细分行业景气梳理与展望。

1、上游资源:煤炭、有色供需错配格局带动业绩高增长。

① 全球复苏叠加能耗双控等政策影响,上游资源品煤炭、金属等供需错配格局持续,价格易涨难跌,带动业绩高增长。

② 往后看,油价或将维持高位震荡。

③ 煤炭供需缺口有所收敛,从2021Q4起,煤炭板块业绩增速预计将逐步环比回落。

④ 黄金抗通胀配置属性有望逐步显现,全球新能源车需求放量+上游矿端成本高企,锂、钴等新能源金属价格仍具备强劲支撑。

2、中游材料:化工景气回暖,建材业绩分化显著。

① 地产基建严监管背景下,钢材、水泥、玻璃等需求端也相应承压。

② 化工产品在经济复苏叠加能耗双控压缩供给影响下,价格持续上行支撑景气回暖。

③ 往后看,钢铁板块业绩增速在2021Q4或将继续回落。

④ 化工品预计2021Q4景气度有望向好,但2022年或将供给放量,关注农药、化肥等供需格局有望维持紧平衡的细分子行业。

⑤ 双碳革命背景下,关注光伏玻璃、玻纤等板块给建材带来的新业绩增长点。

3、中游制造:新能源高景气有望延续,军工多点开花。

① 新能源景气高企。

② 主机厂需求强劲,带动军工多个子板块景气加速。

③ 传统机械受经济下行+上半年地方专项债投放不及预期影响,带动整体机械板块增速趋缓。

④ 受地产严监管影响,建筑、轻工制造景气度承压。

⑤ 往后看,继续看好光伏、风电和新能源车2021Q4业绩高增。

⑥ 军工在“十四五”迎来重要战略机遇期,2021Q4业绩有望继续兑现。

⑦ 机械中的高端制造相关板块也值得关注。

4、可选消费:汽车景气拐点或将来临。

① 疫情扰动阻滞可选消费板块复苏,而房地产链条持续承压。

② 往后看,随着疫苗接种及新冠特效药试验取得进展,消费者服务有望复苏,但终端消费需求修复速度较慢。

③ 房企融资环境边际改善,房地产合理贷款需求得到满足,资质优秀的房企业绩或将改善,具有地产后周期属性的家电板块业绩或将继续承压。

④ 随着缺芯缓解,乘用车处于库存低点+真实需求不弱,汽车景气拐点或将来临。

5、必需消费:关注医药高景气子板块。

① 疫情扰动下消费需求修复趋缓,阻碍纺服、商贸零售、食品饮料等板块复苏。

② 农林牧渔板块受猪价深跌、鸡价调整等影响,行业亏损幅度创新高。

③ 医药板块受高基数和集采扰动影响,业绩呈现较大分化。

④ 往后看,关注医药板块具有较强景气支撑的子板块,如CXO、创新药等。

⑤ 猪周期或继续磨底震荡,而粮食安全战略下,种植业景气度或将持续受政策呵护。

⑥ 大众品如啤酒、乳制品、调味品等开启提价周期,以对冲上游成本压力。

6、其他服务业:航空行业供需格局的反转带来的业绩上行。

① 受煤价高企、降雨回归正常水平等因素影响,公用事业板块业绩同比下滑。

② 而交运板块则受到疫情扰动冲击。

③ 往后看,2022年电煤长协合同落地尚有时日,公用事业业绩或将继续承压。

④ 建议关注航空行业供需格局反转带来的业绩上行。

⑤ 快递板块的价格战也将随着兼并重组、监管趋紧而有所缓解。

7、TMT:半导体景气高企。

① 供给端芯片产能持续紧张,需求端汽车电动化智能化、物联网发展等趋势凸显,半导体景气高企。

② 而受疫情发散影响,新基建节奏受扰动,使通信板块业绩下滑。

③ 往后看,国产替代仍然是产业主线,多家半导体公司已披露扩产计划,半导体高景气度有望延续。

