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【上市公司“争食”预制菜成效显现】
国联水产、安井食品等上市公司预制菜业务发展势头喜人，并开始进入收获期。业内人士表示，各路资本争相涌入，预制菜赛道竞争激烈。目前，预制菜行业仍处于发展初期，头部企业尚未出现，众多入局者尚处于摸索阶段。
业绩喜人
年报显示，水产食品龙头国联水产2021年预制菜业务营收达8.41亿元，实现业绩三年连涨，2020年为7.3亿元、2019年为6亿元。同时，预制菜业务在总营收中的占比逐年递增。公司表示，将全面聚焦预制菜领域。
国联水产副总经理吴丽青告诉中国证券报记者，作为一家专注于水产行业超过20年的龙头企业，公司在水产预制菜的采购、品控、渠道与研发四大核心领域，打造出具有自身特色的业务亮点，实现了从原料加工向食品研制的创新升级，构筑了宽广的“护城河”。
速冻食品龙头安井食品2021年实现营收92.72亿元，同比增长33.12%;实现归母净利润6.82亿元，同比增长13.00%。其中，菜肴制品业务实现营收14.29亿元，同比增长112.41%。
安井食品表示，公司坚持“BC兼顾、全渠发力”的策略，发挥科技研发优势，明确选品逻辑并顺势推出多款重点大单品，全面进军预制菜肴领域。“2021年，公司继续夯实火锅料和米面制品主业，同时加快向预制菜肴领域进军，第二增长曲线初见成效，综合竞争力得到较大提高。”公司相关负责人告诉记者。
“速冻供应链第一股”千味央厨表示，预制菜是公司重点关注的业务。2021年，公司实现营收12.74亿元，同比增长34.89%;实现归母净利润8846.41万元，同比增长15.51%。其中，预制菜销售额为1400余万元，同比增长34.35%。
农业产业化龙头得利斯今年一季度实现归母净利润3058.42万元，同比增长48.23%。“业绩增长的主要原因是通过优化产品结构，顺应消费增长趋势，推出了多款高附加值的预制菜及低温肉礼盒，产品销量增加，利润快速增长。”得利斯表示。
业内人士表示，随着冷链物流与连锁餐饮业的发展，餐饮企业降本增效和居民对便捷食品的需求增加，市场对预制菜肴的接受度不断提升，行业进入快速成长期。
加码布局
艾媒咨询数据显示，2019年-2021年，我国预制菜市场规模从2445亿元增加至3459亿元，年均复合增速为18.94%。预计到2026年我国预制菜市场规模将突破万亿元，达到1.07万亿元。
近年来，上市公司纷纷进入预制菜领域，有做水产的、卖果蔬的、做调味料的、做速冻品的以及搞畜牧业的，行业火爆程度可见一斑。根据东方财富数据，目前A股市场有34只“预制菜概念股”。
2021年9月，国联水产推出10亿元定增项目，计划扩充预制菜产能，募集资金将主要用于中央厨房项目和小龙虾及鱼类深加工项目。“2022年，公司要稳固以大单品为核心业务的基本面，快速提升预制菜在整体营销中的占比，加大预制菜业务投入，扩大产能以满足不断增长的市场需求。”国联水产相关负责人表示。
安井食品收购新宏业后，又计划收购湖北新柳伍食品集团70%的股权，该公司主要从事白鲢鱼和鲶鱼鱼糜生产以及小龙虾初加工、深加工业务。业内人士认为，此举将进一步强化安井食品的上游原材料供应保障，巩固其在鱼糜制品和小龙虾菜肴两大领域的把控力，同时加码菜肴产品。
广州酒家则在互动平台表示，公司一直都有开展预制菜业务，当前预制菜产品以自有品牌为主，同时为第三方品牌代加工盆菜。未来将根据品牌定位、消费场景、口味还原度、成本优势、渠道特性积极储备开拓新的品类。
圣农发展副总经理、董事会秘书廖俊杰在公司2021年度业绩说明会上表示，目前公司和舌尖英雄有合作，公司有一个工厂可以专门生产预制菜，预制菜是公司未来的发展重点。
得利斯此前披露，公司预制菜产能合计约15万吨，包括在建陕西基地预制菜产能5万吨。2022年，公司预制菜业务规划目标为12.5亿元。
标准缺乏
目前，预制菜行业仍处于发展初期，头部企业尚未出现，众多入局者尚处于摸索阶段。各路资本争相涌入预制菜赛道，行业竞争激烈。
吴丽青告诉记者，预制菜目前缺少大单品，也没有出现大型企业。预制菜是新概念，定义不够明确，同时标准缺乏。“预制菜赛道具有特殊性，具有一定门槛，在品牌运营、食品质量、营销渠道、研发创新、特别是供应链等方面都存在一定壁垒，对‘玩家’提出了较高的要求。”
另一位预制菜概念上市公司相关负责人李明(化名)告诉记者，市场对预制菜前景或许过于乐观。“更大的体量目前在B端餐饮，且对价格更敏感。综合成本降低10%以上，B端餐饮采用预制菜才会有优势。对于C端消费者而言，能否做到和店里同样口感且更便宜是关键，但技术要求很高，不是每个菜式都可以做到。”李明表示。
