尾盘播报：首先应配置高景气成长板块
当前市场估值已经处于历史区间偏低水平，市场已具备中线价值。短线市场反弹，下半年市场内外部环境仍可能面临一定挑战，上行空间需更多积极催化剂支持。A股行情可分为三个阶段：第一阶段是5月情绪平复期，市场风险偏好快速修复驱动超跌反弹；第二阶段为6月至8月的估值修复期，由政策合力推升基本面预期驱动；第三阶段为9月至四季度的估值切换期，由盈利恢复兑现和外部压力缓解驱动。当前市场正处于第二阶段，该阶段市场估值修复趋于均衡，成长制造、消费、医药板块将轮动重估。加大宏观政策调节力度，采取更加有效的举措，努力实现全年经济社会发展目标，下半年政策主线重在稳增长，国内宏观仍有政策宽松空间。近期各部门已出台的政策正加快落实、落细，接下来关注增量政策工具的出台。当前高频数据印证景气度不断改善的行业将迎来重估行情，重估节奏可能受半年报业绩分化和科创板解禁小高峰的影响。经济预期上修，上证指数运行区间上移，回调便是加仓良机。稳增长政策持续加码，叠加疫情负面冲击逐步消退，基本面预期最悲观时刻已然过去。展望下半年，投资者对经济的预期明显好转，风险评价下降，风险偏好触底回升，对上证指数向上修正一个运行区间。投资者可选取中周期景气度较高、短周期景气度回暖的行业个股进行配置，这或许是下半年投资致胜的关键。消费板块重点关注两条主线，一是前期疫情受损行业的修复，包括航空、酒店、餐饮旅游；二是在仍然维持高景气的细分行业，包括白酒、户外用品、美妆产业链。22H1经济复苏力度整体低于预期，22H2出口动能衰减或快于市场预期，基建、出口难显著超预期，经济是否能超预期取决于地产是否进一步放松。A股中报是表观盈利底，实际盈利底要等到年底随着稳增长政策不断发力，投资风格从仅强调业绩确定性类现金资产转向需求边际改善的盈利高增长板块，看好受益于政策支持、增量经济带来的需求恢复弹性较大的成长类公司，在回调时上车可选成长股。近期市场的板块轮动及成交活跃、成长板块超跌反弹显示出明显的资金宽松驱动市场情绪改善的特征，考虑到资金利率仍在相对低位、流动性放松态势可能继续延续、市场情绪转好可能有一定惯性，短线A股市场或仍有望在波动中继续修复。与此同时也要注意，资金宽松驱动的市场，往往短期趋势相对较强，波动也相对大，若后续出现赚钱效应减弱的迹象，市场可能就会转成波动加大而非单边上行的状态。A股上市公司中报预告将陆续披露，部分近期涨幅较大的成长板块需要业绩验证。下半年市场仍然会有颠簸。对于投资者而言把握风格上的确定性将比追逐更高预期收益率更为重要。从经济、政策周期和估值角度，A股相对海外市场更具优势，结构性行情有望继续演绎。随着市场情绪的再平衡，经济逐步开始复苏，经济工作的主要任务也将逐步回归推动经济实现质的稳步提升和量的合理增长，政策重心将进一步聚焦于推动高质量发展。“新半军”为代表的硬科技行业中长期增长确定性强、空间大。此前大牛市中基金重仓的板块往往不再成为机构看重的板块，导致该板块在牛市结束的两年半左右结构性行情中往往排名倒数。而别的板块因为有了存量调整的增量资金，表现反而较好。过去两年占优的大盘成长风格将会逐渐让位中小、价值风格。随着风险偏好逐步修复，基金发行已出现回暖迹象，外资持续流入，绝对收益机构也有望提升仓位。存量博弈的格局将逐渐被打破，市场尤其是机构重仓的科技科创也将迎来增量资金支持。战术上回归业绩确定性，长线布局大消费+科创50主线演化的方向是从上游到下游、从短久期到长久期，但趋势的反转可能没那么快；去年10月以来是虽然社融底部已现，但是修复强度仍然偏弱，这也意味着较难出现类似2020年下半年的企业投资热潮。从当前所处的经济周期环境来看，正处于短期库存周期高位和产能周期下行阶段，经济内生动能偏弱，也压制了企业的再投资意愿。本轮周期业绩底大概率是U型底而非V型底，对于市场行情仍应保持耐心。配置上，首先应配置高景气成长板块，包括电动车、光伏、风电、军工、计算机等行业。

【凯迪生态破产重整陷“迷局” 表决已近两月仍无结果】此前重整草案已引起不少债权人不满的凯迪生态破产重整陷入“迷局”，在5月12日已召开债权人会议表决近两个月之后，目前表决结果还不为外界和债权人所知。

“法院和管理人也不规定期限了，可能是什么时候能说服投资人、获得足够的票数才宣布结果了。”一位凯迪生态的私募债权人对财新表示。多位凯迪生态的机构债权人表示，目前凯迪生态的表决结果“还没有任何消息”。https://t.cn/A6aaAJDw

【环保智能洗车，走进崇明人的生活】#崇明新闻# 一块露天场地，一支高压水枪，印象中的传统洗车业往往因占道经营、污水横流，为人们所诟病。随着汽车市场的发展和服务需求的升级，洗车行业也在悄然变革。崇明工业园区内的一家企业，引进环保智能洗车设备，引领全区洗车行业转型升级。

这家洗车企业环境整洁，在宽敞明亮的洗车区域，一套来自德国的智能洗车设备正在工作。预洗、打泡沫、喷淋、上蜡，整个流程只需5分钟，智能化操控模式，满足了用户便捷、高效、干净的洗车需求。

传统洗车污水随意排放，污染环境，是环保部门监管的重点之一。这家企业采用符合欧盟标准的环保洗车液，严格执行排污法规，冲洗车辆产生的废水经过5个沉淀池，处理达标后再排放。

2020年，国家执行新版《排污许可管理条例》，同年，上海市出台《排污管理许可证管理实施细则》，将洗车行业纳入排污许可管理范畴，以条例细则出台为分水岭，耗水量大、排污严重的传统洗车模式正在被逐渐淘汰。

李刚来自辽宁，在崇明从事洗车和车辆维保服务近20年，从创业初期的路边小摊点，到成立公司入驻正规园区，规模越办越大。这套环保智能洗车设备投资达200多万元，是上海首条在社会面投入商用的高端洗车设备，按照洗一辆车40元的收费标准，投资回收期将遥遥无期，可李刚却说，投资既是一种理念，也是一种责任，他要把环保工作做到位，把服务做到家，通过优质服务引流，树立行业品牌形象，带动汽车维保相关业务的发展。

据了解，本区机动车保有量接近20万，伴随着汽车市场的发展，洗车行业也有望迎来改革，届时，传统模式下洗车效率低、水资源浪费、污染排放等难题也将得以改善。