④ 随着经济下行压力凸显,新基建有望发挥托底作用,在5G后周期阶段,关注下游5G应用的爆发。

⑤ 而在传媒板块中,随着疫情防控推进以及优质进口片的供给恢复,电影板块的经营业绩有望改善。

8、金融:财富管理将带来业务新增量。

① 银行业绩持续兑现,2020高基数扰动下,证券板块业绩有所回落。

② 保险板块则呈现负债端弱复苏、资产端稳定的特点。

③ 往后看,在居民财富转移的大趋势下,持续关注财富管理为证券、银行板块带来的新利润增量。

④ 上市险企加大人力清虚导致新单业务持续低迷,业绩仍将承压。

书评
在中国源远流长的历史长河中有很多匪夷所思的悬案,这里面既有民间传说又有正史载录。这些内容到底可不可信,又如何判断和解读这段众说纷纭的历史呢?《疑案里的中国史》就是这样一部重新解读历史上的疑案,通过抽茧剥丝的方式,还原事实场景,力争带领读者最大程度地接近真相的作品。
 
这本书的作者是艾公子(原最爱君),是微信公众号“最爱历史”创作团队的集体笔名。书中选取的历史片段均为大众所熟知,但却一直悬而未决的公案。全书分为8个章节,分别以“帝王的生死之谜”“被遮蔽的皇嗣秘闻”“王朝夺权疑案”“将相结局奇案”“帝国惊天大案”“女名人疑案”“颠覆历史的悬案”“全民‘热搜’的离奇案”为主题,从先秦到晚清,上至帝王将相,下至三教九流,糅合史学、考古学、医学以及法学等多元学科视角,运用吊线跟踪、混合洗牌等刑侦手法,大胆推测、小心求证,穿越千年迷雾,力图为读者还原历史真相。
 
历史是否有真相?
明成祖朱棣成功夺取了建文帝朱允炆皇位后,为掩盖篡位的事实,塑造自己即位的合法性,他利用手中的权利对当朝和前朝的历史、档案进行了删削和修改。朱棣指使臣下销毁了建文朝时期的一切档案资料,并大量修改了《明太祖实录》。当时的史书,一概不成朱允炆为建文帝,要么直呼其名,要么成为“建文君”。连建文朝的年号也不用。朱棣将1402年的“建文四年”硬改为“洪武三十五年”。如此,洪武朝莫名延长了4年,而建文朝则“被抹掉了”。这样一顿操作,朱棣的永乐元年就无缝对接上了洪武三十五年。而他,则从明朝事实上的第三位皇帝,直接变成开国皇帝朱元璋之后的第二位皇帝。历史果然是由胜利者书写的。
 
秦始皇生父之谜,相传秦王嬴政并非秦庄襄王子楚的亲生子,而是吕不韦和其母赵姬的儿子。这一看似荒诞的故事并非出自稗官野史,而是起源于司马迁的《史记》,可以说是专家认证的皇室秘闻,但这真的可信吗?
 
司马迁的《史记》在记载子楚与赵姬的相遇时,留下了两个截然不同的版本。
《史记.秦始皇本纪》明确地说,秦始皇嬴政时子楚之子,生于秦昭襄王四十八年,正月。但在《史记.吕不韦列传》中司马迁却认为,嬴政是吕不韦与赵姬的私生子。吕不韦在明知赵姬怀有自己孩子的情况下,将她献给了子楚。这部正史在秦始皇的生父叙述上可说是一片混乱,而且《吕不韦列传》中这段记载本身存在漏洞,明显违背科学。原文记载赵姬嫁给子楚后,“至大期时,生子政”。大期,意为十个月或十二个月。正常胎儿在母体内的时间是280天左右,即“十月怀胎”。如果赵姬怀着吕不韦的儿子嫁给子楚,等到十二个月后才分娩,那就远远超出了分娩的周期。假设赵姬是在确认自己有身孕后才嫁给子楚的,那应该至少是在怀孕一个多月甚至两三个月后,如此她嫁给子楚后没几个月就足月分娩,子楚难道是傻子吗?
 