“对于预制菜公司而言，渠道力和产品力未来将起决定性作用，决胜的关键在于渠道建设和新品推广。”安井食品相关负责人告诉记者。
【上市公司“争食”预制菜成效显现】
国联水产、安井食品等上市公司预制菜业务发展势头喜人，并开始进入收获期。业内人士表示，各路资本争相涌入，预制菜赛道竞争激烈。目前，预制菜行业仍处于发展初期，头部企业尚未出现，众多入局者尚处于摸索阶段。
业绩喜人
年报显示，水产食品龙头国联水产2021年预制菜业务营收达8.41亿元，实现业绩三年连涨，2020年为7.3亿元、2019年为6亿元。同时，预制菜业务在总营收中的占比逐年递增。公司表示，将全面聚焦预制菜领域。
国联水产副总经理吴丽青告诉中国证券报记者，作为一家专注于水产行业超过20年的龙头企业，公司在水产预制菜的采购、品控、渠道与研发四大核心领域，打造出具有自身特色的业务亮点，实现了从原料加工向食品研制的创新升级，构筑了宽广的“护城河”。
速冻食品龙头安井食品2021年实现营收92.72亿元，同比增长33.12%;实现归母净利润6.82亿元，同比增长13.00%。其中，菜肴制品业务实现营收14.29亿元，同比增长112.41%。
安井食品表示，公司坚持“BC兼顾、全渠发力”的策略，发挥科技研发优势，明确选品逻辑并顺势推出多款重点大单品，全面进军预制菜肴领域。“2021年，公司继续夯实火锅料和米面制品主业，同时加快向预制菜肴领域进军，第二增长曲线初见成效，综合竞争力得到较大提高。”公司相关负责人告诉记者。
“速冻供应链第一股”千味央厨表示，预制菜是公司重点关注的业务。2021年，公司实现营收12.74亿元，同比增长34.89%;实现归母净利润8846.41万元，同比增长15.51%。其中，预制菜销售额为1400余万元，同比增长34.35%。
农业产业化龙头得利斯今年一季度实现归母净利润3058.42万元，同比增长48.23%。“业绩增长的主要原因是通过优化产品结构，顺应消费增长趋势，推出了多款高附加值的预制菜及低温肉礼盒，产品销量增加，利润快速增长。”得利斯表示。
业内人士表示，随着冷链物流与连锁餐饮业的发展，餐饮企业降本增效和居民对便捷食品的需求增加，市场对预制菜肴的接受度不断提升，行业进入快速成长期。
加码布局
艾媒咨询数据显示，2019年-2021年，我国预制菜市场规模从2445亿元增加至3459亿元，年均复合增速为18.94%。预计到2026年我国预制菜市场规模将突破万亿元，达到1.07万亿元。
近年来，上市公司纷纷进入预制菜领域，有做水产的、卖果蔬的、做调味料的、做速冻品的以及搞畜牧业的，行业火爆程度可见一斑。根据东方财富数据，目前A股市场有34只“预制菜概念股”。
2021年9月，国联水产推出10亿元定增项目，计划扩充预制菜产能，募集资金将主要用于中央厨房项目和小龙虾及鱼类深加工项目。“2022年，公司要稳固以大单品为核心业务的基本面，快速提升预制菜在整体营销中的占比，加大预制菜业务投入，扩大产能以满足不断增长的市场需求。”国联水产相关负责人表示。
安井食品收购新宏业后，又计划收购湖北新柳伍食品集团70%的股权，该公司主要从事白鲢鱼和鲶鱼鱼糜生产以及小龙虾初加工、深加工业务。业内人士认为，此举将进一步强化安井食品的上游原材料供应保障，巩固其在鱼糜制品和小龙虾菜肴两大领域的把控力，同时加码菜肴产品。
广州酒家则在互动平台表示，公司一直都有开展预制菜业务，当前预制菜产品以自有品牌为主，同时为第三方品牌代加工盆菜。未来将根据品牌定位、消费场景、口味还原度、成本优势、渠道特性积极储备开拓新的品类。
圣农发展副总经理、董事会秘书廖俊杰在公司2021年度业绩说明会上表示，目前公司和舌尖英雄有合作，公司有一个工厂可以专门生产预制菜，预制菜是公司未来的发展重点。
得利斯此前披露，公司预制菜产能合计约15万吨，包括在建陕西基地预制菜产能5万吨。2022年，公司预制菜业务规划目标为12.5亿元。
标准缺乏
目前，预制菜行业仍处于发展初期，头部企业尚未出现，众多入局者尚处于摸索阶段。各路资本争相涌入预制菜赛道，行业竞争激烈。
吴丽青告诉记者，预制菜目前缺少大单品，也没有出现大型企业。预制菜是新概念，定义不够明确，同时标准缺乏。“预制菜赛道具有特殊性，具有一定门槛，在品牌运营、食品质量、营销渠道、研发创新、特别是供应链等方面都存在一定壁垒，对‘玩家’提出了较高的要求。”
另一位预制菜概念上市公司相关负责人李明(化名)告诉记者，市场对预制菜前景或许过于乐观。“更大的体量目前在B端餐饮，且对价格更敏感。综合成本降低10%以上，B端餐饮采用预制菜才会有优势。对于C端消费者而言，能否做到和店里同样口感且更便宜是关键，但技术要求很高，不是每个菜式都可以做到。”李明表示。
