晨省一语

周六愉快

2022年6月18日
生活中,处处有金子。对于我们很多人而言,缺的不是金子,而是发现金子的眼睛。只要我们用爱心去发掘,用智慧去开发,用诚信去经营,金子永远会属于你的。

——秦东魁

Happy Saturday

Jun 18,2022
Gold is everywhere in life. What many of us lack is not gold, but the eye to find it. As long as you explore it with love, develop it with wisdom and manage it with integrity, gold will always belong to you.

—Qin Dongkui

日语译文:

人生にはいたるところに黄金がある。多くの人にとって、足りないのは黄金ではなく、それを見つける目なのである。愛を持って発見し、知恵を持って開発し、誠意を持って営む限り、黄金は常にあなたのものである。

韩语译文:

살다 보면 도처에 금이 있다. 우리 많은 사람들에게 부족한 것은 금이 아니라 금을 발견할 수 있는 눈이다. 우리가 사랑하는 마음으로 발굴하고 지혜로 개발하고 신용으로 경영한다면 금은 영원히 당신의 것이 될 것이다.

俄语翻译:

В жизни везде есть золото. Для многих из нас не хватает не золота, а глаз, чтобы золото найти. Пока мы открываем его с любовью, развиваем с мудростью и хозяйствуем с честностью, золото всегда будет принадлежать вам.『每日一语』https://t.cn/A6azfyE6

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高瓴,40亿碳中和新基金落地南京

原创 刘博 投资界 2022-06-16

碳中和,今年最火爆的募资方向。

今日(6月16日),高瓴首支人民币碳中和产业投资基金宣布已于近期完成首次关账,预计总规模逾40亿元人民币,并将落地于南京建邺区。

LP阵容曝光——一方面,新基金得到众多高瓴现有LP的支持,其中诸多LP已投资高瓴旗下多只基金、现在选择持续加大在高瓴的资产配置比例。另一方面,还引入了包括地方引导基金、大型产业背景国有企业、专项母基金和多家金融机构。

谈及此次碳中和基金的募集,高瓴创始人张磊表示:“绿色转型已成为未来最大的确定性,专注新技术投资的VC/PE机构大有可为。我们希望通过长期资金的支持,推动更多企业和人才加入到低碳转型大背景下的科技创新和绿色技术相关产业中来,加速推进产业升级。”

悄然间,碳中和已经成为今年最火爆的募资方向。

又一只QFLP基金落地,为何是南京?

值得一提的是,高瓴此次新基金募集尝试了引进合格境外有限合伙人(QFLP)。

所谓QFLP(Qualified Foreign Limited Partners),即合格境外有限合伙人,系指境外投资者通过资格审批和外汇资金的监管,将境外资本兑换为人民币资金,投资于境内股权投资基金。

投资界获悉,去年7月南京市出台了《南京自贸区QFLP暂行办法》。具体来看,落地南京的QFLP基金既可以通过外商独资或非独资形式发起设立,也可以采用公司制、合伙制等组织形式。

投资方向则包括了四类:可投资非上市公司股权;可投资上市公司非公开发行和交易的普通股,包括定向发行新股、大宗交易、协议转让等;可投资境内私募股权、创业投资基金;可从事法律法规允许的其他业务。

同时,试点基金可以按照基金合同、公司章程或者合伙公司的约定进行利润分配或清算,投资收益汇出境外须符合国家外汇管理的相关规定。

今年1月30日,南京市建邺区首支QFLP基金——南京建邺交银恒暄股权投资合伙企业(有限合伙)顺利通过会商审议,正式成立。这既是交银集团在南京设立的首支QFLP科创股权投资基金,也是建邺区首支QFLP外商股权投资试点基金。

其实,高瓴新基金落地南京市建邺区并非偶然。这几年,南京市建邺区积极吸引国内外知名头部机构落户,打造了一片创投热土。

资料显示,南京市建邺区致力于打造国家东部地区的金融服务中心,2021年金融业增加值首居全市第一,已累计集聚金融类机构超1000家、股权投资机构近1000家,备案基金管理机构数量和管理基金规模稳居南京市第一。

早在2019年7月,南京市建邺区政府就与东南集团合作设立了南京市建邺区东南高新产业发展基金企业(有限合伙)。这是该区第一支规模20亿的母基金,重点聚焦人工智能、集成电路、新一代信息技术产业、新能源汽车、高端装备制造、新材料、生物医药、节能环保等新兴产业。

