李宗光:中级别反弹已兑现,接下来呢?

以下文章来源于经济机器
李宗光为华兴资本首席经济学家、中国首席经济学家论坛理事

最近事儿比较多,更新的速度有点慢。我们在5月8号(当时指数在3000点左右)文章《中级别反弹反弹临近,或是年内胜负手》中,旗帜鲜明地提出,“风险因子出现程度不等改善,多因素共振下,指数层面会出现一波10%左右的涨幅”,反弹上限在3250-3300之间。

过去一个多月,指数走出了强势的反弹行情,除了上游煤炭、原油等年度强势股外,锂电、光伏、风电、消费电子等热点轮动。截至6月10日周五,上证指数涨至3284点,涨幅接近10%,我们此前预期的“10%涨幅”基本兑现。特别地,我们提示的反弹逻辑:如疫情改善、美联储加息靴子落地、稳增长政策出台和互联网政策反转等,相继被印证,并在不同阶段,增强了反弹的持续性和力度。

实际上,年初以来,我们对A股走势判断十分精准、前瞻,持续走在了“市场曲线”的前面(图1):

图1、今年以来,我们前瞻、精准,始终走在曲线之前

1)我们在去年12月11日《十大观点》中明确提出,“放水较克制下,春季行情不建议入戏太深”,在这波调整的起点处,我们明确对调整风险进行了提示,基本是市场最领先、最坚决的。彼时,市场仍憧憬“春季行(放)情(水)”的政策牛肉。

2)我们在1月26日《2022大类资产观点展望》中明确提出,“多因素叠加下,A股调整仍未结束,2018年级别的调整虽非主流情景,但完全排除是不对的”。当时,市场整体仍对市场调整的级别仍心存侥幸,一片抄底之声。我们提到,调整背后有多重因素,短期不会结束,并特别提醒市场,不要想当然排除“2018年情景”,被后续市场走势所佐证。

3)我们在3月7日《那么,现在可以说2018年情景再现了吗?》中明确提出,“短期反弹随时发生,但中期调整仍未结束”,表明在风险未出清的情况下,不要轻易言底。后续市场迭创新低,证实了我们的判断;

4)我们在5月8日《中级别反弹反弹临近,或是年内胜负手》最新文章中预判市场出现一波“实质意义”的反弹,也已完美兑现。

这波反弹,市场走势之强,让很多专业投资者始料未及。逼空行情下,部分机构投资者出现了“空头回补”,也强化了反弹的高度和持续性。在当前这个位置上,市场出现了较大分歧:大部分投资者和分析师对后市走势呈谨慎态度;但越来越多的分析师开始看反转,极端者甚至开始喊“4000点”了。

我们最新的观点是:

1)短期反弹接近尾声;

2)中期反转仍需确认:

3)长期仍然无比乐观。

我们之前提到的推动中级别反弹的几个因素,基本上被市场所“Price-in”。在价格高点,预期打的过满,超出了实际。市场会对风险因素也开始放大“检视”。除非出现新的、实质性利好,否则短期内,市场反弹难以为继,随时可能结束:

疫情防控:好消息是最坏的情况已经过去,但“动态清零”根本方针下,年内防控将始终处于“绷紧”和“高度紧张”状态。“疫情过去,一切回归正常”的乐观预期,脱离了实际。

稳增长:好消息是GWY出台了33条稳增长措施,行政机器动员起来,确保二季度实现正增长。但如果仔细拆解会发现,33条绝大多数是“保市场主体”和“保就业”,重心放置“托底”和“救急”上面。真正主动出击,扩大总需求的,只有1-2条,即货币政策宽松和汽车购置税减半,和汽车下乡活动。33条或将有效托底,避免经济失速,但预期经济走出“V”型反转,显然有点早了。

美联储加息提速:近期,一些美联储FOMC委员提出,9月份暂停加息,观察一下加息效果,引发了美国科技股(纳斯达克)反弹。但周五公布的美国最新CPI高达8.6%,超出市场预期,也达到1980年以来通胀新高(图2)。近期油价、粮食价格飙升,种种迹象表明,一场比1970s更严重的滞胀正在到来。美联储加息节奏很有可能超出市场,不利于风险偏好的提升。

图2、美国通胀飙升,美联储加息节奏仍将超预期
房地产:LPR长端降低15bps,叠加首套房最低利率调至4.25%,和支持改善性住房,地产刺激力度不小。但另一方面看,去年地产挖的“天坑”太大了,正常情况下看起来不小的刺激力度,仍然不够,仍不足以扭转下行趋势。房地产纠偏仍需要中央更高层级出面主持,彻底改善民营地产商融资环境,提振信心,极大释放合理需求。
详情链接:https://t.cn/A6XFFYyZ