“对于预制菜公司而言，渠道力和产品力未来将起决定性作用，决胜的关键在于渠道建设和新品推广。”安井食品相关负责人告诉记者。
【新能源的三大流派：换电、充电、氢燃料，到底哪一个会是未来？】
[威武]一、乘用车：充电逐渐成熟，换电拼死一搏
首先，充电基本设施一直在稳步发展，多层次的充电方式满足不同场景。每个场景均存在一些问题，但改进的路径是清晰的：
- 家用慢充：无论充电换电，家用慢充都是最主要的补能方式。从古老的3.3kW到如今主流的7.7kW，将来可能还会有11kW-20kW的三相交流慢充甚至无线充电。从小区整体来看，未来需要有序充电、公共电桩等方式来解决配电额度问题。
- 商场慢充：大型商场停车场逐渐开始有充电桩，多为7.7kW慢充；品牌的超充桩也在这里建设，功率可达80-150kW。实际上，这种停车2-4小时的场景，慢充太慢，快充太快（建设成本高，需要提前挪车），最适合的应该是20kW的「中速充电」。
目的地慢充：度假酒店的慢充，现在普及的还比较少，实际上非常实用必要。不必快充，慢充即可。
- 城市快充： 没有家用充电桩的话，城市快充就成了主要的补能方式。一般建于商场停车场或专用停车场，很多品牌专属桩也属于此形式。
- 高速快充： 这是目前最薄弱的环节，高速上建桩比较困难（牵扯单位比较多）、旺季淡季的客流量差异也大，盈利困难。特斯拉、小鹏等头部新势力也在发力超快充。
可以看到，从补能方式的角度来讲，换电模式在场景4与5的优势很大，但场景1、2、3并没有什么优势。
总体来说，就算没人发展换电了，仅发展充电模式也并不存在解决不了的根本难题。换电起步比较晚，要想占据一席之地，就需要有不可替代的优势。
[威武]1. 换电难并不等于蔚来难
私家乘用车领域，说要换电必提蔚来。我上面说换电拼死一博，并不是说蔚来拼死一搏 —— 蔚来这家企业发展形势乐观，以换电为核心的服务也成为品牌优势之一，可以说蔚来已经把换电模式做到了商业闭环的程度。
但是，蔚来的换电只能给蔚来车主来用，虽然蔚来说换电技术是公开给其它企业的，但目前看不到其它车企真的基本蔚来换电平台开发的可能性。
这既有商业竞争上的考虑，也有换电模式对产品设计制约的考虑 —— 蔚来的通用电池包不算小，所以ES8、ES6、ET7都是大车，ET5算是中等尺寸的车但是很宽，这样的车一般定价都不会低。蔚来品牌可以撑得起这个价格，其它自主品牌车企有信心撑起这个价格吗？
所以，蔚来换电成功≠换电模式崛起。
[威武]2. 蔚来换电有可能服务于全行业吗
中石化与蔚来展开了合作，一年合作建立了175年换电站，可以说双方都是真金白银的投入。【图1】
显然，中石化搞这些事情肯定不是为蔚来锦上添花的，而是想借这个契机将「加油站」转化为「综合补能站」 —— 既能加油，也能充电、换电、加氢，以确保自己在中国双碳战略中不掉队。
但是，怎么才能将蔚来换电推广给全行业？ 在推广过程中，中石化与蔚来分别扮演什么角色？ 这一切变数很大，我们不好估计。站在今天这个时间点，我们只能说：蔚来换电成功≠换电模式崛起。
[威武]3. 换电的根本优势是什么？
提起换电优势，我们想的是场景4与5的便利：就像加油一样的3分钟换电，比充电1小时方便多了。此外，还避免了大功率充电对电网的冲击、对电容量的要求低。【图2】
实际上，这点优势超快充也能实现，比如即将发布的小鹏G9，基于800V平台可以实现5分钟充200公里。实际上，充电功率达到400kW这个水平之后，换电/充电是3分钟还是10分钟，对消费者并没有什么区别了，除非你正在跑F1。
480kW对电网的冲击是很大的，这点劣势怎么破？ 自建储能可以破：储能电池平时充电就行，这和换电电池仓库平时慢充是差不多的。【图3】
所以，将目光往未来看个两三年，补能速度并不是换电的根本优势。如果只关注补能速度，就会觉得换电没有前途，超充一统江湖。
换电的根本优势是什么呢？ 需要从宁德时代发布的换电品牌EVOGO和「巧克力换电块」上寻找答案。
宁德换电的主要意义在于「可掰开可组合」。【图4】
为什么说「可掰开可组合」非常重要，因为它指出了电动汽车的一个根本问题：一个80度电的长续航电动车，其中前26度是高频使用的电，中间26度是低频使用的电，后26度是应急使用的电。
从消费者的角度来讲，前26度最值钱，但后52度又不得不买。从产品角度来讲，虽然大部分情况下使用的是前26/52度电，但26度电池的重量每时每刻都在承担着。
总结一下这种「可掰开可组合」换电模式的意义：
- 消费者角度：只需要花一半的电池钱，就可以满足日常短途通勤+偶尔长途自驾的全部需求。
- 行业角度：车重降低20%，相当于碳减排20%，这么大的收益，光从电机效率上是扣不回来的；降低了全行业的锂资源消耗，促进行业健康发展。
