恩捷股份专家业绩交流会20220309
参会领导：业务专家
会议时间：2022.3.8
参会方式：网络会议
要点：
1. 订单&交付：全年需求超过交付能力，从客户订单看今年交付 45-50 亿平，比去年有大幅度增长。订单很稳定，一直在创新高。
2. 在线涂覆：新的生产线全部会做在线涂敷的技术，可以降低 20%的成本。在线涂覆产线现在有 12 条，今年新增 23 条，年底达到 34 条。
3. 客户结构：国内的大客户占接近一半，海外客户在 20%以上，接近 30%。
4. 研发&制造：单线人工大概 80 人，现在比以前降低很多，之前是 100 多。未来会更加智能化，降低人工成本，增加稳定性，对熟练工人培训的压力有极大缓和。目前在自研设备，若成功，会降低一半成本。
5. 定增：对财务杠杆保持谨慎态度。今年定增如果成功，能覆盖未来三年资金需求的量。
专家分享：
今年二月份出货量基本和去年十月份基本持平，整个发货应该在 10-11 亿平，我们尽量多发。全年需求超过交付能力，从客户订单看今年交付 45-50 亿平，比去年有大幅度增长，去年是 30 亿平出头。长远看好产业，我们还会持续增加产能，今年还有 25-30 亿平的产能落地。后续明年产线达到 30 条以上，再往后 40 条。目前是以全球份额达到 50%、2025 年具备 120-130 亿平发货能力为目标。近期材料价格波动未造成实质影响。
提问：
1. 大客户订单有波动吗？
没有，订单很稳定，一直在创新高。从技术、领导我们在行业内属于领头位置。今年、明年行业处于缺货状态，产品特点是扩产周期较长。短期过高的溢价对于长远战略是伤害，供应缺口下对一部分产品进行了调价，从去年 4 季度做，我们对涨价比较谨慎，认为长远应该给一个合理的定价。
2. 在线涂覆的推进情况？
新的生产线全部会做在线涂覆的技术。可以降低 20%的成本，但是会有一个过程。从今年整体形式来看，没有对很大的波动。包括能源、人工的成本都是更有利的，今年整体的盈利会是稳
中有升。但是提升空间不会太大。去年四季度是 0.9-0.95 元的单平盈利，今年会有提升。我们
希望到 1 块钱以上，但是还是很有难度。
3. 今年出货结构？
国内的大客户占接近一半，海外客户在 20%以上，接近 30%，希望海外客户更多一些。从产品来说，30%以上，接近 40%是涂覆产品。
4. 供求关系？
产业扩产周期长，21 年真正爆发，海外竞争对手扩产结构保守，比较慢。国内的同行更激进，但动作已经错过了最好的时间点。去年上半年国内的很多同行才开始扩产。我们会极大扩张自己的市场份额，市场需求超过了产能投放。到 24 年，（供需决定的）因素就多了，供应周期过去，会释放更多产能。需求端如果是简单依靠动力电池，很难说是否还能保持高增速。储能市场到 24年到底激活到什么程度也不是很好预测。储能市场受到的影响因素不好说。未来两三年是否能逻辑跑通，和电动车消费趋势、消费者培养、成本降低，还是有不确定性的。可以确定的是市场已经充分激活了，单纯依靠动力市场也是好的。只是 24 年的状态是很长周期的一个阶段性变化。我们产能会坚定向前推。
5. 储能状况？
今年会有产品出来，明年会释放产能。1 期 2 期是 10 亿平，如果市场足够快，我们会根据市场爆发情况做市场调整。
6. 在线涂覆的生产线情况？
去年年底有 11 条线，现在有 12 条了。有 11 条在生产，另一条在给海外客户做样品。产线是逐步投入的，后面的安装调试是逐步释放的。今年有 23 条产线到位，年底就是 34 条。上半年产线投放慢一些，大概有 7-9 条，7 月份之后更多。产线出来后，爬产周期 2-3 个月。在线涂敷还可以做基膜，根据产品做安排。很多订单不适应大线生产，反过来一样。新线是一年一亿平的产能。小线最早的一年只有 3、4 千万平米。
7. 小客户有没有减产？
A：目前没有，其实我们在推掉一些订单。包括订单本身小的，现在已经被挤出去了。通过这些调整生产结构和客户的平衡关系。我们在处理过程很慎重，不希望简单粗暴处理，我们希望对客户平等，但是还是很难做到。对大客户和小客户一样可能是对大客户不平等。不能因为订单小就忽视。我们的目标是拿到一半份额。
8. 涂覆的技术情况？
现在是全覆盖，看客户需求。现在是几乎所有技术都掌握。目前 PVDF 比较多，对我们来说，不太关注比例。主要关注未来是否有潜力较好的涂敷材料没有覆盖，只要技术路线在是占有一定份额，我们就会做。
9. 能做设备的企业？