前几天呢,有一个姑娘找到我,她很疑惑,为什么之前是伴侣先追求自己,现在呢,反而越来越怠慢了。最近呢,因为有一些冲突,突然说要分手,态度还很坚决,他不理解原来把自己奉为女神的人现在为什么态度如此冷漠,也很困惑,明明自己之前呢也没有喜欢的这么深,怎么现在这样子牵肠挂肚呢?#失恋分手复合异地恋挽回# ​

找到我的时候她已经纠缠三天了,前任呢,也放狠话说如果他再找他就直接拉黑。他又痛苦又不甘心,还有多少不懂事情为什么会变成这样,也不知道该如何去挽回,

从我的经验出发呢,这个姑娘的情况啊,并不是个例,可以说是广泛存在于大部分情侣中的,究其原因呢,基本上也都是因为恋爱节奏不一致导致的高低位逆转,建立亲密关系之前,伴侣先发起的恋爱攻势。所以在他眼里啊,你的价值感是偏高的。而攻略到手后呢,他会有成就感,起初呢,也可能会嘘寒问暖,小心地呵护,就像种一朵花一样,起初满眼都是期待它开花的样子,结果发现呢,正好它既需要定时的浇水施肥,还要当心有没有害虫。而被攻略的一方呢,在花盆里呆久了,他就会不思进取,安于现状,觉得伴侣就是应该一直这样子对待自己,这也是心理学上的花盆效应。

我们说感情是需要有正向的反馈才能走得更长远的。如果这朵花一直没有成长的状态,再耐心的人也会开始怀疑自己的选择,慢慢呢,也会失去耐心。也许啊,他再也不会小心翼翼地去浇灌这朵花了,而是呢,直接放在窗台上,任凭风吹雨打。但是,一朵在室内成长的花又怎么能忍受这样的折磨呢?他会迫切地想要回到过去的样子,因为他已经在无形中养成了对种花人的依赖。感情出现问题,很多时候呢,我们会归于外因,是对方改变了,是外界环境变化了,但是呢,很少会归因到自己去,可能我们没有给到对方积极的反馈啊。所以呢,大家仔细去想想,应该就知道为什么不知不觉你会从高位转到了低位了吧。我们想要挽回,你需要着重呢传达两个观点,

第一个呢,就是你需要让伴侣知道你只是一个普通人,你会有小脾气,小任性,这是所有女孩子都会有的。你自己也要先要明白,你是需要成长的,你也是可以成长的。人类在某一过程中的记忆啊,往往会停留在最初或者说最后一个阶段,再加上认知的偏差,我们很容易会将最坏的一面作为判断一个人的条件,从而忽视每个人都是可以变化的,所以呢,我们可以利用这一点,重新给到前任新鲜感和惊喜。可能大部分的人都已经纠缠过了,即便你没有纠缠,也肯定多少地表达了自己的难过伤感。所以复合的第一步呢,就是你需要立刻马上收回你这些伤感,

低位挽回最大的误区就是觉得自己挽回做得不够多,但是事实啊,可能导致你低位恰恰是因为你挽回做得太多了,这时候无论是从语言还是态度上,都需要你将过去的一部分抽离出来,这是你走向高位的第一步。当然,我也要提醒一下部分人,千万不要直接去告诉伴侣你已经放下了,很多想挽回的人生怕前任不知道自己下一步的策略,非要打一副明牌。如果遇到前任无动于衷的情况呢?自己又会陷入情感的漩涡。有句话叫做不鸣则已啊,一鸣惊人,悄无声息地改变,要比你先说出来效果好得多。这类分手往往恋爱时间不会特别长,顶多可能在相处的过程中太过在意对方而忘记去经营自我了。所以呢,你必须回归到最初他认识你的状态。我们对一个人认识往往会和上一次见面或者说最初见面做对比,所以呢,你需要刷新他对你的认知,先从感官上让他感觉到你已经回归到过去的状态了,引发他怀念美好过去的想法。分手以后想要挽回的一方啊,经常会出现弱者思维,最直接的体现就是没有他我什么都不行。现在呢,一定要抛弃这个想法,你需要比过去生活得更加丰富多彩。

一般这一类分手,如果你前期这个部分铺垫的比较好的情况,前任很大概率会实施废物测试,他会通过你回应的态度来判断你对他是否还有留恋,最常见的可能就是点赞,评论你的朋友圈,或者说给你发消息。如果是这种情况呢,你一定要淡定,你要知道呢,它这并不是来求复合的,就像我们购物,你看中了一款产品,但是由于种种原因,你可能只是有兴趣,暂时还没有购买欲,但是我们可能会时不时地确认一下这件商品它还有没有库存,它会不会停产,这是一个道理,他们呢,也是在寻求内在的稳定感,在推进挽回的过程呢,就要让你的存在成为他心里的稀缺资源。什么时候我们会突然下单一件商品呢?嗯,参与过抢购的姐妹呢,肯定都有这样的经验,有时候呢,一件商品可能并不是我们的刚需,但是啊,随着主持人他的倒计时,只要你稍微有点心动,你大概率就会毫不犹豫地下单。

