#➕小学生日记#
2022.6.30
1.[可爱][赞]听说夏季选课，浅浅参与了一下，真的很吓人，你们，说好的壁垒呢
2.[哼]但是中午顺手努力了一下就买到了睡衣…行吧！
3.吃点午饭！
4.[苦涩][苦涩][苦涩]我向冰冰老师滑跪…真的没想到泽帅看朋友圈55555
5.晚饭螺蛳粉
6.专业 苹果 教育优惠 代买[可爱]
7.此女得寸进尺[哼][哼]
8.冒雨出去拿的鸡块就是好吃[偷笑][偷笑][偷笑]
9.谢谢谢谢谢谢 我和我儿的母子情感觉又可以美美维持了[泪]听我说谢谢你～[赞][抓狂][偷笑]已经在盘算怎么压榨给我带周边
2022.6.30
1.[可爱][赞]听说夏季选课，浅浅参与了一下，真的很吓人，你们，说好的壁垒呢
2.[哼]但是中午顺手努力了一下就买到了睡衣…行吧！
3.吃点午饭！
4.[苦涩][苦涩][苦涩]我向冰冰老师滑跪…真的没想到泽帅看朋友圈55555
5.晚饭螺蛳粉
6.专业 苹果 教育优惠 代买[可爱]
7.此女得寸进尺[哼][哼]
8.冒雨出去拿的鸡块就是好吃[偷笑][偷笑][偷笑]
9.谢谢谢谢谢谢 我和我儿的母子情感觉又可以美美维持了[泪]听我说谢谢你～[赞][抓狂][偷笑]已经在盘算怎么压榨给我带周边
【纪要】恒玄科技(688608)交流纪要20210915
21H1增长情况还是比较快的，耳机占大头，智能蓝牙和非智能蓝牙都是快速增长，type-c趋势下降；音箱营收占比10%，手表也会有相应的产品发布；上半年毛利率38.2%，同比有所下滑，主要还是缺芯成本上升，上半年没有传到涨价的压力。下半年来看，代工厂还是会涨价的，预计毛利率还是承压。明年还是会保持比较快的节奏，来保持增长节奏。
上半年，TWS业务方面，华为新推出产品，三星是新拓展的客户，整体的市场份额已经到了50%，品牌取代白牌的趋势还是非常明显的；音箱方面，新增加小米，现在有天猫精灵和小爱同学；手表芯片，预计这两个月会有客户发新产品。
Q1：台积电发布涨价通知函，明年的毛利率、净利率是否会继续承压？
A：下半年预计毛利率压力还是会比较大，我们下游客户都是一线大牌客户，还是要一个个去谈（话语权比较低），所以还是继续承压。明年的话，我们会推出新产品，新产品会采用新定价，可以用新定价的模式来缓解毛利率。
Q2：明年的产能情况？
A：整体产能还是紧张，但是我们在代工厂有很好的关系，整体来讲产能还是有保障。
Q3：VIVO发布最新机型，标配了TWS耳机，这是不是未来的趋势？就是用TWS耳机来标配有线耳机，您觉得这是不是趋势？
A：不只vivo，之前oppo也是这样的，现在TWS耳机的价格都是下降的，这样价格带是变宽了的，低端的耳机100-200，高端的是2000.从渗透率来看，非苹果的渗透率是10%左右，这个渗透率还有很大空间，苹果的TWS耳机和手机配置比率是40%左右，安卓应该也会到这个水平。
Q4：未来怎么看到智能音箱的体量？Q2智能音箱涨幅非常大，公司计划如何？
A：我们是把音箱当作智能家居的入口点，音箱的芯片和之前市场的音箱方案有很大不同，以前的音箱芯片是分裂的，3-4颗芯片，功耗也比较高。我们是做SOC芯片，把WIFI、蓝牙、芯片集成在一起，实现同样的功能但是功耗非常低。目前我们的方案也是独一家的，客户的接受程度也比较高。我们是看好未来智能家居的市场，希望在全屋智能里面融入我们的芯片，出了音箱，我们在空调的声控单元、房间的智能中控可能都会集成我们的这颗芯片。