而在今年3月,南京建邺建信立邺产业投资基金也官宣设立,总规模20亿元。该母基金同样重点支持金融科技、数字经济、人工智能、智慧城市、大健康、智能制造、碳中和等领域的优质子基金和项目。

创投效应正在显现出来。清科研究中心数据显示,南京2021年投资金额同比增长高达253.5%,根据投资案例数进入了2021年中国股权投资市场投资活跃度TOP10,紧随北上广深等超一线城市之后。

作为曾经的“六朝古都,十朝都会”,南京曾经凭借得天独厚的地理位置,成为海上丝绸之路东海航线的中心城市,并一度是我国东南地区的政治、经济、文化中心。如今,这里正在吸引着越来越多VC/PE组团前来。

这一年,高瓴碳中和怎么投?

过去一年,创投圈无人不投碳中和。

2021年初,高瓴向被投企业伙伴发出了业内首份“碳中和倡议书”,邀请被投企业们共同拥抱变化,打破发展惯性、加速低碳转型;随后,高瓴发出了行业第一份碳中和报告《迈向2060碳中和——聚焦脱碳之路上的机遇与挑战》,梳理了实现“碳中和”八大重点领域以及相关投资机会。

高瓴也早早看到了其中所孕育的重要投资机遇——电力、交通、工业、新材料、建筑、农业、负碳排放以及信息通信与数字化等领域,正在不断涌现一些新的绿色技术和模式。

高瓴创始人张磊曾在中国发展高层论坛上表示,绿色转型正在成为最大的确定性,而这一确定性正在有力地引导大量社会资本转向碳中和相关产业。在实现碳达峰、碳中和的道路上,VC/PE能够通过不断探索最优的资源配置,实现社会价值与经济价值的共赢。从成立伊始,高瓴就将绿色可持续发展理念作为投资的重要标准,在整个碳中和领域已完成500亿规模的投资。

那么,碳中和应该怎么投?今年初,高瓴创始合伙人李良分享了在碳中和这一大命题下,高瓴的探索与心得。在此前给高瓴近60家先进制造被投企业创始人的一封信中,李良表示,碳中和已成为可持续发展的必然要求,而中国要实现碳中和,就必须推动整个制造业向先进制造全面升级——先进制造可以不断精益求精地优化,是可持续的发展;而自然资源则是稀缺和不持续的。

“因此,仅仅通过控制碳排交易、资源调配是不够的,唯有大规模的升级技术、以新的绿色技术驱动、为产业链上的各个环节制定新标准,才能在零碳时代获得竞争力。”

从这个意义上说,高瓴认为,碳中和既是外部约束条件,也是“中国制造”最好的发展机遇;要实现碳中和,就必须推动整个制造业向先进制造全面升级。

李良也给出了高瓴判断先进制造的4个维度。其一,先进制造和传统制造相比,关键是“品质”;第二,先进制造是传统制造向数据化、网络化、智能化的升级;其三,要实现先进制造,本质靠人才;第四,实现先进制造的目标,是向全球价值链的更高端进军,从追赶型模式发展到齐头并进,最终成为世界领先的“中国制造”。

沿着这一思路,高瓴对先进制造主题下的智能制造、智能出行、新能源及储能、以及低碳前沿技术等方向,都做了重点布局,投资了包括星星充电、毫末智行、沃太新能源、EcoFlow正浩科技、曜能科技、唐锋能源等一批技术领先的高成长新企业。

与此同时,高瓴也对农业科技、生物科技、企业服务、低碳生活等领域积极关注,通过深度研究驱动,识别不同行业发展中的瓶颈和痛点,发现最有可能取得创新型突破的企业和团队,布局了蓝晶微生物、摩珈生物、爱科农等优秀的早期创新公司。

今年最火募资方向

如我们所见,碳中和正席卷VC/PE圈。

早在2020年7月,由财政部、生态环境部和上海市人民政府共同发起设立的国家绿色发展基金正式成立,注册资本885亿元。该基金已于2021年10月完成首支基金产品备案,正式投资运作。

这是迄今最大绿色母基金。今年以来,不少VC/PE机构募资团队都在打听和接触国家绿色发展基金的投资进展。从4月开始,国家绿色发展基金对数只候选子基金进行了线上路演与比选,子基金投资方向包括节能环保、能源资源节约利用、绿色交通、清洁能源等相关行业领域。

