VC开始冷静投资：拒绝低端芯片！
-硬科技时代，技术过硬的芯片才能更好生存发展
1.激烈的市场竞争让芯片企业也卷了起来。
如今，“缺芯”的难题还是没有实际上解决，国产半导体芯片企业在一级市场火热却在二级市场频频破发遇冷。
芯片市场分化日益加剧，投资者对于其投资策略也都相应调整。硬科技时代，VC们开始拒绝低端技术的芯片，避免劣币驱逐良币现象发生。
芯片的产能过剩，加上需求放缓，中低端的芯片市场开始步入红海，企业的估值也开始回落。未来两三年里，估值泡沫极有可能破碎。毕竟估值过高，但差异性不大、创新性不够高，加上资本寒冬，对于高估值的半导体产业投资热度极有可能会有所回落。
在一些投资人眼中，估值的一个回归本身就是一个合理的市场行为！
无论说今年是不是整体的国内环境发生变化，从半导体行业本身的一个拓展上来讲，其实已经火了好几年了，今年有所回调，这其实是可以预期的。
但估值是否会回调的关键点在于项目的稀缺性，也就是芯片技术的含金量。一位国内投半导体较为知名的机构投资人是不会去追随估值变化的大流的，而是保持自己的估值逻辑。能够给他们LP创造收益，且风险匹配的状况之下，他不会去管市场的变化，都会乐意投资。
其中的要点就在于前面说的项目的稀缺性。
稀缺性可以从几个方面来体现，最主要的就是是否具有持续竞争力的团队。只有具有持续竞争力才能说明这个团队可以长期、稳定地能够推出具有创新性的、少见的新技术，筑建与其他同质企业的壁垒。对于这样稀缺性的项目，估值高也会吸引众多投资者。
因此，才会出现投资者开始拒绝中低端芯片，纷纷抢投高端芯片的现象。
2.VC投资者投资策略开始变化
在芯片市场中低端逐渐被漠视，高端也在逐步成为“香饽饽”的两极化投资趋势中。中国芯片企业相对国外来说，数量并不在少数，达到37.5万多家，但关键问题在于，真正能攻艰卡脖子技术的芯片企业屈指可数。其中中低端芯获得投资的不在少数反而会伤害到真正高端的芯片厂商。
接下来的投资方向在于底层技术
当投资人在”破发“的情况下开始调整投资策略、企业人士也在积极部署新的发展方向时，不难发现，核心重点是要有稀缺性的创新技术，才能够实现国产替代，也才不会被卡脖子。
那么自然而然就要考虑接下来的投资方向。前面一部分有提到要重视高端技术、创新性、稀缺性的早期项目。那么具体有哪些呢？
主场替代可能已经进入到一个深水区，基本上各大细分领域，大家能想到的其实都有国内公司在做，表面上看似好像没有太多新的机会了，但其实再往下层钻研，往最基础核心的地方深究其实还是有很多机会的。
国产替代实际上是分层的，最表层是替代了，但深层的地方还没有实现。
这也就是我们说的底层技术。
半导体的设备跟材料，设备中间的核心零部件、原材料中都有机可图。比如底层的各种各样的泵、阀、流量计、石墨盘结构件等，包括一些各种各样的原材料，这些在国内，可能未来三五年之内国内技术还有待提升才能实现替代。所以在未来可能发展壮大的周期是需要五到十年，对应的在未来三到五年之内，这些领域投资的机会还是很多的。
如果从创新性上考虑，如果这些技术一旦真正地去突破了，那么实现国产替代自然是水到渠成，并且它的投资回报率也是非常高的。
举例来说，像生物医疗电子领域，各种各样测血糖血压的，甚至测汗液的技术国外可能也不见得是特别成熟。还有一些像存力计算的算力计算技术，一些先进的封装技术，市场也都是非常大的。亦或是新兴的存储器技术，这在国外也是一个非常大的赛道，从市场需求的角度上来看它是有很强烈的需求，但技术上可能都不见得是特别成熟，国内在这方面跟全球最先进的水平比可能也是有差距的。
鉴于此，比如生物医疗电子这些领域可能会有各种新兴的传感器，会有一些非常低功耗的柔性电子的一些投资机会。再来看新能源，其实这里面也会涉及到非常多的半导体技术，比如它的储能跟传统能耗汽车的储能是非常不一样的。因此在包括光伏可能要进一步面临的光伏的升级，还比如光伏发电的智能化的管理等领域可能也都会有一些新兴的投资机会。另外，还有非常大的投资机会来自于数据中心，包括算力，包括存储，包括如何降低能耗。这些能有技术突破潜力的领域其实也会意味着很多投资机会。
所以，综合来看，接下来芯片领域，不再投很主流的东西，可以投一些材料类、核心器件这类小一点的项目，一些底层技术性创新、有突破的项目。其次，与生物电子领域结合或者算力及存储相关的项目也是值得关注的。