关于市场份额，我们还是不怎么关注，主要还是关注市场方向和我们的优势。
Q5：智能音箱和手表芯片在财报分类是分在哪里？
A：20年是放在其他里面，今年也是预计放在其他里面。
Q6：之前的指引，主要是哪些领域的增长？
A：普通蓝牙和智能都是翻倍增长，type-c是受无线影响一直下滑，预计趋势就是下滑。
带语音交互的分类为智能蓝牙，不带语音交互的分类为普通蓝牙。
分产品来看的话，手表是新的产品、基数小，增速会高一点；TWS的增速可能会慢一点。我们努力把非耳机的占比做到20%，明年争取做到30%。
Q7：目前竞争情况？
A：比较多的是高通和联发科，目前也主要是我们三家公司，其他的没怎么见过。
Q8：目前wifi的情况如何？最新产品紧张和规划？
A：目前出货的都是wifi 4和SOC集成的，绝大部分产品都是音箱产品，空调类的还在导入。Wifi 6的预计明年会推出，还是要做SOC集成，我们的优势也是做集成。
Q9：wifi mcu公司和我们的比较，我们的优势在哪？
A：其实不能这么比较，我们是做soc，他们是做WiFi和MCU，各自的应用领域不一样，确实没办法直接比较。我们是做语音交互的，对wifi的要求会比较高一点，对吞吐率、时延都有很高的要求，单拿音箱来讲他都有很多方案，比如大型音箱他就不会考虑功耗的问题，小型影响就考虑功耗问题，我们就有优势。
Q10：从制程来看，目前产品拆分一下？
A：主力是22nm和28nm，只有2300还有少量的40nm，都在往新进制程都。明年会出12nm产品，这个是全平台全产品去推进。
产品推出进度上，tws、音箱、手表都是一脉相承的，所以产品推出进度会保持一致。
Q11：IP摊销时间如何？
A：我们没做过量化的测算。整体来看，IP专利的费用在国内里面都是比较地的，占我们的成本可能只有小几个点，因为公司成立时间比较短吧，没办法和高通、联发科去比较吧。IP授权费用还是比较低的。
Q12：公司的wifi是SOC集成，是不是wifi集成到SOC上，其他公司是不是分开来提供wifi和芯片？公司供在音箱的SOC相对来说节省多少成本？
A：是的。
下游客户在选择方案时不是主要考虑成本，其实音箱是有无线化、智能化的需求，我们就满足这种需求，我们是市场独一家SOC方案的，就我们自己的ASP来看，大概是一对耳机芯片的价格。其他公司的芯片应该会比我们贵一点。
整体看，客户本来就有这种类型的产品线，都是需要插电和分离芯片，客户一直想做不带电的音箱，我们的产品确实是符合这种趋势。以往客户没有这种方案选择，我们的产品还是符合客户的实际需求。
Q13：在WIFI有三个形态，第一个是做大IP+一颗WIFI的模式，套片的模式；第二个是我们的SOC模式；第三个就是分立形式。您怎么看待这三种形态？
A：三种形态是面向不同市场，第一种是高功耗的方案，像有的音箱带大屏和智能操作，对智能操作要求比较高。有些产品对智能化/语音交互没有那么高，所以我们的产品是有优势。第三种的话可能在一些非智能化的产品中需求比较高一点。
Q14：战略方面，公司对新的产品布局设想？
.........