司马迁埋下的雷,引爆了此后两千多年的争论。很多学者持反对意见,主要有以下观点:
第一,嬴政是吕不韦之子的说法,仅见于《史记》一书,没有任何旁证。
第二,吕不韦的传闻与春申君移花接木的故事情节雷同,存在好事者依样画葫芦的嫌疑。
第三,就是前面提到的关于“大期生子政”的记载经不起推敲。
 
梁启超先生认为,考据学有个方法叫做“情断”,即使说在史料不足的情况下,以情理来推断某一事件的真伪。以此案为例,首先吕不韦这精明的商人,他不惜投入自己所有的财产和整个人生来帮助子楚就是看中这个落难贵族身上的秦王血脉。子楚的血统是吕不韦最大的筹码,如果将一个私生子安插进秦国王室,除了给他这场豪赌增加风险,并得不到更多的好处;其次作为当事人的子楚,从来没有怀疑过赵姬和嬴政,如果真有偏差,他不可能一点都没有察觉;最后一点是嬴政即位的意外性,吕不韦投资异人时秦昭襄王还是嬴政的曾祖父,中间隔了两代,因为秦昭襄王和秦庄襄王在短短三年相继去世,13岁的嬴政才被推上王位,这样的结果显然时吕不韦无法预料的。
经过以上的种种推断,吕不韦是嬴政亲生父亲的说法其实站不住脚。用这种推理的方法看待历史,是不是让你又多了一个辨别事物真伪的技能。
 
历史有太多常人难以观测到的阴暗角落。真相,远没有这么简单。书中选取了“烛光斧影—赵匡胤死亡之谜、狸猫换太子—宋仁宗的身世之谜、赵氏孤儿的真相、杨乃武与小白菜案等40个历史疑案,这些大家耳熟能详的历史悬案,每一个案件都有可能颠覆你原有的认知,每一个案件都了揭露人间的真相。
 
阅读前,我本以为这是一部主打猎奇和野史八卦内容的快餐书,但实际阅读下来远远超出我的预期。看似网红文的标题,对史实的论证过程却是史有料、有理有据,不得不让人信服。不愧是曾经创全网5亿次阅读量,头部历史自媒体“最爱历史”公众号,笼聚逾百万粉丝,跻身微信原创历史类公众号前三名,主创人员的最新力作。能把历史当作推理书来看,是这本书的最大特点,猎奇的同时又不失严谨,是非常推荐的一本好书。

【双创活动周∣蓄势储能起高峰】
创新洪流奔腾,英才各路汇集,绿城大地正迎来新一轮大发展!
  推动“双创”不断迈上新台阶,汇聚推动经济发展的澎湃力量。10月19日,全国大众创业万众创新活动周正式启动。作为全国“双创”活动周主会场首次“花落”中部地区城市的郑州,迎来高光时刻!一场创意与智慧的饕餮盛宴,令万众瞩目聚焦于“出彩中原龙子湖”。

  创新一子落,发展满盘活。在创新为“第一动力”的强大牵引下,绿城大地上“重彩”连连:
  10月20日,继嵩山实验室、神农种业实验室接连挂牌后,总部确定入驻郑州中原科技城智慧岛的河南省第三家省级实验室黄河实验室正式挂牌成立。该实验室将聚焦全面提升黄河流域安全保障能力,建设与国家接轨的高水平、开放性、充满活力的新型研发机构,争创黄河国家重点实验室及黄河国家实验室。
  与此同时,新近发布的2020年度《中国城市创新创业环境评价研究报告》中,郑州在黄河流域各城市中排名第一,成功跻身全国20强。
  郑州市十二次党代会提出:郑州要聚焦聚力科技创新,加快以人才为核心的创新要素集聚发展,打造高水平的科创平台,集聚高层次创新人才,培育高能级创新主体,营造最优创新生态。
  创新是动力,人才是根本。郑州正为当好“国家队”、提升国际化、在国家中心城市中提质进位蓄势储能起高峰!
  创新洪流波澜起
  进入10月,在位于郑州市白沙园区的黄河云谷小微企业园内,中原动力智能机器人有限公司白沙工厂里一直人机并行,运转未停。
  “攻克了‘减速器+电机+电机驱动器+传感器一体化’的关节模组,解决了智能机器人‘中国芯’的‘卡脖子’难题,我们生产的城市管养机器人、智能巡检安防机器人和智能代步车的订单不断。”中原动力CEO林杰深有体会:“看准创新,一定能赢!”