这才是换电模式的根本意义，也是充电模式不可能实现的效果。【图5】
[威武]4. 换电的根本劣势是什么？
考虑换电的根本劣势，我们需要做一个思想试验： 假设宁德时代的EVOGO「巧克力换电块」已经搞成功了，那是不是所有车企都会选择兼容呢？
你的回答也许是肯定的。因为兼容了「巧克力换电块」，就意味着低成本实现了超快充、多了很多第三方换电站、降低了整车成本，这对产品竞争力的增强是显而易见的。反过来，如果不兼容的话，可能就卖不出去了。【图6】
我们不只能看到好处，还要看到代价：无法采用液冷、整包能量密度较低、无法采用底盘电池一体化技术。
总体来说，就是采用「巧克力电池包」不利于打造极致的产品，因而不适用于头部车企。必须指出的是，所谓的极致是相对而言的，「巧克力电池包」的技术本身并不差，只是不极致：
- 能量密度高：在可掰开、可灵活组合的前提下，能量密度高达160Wh/kg、体积能量密度高达325Wh/L，性能表现非常优秀！—— 可以查一下，2022年的一些电动车能量密度还不到160Wh/kg。
- CTP技术：能实现这么高的能量密度，离不开宁德时代的CTP(Cell to Pack)技术 —— 电芯直接组成电池包，省去了模组(Module)这一步。
- 无线BMS技术：这项前沿技术使换电块外部只有高压正负接口，提高插拔部件的可靠性。另外一家用上无线BMS技术的就是凯迪拉克Lyriq，但不像「巧克力换电块」可以把这项技术的优势发挥得这么彻底。
还有一个额外的代价，目前还没显现出来：选择了换电，就拒绝了「底盘电池一体化」技术路线。
特斯拉 Structure Battery【图7】
所以我们可以看到，就算宁德时代「巧克力换电块」的换电模式做成功了，也不可能一统江湖。那时候的电动车，会呈现两极分化的趋势：
- 追求极致的集成化：采用「底盘电池一体化」技术，降低车重、提升空间利用率、降低成本，打造极致的车型。因为电池包比较贵，所以相对来说更适合做中高端车型。
- 追求极致的灵活性：采用宁德时代的「巧克力换电块」，平时只装一块电池，长途装三块电池，既省钱又灵活，换电也方便，追求极致的经济性，相对来说更适合做平价家用车型
。
注意，以上这种假设，是基于宁德时代EVOGO能做成功。现在它才刚刚起步，而且在to C领域也没有成功的经验，未来能不能搞成功还很难讲。
如果搞不成的话，将来的格局很可能是蔚来换电一枝独秀，网约车出租车换电有一席之地，其它私家电动车全部充电模式。所以说：充电逐渐成熟，换电拼死一搏。
[威武]二、商用车：重卡虽少但重要，氢能与换电在角逐
商用的种类特别多，微卡、轻卡、皮卡、客车、重卡。除重卡外，其它几种类型的电动化路线都很显然：纯电+充电。【图8】
从绝对数量上来说，重卡也不多，但不可轻视：商用车碳排放占所有车的64.6%，而重卡占商用车83.5%。也就是说，这1000多万辆重卡的碳排放，比所有轿车SUV加起来还多！
解决了重卡的新能源问题，就建成了汽车电动化的半壁江山啊。
重卡的充电模式存在难以解决的难题：【图9】
- 充电时间：乘用车90%的时间都是闲置的，大部分情况下搁家里慢慢充就行；商用客车、轻卡也不需要24小时连轴跑。重卡不行，一般是两班倒不停地开，要是充个10小时的电，相当于运力减一半，划不来啊！麦肯锡出过一个报告，说德国纯电重卡充电比换电好，主要是国情不一样，他们国土面积小，重卡不是两班倒。
大电池占用运力、成本高：电动乘用车2吨重，坐人载货最多400公斤；重卡不一样，装个几十吨货拉走，这就需要超级大的电池。但电池本身也重，占用运气，赚钱效率又低了；电池也贵，初期成本高，也更难赚钱。
- 路线固定：重卡一般就在干线上跑，不进城市，所以这降低了对加氢站、换电站的选址要求。
考虑到锂电技术再有大突破很困难，所以氢燃料电池重卡基本上是立于不败之地的。换个角度，氢能和燃油的属性相似，就凭这一点，锂电池是很难追上能量密度的，这也就决定了氢燃料电池在重卡领域的不败之地：
氢燃料电池立于不败之地，换电重卡能吃掉多少份额，要看它在十四五规划的五年间都取得多大进展了。【图10】
从这个意义上来说，氢能与纯电之争，主要只体现在重卡领域了。
有人说特斯拉Semitruck满载36吨的续航800公里，充电30分钟可以600公里。这听起来也很不错，为啥咱们不走这个路线呢？关于这个问题，我还没仔细研究，大体估摸着应该是成本、安全性、充电电网冲击待方面存在困难。有空再研究吧！本文就不展开了。
[威武]小结
- 乘用车领域：充电技术逐渐完善，立于不败之地；蔚来换电只是企业行为，难以拓展为全行业；宁德换电对行业有意义，但起步较晚能否做成需要观察。