截至目前,国家绿色发展基金至今已分别出资1.8亿元参投云南绿色基金股权投资合伙企业(有限合伙) 、9.99亿元参投宝武绿碳私募投资基金,并出资150亿元参与清洁能源上市公司华电福新的战略融资,可见未来出资空间巨大。

最新的案例是6月14日,安徽省碳中和基金宣布落地合肥市肥西县,由安徽省能源集团有限公司负责牵头设立,注册资本50亿元。该基金下一步计划对接国家大基金、央企、市县国有资本和各类社会资本,主导或参与发起设立子基金,积极打造碳中和主题基金群,争取用三年的时间,实现母子基金总规模突破150亿元。

还有较为轰动的是,去年3月,第一支碳中和产业基金——中金协鑫碳中和产业投资基金(有限合伙)官宣成立,由上市公司协鑫能科与中金资本共同发起设立,基金总规模不超过100亿元,首期规模约40亿元。

随后,远景科技集团与红杉中国宣布,将共同成立总规模为100亿元人民币的碳中和技术基金,首期募集50亿元,并于去年9月正式落户无锡高新区。

还有更多百亿碳中和基金赶来——2021年6月,嘉泽新能、中车风能与鸡西市人民政府签订《新能源产业合作框架协议书》,将在鸡西注册成立100亿元规模的碳中和新能源产业发展基金,用以投资建设智能微电网项目。

时隔一个月,由中国宝武钢铁集团有限公司携手国家绿色发展基金股份有限公司、中国太平洋保险(集团)股份有限公司、建信金融资产投资有限公司共同发起的宝武碳中和股权投资基金签约设立。这是目前国内市场上规模最大的碳中和主题基金,总规模500亿元,首期规模100亿元。

进入2022年,IDG资本联合香港中华煤气有限公司共同成立了国内首只零碳科技投资基金,总规模100亿元,首期募资规模为50亿。同一月,中电投融和资产管理有限公司联合九智资本发起的“融和九智碳中和科创私募股权投资基金”在上海临港自贸区正式成立,总规模10亿元.....不胜枚举。

为何VC/PE纷纷投身于碳中和?

数据显示,2021-2060年,我国绿色投资年均缺口约3.84万亿元,其中,2021-2030年平均缺口约2.7万亿元,2031-2060年平均缺口约4.1万亿元,碳达峰以后资金缺口呈现明显扩大趋势。国内创投圈流行一个观点:下一个世界首富大概率诞生于新能源。

与此同时,国家一系列政策加速出炉,令人鼓舞。此前印发的《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》,明确指出鼓励开发性政策性金融机构,按照市场化法治化原则为实现碳达峰、碳中和提供长期稳定融资支持;研究设立国家低碳转型基金;鼓励社会资本设立绿色低碳产业投资基金。

众所周知,金融作为服务业,是为实体经济提供血液的产业之一,在双碳提出之前就已经在促进光伏、风电、新能源汽车等新兴产业发展壮大过程中发挥了重大的作用。以双碳和ESG理念为导向的投资理念,在未来很长时间内都会具有抗周期波动、抗系统性风险的功能。

正如张磊所言,“我们一直坚信,对低碳转型来说,其终极解决方案必然来自持续的科技创新。高瓴正是希望,通过我们长期资金对科技创新和绿色技术的支持,鼓励和吸引更多的创新投资机构参与和支持绿色低碳科技发展,形成创新聚合效应。”

这是一条攸关人类命运的超级赛道,VC/PE没有理由缺席。

太行小山村十年之变:黄土地上生绿金

初夏的常村,空气清甜,花香阵阵。站在山坡上,望着满山的梨树,老支书侯志强笑了。

山西寿阳常村,位于西太行山腹地。在以往的日子,这个小山村里的老百姓靠天吃饭。在人均不足5亩的土地上,不管怎么样的庄稼地好把式,也刚够吃饱饭。贫穷一直困扰着这个小山村的发展。

从“面朝黄土背朝天”的传统农业到科技加持的“智慧农业”,常村人用十年的时间让“黄土地上生绿金”,将昔日的荒坡地种满梨树,发展助农富民的玉露香梨产业种植,人均年收入突破3万元,走出一条乡村振兴路。

“种梨树之前,村里‘穷得叮当响’,不仅村集体是这个样子,家家户户都是一个样。”侯志强说,常村一直是贫困村,发展产业的初衷就是盼着增加老百姓的收入,摘掉贫困的帽子。承载着乡亲们脱贫致富的渴望和改变常村命运的重担,常村“两委”班子一行踏上“取经之路”。经过多次调研考察,结合当地条件、资源禀赋、经济效益,玉露香梨项目落户常村。