主要也就 3-4 家，我们用的制钢所（JSW）的设备，还有德国的布鲁克纳，日本的以及法国的。山东、广西有几家可以做，但是有差距，主要体现在稳定性方面，国内初期安装起来没问题，随着时间推移，稳定性下降的很快。电池本身对材料一致性要求较高，任何时间、地点的产品要一样，波动性是很重要的指标。我们可以接受 80 分，但最好永远在 80 分（不能下降太快）。电池是复杂产品，某一个材料质量稳定性的上下波动可能会对电池的终端影响很大。设备稳定性是致命的问题，过去 10 年国内的设备没有解决。
10. 公司在技术、设备上有优势？
优势明显，对产品、产业理解在行业内是比较成熟的。设备的供应商过去十多年不断在调整。公司已经在考虑自研设备。
11. 国内外设备的成本。
如果能够自研完成，成本会降低 40-50%。
12. 对固态电池的看法？
固态电池实际上对产业冲击较大，技术路线改变，本质上是两种东西了。
13. 单线的人工情况？
大概 80 人，现在比以前降低很多，之前是 100 多。未来会更加智能化，降低人工成本，增加稳定性，对熟练工人培训的压力会有极大缓和。
14. 铝塑膜生产项目的推进情况？
今年会有一条线出来，随着量出来，产能会出来。
15. 今年资本市场的动作？
今年定增，可能会覆盖未来三年的量。我们是重资产行业，相对来说，投资强度相对超过电池厂。1 块钱的年收入对应 1 块多钱的投资额，我们是行业内周转最快，盈利最强的。重资产的理想状态全部借钱，自己的风险低，放大收益。但实际是杠杆高的话，行业一旦出现问题，公司就容易出现问题。我们比较慎重，我们是民营企业，出现问题没有人帮助，50%的资产负债率是比较理想的，60%是警戒线。做定增的话就解决掉三年的开支了。具体动作还是董事会审核。#投资##价值投资日志[超话]#
参会领导：业务专家
会议时间：2022.3.8
参会方式：网络会议
要点：
1. 订单&交付：全年需求超过交付能力，从客户订单看今年交付 45-50 亿平，比去年有大幅度增长。订单很稳定，一直在创新高。
2. 在线涂覆：新的生产线全部会做在线涂敷的技术，可以降低 20%的成本。在线涂覆产线现在有 12 条，今年新增 23 条，年底达到 34 条。
3. 客户结构：国内的大客户占接近一半，海外客户在 20%以上，接近 30%。
4. 研发&制造：单线人工大概 80 人，现在比以前降低很多，之前是 100 多。未来会更加智能化，降低人工成本，增加稳定性，对熟练工人培训的压力有极大缓和。目前在自研设备，若成功，会降低一半成本。
5. 定增：对财务杠杆保持谨慎态度。今年定增如果成功，能覆盖未来三年资金需求的量。
专家分享：
今年二月份出货量基本和去年十月份基本持平，整个发货应该在 10-11 亿平，我们尽量多发。全年需求超过交付能力，从客户订单看今年交付 45-50 亿平，比去年有大幅度增长，去年是 30 亿平出头。长远看好产业，我们还会持续增加产能，今年还有 25-30 亿平的产能落地。后续明年产线达到 30 条以上，再往后 40 条。目前是以全球份额达到 50%、2025 年具备 120-130 亿平发货能力为目标。近期材料价格波动未造成实质影响。
提问：
1. 大客户订单有波动吗？
没有，订单很稳定，一直在创新高。从技术、领导我们在行业内属于领头位置。今年、明年行业处于缺货状态，产品特点是扩产周期较长。短期过高的溢价对于长远战略是伤害，供应缺口下对一部分产品进行了调价，从去年 4 季度做，我们对涨价比较谨慎，认为长远应该给一个合理的定价。
2. 在线涂覆的推进情况？
新的生产线全部会做在线涂覆的技术。可以降低 20%的成本，但是会有一个过程。从今年整体形式来看，没有对很大的波动。包括能源、人工的成本都是更有利的，今年整体的盈利会是稳
中有升。但是提升空间不会太大。去年四季度是 0.9-0.95 元的单平盈利，今年会有提升。我们
希望到 1 块钱以上，但是还是很有难度。
3. 今年出货结构？
国内的大客户占接近一半，海外客户在 20%以上，接近 30%，希望海外客户更多一些。从产品来说，30%以上，接近 40%是涂覆产品。
4. 供求关系？
产业扩产周期长，21 年真正爆发，海外竞争对手扩产结构保守，比较慢。国内的同行更激进，但动作已经错过了最好的时间点。去年上半年国内的很多同行才开始扩产。我们会极大扩张自己的市场份额，市场需求超过了产能投放。到 24 年，（供需决定的）因素就多了，供应周期过去，会释放更多产能。需求端如果是简单依靠动力电池，很难说是否还能保持高增速。储能市场到 24年到底激活到什么程度也不是很好预测。储能市场受到的影响因素不好说。未来两三年是否能逻辑跑通，和电动车消费趋势、消费者培养、成本降低，还是有不确定性的。可以确定的是市场已经充分激活了，单纯依靠动力市场也是好的。只是 24 年的状态是很长周期的一个阶段性变化。我们产能会坚定向前推。
5. 储能状况？