  如何让创新的春风吹拂,令绿城勃发生机?
  郑州拿出了:孵化、真金、舞台“三板斧”!
  近年,郑州通过强化政策支持、提升载体孵化能力推动了全市科技创新和经济高质量发展。
  “北斗孵化器总建筑面积16.8万平方米,正在运营的是一期工程,建筑面积4万多平方米,目前企业已入驻完毕。”北斗孵化器运营中心相关负责人介绍,该孵化器的二期工程正在加快建设中。
  北斗孵化器仅是一个缩影,在郑州各类孵化载体如雨后春笋。统计显示:目前郑州市已建成各类孵化载体255家,5年载体数量增长17.2倍,从业人数超过20万。
  同时,在形成孵化载体的过程中,郑州也探索出了独具特色的路径:构建起了众创空间—科技企业孵化器—大学科技园等全链条孵化体系。5年来,众创空间达到160家、孵化器73家,孵化载体总面积超过860万平方米,在孵企业团队超过12800家。
  天迈科技、捷安高科等一批上市企业横空出世;中悦科技、飞轮威尔等一批优质创新创业项目递次涌现。同时,孵化载体的“高质量”,还让郑州进了“国家队”。
  2020年推荐获批11家国家级众创空间、3家国家级科技企业孵化器,2021年6月,郑州大学大学科技园成功入选第十一批国家大学科技园认定,实现郑州市学校国家级平台建设新突破。
  2020年年底,科技部火炬中心公布国家级科技企业孵化器年度评价结果,在评为优秀的235家国家级孵化器中,郑州市获评优秀有9家,数量居全国大中城市北京、上海、广州、南京后第5位,这是对郑州孵化能力和服务水平的充分肯定。
  “要把科技创新能力作为郑州核心竞争力来打造,举全市之力推进科技创新。”这段写进第十二次郑州党代会报告中的话语,明确标识出郑州面向未来投掷目标的发力点。
  用“真金”,看“真心”。
  2020年度,郑州市全社会研发投入经费276.7亿元,全省占比30.7%,比上年增长16.9%,增速高于全省3.3个百分点。
  郑州市全社会研发投入强度从2018年度1.74%、2019年度2.04%到2020年度2.31%,两年增长0.57个百分点,增幅预计在9个国家中心城市中居第2位。

  2020年度新增入孵企业(团队)2322个,培育科技型企业1262家,高新技术企业281家,新增知识产权授权量4483件,获得投资企业数497个,共获得融资资金6.04亿元。
  收获是付出的“果实”。仅在2020年,郑州市就新增高企870家,有效高企2922家。2021年前三批新增入库郑州市科技型企业1797家,总数达到9643家。
  刚刚过去的9月,因一场别开生面的国际创新创业大赛——“郑创汇”,而令郑州再上“热搜”。
  为营造全社会创新创业的氛围,自2015年起,郑州市倾力打造“郑创汇”大赛品牌,连办7年,赛目过万,孵化了UU跑腿、泛锐熠辉等多个优秀创新创业项目,带动200多万人就业、服务4000多万商户,形成了涵盖创业辅导、资本对接等全链条创新孵化体系。
  2021年举办4月、6月、9月三场月赛,吸引了来自美国以及我国北京、上海、广州、香港等国内外的280多个优秀创新创业项目报名,其中,郑州市以外项目118个,占比超40%。
  除此之外,郑州还高标准举办了“世界智能传感器大会”、“强网杯”、中国创客领袖大会等系列赛事活动。据不完全统计郑州每天有30多场“双创”活动举行。
  通过多种措施,打造创新“生态”环境,使郑州在建设国家中心城市与国家创新高地的进程中快马加鞭。2020年度《中国城市创新创业环境评价研究报告》显示,创新创业环境的人才要素和金融要素在全国位居前列。
  各路英才聚绿城
  新近,郑州又迎来了一批高端人才团队项目。
  他们中包括师从诺贝尔奖获得者约翰·古迪纳夫的华中科技大学教授、博士生导师韩建涛领衔的低温动力电池产业化项目,美国医学与生物工程院院士文学军领衔的国际生物材料研究院、数字地图智能化编辑及印前处理工作站、智能无线光通信项目、功能性CVD金刚石材料制备技术研究中心、Hawkeye视频芯片项目等6家人才团队项目。