在山区的旱地里种水果,这是常村人以前想也不敢想的。对于如何种植玉露香梨,大家心里也没底,是第一次尝试。在这种情况下,常村“两委”敢于先行先试,坚持科技兴农,积极联系科研机构对常村种植环境进行科学论证,主动邀请专家团队实地调研。

经多方努力邀请山西省农科院果树研究所研究员郭黄萍带团队驻村论证发展玉露香梨的可行性。专家团队经过认真论证,得出常村适合种植玉露香梨的结论。经过常村“两委”宣传发动,党员干部带头,当年有40多户农户先行先试种植了200亩,开启了发展玉露香梨产业的路子。

常村玉露香梨皮薄水大、香甜脆爽,常村“梨先生”品牌享誉全国。2019年,参加第二十届中国绿色食品博览会获得金奖。2020年在农业农村部公布的第十批全国“一村一品”示范村镇及2020年全国乡村特色产业十亿元镇亿元村名单中赫然在列。2021年,参加山西省第七届农产品博览交易会再次获得金奖,同时申报“全国名特优新农产品”成功获批……

“酒香也怕巷子深。”如何进一步拓宽市场,成为摆在常村人眼前的当务之急。2015年,常村的部分梨树开始挂果,专家和消费者对常村玉露香梨品质给予认可,通过参加展会、发放样品品尝、主动对接商家等多种形式对外宣传,最终和上海东方购物、山东乐生园、重庆金果园等大客户建立了合作关系。

2017年,常村党委书记、村民委员会主任孙建兵从侯志强手中接过接力棒。“老书记给我们奠定了丰厚的基石,常村人的日子会越来越好,也能让更多人吃到我们的玉露香梨。”接任后,孙建兵继续紧抓玉露香梨产业的发展势头,把梨产业做大做强,在发展规模的同时,积极推动电商平台建设,打造“香梨小镇”,提升产业基础设施。“从地理位置、海拔高度、降水量等方面来综合评估,当地具备栽种高品质玉露香梨的自然条件。”侯志强说,玉露香梨这种只要精心管理,便易于成活的果树,正是旱地农业科技创新的成果。

初期推广玉露香梨种植的时候,许多村民都在犹豫观望。种植户孙七牛说:“开始种玉露香梨的时候,我们也不相信能在咱们这里长得这么好,很受市场欢迎,一亩地能收入两万多块钱。”

常村“两委”班子还邀请专家团队指导玉露香梨种植,聘请专家定期培训授课,不断提升全村科技种植管理水平。在专家的指导下,村民积累了许多种植经验,他们除了为本村的梨树剪枝外,还会受邀去附近村子帮助其他果农。
搭上直播带货的快车为玉露香梨带来“流量”,增加销售额。常村人的第一场玉露香梨直播在线观看人数达9万多,共直播100多次,下单8万多单。

近年来,常村人不断拓宽梨的销路,深度融入市场,找准自己在产业链、供应链上的定位,针对性地引进项目、技术、人才等资源,推进常村硬核产业持续发力,实现全面发展。

常村玉露香梨产业种植充分利用山地、荒地、坡地、小块散地,面积从最开始的200亩已发展到如今的6600亩。2021年,全村挂果园面积2000余亩,平均亩产量1500公斤,总产量3000余吨,销售收入达2000余万元。

村民张志萍一家六口人种了十七八亩梨树,去年的家庭收入达40多万元。她告诉记者,“种梨树的十年,我家的收入涨了十倍,也在城里买了房买了车,日子越过越红火。”举办梨花文旅节和采摘节、拓宽线上线下销售渠道、建设“香梨小镇”……如今的常村,开发养殖、大棚、旅游等项目,形成了集“田园、休闲、康养、生态、产学研”于一体的数字梨园综合体。

昔日黄土坡、今朝梨满枝。梨产业,让曾经的小山村焕发了新的活力,也进一步壮大了村级集体经济。如今,在常村人的心目中,玉露香梨已经从最初的一棵“摇钱树”,变成承载千家万户美好生活的“幸福树”。

常村的今昔对比,是十年来中国大地山乡巨变的缩影。“一张蓝图绘到底,一任接着一任干”,常村“两委”班子带领着常村人,用勤劳的双手创造幸福美好的生活。


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