今年会有产品出来，明年会释放产能。1 期 2 期是 10 亿平，如果市场足够快，我们会根据市场爆发情况做市场调整。
6. 在线涂覆的生产线情况？
去年年底有 11 条线，现在有 12 条了。有 11 条在生产，另一条在给海外客户做样品。产线是逐步投入的，后面的安装调试是逐步释放的。今年有 23 条产线到位，年底就是 34 条。上半年产线投放慢一些，大概有 7-9 条，7 月份之后更多。产线出来后，爬产周期 2-3 个月。在线涂敷还可以做基膜，根据产品做安排。很多订单不适应大线生产，反过来一样。新线是一年一亿平的产能。小线最早的一年只有 3、4 千万平米。
7. 小客户有没有减产？
A：目前没有，其实我们在推掉一些订单。包括订单本身小的，现在已经被挤出去了。通过这些调整生产结构和客户的平衡关系。我们在处理过程很慎重，不希望简单粗暴处理，我们希望对客户平等，但是还是很难做到。对大客户和小客户一样可能是对大客户不平等。不能因为订单小就忽视。我们的目标是拿到一半份额。
8. 涂覆的技术情况？
现在是全覆盖，看客户需求。现在是几乎所有技术都掌握。目前 PVDF 比较多，对我们来说，不太关注比例。主要关注未来是否有潜力较好的涂敷材料没有覆盖，只要技术路线在是占有一定份额，我们就会做。
9. 能做设备的企业？
主要也就 3-4 家，我们用的制钢所（JSW）的设备，还有德国的布鲁克纳，日本的以及法国的。山东、广西有几家可以做，但是有差距，主要体现在稳定性方面，国内初期安装起来没问题，随着时间推移，稳定性下降的很快。电池本身对材料一致性要求较高，任何时间、地点的产品要一样，波动性是很重要的指标。我们可以接受 80 分，但最好永远在 80 分（不能下降太快）。电池是复杂产品，某一个材料质量稳定性的上下波动可能会对电池的终端影响很大。设备稳定性是致命的问题，过去 10 年国内的设备没有解决。
10. 公司在技术、设备上有优势？
优势明显，对产品、产业理解在行业内是比较成熟的。设备的供应商过去十多年不断在调整。公司已经在考虑自研设备。
11. 国内外设备的成本。
如果能够自研完成，成本会降低 40-50%。
12. 对固态电池的看法？
固态电池实际上对产业冲击较大，技术路线改变，本质上是两种东西了。
13. 单线的人工情况？
大概 80 人，现在比以前降低很多，之前是 100 多。未来会更加智能化，降低人工成本，增加稳定性，对熟练工人培训的压力会有极大缓和。
14. 铝塑膜生产项目的推进情况？
今年会有一条线出来，随着量出来，产能会出来。
15. 今年资本市场的动作？
今年定增，可能会覆盖未来三年的量。我们是重资产行业，相对来说，投资强度相对超过电池厂。1 块钱的年收入对应 1 块多钱的投资额，我们是行业内周转最快，盈利最强的。重资产的理想状态全部借钱，自己的风险低，放大收益。但实际是杠杆高的话，行业一旦出现问题，公司就容易出现问题。我们比较慎重，我们是民营企业，出现问题没有人帮助，50%的资产负债率是比较理想的，60%是警戒线。做定增的话就解决掉三年的开支了。具体动作还是董事会审核。#投资##价值投资日志[超话]#
#2022全国两会聚焦# 【人大代表：建议保障老年人再就业】2021年5月，第七次全国人口普查结果出炉。截至2020年11月1日，我国60岁及以上人口超过2.64亿人，占比18.7%；预计“十四五”期间，全国老年人口将突破3亿人，迈入中度老龄化。
随着人口老龄化的不断加剧，鼓励“银发族”再次进军劳动市场，已成为国内外应对人口老龄化的普遍做法。去年11月，中共中央、国务院印发《关于加强新时代老龄工作的意见》明确，鼓励老年人继续发挥作用，探索适合老年人灵活就业的模式。
今年两会期间，全国人大代表、全国人大社会建设委员会副主任委员任贤良也聚焦这一社会热议话题，呼吁纠正“歧视老年人再就业”的错误认识。
近日在接受南都记者采访时，任贤良表示今年将提交一份建议——完善法律法规和社会保障体系，提高再就业老年人的劳动保障，并畅通“老有所为”渠道，通过提供劳动补贴或减税，加强企业雇佣再就业老年人的主动性。
谈老年人再就业：
应对老龄化的现实选择
南都：去年第七次全国人口普查数据显示，与2010年相比，我国60岁及以上人口的比重上升5.44个百分点，人口老龄化程度进一步加深。有人对此感到担忧，你怎么看？
任贤良：人口老龄化是我国社会发展的重要趋势，也是今后较长一段时期我国的基本国情。自2022年开始，我国每年新增老年人口将超1200万，自此将会进入加速老龄化阶段。
进入老龄化社会后，我国老年人口规模不断扩大，人口老龄化速度逐步加快，人口结构趋于失衡，“未富先老”及城乡区域发展不平衡，将成为经济社会发展进程中的难题。