- 商用车领域：聚焦到重卡领域，充电重卡存在困难，氢能重卡立于不败之地，换电重卡在未来5年努力发展，争取份额。
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[威武]一、乘用车：充电逐渐成熟，换电拼死一搏
首先，充电基本设施一直在稳步发展，多层次的充电方式满足不同场景。每个场景均存在一些问题，但改进的路径是清晰的：
- 家用慢充：无论充电换电，家用慢充都是最主要的补能方式。从古老的3.3kW到如今主流的7.7kW，将来可能还会有11kW-20kW的三相交流慢充甚至无线充电。从小区整体来看，未来需要有序充电、公共电桩等方式来解决配电额度问题。
- 商场慢充：大型商场停车场逐渐开始有充电桩，多为7.7kW慢充；品牌的超充桩也在这里建设，功率可达80-150kW。实际上，这种停车2-4小时的场景，慢充太慢，快充太快（建设成本高，需要提前挪车），最适合的应该是20kW的「中速充电」。
目的地慢充：度假酒店的慢充，现在普及的还比较少，实际上非常实用必要。不必快充，慢充即可。
- 城市快充： 没有家用充电桩的话，城市快充就成了主要的补能方式。一般建于商场停车场或专用停车场，很多品牌专属桩也属于此形式。
- 高速快充： 这是目前最薄弱的环节，高速上建桩比较困难（牵扯单位比较多）、旺季淡季的客流量差异也大，盈利困难。特斯拉、小鹏等头部新势力也在发力超快充。
可以看到，从补能方式的角度来讲，换电模式在场景4与5的优势很大，但场景1、2、3并没有什么优势。
总体来说，就算没人发展换电了，仅发展充电模式也并不存在解决不了的根本难题。换电起步比较晚，要想占据一席之地，就需要有不可替代的优势。
[威武]1. 换电难并不等于蔚来难
私家乘用车领域，说要换电必提蔚来。我上面说换电拼死一博，并不是说蔚来拼死一搏 —— 蔚来这家企业发展形势乐观，以换电为核心的服务也成为品牌优势之一，可以说蔚来已经把换电模式做到了商业闭环的程度。
但是，蔚来的换电只能给蔚来车主来用，虽然蔚来说换电技术是公开给其它企业的，但目前看不到其它车企真的基本蔚来换电平台开发的可能性。
这既有商业竞争上的考虑，也有换电模式对产品设计制约的考虑 —— 蔚来的通用电池包不算小，所以ES8、ES6、ET7都是大车，ET5算是中等尺寸的车但是很宽，这样的车一般定价都不会低。蔚来品牌可以撑得起这个价格，其它自主品牌车企有信心撑起这个价格吗？
所以，蔚来换电成功≠换电模式崛起。
[威武]2. 蔚来换电有可能服务于全行业吗
中石化与蔚来展开了合作，一年合作建立了175年换电站，可以说双方都是真金白银的投入。【图1】
显然，中石化搞这些事情肯定不是为蔚来锦上添花的，而是想借这个契机将「加油站」转化为「综合补能站」 —— 既能加油，也能充电、换电、加氢，以确保自己在中国双碳战略中不掉队。
但是，怎么才能将蔚来换电推广给全行业？ 在推广过程中，中石化与蔚来分别扮演什么角色？ 这一切变数很大，我们不好估计。站在今天这个时间点，我们只能说：蔚来换电成功≠换电模式崛起。
[威武]3. 换电的根本优势是什么？
提起换电优势，我们想的是场景4与5的便利：就像加油一样的3分钟换电，比充电1小时方便多了。此外，还避免了大功率充电对电网的冲击、对电容量的要求低。【图2】
实际上，这点优势超快充也能实现，比如即将发布的小鹏G9，基于800V平台可以实现5分钟充200公里。实际上，充电功率达到400kW这个水平之后，换电/充电是3分钟还是10分钟，对消费者并没有什么区别了，除非你正在跑F1。
480kW对电网的冲击是很大的，这点劣势怎么破？ 自建储能可以破：储能电池平时充电就行，这和换电电池仓库平时慢充是差不多的。【图3】
所以，将目光往未来看个两三年，补能速度并不是换电的根本优势。如果只关注补能速度，就会觉得换电没有前途，超充一统江湖。
换电的根本优势是什么呢？ 需要从宁德时代发布的换电品牌EVOGO和「巧克力换电块」上寻找答案。
宁德换电的主要意义在于「可掰开可组合」。【图4】
为什么说「可掰开可组合」非常重要，因为它指出了电动汽车的一个根本问题：一个80度电的长续航电动车，其中前26度是高频使用的电，中间26度是低频使用的电，后26度是应急使用的电。
从消费者的角度来讲，前26度最值钱，但后52度又不得不买。从产品角度来讲，虽然大部分情况下使用的是前26/52度电，但26度电池的重量每时每刻都在承担着。
总结一下这种「可掰开可组合」换电模式的意义：
- 消费者角度：只需要花一半的电池钱，就可以满足日常短途通勤+偶尔长途自驾的全部需求。
- 行业角度：车重降低20%，相当于碳减排20%，这么大的收益，光从电机效率上是扣不回来的；降低了全行业的锂资源消耗，促进行业健康发展。
