钴倒挂，第二个价国内价格国外价格倒挂，就是说国内的店铺价格比国外的贵，这 个是几个不跟以往不太一样的趋势，主要在反映在下游需求的端的情况不一样，第一个钴盐这端的
话，因为你做任何钴产品都经过钴盐。目前来看的话，因为整体的电钴主要用于高温合金这一块， 可以明显感觉到新能源这块需求是要好于核心这一块的，然后国内的需求上是好于国外的需求，这 就是带了为什么第一个价格倒挂，第二个整体国内国外倒挂的一个核心的一个原因。我们觉得这个 是不能长久，因为从硫酸钴像氯化钴加工到电钴的话，大概需要五六万块钱，现在的价格是 55 万， 氯化钴可能接近 60 万，就是说生产一吨就会亏的，所以现在基本上国内的电钴线基本上是一个停 掉的状态。
需求方面问题
1. 从终端的客户来讲大家对于钴的需求增速有没有比整体的这些新能源车产销量增速要下来一些?
其实这几年角度来说，之前钴的增速的话比新能源的渗透率是要快的，第一个原因是渗透率，还有 一个原因就是整体带电量，单车的带量每年有一个大的提升。我们分析是这样的，就是说钴的整体 的需求增速的话，未来的话将不会有新能源车那么快，也是因为整体的高镍化的一个影响，造成了 整体钴的需求，增速不会那么快，但是也不会出现说钴的需求出现因为技术的变革导致钴的需求出 现大的下滑。第二个是未来钴的需求的一个测算，钴的用量在电池里面的占比可能会降到 3%左右， 因为对工艺要求就比较高，大家往下做的技术难度门槛会越来越高，所以说我们认为就是说到了 8 系以后，它的整体的征集材料的变革，不会像之前那么快了。我们测算到 2015 年左右，钴的总体 需求大概在 25 万吨左右，去年大概 15 万吨到 16 万吨之间。
回收方面问题
1. 钴的回收情况
现在不是主要材料来源，但未来是。因为所有的电池到最后都会面临拆解回收的利用的问题，目前 看的工艺其实是成熟的，但是现在基本上是湿法做，我觉得还是把它从容了。核心还是渠道的问题， 目前大家的回收主体怎么定，然后渠道怎么能回到电池企业去。第二个是从目前的市场规模角度来 看，后面随着工艺的进步，保修期可能会达到 10 年，所以目前的动力电池回收量是比较小的。总 体来说，这一块我觉得刚刚起步，但是未来的话可能到 2025 年左右，像镍钴锂这块资源的量的话 可能都会占到 20%左右。
2. 回收一吨钴的成大概是在什么样的程度?
因为电池的废料的计价的问题，所以测算不准。目前买的废料，价格其实也是跟着里面的有价金属
在波动的，就是计价系数在波动。
3. 之后的回收这块业务的一个推进节奏大概是怎么样的?
我们在赣州一期的话，其实已经建了一条回收线，马上会跟下游的回收企业，包括电车厂和整车厂 去做一些战略的结合。先把整体的渠道和整体的工艺流程打通，后面的话可能下放到各个省去做。 目前来说这个量还不大，所以业绩成长影响不是很大，但是还是主要是为未来，我们觉得未来会成 长一个很大规模的产业。
原材料方面问题
1. 刚才提到划在港股融资，然后在海外的一些矿资源上，有一些布局，这里面具体的方向包括量上有
哪些可披露?
在工艺路线比较稳定的情况下，制造成本差异并不大，其实最核心的还是在原料方，原料端能有成 本优势，是谋取竞争优势的一个核心的方法。我们的第一个计划是所有原材料我们必须自己保障。 因为前驱体规划了一个比较大的量，所以大概需要的镍资源有 10 万吨以上。然后钴的话其实我们
目前是够的，但是我们未来的话肯定有更大的规模，所以我们也在找相应的资源。镍方面的话，其 实我们主要是在印尼方面去看，然后谈了几个项目，目前进展还可以。锂方面也在做，因为也是我 们未来要做产业导入的很重要的原料。目前看国内的盐湖还有一些其他的资产。海外项目的话，我 们计划是以参股为主，就是我们参与一些海外的锂矿的一些项目，然后去拿一些报销权，这样的话 为我们的做一些原料准备。
2. 除了钴矿，还有其他的布局吗?
今年的原料基本备齐。
3. 我们在铜板块这块是怎么布局的，未来的布局重点，大概情况是怎么样的?