人口老龄化虽不可逆转，但也可以成为我们的机遇——老年人群是巨大的社会资源，尤其是在老年人群受教育程度不断提高的背景下。据我了解，我国现有离退休科技人员500多万，其中年龄70岁以下的约占70%，具有中高级技术职称、身体健康、有能力继续发挥作用的约占70%。
这些低龄老年人大多具有知识、经验、技能的优势，身体状况尚好，对幸福生活有很大期待，发挥作用的潜力较大，是老年人力资源的主体，仍然可以成为经济社会发展的重要力量。
南都：随着老龄化程度加深，这些年陆续有观点提出启动老年人就业市场。你认为，支持老年人再就业有何重要意义？
任贤良：人口老龄化也是许多其他国家面临的挑战，促进老年人就业是绝大多数国家选择的应对方式。美国、德国、日本、法国、芬兰等，通过制定种种措施对老年人就业予以保障。
我认为支持老年人再就业，是应对养老金收不抵支风险、维持政策代际公平的有效选择，也是应对老龄化最现实的选择。
南都：当前我们国家在促进老年人再就业方面，还存在哪些问题？
任贤良：首先，老年人再就业的法律法规一直没有出台，缺乏法律保障。我国在老年人再就业方面的法律法规，尚处于原则性设计和讨论阶段。
其次，目前仍存在歧视老年人再就业的错误认识，利益群体的多元化也导致了一定的社会阻力。延迟退休政策的颁布施行对于政府、企业、劳动者均存在较大适应性考验，存在利益冲突风险。此外，社会保障体系尚不完善，无法为老年人再就业提供有效支撑。
最后一点，我发现老年人再就业情况两极分化严重。少数身体状况良好、专业技能水平较高的老年人如医生、教师等职业有返聘现象，大部分老年人仍然集中在保洁、保安等低门槛行业。
南都：如何为老年人再就业“做准备”？
任贤良：我认为可以考虑以下几个方面：
一是完善相关法律，切实保障老年人的合法权益。二是通过调节养老金等方式，制定弹性延迟退休方案。三是增加老年人再就业渠道，通过提供劳动补贴或减税，加强企业雇佣再就业老年人主动性。四是健全完善社会保障体系，提高再就业老年人的劳动保障。五是加大宣传力度，营造欢迎鼓励老年人再就业的良好舆论氛围。六是开展多样化个性化就业培训，为老年人再就业赋能。
谈网络诚信机制建设：
关键是实现信用法治化
南都：去年两会，你带来关于加快推进诚信入法的建议。我们观察发现，过去一年，已有多地引入信用评价、失信约束等诚信机制。如何把握使用诚信机制的度？
任贤良：“人无信不立，网无信不兴”。我国是一个名副其实的网络大国，网络领域诚信建设是社会信用体系建设中的重要组成部分。党中央国务院高度重视网络诚信建设，国家有关部门在重点民生领域持续建设网上信用体系，以信用为基础的新型监管机制加快建立，在促进社会民生发展、中小微企业投融资方面发挥了积极作用，诚信建设的社会氛围愈发浓厚。
正如你所说，多地也已引入信用评价、失信约束等诚信机制。随着互联网新技术广泛应用，新模式新业态层出不穷，算法和技术的渗透力影响力日渐强大，对网络诚信机制建设提出了新课题。
我认为，把握网络诚信机制建设最重要的还是“法治化”。法治是国家治理体系现代化的主要标志，是国家治理制度和治理体系的最高级形态。因此，网络诚信机制建设的关键还是实现信用法治化。
南都：怎么实现信用法治化，对此有何建议？
任贤良：我认为可以从三方面着手。一是科学立法，建立健全信息共享机制。依据《个人信息保护法》《网络安全法》等法律法规，推进联合奖惩联动机制，加大信息归集共享开放力度，打破信息壁垒，实现信用信息公开共享、互联互通，建立覆盖全社会的信用信息系统。
二是不断依法完善“信用激励惩戒”机制，发挥守信联合激励和失信联合惩戒的引导力和威慑力，使其不敢失信、不能失信。
三是突出市场力量，引导市场主体参与构建联合激励惩戒大格局，加大发挥行业协会的作用，探索建立自律性协同惩戒，引导企业主动参与失信治理，始终做到对守信者无事不扰，对失信者利剑高悬。
谈代表履职：
部分建议内容被吸收到法律制定中
南都：今年是你作为十三届全国人大代表履职的最后一年。这五年有哪些收获？
任贤良：人大代表既是荣誉，也是责任。五年来，我不断提高政治站位、政治自觉、履行好代表职责。履职过程中，我充分立足于日常工作，积极运用互联网领域的工作实践和调研成果参与到人大工作。
五年来，充分发挥人大代表的作用，助推行业健康发展，在两会期间提出多个建议，涉及个人信息保护、数据流通、网络诚信立法等。部分建议内容被吸收到原有法律修订和新的法律制定中。
同时作为全国人大社会建设委员会副主任委员，我也参加全国人大会议及常委会对相关法律的审议，在会上提出一些意见建议，被吸收进最终的法律文本中。
如在审议《乡村振兴促进法》时，我提出乡村振兴要充分利用互联网新技术，发挥数字经济的推动作用，建议增加数字乡村建设、提升乡村公共服务数字化智能化水平等意见建议，最终被采纳。
南都：履职期间，会不会也有一些遗憾？