  广纳人才的视野投向全球,收揽才俊的手臂伸向世界,郑州牵住“人才”带动发展的牛鼻子,加快以人才为核心的创新要素集聚发展。
  人才强,城市兴。郑州市十二次党代会提出,努力打造国家人才高地。打好人才“王牌”,已然成为郑州在国家中心城市中提质进位、在中原出彩中出重彩、在河南崛起中成高峰的必有之选。
  靠什么吸引人才?拿什么留住人才?3.0版的郑州系列人才新政,以“一城、一策、一事”给予了充分的诠释。
  种下梧桐树,才能引来金凤凰。2020年9月15日,中原科技城步入全面建设阶段。郑州市拿出城市东部的“黄金”地块64平方公里,着力打造为中部地区重要创新基地、人才高地。
  依托河南省人才创新创业试验区平台优势和辖区23所高校50万高等人才基础优势,围绕国内高科技头部企业、省内外科技型企业研发中心、大院名所、创新团队等创新要素,和建设人工智能与机器人公共实验室、智联网数据实验室等公共实验室的快马加鞭,一批批科创人才向郑州源源不断地汇集而来。
  不久前举行的中原科技城项目集中签约仪式中,华为河南区域总部、阿里云中原研发交付中心、百度自动驾驶基地、嵩山实验室、欧盟项目创新中心等30个高质量重点产业项目正式签约入驻中原科技城。
  此次签约后,中原科技城的发展掀开了新的篇章。统计显示,自2020年9月15日揭牌以来,中原科技城以“一城”之力已引进项目达143个,认定各类高层次人才900余名,计划总投资超1600亿元。
  郑州人才集聚平台作用愈加明显。以中原科技城为重点,省市区三级联动、“一廊、两翼、四区、多点”人才引进大平台出炉。
  在二七区,“人才+平台”互动孵化,“产业+技能”搭建基地,依托黄河科技学院“U创港”、马寨产业集聚区科创中心、双创中心等重点平台载体建设,量身定制人才引育“菜单”;
  在经开区,力争五年内引进培育10个创新创业领军团队,集聚100名高层次科技创新人才,培养1000名精英骨干人才,引培10000名专业技术人才;
  在上街区,通过开展产学研对接、“双招双引”及“百千万”工程,引导企业采取成果转换、“候鸟式”聘任、技术合作等方式,丰富引才引智渠道。
  引来人才,还要能够留住人才、成就人才。郑州铆足劲深化人才发展体制机制改革,开启人才工作“一件事”,打造优质生态,提升人才的获得感、满意度。
  据介绍,郑州人才工作“一件事”围绕人才补贴、人才认定奖励、人才发展激励、人才创新创业、人才生活服务、平台奖补六大主题,涵盖教育、医疗、交通出行等领域,通过“线上+线下”融合互联为各类人才提供便捷高效、舒心顺心的“全链条”服务。
  “打开手机‘郑好办’APP,来郑如何落户、子女如何上学、住房就医如何保障……只要进入人才‘一件事’专区,就能线上办理补贴、认定、奖励、服务等各种事项。”第三批郑州市国家级领军人才(B类)、创远科技团队带头人赵章红感叹,这些便捷的保障措施,让来郑人才感到贴心,能够专心研创。
  创新绘重彩,英才树砥柱。发展的道路上“选择”与“努力”是乘法倍增效应。
  郑州,蓄势储能,高质量发展勇攀高峰。
来源:河南日报


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