这才是换电模式的根本意义，也是充电模式不可能实现的效果。【图5】
[威武]4. 换电的根本劣势是什么？
考虑换电的根本劣势，我们需要做一个思想试验： 假设宁德时代的EVOGO「巧克力换电块」已经搞成功了，那是不是所有车企都会选择兼容呢？
你的回答也许是肯定的。因为兼容了「巧克力换电块」，就意味着低成本实现了超快充、多了很多第三方换电站、降低了整车成本，这对产品竞争力的增强是显而易见的。反过来，如果不兼容的话，可能就卖不出去了。【图6】
我们不只能看到好处，还要看到代价：无法采用液冷、整包能量密度较低、无法采用底盘电池一体化技术。
总体来说，就是采用「巧克力电池包」不利于打造极致的产品，因而不适用于头部车企。必须指出的是，所谓的极致是相对而言的，「巧克力电池包」的技术本身并不差，只是不极致：
- 能量密度高：在可掰开、可灵活组合的前提下，能量密度高达160Wh/kg、体积能量密度高达325Wh/L，性能表现非常优秀！—— 可以查一下，2022年的一些电动车能量密度还不到160Wh/kg。
- CTP技术：能实现这么高的能量密度，离不开宁德时代的CTP(Cell to Pack)技术 —— 电芯直接组成电池包，省去了模组(Module)这一步。
- 无线BMS技术：这项前沿技术使换电块外部只有高压正负接口，提高插拔部件的可靠性。另外一家用上无线BMS技术的就是凯迪拉克Lyriq，但不像「巧克力换电块」可以把这项技术的优势发挥得这么彻底。
还有一个额外的代价，目前还没显现出来：选择了换电，就拒绝了「底盘电池一体化」技术路线。
特斯拉 Structure Battery【图7】
所以我们可以看到，就算宁德时代「巧克力换电块」的换电模式做成功了，也不可能一统江湖。那时候的电动车，会呈现两极分化的趋势：
- 追求极致的集成化：采用「底盘电池一体化」技术，降低车重、提升空间利用率、降低成本，打造极致的车型。因为电池包比较贵，所以相对来说更适合做中高端车型。
- 追求极致的灵活性：采用宁德时代的「巧克力换电块」，平时只装一块电池，长途装三块电池，既省钱又灵活，换电也方便，追求极致的经济性，相对来说更适合做平价家用车型
。
注意，以上这种假设，是基于宁德时代EVOGO能做成功。现在它才刚刚起步，而且在to C领域也没有成功的经验，未来能不能搞成功还很难讲。
如果搞不成的话，将来的格局很可能是蔚来换电一枝独秀，网约车出租车换电有一席之地，其它私家电动车全部充电模式。所以说：充电逐渐成熟，换电拼死一搏。
[威武]二、商用车：重卡虽少但重要，氢能与换电在角逐
商用的种类特别多，微卡、轻卡、皮卡、客车、重卡。除重卡外，其它几种类型的电动化路线都很显然：纯电+充电。【图8】
从绝对数量上来说，重卡也不多，但不可轻视：商用车碳排放占所有车的64.6%，而重卡占商用车83.5%。也就是说，这1000多万辆重卡的碳排放，比所有轿车SUV加起来还多！
解决了重卡的新能源问题，就建成了汽车电动化的半壁江山啊。
重卡的充电模式存在难以解决的难题：【图9】
- 充电时间：乘用车90%的时间都是闲置的，大部分情况下搁家里慢慢充就行；商用客车、轻卡也不需要24小时连轴跑。重卡不行，一般是两班倒不停地开，要是充个10小时的电，相当于运力减一半，划不来啊！麦肯锡出过一个报告，说德国纯电重卡充电比换电好，主要是国情不一样，他们国土面积小，重卡不是两班倒。
大电池占用运力、成本高：电动乘用车2吨重，坐人载货最多400公斤；重卡不一样，装个几十吨货拉走，这就需要超级大的电池。但电池本身也重，占用运气，赚钱效率又低了；电池也贵，初期成本高，也更难赚钱。
- 路线固定：重卡一般就在干线上跑，不进城市，所以这降低了对加氢站、换电站的选址要求。
考虑到锂电技术再有大突破很困难，所以氢燃料电池重卡基本上是立于不败之地的。换个角度，氢能和燃油的属性相似，就凭这一点，锂电池是很难追上能量密度的，这也就决定了氢燃料电池在重卡领域的不败之地：
氢燃料电池立于不败之地，换电重卡能吃掉多少份额，要看它在十四五规划的五年间都取得多大进展了。【图10】
从这个意义上来说，氢能与纯电之争，主要只体现在重卡领域了。
有人说特斯拉Semitruck满载36吨的续航800公里，充电30分钟可以600公里。这听起来也很不错，为啥咱们不走这个路线呢？关于这个问题，我还没仔细研究，大体估摸着应该是成本、安全性、充电电网冲击待方面存在困难。有空再研究吧！本文就不展开了。
[威武]小结
- 乘用车领域：充电技术逐渐完善，立于不败之地；蔚来换电只是企业行为，难以拓展为全行业；宁德换电对行业有意义，但起步较晚能否做成需要观察。
- 商用车领域：聚焦到重卡领域，充电重卡存在困难，氢能重卡立于不败之地，换电重卡在未来5年努力发展，争取份额。