任贤良：我觉得遗憾主要是受疫情影响，在此次全国人大履职周期的后半段，只能较多通过网络了解情况和交流意见，有一些地方想去没能去，有一些议题需要深入调研探讨也没能成行。
对基层进行的实地调研和面对面交流较疫情前变少，对一些议题的研究探讨本可以更加直观全面，和专家的座谈讨论也没有疫情前充分深入，这在一定程度上影响了作为代表履职的力度和效果。
来源 | 南方都市报
随着人口老龄化的不断加剧，鼓励“银发族”再次进军劳动市场，已成为国内外应对人口老龄化的普遍做法。去年11月，中共中央、国务院印发《关于加强新时代老龄工作的意见》明确，鼓励老年人继续发挥作用，探索适合老年人灵活就业的模式。
今年两会期间，全国人大代表、全国人大社会建设委员会副主任委员任贤良也聚焦这一社会热议话题，呼吁纠正“歧视老年人再就业”的错误认识。
近日在接受南都记者采访时，任贤良表示今年将提交一份建议——完善法律法规和社会保障体系，提高再就业老年人的劳动保障，并畅通“老有所为”渠道，通过提供劳动补贴或减税，加强企业雇佣再就业老年人的主动性。
谈老年人再就业：
应对老龄化的现实选择
南都：去年第七次全国人口普查数据显示，与2010年相比，我国60岁及以上人口的比重上升5.44个百分点，人口老龄化程度进一步加深。有人对此感到担忧，你怎么看？
任贤良：人口老龄化是我国社会发展的重要趋势，也是今后较长一段时期我国的基本国情。自2022年开始，我国每年新增老年人口将超1200万，自此将会进入加速老龄化阶段。
进入老龄化社会后，我国老年人口规模不断扩大，人口老龄化速度逐步加快，人口结构趋于失衡，“未富先老”及城乡区域发展不平衡，将成为经济社会发展进程中的难题。
人口老龄化虽不可逆转，但也可以成为我们的机遇——老年人群是巨大的社会资源，尤其是在老年人群受教育程度不断提高的背景下。据我了解，我国现有离退休科技人员500多万，其中年龄70岁以下的约占70%，具有中高级技术职称、身体健康、有能力继续发挥作用的约占70%。
这些低龄老年人大多具有知识、经验、技能的优势，身体状况尚好，对幸福生活有很大期待，发挥作用的潜力较大，是老年人力资源的主体，仍然可以成为经济社会发展的重要力量。
南都：随着老龄化程度加深，这些年陆续有观点提出启动老年人就业市场。你认为，支持老年人再就业有何重要意义？
任贤良：人口老龄化也是许多其他国家面临的挑战，促进老年人就业是绝大多数国家选择的应对方式。美国、德国、日本、法国、芬兰等，通过制定种种措施对老年人就业予以保障。
我认为支持老年人再就业，是应对养老金收不抵支风险、维持政策代际公平的有效选择，也是应对老龄化最现实的选择。
南都：当前我们国家在促进老年人再就业方面，还存在哪些问题？
任贤良：首先，老年人再就业的法律法规一直没有出台，缺乏法律保障。我国在老年人再就业方面的法律法规，尚处于原则性设计和讨论阶段。
其次，目前仍存在歧视老年人再就业的错误认识，利益群体的多元化也导致了一定的社会阻力。延迟退休政策的颁布施行对于政府、企业、劳动者均存在较大适应性考验，存在利益冲突风险。此外，社会保障体系尚不完善，无法为老年人再就业提供有效支撑。
最后一点，我发现老年人再就业情况两极分化严重。少数身体状况良好、专业技能水平较高的老年人如医生、教师等职业有返聘现象，大部分老年人仍然集中在保洁、保安等低门槛行业。
南都：如何为老年人再就业“做准备”？
任贤良：我认为可以考虑以下几个方面：
一是完善相关法律，切实保障老年人的合法权益。二是通过调节养老金等方式，制定弹性延迟退休方案。三是增加老年人再就业渠道，通过提供劳动补贴或减税，加强企业雇佣再就业老年人主动性。四是健全完善社会保障体系，提高再就业老年人的劳动保障。五是加大宣传力度，营造欢迎鼓励老年人再就业的良好舆论氛围。六是开展多样化个性化就业培训，为老年人再就业赋能。
谈网络诚信机制建设：
关键是实现信用法治化
南都：去年两会，你带来关于加快推进诚信入法的建议。我们观察发现，过去一年，已有多地引入信用评价、失信约束等诚信机制。如何把握使用诚信机制的度？
任贤良：“人无信不立，网无信不兴”。我国是一个名副其实的网络大国，网络领域诚信建设是社会信用体系建设中的重要组成部分。党中央国务院高度重视网络诚信建设，国家有关部门在重点民生领域持续建设网上信用体系，以信用为基础的新型监管机制加快建立，在促进社会民生发展、中小微企业投融资方面发挥了积极作用，诚信建设的社会氛围愈发浓厚。
正如你所说，多地也已引入信用评价、失信约束等诚信机制。随着互联网新技术广泛应用，新模式新业态层出不穷，算法和技术的渗透力影响力日渐强大，对网络诚信机制建设提出了新课题。
我认为，把握网络诚信机制建设最重要的还是“法治化”。法治是国家治理体系现代化的主要标志，是国家治理制度和治理体系的最高级形态。因此，网络诚信机制建设的关键还是实现信用法治化。