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21H1增长情况还是比较快的，耳机占大头，智能蓝牙和非智能蓝牙都是快速增长，type-c趋势下降；音箱营收占比10%，手表也会有相应的产品发布；上半年毛利率38.2%，同比有所下滑，主要还是缺芯成本上升，上半年没有传到涨价的压力。下半年来看，代工厂还是会涨价的，预计毛利率还是承压。明年还是会保持比较快的节奏，来保持增长节奏。
上半年，TWS业务方面，华为新推出产品，三星是新拓展的客户，整体的市场份额已经到了50%，品牌取代白牌的趋势还是非常明显的；音箱方面，新增加小米，现在有天猫精灵和小爱同学；手表芯片，预计这两个月会有客户发新产品。
Q1：台积电发布涨价通知函，明年的毛利率、净利率是否会继续承压？
A：下半年预计毛利率压力还是会比较大，我们下游客户都是一线大牌客户，还是要一个个去谈（话语权比较低），所以还是继续承压。明年的话，我们会推出新产品，新产品会采用新定价，可以用新定价的模式来缓解毛利率。
Q2：明年的产能情况？
A：整体产能还是紧张，但是我们在代工厂有很好的关系，整体来讲产能还是有保障。
Q3：VIVO发布最新机型，标配了TWS耳机，这是不是未来的趋势？就是用TWS耳机来标配有线耳机，您觉得这是不是趋势？
A：不只vivo，之前oppo也是这样的，现在TWS耳机的价格都是下降的，这样价格带是变宽了的，低端的耳机100-200，高端的是2000.从渗透率来看，非苹果的渗透率是10%左右，这个渗透率还有很大空间，苹果的TWS耳机和手机配置比率是40%左右，安卓应该也会到这个水平。
Q4：未来怎么看到智能音箱的体量？Q2智能音箱涨幅非常大，公司计划如何？
A：我们是把音箱当作智能家居的入口点，音箱的芯片和之前市场的音箱方案有很大不同，以前的音箱芯片是分裂的，3-4颗芯片，功耗也比较高。我们是做SOC芯片，把WIFI、蓝牙、芯片集成在一起，实现同样的功能但是功耗非常低。目前我们的方案也是独一家的，客户的接受程度也比较高。我们是看好未来智能家居的市场，希望在全屋智能里面融入我们的芯片，出了音箱，我们在空调的声控单元、房间的智能中控可能都会集成我们的这颗芯片。
关于市场份额，我们还是不怎么关注，主要还是关注市场方向和我们的优势。
Q5：智能音箱和手表芯片在财报分类是分在哪里？
A：20年是放在其他里面，今年也是预计放在其他里面。
Q6：之前的指引，主要是哪些领域的增长？
A：普通蓝牙和智能都是翻倍增长，type-c是受无线影响一直下滑，预计趋势就是下滑。
带语音交互的分类为智能蓝牙，不带语音交互的分类为普通蓝牙。
分产品来看的话，手表是新的产品、基数小，增速会高一点；TWS的增速可能会慢一点。我们努力把非耳机的占比做到20%，明年争取做到30%。
Q7：目前竞争情况？
A：比较多的是高通和联发科，目前也主要是我们三家公司，其他的没怎么见过。
Q8：目前wifi的情况如何？最新产品紧张和规划？
A：目前出货的都是wifi 4和SOC集成的，绝大部分产品都是音箱产品，空调类的还在导入。Wifi 6的预计明年会推出，还是要做SOC集成，我们的优势也是做集成。
Q9：wifi mcu公司和我们的比较，我们的优势在哪？
A：其实不能这么比较，我们是做soc，他们是做WiFi和MCU，各自的应用领域不一样，确实没办法直接比较。我们是做语音交互的，对wifi的要求会比较高一点，对吞吐率、时延都有很高的要求，单拿音箱来讲他都有很多方案，比如大型音箱他就不会考虑功耗的问题，小型影响就考虑功耗问题，我们就有优势。
Q10：从制程来看，目前产品拆分一下？