首先铜跟钴其实是半身的，我们在刚果金也好，在其他地方看的也好，基本上是半身矿，而且基本 上主矿种都是铜，因为当地的就刚果金的当地的铜钴矿山的比例都在 10:1 左右，也就是 10 吨铜对 应 1 吨钴，所以其实随着钴的规模扩大，铜的话相应可能至少有个七八倍的放大，就是你 1 万吨钴 的话可能对应七八万吨铜。我们主要还是从长期来看，冶炼接了这么多以后，矿端的话可能会变成 一个瓶颈，所以我们还是希望在一开始的时候就参与一些矿端矿权。印尼的整体的规定的话，就是 外资不能超 50%，也就是说我们计划是跟我们的合作伙伴，在矿端的话，他们 50 亿我们 49 这种比 例，在冶炼端我们来控股，他们来参股的模式，形成一个一体化的这种合作关系。锂方面项目很多， 但是很贵。所以我们在海外的策略，还是以参股为主，参与一些项目，然后拿报销权和优先购买权 的这种方式然后来介入。国内的话我们还是想看看有没有能控的项目，然后目前的话还是看盐湖比 较多一点。其他的资源都很有难度。
4. 国外的疫情是否影响刚果金的生产和运输?
目前来说疫情对整个产业链的一个影响，最主要的是运输方面，生产方面的话，特别我们在刚果金
基本上没有什么太多的问题，生产都是正常的。运输周期比以往长 20 多天。
5. 今后海外的资源价格该如何确定?
只有价格涨的时候，矿山才愿意出售。总体来说，像这个需求特别明确的矿业品种，特别是新能源
相关的，像钴和锂，价格出现了松动和波动，整体项目的价格其实也没有跌很多。
6. 钴在下游运用的方向以及比例?
第一个是消费电子，第二个动力电池，第三个硬质合金。这几块占到了钴 80%的一个量，其实 50%
以上是消费电子这一块，动力电池不到 20%基本上。
7. 矿方面目前有没有考虑的项目
目前有国内的话大概有三个项目左右，国内项目主要以锂为主，然后海外的项目目前我们跟印尼有 两家去做了战略合作，这一块目前正在做初期的选址和矿山选择方面的一个工作，他们也提供了一 些备选矿山给我们，这些工作正在展开，然后钴的方面我们还是通过在当地在刚刚果金的关系在找， 我觉得镍和锂可能会更一点。
前驱体方面问题
1. 之前的规划是 2.6 万吨，然后有一定的增加，在这里主要是基于哪些考虑?
我们的战略是一体化，就是说如果说你做了上面不做下面的话，其实也是一个浪费。如果仅仅做前
驱体或者做正极，而不做上游的话，是没有优势的。
2. 下游的话，能不能分享一下前驱体这块的是怎么计划的?
我们在赣州是准备今年动工的话，然后之前是规划 2.6 万吨，规模可能会扩大，但是现在扩到多少 现在不太方便说，但是肯定比之前大很多，应该是今年我们可能就要动。
选举方面问题
1. 目前选举项目的进展是怎么样的?
目前环评的调整已经做完了，然后也公示了，然后可研报告也基本上做完了。之前的话我们跟政府 谈的条件可能会有变化，所以我们现在还在跟政府谈一些其他的条件，包括选址。
规划方面问题
1. 公司在下游到正极这块有没有什么布局规划?
我们不打算自己来做正极，因为我们不想往正极方面延申。现在我们投了一些固态电池，可能会往
金属锂负极和固态电解液这方面去做。
2. 具体量级的规划，或者是我们到一个什么年份，对应的这些矿的话有多少量，然后公司内部有什么
时间表吗?
1 万吨的钴的量已经很大，镍的方面我们短期大概需要 6 万吨左右，所以我们第一个项目的话可能 在两年之内我们就要 6 万吨左右的一个镍的量。关于锂，因为我们看到的很多项目其实不是在产的， 盐湖这段都要在 24 年左右的一个时间，所以现在在一个累计资源量的阶段，也要在两年多以后。
供应方面问题
1. 电池厂商或者正极厂商，会多布局一些矿，然后直接跟上游直谈合作吗?
现在趋势就是这样，以后的趋势包括终端的冶炼，下端的前驱体和正极材料可能都会以代加工
为主要形式帮下游服务
2. 22 年 23 年各个产品的出货量预期大概是什么样子?