南都：怎么实现信用法治化，对此有何建议？
任贤良：我认为可以从三方面着手。一是科学立法，建立健全信息共享机制。依据《个人信息保护法》《网络安全法》等法律法规，推进联合奖惩联动机制，加大信息归集共享开放力度，打破信息壁垒，实现信用信息公开共享、互联互通，建立覆盖全社会的信用信息系统。
二是不断依法完善“信用激励惩戒”机制，发挥守信联合激励和失信联合惩戒的引导力和威慑力，使其不敢失信、不能失信。
三是突出市场力量，引导市场主体参与构建联合激励惩戒大格局，加大发挥行业协会的作用，探索建立自律性协同惩戒，引导企业主动参与失信治理，始终做到对守信者无事不扰，对失信者利剑高悬。
谈代表履职：
部分建议内容被吸收到法律制定中
南都：今年是你作为十三届全国人大代表履职的最后一年。这五年有哪些收获？
任贤良：人大代表既是荣誉，也是责任。五年来，我不断提高政治站位、政治自觉、履行好代表职责。履职过程中，我充分立足于日常工作，积极运用互联网领域的工作实践和调研成果参与到人大工作。
五年来，充分发挥人大代表的作用，助推行业健康发展，在两会期间提出多个建议，涉及个人信息保护、数据流通、网络诚信立法等。部分建议内容被吸收到原有法律修订和新的法律制定中。
同时作为全国人大社会建设委员会副主任委员，我也参加全国人大会议及常委会对相关法律的审议，在会上提出一些意见建议，被吸收进最终的法律文本中。
如在审议《乡村振兴促进法》时，我提出乡村振兴要充分利用互联网新技术，发挥数字经济的推动作用，建议增加数字乡村建设、提升乡村公共服务数字化智能化水平等意见建议，最终被采纳。
南都：履职期间，会不会也有一些遗憾？
任贤良：我觉得遗憾主要是受疫情影响，在此次全国人大履职周期的后半段，只能较多通过网络了解情况和交流意见，有一些地方想去没能去，有一些议题需要深入调研探讨也没能成行。
对基层进行的实地调研和面对面交流较疫情前变少，对一些议题的研究探讨本可以更加直观全面，和专家的座谈讨论也没有疫情前充分深入，这在一定程度上影响了作为代表履职的力度和效果。
来源 | 南方都市报
#淡定从容爱茅台 +理性平和论茅台# 贵州茅台前2月业绩大增20%“解密”：“高价位非标酒”提振业绩，涨价信号进一步释放
原创 红刊社
在“三八”国际妇女节前一天的3月7日，贵州茅台发布1月-2月营收、净利双增达20%的公告。
据《红周刊》记者统计，在不考虑产品提价因素影响的情况下，贵州茅台今年前两个月业绩高增20%在过往7年来一季度业绩增速中，“排名第三”。受此影响，3月8日，贵州茅台股价成为“万绿丛中一点红”，表现远强于大市。
对此，接受《红周刊》记者采访的职业投资人指出，贵州茅台业绩超预期主要是“高价位非标酒”动销良好，另外，茅台主力产品——飞天茅台可能正在酝酿涨价。对于茅台全年业绩表现，有机构发布研报认为，贵州茅台全年业绩预计接近15%，这比之前预计高出2.5个百分点。
茅台“破天荒”公告1月、2月业绩
“双增速”达20%超预期5个百分点
3月7日晚间，贵州茅台发布了2022年1月、2月主要经营数据公告，其中合计实现营业总收入202亿元左右，同比增长20%左右；实现归属于上市公司股东的净利润102亿元左右，同比增长20%左右。
据记者了解，贵州茅台之前并没有做过月度营收数据的信息披露。
对此，北京格雷资产董事长张可兴在接受《红周刊》记者采访时表示，“茅台公布1-2月份的营收和利润，确实是破天荒的一次，在我关注茅台的十年中这是头一回。”
香港博文基金董事长王文也向记者表示，这是一个有意义的信号，可能是一个预示，代表飞天茅台将进入提价周期。
根据茅台公司公告，贵州茅台此次公告月度业绩，更像是给市场“报喜”。贵州茅台在公告中表示，“2022年春节期间，贵州茅台酒股份有限公司产品销售势头向好，市场呈现旺销态势，顺利实现了‘开门红’。”
从茅台1-2月份营收和利润“双增速”在20%左右来看，在其近六年一季报中（因为历年春节均是茅台酒消费高峰，故将今年1月、2月的数据与其过往一季度的经营情况直接比对）都属于高增长。
据记者梳理，茅台公司2016年~2021年一季报显示，在6份一季报中，有3个一季报的营收和归母净利润增速在20%以下，其中2021年的归母净利润增速更是仅为个位数。而2017年~2019年一季度营收和归母净利润增速虽然在20%以上，但若剔除提价因素（2018年，飞天茅台出厂价由819元/瓶提升至969元/瓶，提价幅度为18%左右，之后未再提价），其2018年一季度营收增速应在14%左右。
因此，过往6年一季度，茅台公司业绩增速在20%以上的情况为2次。此次茅台公司一季度“双增速”再度回到20%左右，是其2018年飞天茅台提价以来的第二次，7年以来的第三次。（见表1、表2）。