A：主力是22nm和28nm，只有2300还有少量的40nm，都在往新进制程都。明年会出12nm产品，这个是全平台全产品去推进。
产品推出进度上，tws、音箱、手表都是一脉相承的，所以产品推出进度会保持一致。
Q11：IP摊销时间如何？
A：我们没做过量化的测算。整体来看，IP专利的费用在国内里面都是比较地的，占我们的成本可能只有小几个点，因为公司成立时间比较短吧，没办法和高通、联发科去比较吧。IP授权费用还是比较低的。
Q12：公司的wifi是SOC集成，是不是wifi集成到SOC上，其他公司是不是分开来提供wifi和芯片？公司供在音箱的SOC相对来说节省多少成本？
A：是的。
下游客户在选择方案时不是主要考虑成本，其实音箱是有无线化、智能化的需求，我们就满足这种需求，我们是市场独一家SOC方案的，就我们自己的ASP来看，大概是一对耳机芯片的价格。其他公司的芯片应该会比我们贵一点。
整体看，客户本来就有这种类型的产品线，都是需要插电和分离芯片，客户一直想做不带电的音箱，我们的产品确实是符合这种趋势。以往客户没有这种方案选择，我们的产品还是符合客户的实际需求。
Q13：在WIFI有三个形态，第一个是做大IP+一颗WIFI的模式，套片的模式；第二个是我们的SOC模式；第三个就是分立形式。您怎么看待这三种形态？
A：三种形态是面向不同市场，第一种是高功耗的方案，像有的音箱带大屏和智能操作，对智能操作要求比较高。有些产品对智能化/语音交互没有那么高，所以我们的产品是有优势。第三种的话可能在一些非智能化的产品中需求比较高一点。
Q14：战略方面，公司对新的产品布局设想？
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制造业比重持续下降，除了工人工资低，别的都高？ 我国是一个制造业大国，自改革开放经过几十年的发展，制造业已经发展成了大而全的局面。
只有在高尖端，稍加落后，与制造业强国相比，还存在一定的差距，当然，高尖端是最重要的市场，重研发，高利润之所在，目前主要被制造业强国占领把控，如德国、美国、日本等。
比如苹果手机，在高端上占有，它的利润是所有中下游加起来也不能比的，特别是加工类，真的是只能挣点辛苦费。
大家知道富士康，就是苹果手机代加工工厂，在我国，在富士康工作的一线工人有上百万。
但，这些人的收入只占苹果手机利润的1.8%！
处于制造业中下游，工人收入只能靠日夜劳作，加班加点，才能保证收入，这也是我国工人为什么工作时间长，工资还低的原因之一。

高尖端市场被制造业强国牢牢把控，还有很多，比如华为芯片受制于人，还有核心的机械医疗等设备，背后体现的就是我国在高精端上的薄弱环节。
但，也不能气馁，也不是没有机会赶上的可能。
我国提出《中国制造2025》就是要打破这样的局面，以此为目标，想在高尖端上游也能够占有一席之地。
总在中低端，依靠大量工人辛勤劳动挣点加工费发展，不是长久之计，不符合持续健康发展！
中国人要智慧有智慧，要勤劳有勤劳。只要力往一处使，制造业必然会实现强大。
目标明确，后面就是实行，和怎么去进行。
不过，在实行之前，我们注意到了这么一个情况，我国的制造业缺人，不少人更是不愿意从事制造业。
除此之外，我国制造业在GDP的占比从2011年的32.06%，下降到2020年的26.18%，中国制造业的比重已经出现了“九连跌”。
如果按照这个趋势下去，不出十年，会下降到20%左右的可能。
要知道，我国就是依靠制造业发展起来的，目前还是发展中国家，还需要制造业为我国发展保驾护航。
在实现制造业强国的路上，出现这样的局面，是要值得警惕的。
即使是发达国家，也不会抛弃制造业，连强大的美国都开始以“美国优先”保护政策，督促海外的企业回流到本土，以此想让制造业更强大。