22 年的话，其实我们主要还是铜鼓产品，我们钴的出货量的话，大概有 8000 吨左右，然后铜 的话大概有 4.3~4.5 万吨，我们定的计划是 4.5 万吨，估计 4.3 万吨左右的一个量。然后就是 说钴粉的话大概我们今年产能是 5000 吨，可能大概产一个几千吨，产个大概 4000 吨左右。 然后赣州一期也会投产，然后今年年终会投产，会有一些钴盐产品，赣州一期是 1 万吨，大概 有三四千吨的一个钴源的产品，然后明年就看整体的量了，2 3 年的话钴的话就 1 万吨左右的 强化钴，然后铜的话当然也没有太大变化。钴盐那边的话可能 1 万吨就会满产，二期的话我们 争取明年下半年能能有一些产出，就是前驱体和电池回收那段。
净利润方面问题
1. 22 年单吨净利上是会维持还是说会有提升?、
肯定提升很多。按照去年底的数据，钴的毛利都有 50 多，铜的毛利有 30 多。
2. 再往后续展望一点，比如说 23 年?
23 年的话价格就不好说了，然后量的话还是会提升。正常的话，我们预计的话钴的长期中枢价格应 该 40~45 万左右的一个区间，这个价格的话毛利也挺可观的，有 35 左右。#投资#
时间:2022 年 2 月 25 日
核心要点
产能情况:去年的整体的产量是 5000 吨，然后钴粉是 3000 吨，然后铜的话是 3.5 万吨。我们在去年 5000 吨氢氧化钴技术上面会增加 5000 吨氢氧化钴，同时铜这边会增加大概 7000 吨左右的，铜，我们 今年整个的计划从产量从产销量角度来说，我们计划生产 8000~1 万吨的氢氧化钴，然后铜的话大概 4.3~4.5 万吨，然后同时去年我们做了钴粉的扩厂，然后我们钴粉的产能从 3000 吨扩到了 5000 吨， 产能增加点:我们去年 9 月份我们新的工厂店铺投产的，但由于电钴和氢氧化钴的价格价差，所以我们 在前面做了一些做了一轮技改的话，预计今年 4 月份会完成; 业务板块:我们目前还有在建的就是我们在安徽赣州海瑞项目，赣州行业项目的话 1 期是 1 万吨的补冶 炼，主要是针对我们刚果金的原料去做一个深加工，然后它的主要产品的话主要是硫酸钴，像氯化钴这 样的钴盐类的产品。二期的话原计划是一个电池回收项目，加上一个 2.6 万吨的三元前驱体，这个项目， 目前的话可能会有变化，前驱体可能会适当的放大。 整体战略:原来的话我们还是以铜、钴为核心一个公司。现在最新的战略是公司未来以商业原材料为核 心，打造一个一体化的电池材料的上游企业。整体业务有几方面，从单一的不同产品的加工，原来作为 主业，后面的话可能会延伸到像镍的矿业开发，然后加工，然后以及到前期几个正极材料，甚至正极材 料和未来的电池材料的一个生产，包括电池回收这一块的业务，可能都是未来公司的发展方向;围绕新 的战略，包括是赣州海瑞产能的调整，还有一个我们港股的 IPO 的动作。 核心目的:主要目的的话其实把我们港股打造成一个矿业并购的平台。利用港股的钱去做一些资源的布 局，包括像潜在的印尼的投资，印尼因为是矿山这一块的话，不能超 50%的一个股权比例，所以这部分 的话其实我们都是计划用港股融的钱，然后去做一些海外的参股或并购的一个项目，扩充我们在新能源 锂电池的上游资源这样的一个布局，这是我们在港股上市的一个核心的原因。
价格方面问题
1. 钴价在 2021 年涨的比较多，您怎么看待目前整个钴行业的供需情况，然后再包括后续的一个钴价
走势?
整体的 19 年 4 月份见底，然后当时是跌到了二十几万的一个价格，然后后面的话这个趋势一路向 上，中间的话也经历了疫情，然后价位数波动，然后整体现在的价格像电股价格可以看到已经达到 了 555 万，然后按照 MB 来说的话有 35 美金每磅，其实也是 55 万左右的价格了，就是说其实目前 电股的价格其实已经在一个比较高的位置上面了。其实电钴还是相对来说在钴产品里面价格偏低的。 第二个整体趋势的话，大家可以看到 MB 的话还是向上的态势还是比较明显的，基本上每天都会有 略微上涨。其实目前来看的话，还是供需关系的一个影响因素。整体钴的需求，我们觉得从去年开 始整体的需求是比较旺盛的。最主要的一个拉动因素还是新能源汽车这一块。从供给端角度来说， 目前有几个因素，第一个因为铜钴是半身的，因为钴的话基本上就百分之七八十都是跟产量方面。 所以世界上基本上没有单一钴产品作为矿场，所以以目前的铜钴的价格，铜和镍的所有的项目基本 上都在一个满产，甚至是一个超负荷运转的状态，所以供给的释放是相对比较充分的。所以我们觉 得今年钴的价格应该还会往上继续走。
2. 电钴和钴盐的价格出现倒挂，之后的倒挂现象还会再出现吗，目前的进展情况怎么样?