#微博新知博主##车圈新星驾到#
新能源汽车就是条大沟！车听别人胡扯了，买了这车，就真的掉沟里去了。
网友：我是在前年的10月份入手了这台小鹏P7 2021款 670N，车辆上路价格将近27.8万，当时这个价格确实是有点贵了，因为我问过了网上的一些车主，他们在买这台车的时候，落地价格会比我便宜个2000块钱，但是我觉得既然真的喜欢这款车，那就没有必要在乎个2000块钱，虽然后面讨价还价也争不回来，最终还是妥协了，就干脆以这个价格给买下来。
其实小鹏P7的优势还是非常大的，这款车的造型非常符合，我对于一台车型的审美，尤其是像这种车型的话，他在后期的使用成本跟油耗方面有更大的优势，毕竟纯电动车型基本上是不需要用到油的，而使用到的店的成本基本上也没多少钱，所以哪怕是差个2000块钱，最终我再考虑到这些综合因素之后，还是决定果断的把这台车给拿下来。
当时我在决定入手这款车时，我的一个表哥是劝我不要买这台车，因为他对于汽车的了解比较深，以他的看法是与其选择这种新能源的车型，还不如去买一台中型车，毕竟将近28万的价位，能够选择的车型真的不是不占少数，无论是豪华品牌还是合资品牌，能够挑选的车型非常多，没有必要把这些钱投到一台造车新势力的车型当中，免得以后会后悔。
而我当时已经被小鹏P7这款车型给彻底迷上了，对于外人给出的一些建议我完全是听不进去，我只知道买小鹏P7，这台车开出去很拉风，孩子被别人认不认识我无所谓，另外一方面是这台车的用车成本应该会比任何传统车企造出来的车子更便宜，所以哪怕是我表哥再怎么劝我，我最终还是下决心，就买这台车。
可惜后来想想我真的是挺后悔的，因为当初如果听从我表哥的意见，或许就不至于会出现后面我自己的那种想法，不得不说新能源汽车真的就是一条大沟，你一不小心的话就被带到沟里去了，而我就是被带到沟里去的那一个人。
我可以给大家简单分享一下这台车在我手里面的一些用车感受，希望能够给大家起到一个借鉴的作用，免得以后买到自己一个不喜欢的车型，再后悔就真的来不及了。
我觉得这台车最大的问题就是它的底盘离地间隙非常低，这台车的空载离地间隙只有13厘米，如果车里面有人坐的情况下，它的离地间隙更低而正常，中型车的离地间隙最起码也得在15厘米以上，因此这台车在日常行驶的过程中，它的通过性是一个非常大的问题，作为一台纯电动车型这种离地间隙非常低，会存在非常大的安全隐患，因为车辆的动力电池就是放在底盘上的，如果说遇到了刮蹭，很有可能会造成比较大的损害。
再有就是这台车的车内异响非常严重，我觉得这很有可能是所有造车新势力的一个通病，或许有些车企将自己的车型委托给传统造车企业生产，但是造车工艺品质的缺失，确实会导致车里面会出现非常严重的异响问题，无论车里面的零部件彼此之间的搭配如何的密切，但是最终随着时间使用的增加，这些问题必然会都爆发出来。
再有就是这排车的空间表现非常小，原本觉得一台中型轿车的空间表现应该是相当不错的，并且小鹏P7这台车的车身长度是4880毫米，而轴距都快将近三名的空间表现，从纸面数据上来看很不错，可是当你实际做到这台车里面之后，会感觉到后排乘坐空间受到的限制是非常大的，头部跟腿部的空间表现都不好。
最后就是这台车的车机系统跟多媒体系统受到的影响也非常严重，毕竟虽然造车新势力没有什么太大的优势，但是他们的拿手好戏就是科技配置非常多，多媒体功能其实比很多的同级别车型要强上不少，可是以这台车为例，它的中控系统的反应程度是非常慢的，并且他的语音识别系统也不够灵敏，导致我日常在使用这台车的时候还是比较困难的。
也正是因为我自己遇到的这些问题，所以我还是比较强烈的建议，大家如果你要在选择新能源车型时，尽可能的还是选择那些传统车企的新能源车型，免得像这些造车新势力造出来的车子，你买了之后，就会发现它在造车工艺方面的缺失是非常严重的。
【小控说】
小鹏P7这台车定位的是纯电动中型车，作为一个造车新势力推出来的明星车型，相信大家对于这款车也丝毫不陌生，这台车搭载的是后置三元锂电池的单电机驱动系统，最大马力能够达到267匹。百公里的加速时间仅为6.7秒，虽然不如比亚迪汉DM的4.3秒，但是这样的成绩在同级别车型当中已经算是遥遥领先的，并且它的最大续航里程能够达到670千米，这样的续航能力也算是相当不错了吧。
但是无论纸面数据做的再怎么漂亮，我个人还是不太建议去购买这种造车新势力推出的车型，因为这种车型的话在整车品质管控方面可能还会多多少少有所缺失，这一点我没有办法说一定保证它有问题。但是出于对消费者个人负责任的态度来讲，我是不太建议去购买这样的车，如果你真的对于新能源车型有一定的偏爱，哪怕你去选择传统车企的纯电或者是油电混动车型，可能都比这种造车新势力来的更有优势。#小鹏汽车性价比#