甚至，推出大量的优惠政策吸引他国的制造业企业到美国投资，比如福耀玻璃，富士康等。

为什么制造业GDP占比会连年下降？
福耀玻璃曹德旺在一次专访中讲到，和美国制造业相比，我国除了人工便宜，制造业其它方面都比美国贵，电价、汽油、原材料、税收等方面处于明显的劣势。
以至于如福耀玻璃这样的企业都跑到美国投资，应当要降低制造业成本，把制造业留在中国，是迫切需要考虑的问题。
美国工人的工资是我们工人的6-8倍，人工成本的优势不是决胜制造业强大与否的关键。
长期的人工便宜，会引发出新的问题，随着发展暴露弊端，老一辈从小吃过苦还可以坚持，而身为独生子女的年轻人，根本不愿意从事制造业。
特别是工厂工资不高，劳动时间长（12小时），劳动强度大，管理还缺乏人性化。
正是因为如此，很多人跑去送外卖，跑滴滴。
工厂的这几大因素，直接影响制造业的可持续发展。
但是，若是给工人提高工资，制造业企业又难以承受，制造业本来就是微薄利润的行业。
因为人工成本的上升，像三星、富士康等企业，已经纷纷撤离中国，跑到越南、印度等国家地区。

所以，提高工资并不能解决问题，它是一个系统工程，全方面的问题，需要统筹兼顾。
归根结底，主要还是工人工资低，企业负担重、干扰多、竞争强、创新难、获利少等。
如何解决制造业占比持续下降和工人工资的问题？
第一、减税
税费是企业运营的主要成本之一，减税降费是促进企业发展、激发市场主体活力的重要政策工具。
第二、降低土地价格
房价高低其实主要在于土地价格，高房价是百姓所说的三座大山之一，让背负房贷的人呼吸都变得不那么顺畅，高房价更是“止婚片和避孕药”，弊端还是很明显的，结婚率和生育率跟房价有直接关系。
而导致高房价的就是地价，大家不会注意到的是，土地价格不单影响了百姓，还影响了企业。
目前的土地价格确实制约了企业的健康发展，也增加了企业成本，动不动就与亿论单位的地价，让企业不堪重负。
以至于，让有限的资金没有用在“刀刃上”，比如研发，采购新工艺，新设备等上。
连实力强大的华为都无法承受高昂的地价，所以，把部分业务从深圳搬到了地价相对比较便宜的东莞。

第三、能源价格
电价、汽油等直接影响运输和企业的制造成本，有的企业因为电价，为了降低成本，甚至，错峰生产，把生产任务尽可能的安排在了夜间。
当然，除此之外，还有一些隐性成本，让企业疲于应付，没有精力发展主营业务。
税费，土地，能源价格等，这些问题需要被重视，只要这些问题得以解决，让企业真正减负，制造业必然会更上一层楼。
最终，实现工人的高福利待遇也是水到渠成，符合实际，工人有社会地位，制造业也会越来越吸引到年轻人，吸引到专业型人才。
最终，实现制造业强国的梦想。 https://t.cn/A6INK4iY
只有在高尖端，稍加落后，与制造业强国相比，还存在一定的差距，当然，高尖端是最重要的市场，重研发，高利润之所在，目前主要被制造业强国占领把控，如德国、美国、日本等。
比如苹果手机，在高端上占有，它的利润是所有中下游加起来也不能比的，特别是加工类，真的是只能挣点辛苦费。
大家知道富士康，就是苹果手机代加工工厂，在我国，在富士康工作的一线工人有上百万。
但，这些人的收入只占苹果手机利润的1.8%！
处于制造业中下游，工人收入只能靠日夜劳作，加班加点，才能保证收入，这也是我国工人为什么工作时间长，工资还低的原因之一。

高尖端市场被制造业强国牢牢把控，还有很多，比如华为芯片受制于人，还有核心的机械医疗等设备，背后体现的就是我国在高精端上的薄弱环节。
但，也不能气馁，也不是没有机会赶上的可能。
我国提出《中国制造2025》就是要打破这样的局面，以此为目标，想在高尖端上游也能够占有一席之地。