第一个钴盐跟电钴倒挂，第二个价国内价格国外价格倒挂，就是说国内的店铺价格比国外的贵，这 个是几个不跟以往不太一样的趋势，主要在反映在下游需求的端的情况不一样，第一个钴盐这端的
话，因为你做任何钴产品都经过钴盐。目前来看的话，因为整体的电钴主要用于高温合金这一块， 可以明显感觉到新能源这块需求是要好于核心这一块的，然后国内的需求上是好于国外的需求，这 就是带了为什么第一个价格倒挂，第二个整体国内国外倒挂的一个核心的一个原因。我们觉得这个 是不能长久，因为从硫酸钴像氯化钴加工到电钴的话，大概需要五六万块钱，现在的价格是 55 万， 氯化钴可能接近 60 万，就是说生产一吨就会亏的，所以现在基本上国内的电钴线基本上是一个停 掉的状态。
需求方面问题
1. 从终端的客户来讲大家对于钴的需求增速有没有比整体的这些新能源车产销量增速要下来一些?
其实这几年角度来说，之前钴的增速的话比新能源的渗透率是要快的，第一个原因是渗透率，还有 一个原因就是整体带电量，单车的带量每年有一个大的提升。我们分析是这样的，就是说钴的整体 的需求增速的话，未来的话将不会有新能源车那么快，也是因为整体的高镍化的一个影响，造成了 整体钴的需求，增速不会那么快，但是也不会出现说钴的需求出现因为技术的变革导致钴的需求出 现大的下滑。第二个是未来钴的需求的一个测算，钴的用量在电池里面的占比可能会降到 3%左右， 因为对工艺要求就比较高，大家往下做的技术难度门槛会越来越高，所以说我们认为就是说到了 8 系以后，它的整体的征集材料的变革，不会像之前那么快了。我们测算到 2015 年左右，钴的总体 需求大概在 25 万吨左右，去年大概 15 万吨到 16 万吨之间。
回收方面问题
1. 钴的回收情况
现在不是主要材料来源，但未来是。因为所有的电池到最后都会面临拆解回收的利用的问题，目前 看的工艺其实是成熟的，但是现在基本上是湿法做，我觉得还是把它从容了。核心还是渠道的问题， 目前大家的回收主体怎么定，然后渠道怎么能回到电池企业去。第二个是从目前的市场规模角度来 看，后面随着工艺的进步，保修期可能会达到 10 年，所以目前的动力电池回收量是比较小的。总 体来说，这一块我觉得刚刚起步，但是未来的话可能到 2025 年左右，像镍钴锂这块资源的量的话 可能都会占到 20%左右。
2. 回收一吨钴的成大概是在什么样的程度?
因为电池的废料的计价的问题，所以测算不准。目前买的废料，价格其实也是跟着里面的有价金属
在波动的，就是计价系数在波动。
3. 之后的回收这块业务的一个推进节奏大概是怎么样的?
我们在赣州一期的话，其实已经建了一条回收线，马上会跟下游的回收企业，包括电车厂和整车厂 去做一些战略的结合。先把整体的渠道和整体的工艺流程打通，后面的话可能下放到各个省去做。 目前来说这个量还不大，所以业绩成长影响不是很大，但是还是主要是为未来，我们觉得未来会成 长一个很大规模的产业。
原材料方面问题
1. 刚才提到划在港股融资，然后在海外的一些矿资源上，有一些布局，这里面具体的方向包括量上有
哪些可披露?
在工艺路线比较稳定的情况下，制造成本差异并不大，其实最核心的还是在原料方，原料端能有成 本优势，是谋取竞争优势的一个核心的方法。我们的第一个计划是所有原材料我们必须自己保障。 因为前驱体规划了一个比较大的量，所以大概需要的镍资源有 10 万吨以上。然后钴的话其实我们
目前是够的，但是我们未来的话肯定有更大的规模，所以我们也在找相应的资源。镍方面的话，其 实我们主要是在印尼方面去看，然后谈了几个项目，目前进展还可以。锂方面也在做，因为也是我 们未来要做产业导入的很重要的原料。目前看国内的盐湖还有一些其他的资产。海外项目的话，我 们计划是以参股为主，就是我们参与一些海外的锂矿的一些项目，然后去拿一些报销权，这样的话 为我们的做一些原料准备。
2. 除了钴矿，还有其他的布局吗?
