7月13日收评（周一）

量化模型（周一）#量化投资# #量化交易[超话]# ，散户仓位65%，过高信号（较上个交易日增加5个百分点）。散户看多比例68%，过高信号（较上个交易日大增21个百分点）。砖家看多热度87%，过高信号。油条活跃用户看多比例70%，过高信号。zfb看多比例80%，过高信号。两市上涨3567家，下跌252家，与两市上涨符合，一致性无背离信号。沪深股通资金流入但无告警信号。散户投票量正常。成交量正常

整体模型提示严重超买，4个信号（散户仓位过高，散户看多过高，砖家看多过高， zfb看多过高）

运行模式：上升

评论：

1.今天成交量，#创业板指数#沪指7173亿，创业板3047亿，与上个交易日沪指7031亿，创业板2930亿相比放量上攻，但是这个量创业板符合要求但是沪指偏低了点(毕竟今天是周一，是通常1周中最高的成交量)

2.量化模型继续提示严重超买，有点牛市的味道出来了，一般牛市中，周一周二容易上涨，周三到周五容易下跌，原因是市场担心周末administrator要出监管政策。

3.从技术角度来说，上周五的下跌成了单次（34%概率）。沪指相对较弱（成交量）对应创业板8连阳，都是有调整要求，当然18年1月沪指有过9连阳和7连阳的记录。后来发生的事情，大家也看到了。

4.消息面上，猎场管理员继续加码，大基金减仓北方华创只会是开始

5.TOP 板块，其实是周期板块，不仅有有色，更多是农业和食品，这个有点防御的味道呢。

7月10日收评（周五）

量化模型（周五）#量化投资# 量化交易[超话] ，散户仓位57%，无信号（较上个交易日减少7个百分点）。散户看多比例47%，无信号（较上个交易日大跌21个百分点）。砖家看多热度65%，无信号。油条活跃用户看多比例58%，无信号。zfb看多比例58%，无信号。两市上涨1176家，下跌2633家，与两市上涨不符合，一致性正背离信号。沪深股通资金触发流出信号。散户投票量正常。成交量正常

整体模型提示中性过热，2个信号（一致性正背离，沪深股通资金流出）

运行模式：上升

评论：

1.今天成交量，沪指7031亿，创业板2930亿，与上个交易日沪指7514亿，创业板3211亿相比缩量明显。显示市场开始进入缩量回调阶段

2.量化模型继续提示中性过热，下跌还过热，一般指向还需要继续下跌

3.从技术角度来说，沪指回踩了5日均线但是创业板虽然BBD出负达到高值但还没开始回踩，所以调整并没有结束。另外对于大盘单日超过1%的下跌，有66%的概率指向一段下跌的第一天，有34%的概率是单次下跌即下个交易日是阳线。至于一段下跌如何结束，一般是一根缩量小阴线后小阳线或一根超过1%跌幅的阴线且放量作为一段下跌结束的标志。

周线环节，创业板真的过热了，调整不可避免。沪指也一样，距离5周均线太远了。回顾历史07和15牛市图4图5，无一不是沿着5周均线上涨。就算再强势，走出如图6的14年的这种水平调整，也是正常的。

4.消息面上，之前判断猎场管理员继续加码，收盘后GJD，社保基金开始减仓50个股，显示管理层不希望如此疯长。然后今天新药7颗，科技股开始被各类基金减仓，新基金的窗口指导也出来了（虽然后来辟谣了，但无风不起浪）

所以，这里真的需要一个调整。可以是时间换空间的水平调整，也可以是短暂剧烈的垂直调整（牛市中常见的单日超过5%以上跌幅的大阴线 例如2015年5月28日的-6.5%，2014年12月9日的-5.43%），但调整不能破均线特别是13日均线。而且这种阴线成交量往往比任何之前的阳线成交量要大。

我们经常会被问：量化投资到底是赚了谁的钱？其实答案很简单，量化赚了原来人类投资者赚的钱。人类投资者分两个流派，一种叫技术面，一种叫基本面。说得更具体一点，现在量化赚的是技术面流派原来赚的钱。谁来告诉我，技术面流派赚了谁的钱？技术面流派现在赚钱已经比以前难很多了，因为程序有两三千亿的钱每天在做同样的事情，使得市场的有效性大幅度提高了。再过几年人类会更难，因为程序一直在进步。现在是2019年，在技术面上，程序已经远远超越了一般的人类高手。