表1：贵州茅台近六年一季度收入、净利润情况
表2：飞天茅台出厂价历年涨价情况
贵州茅台的业绩高增长，获得了二级市场的“认可”。数据显示，3月8日开盘，贵州茅台高开3.1%（1759.98元/股）。截至当日收盘，涨幅略有收窄至2.71%，报1753.20元/股，而沪指同期收跌2.35%。
对此，璞远资产总经理李敬恒在接受《红周刊》记者采访时表示，“单纯从业绩角度来看，市场此前对贵州茅台的业绩增速预期在15%左右，20%则要超过预期。从事件角度来看，茅台在这个时候史无前例的给出月度经营数据，对当前资本市场受外围扰动影响从而导致公司股价调整有一定的积极作用。”
“高价位非标酒”贡献业绩增量？
机构预计茅台全年业绩增速恢复至2019年水平
为贵州茅台业绩高增贡献力量的主要是哪些产品呢？
《红周刊》记者从广发证券一份内部研报获悉，贵州茅台收入增长主要有两方面原因：一是与非标酒发货错位有关，因为去年1~2月非标酒未发货且非标酒在一季度末直接提价，而今年非标酒基本都是从自营店提货，自营店提货要比出厂价普遍高出200~300元以上；二是老产品提价、结构升级和推新如茅台1935（出厂价798元/瓶，配额3000吨，大概在40~50亿元量级）。
李敬恒则表示，“虽然茅台没有披露具体数据，但从我们市场调研的情况来看，（新品）茅台1935和非标茅台贡献了一定增量。因为在贵州茅台的几大重磅产品中，飞天茅台至今没有提价，而其他如精品、年份、生肖、出口系列酒等在去年年底都有一定程度的提价，它们都会在茅台的报表端有所贡献。”
《红周刊》记者就春节白酒消费情况走访了北京多家商超，结果显示，茅台酒最为畅销。一家商超的营业员向《红周刊》记者表示，“我们这边卖得最好的是茅台，次一点的是五粮液。虽然我们这边（飞天）茅台是3100元/瓶，相较春节前促销降价了200元，但相对我们普通人来说还是太贵了。不过，一些干大事儿比如搞工程的人，不买茅台是干不成事儿的，他们也只认茅台。”此外，也有其他商超的营业员表示，“每逢过节公司才会配一些茅台出售，今年配的三箱刚到没多久就卖完了。”
同时，茅台酒提价预期也变得更为浓厚。李敬恒指出，“据我们了解，目前茅台经销商全年的合同还没有签订，可能是公司在等待提价落地，也可能是在等待线上等直营渠道结构调整结束。但无论怎样，全年来看，茅台也是量价齐升的逻辑。我们预计，销量上贵州茅台在今年或有10%左右甚至以上的增幅。”
相对而言，众多券商则更为乐观，纷纷提升贵州茅台的盈利预期。如中信证券表示，“鉴于茅台‘开门红’业绩超预期，公司全年业绩在充分的量价策略空间下具备较强确定性，我们上调公司2022收入增速预测至12.9%，原预测值为10.4%。”
而据《红周刊》记者梳理，目前已有中信证券、中信建投和中金公司等十家券商就贵州茅台1月、2月的经营数据做出全年预测，预计贵州茅台的营业总收入平均值为1251.63亿元，相较2021年约同比增长14.83%。相较而言，贵州茅台的这一业绩增速已基本与疫情之前（2019年）持平。
张可兴对茅台未来两年的业绩表示了乐观的态度，他认为，20%高于市场预期，虽然高的不多，符合丁雄军董事长在今年1月4日召开的第六届第二次职工代表大会上提出的：不能再“踩小步”,必须“大踏步”。历史上，茅台的业绩是调整3年，再高增长2-3年，从规律角度讲，2023年-2024年，茅台业绩可以维持高增长。
原创 红刊社
在“三八”国际妇女节前一天的3月7日，贵州茅台发布1月-2月营收、净利双增达20%的公告。
据《红周刊》记者统计，在不考虑产品提价因素影响的情况下，贵州茅台今年前两个月业绩高增20%在过往7年来一季度业绩增速中，“排名第三”。受此影响，3月8日，贵州茅台股价成为“万绿丛中一点红”，表现远强于大市。
对此，接受《红周刊》记者采访的职业投资人指出，贵州茅台业绩超预期主要是“高价位非标酒”动销良好，另外，茅台主力产品——飞天茅台可能正在酝酿涨价。对于茅台全年业绩表现，有机构发布研报认为，贵州茅台全年业绩预计接近15%，这比之前预计高出2.5个百分点。
茅台“破天荒”公告1月、2月业绩
“双增速”达20%超预期5个百分点
3月7日晚间，贵州茅台发布了2022年1月、2月主要经营数据公告，其中合计实现营业总收入202亿元左右，同比增长20%左右；实现归属于上市公司股东的净利润102亿元左右，同比增长20%左右。
据记者了解，贵州茅台之前并没有做过月度营收数据的信息披露。
对此，北京格雷资产董事长张可兴在接受《红周刊》记者采访时表示，“茅台公布1-2月份的营收和利润，确实是破天荒的一次，在我关注茅台的十年中这是头一回。”