放在感情上,就是你要在男人开始发现你没有他,你不再依赖他的时候,这个时候啊,面对他们前期的废物测试,你需要从容,而后期呢,你更要表现得若即若离,并且你要合理化自己,短暂的消失,而这个合理化呢,也是需要水平的,并不是单纯的表达一下我刚刚有事所以没有回复你,而是要不经意间地体现出自己的价值,比如说我刚刚在背单词呢,正式展现了你的一个价值,或者说刚刚在相亲呢,才看到你的消息,这就是在传达我已经走出这段感情了,我已经有新的选择了,可能这时候你们又会担心我如果这样说的话,前任会不会被吓跑啊。这个呢,就又是陷入了弱者思维的大部分人都是有慕强心理了,一个人他的不可得性越高,就越容易激发对方的征服欲,占有欲。所以在回复前任任何一条消息的时候, 你都需要坚信自己是值得被爱的,你是可以有更多更好的选择,也并不是非他不可,我们挽回呀,也只是在正确的道路上达到两个人双赢的目的。

如果出现了前任他不主动来找你的情况,我们是可以主动去联系前任的,但是呢,是要通过聊正式的方式开启话题,也不要聊太多了,你得到回应过后呢,就可以迅速的离场了,目的只是引起前任的注意,让前任关注到自己的动态。一般呢,只要上述的过程节奏控制得好,挽回前任概率会非常大,但是在我看来,挽回它并不是最主要的,最重要的是你要在这个复合的过程中学会感情中的正向反馈,学会如何更好地去维系感情。

周星驰在做客《鲁豫有约》时,大荧幕出现《长江七号》的一句台词,把观众笑得前仰后翻,这时鲁豫也跟着笑了起来,不料,她笑完之后,气氛就变得特别尴尬。

周星驰问鲁豫:“很好笑吗?”(尴尬)

鲁豫立马询问周星驰当时拍这段戏的情况。

周星驰回答,这只不过是刚好我有一句台词,“我觉得我很英俊”。

鲁豫又笑了起来,说周星驰你是很英俊啊!接着就笑个不停。

周星驰很纳闷,连忙问鲁豫:“假如我说我很英俊,你是觉得很好笑吗?”

鲁豫说,是你周星驰来说,就很好笑啊!

周星驰表示无语,有那么好笑吗?

鲁豫越笑越尴尬,急忙问道:“那你意思是我不应该笑吗?”

周星驰无奈,明明一个不好笑的事情,你鲁豫难道不知道我私下笑点高,很严肃吗?非得拿一个没有任何笑点的事情来刻意逗我笑,还懂不懂尊重嘉宾!

碍于礼貌,周星驰只好回答:“那就随你了”(无语)

作为一名主持人,其实最重要的不是口才有多好,或者多会活跃气氛。而是懂得怎么跟嘉宾友好互动,聊进对方心里。

周星驰上过很多次访谈节目,最喜欢的还是柴静在《看见》中的那一次。

柴静就像周星驰的一位故友,她问道周星驰,为什么《西游降魔篇》要引用《大话西游》里的“爱你一万年”那句台词。

周星驰只是淡淡答道:“我对这句话有情意结。”

关于周星驰说的这个“情意结”我还专门在网上搜索了一下,它其实就是一个心理学术语。

指一群重要的潜意识组合,或是某种隐藏在个人的神秘的心理状态中、无意识而又强烈的冲动。

简单来说就是对某种东西有特殊的情感或情结。
 
柴静作为一位共情力很强的主持人,一定认真看过周星驰的电影,私下为了采访他为了很足的功课。

柴静对周星驰说道:“我可不可以理解为这就是一个不由分说的想法,你就想在那个时候说出那句话。”

周星驰突然眼中流光,问道柴静:“你有这个感觉吗?”

柴静只是微笑点头道。

周星驰这时咬了下下唇,然后慢慢说道:“谢谢,谢谢啊!”

那一刻,周星驰内心一定是充满了温暖和感动。

自己拍电影被剧组说是“片场暴君”,在圈内被人说“人品太差”。

但这么多年来,他一直没有解释回应,更没有人去真正的懂他。

柴静的共情力不仅让星爷感动,也让屏幕外的星爷粉丝感动。

就光凭这一点,柴静绝对是位非常优秀的主持人。


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