今年的原料基本备齐。
3. 我们在铜板块这块是怎么布局的，未来的布局重点，大概情况是怎么样的?
首先铜跟钴其实是半身的，我们在刚果金也好，在其他地方看的也好，基本上是半身矿，而且基本 上主矿种都是铜，因为当地的就刚果金的当地的铜钴矿山的比例都在 10:1 左右，也就是 10 吨铜对 应 1 吨钴，所以其实随着钴的规模扩大，铜的话相应可能至少有个七八倍的放大，就是你 1 万吨钴 的话可能对应七八万吨铜。我们主要还是从长期来看，冶炼接了这么多以后，矿端的话可能会变成 一个瓶颈，所以我们还是希望在一开始的时候就参与一些矿端矿权。印尼的整体的规定的话，就是 外资不能超 50%，也就是说我们计划是跟我们的合作伙伴，在矿端的话，他们 50 亿我们 49 这种比 例，在冶炼端我们来控股，他们来参股的模式，形成一个一体化的这种合作关系。锂方面项目很多， 但是很贵。所以我们在海外的策略，还是以参股为主，参与一些项目，然后拿报销权和优先购买权 的这种方式然后来介入。国内的话我们还是想看看有没有能控的项目，然后目前的话还是看盐湖比 较多一点。其他的资源都很有难度。
4. 国外的疫情是否影响刚果金的生产和运输?
目前来说疫情对整个产业链的一个影响，最主要的是运输方面，生产方面的话，特别我们在刚果金
基本上没有什么太多的问题，生产都是正常的。运输周期比以往长 20 多天。
5. 今后海外的资源价格该如何确定?
只有价格涨的时候，矿山才愿意出售。总体来说，像这个需求特别明确的矿业品种，特别是新能源
相关的，像钴和锂，价格出现了松动和波动，整体项目的价格其实也没有跌很多。
6. 钴在下游运用的方向以及比例?
第一个是消费电子，第二个动力电池，第三个硬质合金。这几块占到了钴 80%的一个量，其实 50%
以上是消费电子这一块，动力电池不到 20%基本上。
7. 矿方面目前有没有考虑的项目
目前有国内的话大概有三个项目左右，国内项目主要以锂为主，然后海外的项目目前我们跟印尼有 两家去做了战略合作，这一块目前正在做初期的选址和矿山选择方面的一个工作，他们也提供了一 些备选矿山给我们，这些工作正在展开，然后钴的方面我们还是通过在当地在刚刚果金的关系在找， 我觉得镍和锂可能会更一点。
前驱体方面问题
1. 之前的规划是 2.6 万吨，然后有一定的增加，在这里主要是基于哪些考虑?
我们的战略是一体化，就是说如果说你做了上面不做下面的话，其实也是一个浪费。如果仅仅做前
驱体或者做正极，而不做上游的话，是没有优势的。
2. 下游的话，能不能分享一下前驱体这块的是怎么计划的?
我们在赣州是准备今年动工的话，然后之前是规划 2.6 万吨，规模可能会扩大，但是现在扩到多少 现在不太方便说，但是肯定比之前大很多，应该是今年我们可能就要动。
选举方面问题
1. 目前选举项目的进展是怎么样的?
目前环评的调整已经做完了，然后也公示了，然后可研报告也基本上做完了。之前的话我们跟政府 谈的条件可能会有变化，所以我们现在还在跟政府谈一些其他的条件，包括选址。
规划方面问题
1. 公司在下游到正极这块有没有什么布局规划?
我们不打算自己来做正极，因为我们不想往正极方面延申。现在我们投了一些固态电池，可能会往
金属锂负极和固态电解液这方面去做。
2. 具体量级的规划，或者是我们到一个什么年份，对应的这些矿的话有多少量，然后公司内部有什么
时间表吗?
1 万吨的钴的量已经很大，镍的方面我们短期大概需要 6 万吨左右，所以我们第一个项目的话可能 在两年之内我们就要 6 万吨左右的一个镍的量。关于锂，因为我们看到的很多项目其实不是在产的， 盐湖这段都要在 24 年左右的一个时间，所以现在在一个累计资源量的阶段，也要在两年多以后。
供应方面问题
1. 电池厂商或者正极厂商，会多布局一些矿，然后直接跟上游直谈合作吗?