总在中低端，依靠大量工人辛勤劳动挣点加工费发展，不是长久之计，不符合持续健康发展！
中国人要智慧有智慧，要勤劳有勤劳。只要力往一处使，制造业必然会实现强大。
目标明确，后面就是实行，和怎么去进行。
不过，在实行之前，我们注意到了这么一个情况，我国的制造业缺人，不少人更是不愿意从事制造业。
除此之外，我国制造业在GDP的占比从2011年的32.06%，下降到2020年的26.18%，中国制造业的比重已经出现了“九连跌”。
如果按照这个趋势下去，不出十年，会下降到20%左右的可能。
要知道，我国就是依靠制造业发展起来的，目前还是发展中国家，还需要制造业为我国发展保驾护航。
在实现制造业强国的路上，出现这样的局面，是要值得警惕的。
即使是发达国家，也不会抛弃制造业，连强大的美国都开始以“美国优先”保护政策，督促海外的企业回流到本土，以此想让制造业更强大。
甚至，推出大量的优惠政策吸引他国的制造业企业到美国投资，比如福耀玻璃，富士康等。

为什么制造业GDP占比会连年下降？
福耀玻璃曹德旺在一次专访中讲到，和美国制造业相比，我国除了人工便宜，制造业其它方面都比美国贵，电价、汽油、原材料、税收等方面处于明显的劣势。
以至于如福耀玻璃这样的企业都跑到美国投资，应当要降低制造业成本，把制造业留在中国，是迫切需要考虑的问题。
美国工人的工资是我们工人的6-8倍，人工成本的优势不是决胜制造业强大与否的关键。
长期的人工便宜，会引发出新的问题，随着发展暴露弊端，老一辈从小吃过苦还可以坚持，而身为独生子女的年轻人，根本不愿意从事制造业。
特别是工厂工资不高，劳动时间长（12小时），劳动强度大，管理还缺乏人性化。
正是因为如此，很多人跑去送外卖，跑滴滴。
工厂的这几大因素，直接影响制造业的可持续发展。
但是，若是给工人提高工资，制造业企业又难以承受，制造业本来就是微薄利润的行业。
因为人工成本的上升，像三星、富士康等企业，已经纷纷撤离中国，跑到越南、印度等国家地区。

所以，提高工资并不能解决问题，它是一个系统工程，全方面的问题，需要统筹兼顾。
归根结底，主要还是工人工资低，企业负担重、干扰多、竞争强、创新难、获利少等。
如何解决制造业占比持续下降和工人工资的问题？
第一、减税
税费是企业运营的主要成本之一，减税降费是促进企业发展、激发市场主体活力的重要政策工具。
第二、降低土地价格
房价高低其实主要在于土地价格，高房价是百姓所说的三座大山之一，让背负房贷的人呼吸都变得不那么顺畅，高房价更是“止婚片和避孕药”，弊端还是很明显的，结婚率和生育率跟房价有直接关系。
而导致高房价的就是地价，大家不会注意到的是，土地价格不单影响了百姓，还影响了企业。
目前的土地价格确实制约了企业的健康发展，也增加了企业成本，动不动就与亿论单位的地价，让企业不堪重负。
以至于，让有限的资金没有用在“刀刃上”，比如研发，采购新工艺，新设备等上。
连实力强大的华为都无法承受高昂的地价，所以，把部分业务从深圳搬到了地价相对比较便宜的东莞。

第三、能源价格
电价、汽油等直接影响运输和企业的制造成本，有的企业因为电价，为了降低成本，甚至，错峰生产，把生产任务尽可能的安排在了夜间。
当然，除此之外，还有一些隐性成本，让企业疲于应付，没有精力发展主营业务。
税费，土地，能源价格等，这些问题需要被重视，只要这些问题得以解决，让企业真正减负，制造业必然会更上一层楼。
最终，实现工人的高福利待遇也是水到渠成，符合实际，工人有社会地位，制造业也会越来越吸引到年轻人，吸引到专业型人才。
最终，实现制造业强国的梦想。 https://t.cn/A6INK4iY
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