芯片半导体估值泡沫的背后是多重因素的影响，关键在于投资人对于“稀缺性”的要求提升。
资本市场与相关企业都开始冷静地评估与调整自身战略，投资者变得谨慎而又乐观。要想有更好的发展，企业方需要更坦然的去看淡估值，重视底层技术创新，打破技术壁垒，才能吸引投资人的关注。底层的国产半导体设备跟材料，以及设备中间的核心的零部件、原材料在我国就是这样的具有“稀缺性”痛点的领域，也是接下来值得投资发展的赛道。
-硬科技时代，技术过硬的芯片才能更好生存发展
1.激烈的市场竞争让芯片企业也卷了起来。
如今，“缺芯”的难题还是没有实际上解决，国产半导体芯片企业在一级市场火热却在二级市场频频破发遇冷。
芯片市场分化日益加剧，投资者对于其投资策略也都相应调整。硬科技时代，VC们开始拒绝低端技术的芯片，避免劣币驱逐良币现象发生。
芯片的产能过剩，加上需求放缓，中低端的芯片市场开始步入红海，企业的估值也开始回落。未来两三年里，估值泡沫极有可能破碎。毕竟估值过高，但差异性不大、创新性不够高，加上资本寒冬，对于高估值的半导体产业投资热度极有可能会有所回落。
在一些投资人眼中，估值的一个回归本身就是一个合理的市场行为！
无论说今年是不是整体的国内环境发生变化，从半导体行业本身的一个拓展上来讲，其实已经火了好几年了，今年有所回调，这其实是可以预期的。
但估值是否会回调的关键点在于项目的稀缺性，也就是芯片技术的含金量。一位国内投半导体较为知名的机构投资人是不会去追随估值变化的大流的，而是保持自己的估值逻辑。能够给他们LP创造收益，且风险匹配的状况之下，他不会去管市场的变化，都会乐意投资。
其中的要点就在于前面说的项目的稀缺性。
稀缺性可以从几个方面来体现，最主要的就是是否具有持续竞争力的团队。只有具有持续竞争力才能说明这个团队可以长期、稳定地能够推出具有创新性的、少见的新技术，筑建与其他同质企业的壁垒。对于这样稀缺性的项目，估值高也会吸引众多投资者。
因此，才会出现投资者开始拒绝中低端芯片，纷纷抢投高端芯片的现象。
2.VC投资者投资策略开始变化
在芯片市场中低端逐渐被漠视，高端也在逐步成为“香饽饽”的两极化投资趋势中。中国芯片企业相对国外来说，数量并不在少数，达到37.5万多家，但关键问题在于，真正能攻艰卡脖子技术的芯片企业屈指可数。其中中低端芯获得投资的不在少数反而会伤害到真正高端的芯片厂商。
接下来的投资方向在于底层技术
当投资人在”破发“的情况下开始调整投资策略、企业人士也在积极部署新的发展方向时，不难发现，核心重点是要有稀缺性的创新技术，才能够实现国产替代，也才不会被卡脖子。
那么自然而然就要考虑接下来的投资方向。前面一部分有提到要重视高端技术、创新性、稀缺性的早期项目。那么具体有哪些呢？
主场替代可能已经进入到一个深水区，基本上各大细分领域，大家能想到的其实都有国内公司在做，表面上看似好像没有太多新的机会了，但其实再往下层钻研，往最基础核心的地方深究其实还是有很多机会的。
国产替代实际上是分层的，最表层是替代了，但深层的地方还没有实现。
这也就是我们说的底层技术。
半导体的设备跟材料，设备中间的核心零部件、原材料中都有机可图。比如底层的各种各样的泵、阀、流量计、石墨盘结构件等，包括一些各种各样的原材料，这些在国内，可能未来三五年之内国内技术还有待提升才能实现替代。所以在未来可能发展壮大的周期是需要五到十年，对应的在未来三到五年之内，这些领域投资的机会还是很多的。
如果从创新性上考虑，如果这些技术一旦真正地去突破了，那么实现国产替代自然是水到渠成，并且它的投资回报率也是非常高的。
举例来说，像生物医疗电子领域，各种各样测血糖血压的，甚至测汗液的技术国外可能也不见得是特别成熟。还有一些像存力计算的算力计算技术，一些先进的封装技术，市场也都是非常大的。亦或是新兴的存储器技术，这在国外也是一个非常大的赛道，从市场需求的角度上来看它是有很强烈的需求，但技术上可能都不见得是特别成熟，国内在这方面跟全球最先进的水平比可能也是有差距的。
鉴于此，比如生物医疗电子这些领域可能会有各种新兴的传感器，会有一些非常低功耗的柔性电子的一些投资机会。再来看新能源，其实这里面也会涉及到非常多的半导体技术，比如它的储能跟传统能耗汽车的储能是非常不一样的。因此在包括光伏可能要进一步面临的光伏的升级，还比如光伏发电的智能化的管理等领域可能也都会有一些新兴的投资机会。另外，还有非常大的投资机会来自于数据中心，包括算力，包括存储，包括如何降低能耗。这些能有技术突破潜力的领域其实也会意味着很多投资机会。
