5/10 无为投觉:窥一斑而知全豹,处一隅而观全局
华尔街怪才詹姆斯·阿图彻在《别忘你也曾野心勃勃》里写到:当你还是孩子的时候,每件事的结尾都是问号,蕴含着各种可能,后来它们都变成了句号,甚至是感叹号。
在投资的世界里,
智商看起来是个句号,实则是个问号,是个幻觉。
理性看起来像个问号,实则是个句号,甚至是感叹号,是个至要。
我们永远都无法知道智商和理性会把自己带往何处,资本市场每天都在上演崭新的故事,重点是面对非对称性的变化,要时刻打开你自然的心性。
关于心性,非理性的思考是一种自然,思考的非理性也是一种自然,大道无为,拥抱无为。
4月27日以来,一根根乐观的阳线点燃市场的热情,仓位思维的涌动无处不在,有为的现实主义呈现线性扩散,在市场浮沉的人们殷切期望底部反弹,期望反转,期望柳暗花明又一村。从历史的投射里,无为看见的事实是:2018全市场PE为13.6,2014全市场PE为11.5,2008全市场PE为13.3,2005全市场PE为18.2。2022年5月10号 的当下,全市场PE为15.98。《旧唐书·魏徵传》曾言:“夫以铜为镜,可以正衣冠;以史为镜,可以知兴替;以人为镜,可以明得失。”这是归因的思路,可以让我们避免出师的未捷。
需要注意的是,在过去17年的历史里,没有散点爆发的疫情,没有中美的反向政策,没有地缘政治的战争危机,没有百年未有之大变局,因此我们需要面对的是一个不同的语境,这个语境里还新设了一个叫共同富裕的主题,未来很长的一段时间里,这会成为顶层思考问题的初心,对于普通的当局者实则迷之,我们没办法加以评判,但内心仍需笃定国运亨通。
最近在看富兰克林的自传,真正的政治家,具备超常的进化能力,他们总能在最短的时间找出系统框架里的第一性,并且能执行《道德经》所言的:天地不仁,以万物为刍狗,圣人不仁,以百姓为刍狗。M意往往缺乏高瞻远瞩的能力,苟且于眼前的柴米油盐,并且常常从个人利益出发,投射到投资里的现象便是市场总是无效的。
这个无效的语境里,我们的产业ALPHA会受到一定的约束,我们的系统活力会受到一定的约束,我们的资本也会受到一定的约束,实在难以窥一斑而知全豹,处一隅而观全局,这让我们从增量市场落入存量博弈,从增量社会到风险社会。
当然这只是短暂的迷茫,我们对市场下一个十年充满期待的范式,期待市场乃至世界在边际上的变化,我们无需充满智慧地悲观,简单而朴素的理性足以带领我们的心智走出无常的迷雾,约束有时候是祸兮,有时却是福兮,资本市场终究逃不过那非周期性的循环,那非周期性的轮回。
禅宗的精髓是:应无所住,而生其心。不只住智慧,也不只住理性,若有所相,实则虚妄,面对无常大道,请回到我们内心那个孩子的问号里,那里有温暖,有好奇,更有温温暖暖的川流不息。
唯独,没有句号。
至此,想起了陈奕迅的歌《Shall We Talk》:孩童只盼望欢乐,大人只知道期望。
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需要注意的是,在过去17年的历史里,没有散点爆发的疫情,没有中美的反向政策,没有地缘政治的战争危机,没有百年未有之大变局,因此我们需要面对的是一个不同的语境,这个语境里还新设了一个叫共同富裕的主题,未来很长的一段时间里,这会成为顶层思考问题的初心,对于普通的当局者实则迷之,我们没办法加以评判,但内心仍需笃定国运亨通。
最近在看富兰克林的自传,真正的政治家,具备超常的进化能力,他们总能在最短的时间找出系统框架里的第一性,并且能执行《道德经》所言的:天地不仁,以万物为刍狗,圣人不仁,以百姓为刍狗。M意往往缺乏高瞻远瞩的能力,苟且于眼前的柴米油盐,并且常常从个人利益出发,投射到投资里的现象便是市场总是无效的。
这个无效的语境里,我们的产业ALPHA会受到一定的约束,我们的系统活力会受到一定的约束,我们的资本也会受到一定的约束,实在难以窥一斑而知全豹,处一隅而观全局,这让我们从增量市场落入存量博弈,从增量社会到风险社会。
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云联盟华云数字追梦人的呼唤之声
觉 醒
百年耻辱,
清朝腐败,
豺狼入侵,
鸦片毒瘤,
赔款割地,
国将不国,
民众遭殃。
北大红楼,
马列主义,
照亮东方。
南陈北李,
爱国情怀,
唤醒青年。
五四运动,
民心沸腾。
上海红船,
一大召开,
扭转乾坤,
民之所向。
百年风雨,
韬光养晦,
沧桑巨变,
国力渐强,
美帝主义,
丛林法则,
狼子野心,
昭然若揭。
网络舆论,
金融设套,
品牌猎杀,
消费殖民。
生化武器,
种族灭绝,
第五纵队,
包藏祸心,
无烟之战,
荼毒生灵。
温水青蛙,
久煮毙命,
我辈同胞,
速速清醒。
圣贤教诲,
治国良方,
红色文化,
代代传扬。
华云数字,
天道使命。
自利利他,
文化塑魂
《红宝书》示,
《云聚变》明,
报团取暖,
合作共赢。
消费国货,
孵化品牌,
共同富裕,
大道必行,
国运亨通,
天佑中华,
吾辈何幸,
生逢盛世,
今又五四,
慨而慷之!
常正清
二零二二.五四青年节
觉 醒
百年耻辱,
清朝腐败,
豺狼入侵,
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赔款割地,
国将不国,
民众遭殃。
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