香港博文基金董事长王文也向记者表示，这是一个有意义的信号，可能是一个预示，代表飞天茅台将进入提价周期。
根据茅台公司公告，贵州茅台此次公告月度业绩，更像是给市场“报喜”。贵州茅台在公告中表示，“2022年春节期间，贵州茅台酒股份有限公司产品销售势头向好，市场呈现旺销态势，顺利实现了‘开门红’。”
从茅台1-2月份营收和利润“双增速”在20%左右来看，在其近六年一季报中（因为历年春节均是茅台酒消费高峰，故将今年1月、2月的数据与其过往一季度的经营情况直接比对）都属于高增长。
据记者梳理，茅台公司2016年~2021年一季报显示，在6份一季报中，有3个一季报的营收和归母净利润增速在20%以下，其中2021年的归母净利润增速更是仅为个位数。而2017年~2019年一季度营收和归母净利润增速虽然在20%以上，但若剔除提价因素（2018年，飞天茅台出厂价由819元/瓶提升至969元/瓶，提价幅度为18%左右，之后未再提价），其2018年一季度营收增速应在14%左右。
因此，过往6年一季度，茅台公司业绩增速在20%以上的情况为2次。此次茅台公司一季度“双增速”再度回到20%左右，是其2018年飞天茅台提价以来的第二次，7年以来的第三次。（见表1、表2）。
表1：贵州茅台近六年一季度收入、净利润情况
表2：飞天茅台出厂价历年涨价情况
贵州茅台的业绩高增长，获得了二级市场的“认可”。数据显示，3月8日开盘，贵州茅台高开3.1%（1759.98元/股）。截至当日收盘，涨幅略有收窄至2.71%，报1753.20元/股，而沪指同期收跌2.35%。
对此，璞远资产总经理李敬恒在接受《红周刊》记者采访时表示，“单纯从业绩角度来看，市场此前对贵州茅台的业绩增速预期在15%左右，20%则要超过预期。从事件角度来看，茅台在这个时候史无前例的给出月度经营数据，对当前资本市场受外围扰动影响从而导致公司股价调整有一定的积极作用。”
“高价位非标酒”贡献业绩增量？
机构预计茅台全年业绩增速恢复至2019年水平
为贵州茅台业绩高增贡献力量的主要是哪些产品呢？
《红周刊》记者从广发证券一份内部研报获悉，贵州茅台收入增长主要有两方面原因：一是与非标酒发货错位有关，因为去年1~2月非标酒未发货且非标酒在一季度末直接提价，而今年非标酒基本都是从自营店提货，自营店提货要比出厂价普遍高出200~300元以上；二是老产品提价、结构升级和推新如茅台1935（出厂价798元/瓶，配额3000吨，大概在40~50亿元量级）。
李敬恒则表示，“虽然茅台没有披露具体数据，但从我们市场调研的情况来看，（新品）茅台1935和非标茅台贡献了一定增量。因为在贵州茅台的几大重磅产品中，飞天茅台至今没有提价，而其他如精品、年份、生肖、出口系列酒等在去年年底都有一定程度的提价，它们都会在茅台的报表端有所贡献。”
《红周刊》记者就春节白酒消费情况走访了北京多家商超，结果显示，茅台酒最为畅销。一家商超的营业员向《红周刊》记者表示，“我们这边卖得最好的是茅台，次一点的是五粮液。虽然我们这边（飞天）茅台是3100元/瓶，相较春节前促销降价了200元，但相对我们普通人来说还是太贵了。不过，一些干大事儿比如搞工程的人，不买茅台是干不成事儿的，他们也只认茅台。”此外，也有其他商超的营业员表示，“每逢过节公司才会配一些茅台出售，今年配的三箱刚到没多久就卖完了。”
同时，茅台酒提价预期也变得更为浓厚。李敬恒指出，“据我们了解，目前茅台经销商全年的合同还没有签订，可能是公司在等待提价落地，也可能是在等待线上等直营渠道结构调整结束。但无论怎样，全年来看，茅台也是量价齐升的逻辑。我们预计，销量上贵州茅台在今年或有10%左右甚至以上的增幅。”
相对而言，众多券商则更为乐观，纷纷提升贵州茅台的盈利预期。如中信证券表示，“鉴于茅台‘开门红’业绩超预期，公司全年业绩在充分的量价策略空间下具备较强确定性，我们上调公司2022收入增速预测至12.9%，原预测值为10.4%。”
而据《红周刊》记者梳理，目前已有中信证券、中信建投和中金公司等十家券商就贵州茅台1月、2月的经营数据做出全年预测，预计贵州茅台的营业总收入平均值为1251.63亿元，相较2021年约同比增长14.83%。相较而言，贵州茅台的这一业绩增速已基本与疫情之前（2019年）持平。
张可兴对茅台未来两年的业绩表示了乐观的态度，他认为，20%高于市场预期，虽然高的不多，符合丁雄军董事长在今年1月4日召开的第六届第二次职工代表大会上提出的：不能再“踩小步”,必须“大踏步”。历史上，茅台的业绩是调整3年，再高增长2-3年，从规律角度讲，2023年-2024年，茅台业绩可以维持高增长。
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