现在趋势就是这样，以后的趋势包括终端的冶炼，下端的前驱体和正极材料可能都会以代加工
为主要形式帮下游服务
2. 22 年 23 年各个产品的出货量预期大概是什么样子?
22 年的话，其实我们主要还是铜鼓产品，我们钴的出货量的话，大概有 8000 吨左右，然后铜 的话大概有 4.3~4.5 万吨，我们定的计划是 4.5 万吨，估计 4.3 万吨左右的一个量。然后就是 说钴粉的话大概我们今年产能是 5000 吨，可能大概产一个几千吨，产个大概 4000 吨左右。 然后赣州一期也会投产，然后今年年终会投产，会有一些钴盐产品，赣州一期是 1 万吨，大概 有三四千吨的一个钴源的产品，然后明年就看整体的量了，2 3 年的话钴的话就 1 万吨左右的 强化钴，然后铜的话当然也没有太大变化。钴盐那边的话可能 1 万吨就会满产，二期的话我们 争取明年下半年能能有一些产出，就是前驱体和电池回收那段。
净利润方面问题
1. 22 年单吨净利上是会维持还是说会有提升?、
肯定提升很多。按照去年底的数据，钴的毛利都有 50 多，铜的毛利有 30 多。
2. 再往后续展望一点，比如说 23 年?
23 年的话价格就不好说了，然后量的话还是会提升。正常的话，我们预计的话钴的长期中枢价格应 该 40~45 万左右的一个区间，这个价格的话毛利也挺可观的，有 35 左右。#投资#
https://t.cn/A6xN3LSv源头在这里，因一次无边畅想挖下的深渊巨坑，暂时不会详写，但会积累点儿脑洞，万一积累多了也说不准（！没有时间顺序，想到什么算什么！）[喵喵]
✨ 脑洞存档 2
继续延续一家四口的设定，如果谢允时影是忘羡的孩子，感觉最崩溃的是蓝启仁和江澄。
两个小的完全是按照爹娘的长相百分之百复刻，但是也许天意弄人，像含光君的那个动如脱兔，天天招猫逗狗，上山下河，像魏无羡的那个四岁能文五岁能武，雅正端方，四口之家天天在蓝启仁眼皮子底下晃，险些给人晃出心梗来。
谢允十岁前就已经把云深不知处搅了个天翻地覆，后山的鸟看见他扑棱棱的立马飞走，兔子飞速回窝。若问谁对蓝氏家规最熟，非他莫属，因为被罚的次数已经远超他爹（魏无羡），早早到达倒背如流的程度，下山前做过最大胆的事是趁着蓝启仁休息时剪了他的胡子，蓝启仁气的怒发冲冠，心肝发颤，哆哆嗦嗦的指着他说不出话来，偏偏这时候一身白衣的时影幽幽而来，顶着一张和魏无羡一模一样的脸道:“阿允，不可无理。”如此巨大视觉冲击成为压垮蓝启仁的最后一根稻草，昏迷了三天三夜，从此之后由原来的十年闭一次关改为一年闭一次，一次闭一年。
再说江澄，魏无羡和蓝忘机带着两个小的出门夜猎，路过云梦免不了回“娘家”小住几日，谢允一看见江澄就扑上去抱着他的脖子大声问“舅舅，你怎么还没对象？你是不是不行啊！”江澄白眼翻上天，恨不得给他两脚，偏偏这小子在云梦最大的酒楼给他鼓捣了一场招亲大会，说的天花乱坠，还是第二天好几十个姑娘堵到莲花坞门口江澄才知道此事，气的又开始用紫电准备抽人，不过还不算完，由谢允构思，时影起草的一封征婚启事送往各大家族所管地方，江澄本人也收到一封，狠狠捏碎纸，站在门口大喊“魏无羡！快带着你儿子给我滚！”转天在莲花坞养了十条狗，门口立了个大牌子“姑苏蓝氏不许进门！！！”其字一看就是亲自所提，狂乱异常，入木三分。
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两个小的完全是按照爹娘的长相百分之百复刻，但是也许天意弄人，像含光君的那个动如脱兔，天天招猫逗狗，上山下河，像魏无羡的那个四岁能文五岁能武，雅正端方，四口之家天天在蓝启仁眼皮子底下晃，险些给人晃出心梗来。
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