网友：我是在前年的10月份入手了这台小鹏P7 2021款 670N，车辆上路价格将近27.8万，当时这个价格确实是有点贵了，因为我问过了网上的一些车主，他们在买这台车的时候，落地价格会比我便宜个2000块钱，但是我觉得既然真的喜欢这款车，那就没有必要在乎个2000块钱，虽然后面讨价还价也争不回来，最终还是妥协了，就干脆以这个价格给买下来。
其实小鹏P7的优势还是非常大的，这款车的造型非常符合，我对于一台车型的审美，尤其是像这种车型的话，他在后期的使用成本跟油耗方面有更大的优势，毕竟纯电动车型基本上是不需要用到油的，而使用到的店的成本基本上也没多少钱，所以哪怕是差个2000块钱，最终我再考虑到这些综合因素之后，还是决定果断的把这台车给拿下来。
当时我在决定入手这款车时，我的一个表哥是劝我不要买这台车，因为他对于汽车的了解比较深，以他的看法是与其选择这种新能源的车型，还不如去买一台中型车，毕竟将近28万的价位，能够选择的车型真的不是不占少数，无论是豪华品牌还是合资品牌，能够挑选的车型非常多，没有必要把这些钱投到一台造车新势力的车型当中，免得以后会后悔。
而我当时已经被小鹏P7这款车型给彻底迷上了，对于外人给出的一些建议我完全是听不进去，我只知道买小鹏P7，这台车开出去很拉风，孩子被别人认不认识我无所谓，另外一方面是这台车的用车成本应该会比任何传统车企造出来的车子更便宜，所以哪怕是我表哥再怎么劝我，我最终还是下决心，就买这台车。
可惜后来想想我真的是挺后悔的，因为当初如果听从我表哥的意见，或许就不至于会出现后面我自己的那种想法，不得不说新能源汽车真的就是一条大沟，你一不小心的话就被带到沟里去了，而我就是被带到沟里去的那一个人。
我可以给大家简单分享一下这台车在我手里面的一些用车感受，希望能够给大家起到一个借鉴的作用，免得以后买到自己一个不喜欢的车型，再后悔就真的来不及了。
我觉得这台车最大的问题就是它的底盘离地间隙非常低，这台车的空载离地间隙只有13厘米，如果车里面有人坐的情况下，它的离地间隙更低而正常，中型车的离地间隙最起码也得在15厘米以上，因此这台车在日常行驶的过程中，它的通过性是一个非常大的问题，作为一台纯电动车型这种离地间隙非常低，会存在非常大的安全隐患，因为车辆的动力电池就是放在底盘上的，如果说遇到了刮蹭，很有可能会造成比较大的损害。
再有就是这台车的车内异响非常严重，我觉得这很有可能是所有造车新势力的一个通病，或许有些车企将自己的车型委托给传统造车企业生产，但是造车工艺品质的缺失，确实会导致车里面会出现非常严重的异响问题，无论车里面的零部件彼此之间的搭配如何的密切，但是最终随着时间使用的增加，这些问题必然会都爆发出来。
再有就是这排车的空间表现非常小，原本觉得一台中型轿车的空间表现应该是相当不错的，并且小鹏P7这台车的车身长度是4880毫米，而轴距都快将近三名的空间表现，从纸面数据上来看很不错，可是当你实际做到这台车里面之后，会感觉到后排乘坐空间受到的限制是非常大的，头部跟腿部的空间表现都不好。
最后就是这台车的车机系统跟多媒体系统受到的影响也非常严重，毕竟虽然造车新势力没有什么太大的优势，但是他们的拿手好戏就是科技配置非常多，多媒体功能其实比很多的同级别车型要强上不少，可是以这台车为例，它的中控系统的反应程度是非常慢的，并且他的语音识别系统也不够灵敏，导致我日常在使用这台车的时候还是比较困难的。
也正是因为我自己遇到的这些问题，所以我还是比较强烈的建议，大家如果你要在选择新能源车型时，尽可能的还是选择那些传统车企的新能源车型，免得像这些造车新势力造出来的车子，你买了之后，就会发现它在造车工艺方面的缺失是非常严重的。
【小控说】
小鹏P7这台车定位的是纯电动中型车，作为一个造车新势力推出来的明星车型，相信大家对于这款车也丝毫不陌生，这台车搭载的是后置三元锂电池的单电机驱动系统，最大马力能够达到267匹。百公里的加速时间仅为6.7秒，虽然不如比亚迪汉DM的4.3秒，但是这样的成绩在同级别车型当中已经算是遥遥领先的，并且它的最大续航里程能够达到670千米，这样的续航能力也算是相当不错了吧。
但是无论纸面数据做的再怎么漂亮，我个人还是不太建议去购买这种造车新势力推出的车型，因为这种车型的话在整车品质管控方面可能还会多多少少有所缺失，这一点我没有办法说一定保证它有问题。但是出于对消费者个人负责任的态度来讲，我是不太建议去购买这样的车，如果你真的对于新能源车型有一定的偏爱，哪怕你去选择传统车企的纯电或者是油电混动车型，可能都比这种造车新势力来的更有优势。#小鹏汽车性价比#
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