所以，综合来看，接下来芯片领域，不再投很主流的东西，可以投一些材料类、核心器件这类小一点的项目，一些底层技术性创新、有突破的项目。其次，与生物电子领域结合或者算力及存储相关的项目也是值得关注的。
芯片半导体估值泡沫的背后是多重因素的影响，关键在于投资人对于“稀缺性”的要求提升。
资本市场与相关企业都开始冷静地评估与调整自身战略，投资者变得谨慎而又乐观。要想有更好的发展，企业方需要更坦然的去看淡估值，重视底层技术创新，打破技术壁垒，才能吸引投资人的关注。底层的国产半导体设备跟材料，以及设备中间的核心的零部件、原材料在我国就是这样的具有“稀缺性”痛点的领域，也是接下来值得投资发展的赛道。
#烘焙日记#
第二百七十六天
今天总算是稳定了一点点吧。说是稳定还是有一个面团有点点拓展了，最后二发也有点子大，出炉瞬间大归大，不争气的缩下去。前两天嘛是紧绷绷的，这说松就松了还有油煎西多士的时候，一个不小心，颜色就有点子深了，小伙伴说这你应该很在行啊，做饭那么多，不应该啊，天知道我对于煎东西永远控制不好。么得救了。明天请继续加油吧！
废话.今天竟然一张面包的照片都没有，好在跟新的伙伴一起看房的路上目睹到了傍晚的奇迹！落日余晖金光闪闪！ https://t.cn/A6f8NBqR
第二百七十六天
今天总算是稳定了一点点吧。说是稳定还是有一个面团有点点拓展了，最后二发也有点子大，出炉瞬间大归大，不争气的缩下去。前两天嘛是紧绷绷的，这说松就松了还有油煎西多士的时候，一个不小心，颜色就有点子深了，小伙伴说这你应该很在行啊，做饭那么多，不应该啊，天知道我对于煎东西永远控制不好。么得救了。明天请继续加油吧！
废话.今天竟然一张面包的照片都没有，好在跟新的伙伴一起看房的路上目睹到了傍晚的奇迹！落日余晖金光闪闪！ https://t.cn/A6f8NBqR
【投稿】杭州西诺教育教学质量差
前前后后上了四个老师的法语课，向耸是我见过水平最差，心智最不成熟的。
上课就会照本宣科，知识量非常贫乏，根本不会人文拓展。因为一点小事就能发脾气，闹情绪到下课，叫一声老师还真把自己当回事了，脑子都不清楚么?这里是盈利机构，不是真正意义上的学校，你拿的也不是纳税人的钱。我是花钱买你服务的客人，叫你老师是对你客气，你有教师资格证么?有编制么?你算老师么?别以为在那个地盘里你可以管我了好么?
见过恶心的，没见过向耸那么恶心的。上了课出来就觉得浑身不舒服。这哪是老师的心智，根本就是个三岁小孩。
后期打听了一下，才知道她是被新通和明好赶出来的。小语种圈子那么小，一个被别的学校丢出来的垃圾，西诺当个宝贝捧着，还正儿八经当个名师介绍，也是醉了。
跟我说什么她是法国毕业的研究生，说谎前打个草稿好么?29岁教龄6年，23就研究生毕业了?还是你们把什么大学打工也算进去了?退一步讲，6年了，你们也就跟我吹了这么三两个被她教好的学生，她的水平能有多好?法国留学基本就是杭州小语种学校的标配，稍微有点规模的哪个法语老师不是留学回来的?
前前后后上了四个老师的法语课，向耸是我见过水平最差，心智最不成熟的。
上课就会照本宣科，知识量非常贫乏，根本不会人文拓展。因为一点小事就能发脾气，闹情绪到下课，叫一声老师还真把自己当回事了，脑子都不清楚么?这里是盈利机构，不是真正意义上的学校，你拿的也不是纳税人的钱。我是花钱买你服务的客人，叫你老师是对你客气，你有教师资格证么?有编制么?你算老师么?别以为在那个地盘里你可以管我了好么?
见过恶心的，没见过向耸那么恶心的。上了课出来就觉得浑身不舒服。这哪是老师的心智，根本就是个三岁小孩。
后期打听了一下，才知道她是被新通和明好赶出来的。小语种圈子那么小，一个被别的学校丢出来的垃圾，西诺当个宝贝捧着，还正儿八经当个名师介绍，也是醉了。
跟我说什么她是法国毕业的研究生，说谎前打个草稿好么?29岁教龄6年，23就研究生毕业了?还是你们把什么大学打工也算进去了?退一步讲，6年了，你们也就跟我吹了这么三两个被她教好的学生，她的水平能有多好?法国留学基本就是杭州小语种学校的标配，稍微有点规模的哪个法语老师不是留学回来的?
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