今天A股虽然跌了,但表现仍然算强的,盘中两次跳水都收了回来,显示场外资金仍在源源不断进场抄底。
上周五美股大跌,A股低开高走,也是场外资金进场抄底的功劳。
但当时北向外资是抄底的主要力量,当日流入116亿。
而今天,北向资金叛变了,全天流出135亿,很久没有这样了,上次流出这么多,还要追溯到3月中旬,也是中美关系最紧张的那几天。

所以,今天是内资在抄底,托住了市场的下跌。
内资不怕美联储加息吗?不怕美债收益率上行吗?
如果不怕的话,也不至于年初至今走出如此惨烈的熊市了。

之所以现在如此勇敢,我理解,还是因为部分内资认定,美国通胀快要见顶了,美债收益率也快要见顶了。
但我隐约觉得,他们后面会逐渐改变看法,直到本周四早上美联储议息会议结果公布,他们会达成新的共识,确认通胀一时半会儿完不了,加息还要发力,美债收益率还要上行。

我这么说,估计会有不少同学给我贴上死空头的标签,就是恶狠狠的看空市场,看空涨得好的赛道成长股。
其实我既不是死空头,也不是死多头,我只认预期差。

在4月末行情启动之初,我可以坚定看多,认定这会是年初以来最大的一轮反弹行情。(详见4月28日文章《信号确立,准备抄家伙!》)
因为那时候热点数量刚从冰点回升,后面的好事一个接一个,却压根没有计入股价之内。

同样在4月份赛道成长股人人嫌弃的时候,我也可以喊出:“从现在到5月份超级紧缩月,市场主线会逐渐从高位的价值股切换向低位的成长股。”(详见3月31日文章《注意,未来1-2个月有巨变!》)
因为当时成长股完全没有计入通胀在4月回落和美债收益率同步回落的预期。

之所以现在提示风险,也是因为我发现,关于通胀、加息、美债收益率这些因素的不利变化,市场还没有计入预期之内。
作为一名基金管理者,我比多数人都渴望上涨,渴望牛市,但是,渴望不是现实,预期差才是。

最后再说说主线热点指标和短期主线脉络吧。
主线热点数量仍然停留在阶段峰值,9个。之前所说的阶段峰值的分析仍然适用。

短期主线也仍然是两条:赛道和通胀。

要注意的是,赛道的领涨分支越来越向上游集中,比如光伏的上游三氯氢硅(宏柏新材、三孚股份),比如锂电池的上游锂矿稀土等。
去年三季度也曾有过类似的市况:
从7月开始,锂矿稀土崛起,然后在8月份点燃了煤炭、化工、钢铁和有色,这把火一直烧到10月发改委干预煤价才告结束。
而在二季度大涨的锂电池和光伏的中下游分支,到了三季度突然集体沉默,一直等到四季度通胀回落,他们才重新开始走强。
当时就是典型的通胀交易,现在也在转向这个交易逻辑。

【美国的两个“敌人”走到一起:#伊朗和委内瑞拉签署20年合作协议# 华黎明:这是对美国霸权主义的一种回应】近日,委内瑞拉总统马杜罗率团访问伊朗,并与伊朗总统莱希一同见证两国签订一项20年合作协议,涉及能源、石化、国防和文化等领域。两国领导人表示,双方将加强合作,联手实施一些重大项目。

值得注意的是,伊朗和委内瑞拉分别是中东和拉美地区大国,且都受到美国制裁打压。眼下,两国联手将会产生怎样的影响?

20年合作协议

在结束土耳其和阿尔及利亚之行后,马杜罗10日率领一支政治和经济高级代表团抵达伊朗首都德黑兰,并于次日开启忙碌行程。

首先是此行“重头戏”。11日,马杜罗与莱希在位于德黑兰北部的萨德阿巴德宫(saadabad palace)会面,据称主要涉及经济合作议题。

当天,两位领导人还一同见证两国外长签署一项20年合作协议。这项协议涉及广泛,囊括“硬实力”和“软实力”领域,例如石油、石化、国防、农业、旅游和文化。其中还包括修缮委内瑞拉炼油厂,以及技术和工程服务出口等内容。

莱希在签署协议后表示,这项协议展现了“两国高层官员在不同领域加强双边关系的决心”。

同时,莱希提及美国对伊朗和委内瑞拉的制裁。他说,伊朗遭受美国制裁和威胁长达40多年,但伊朗把这些制裁变成了国家发展的机遇。“委内瑞拉这些年相当艰难,但这个国家的人民、官员和总统都决心抵抗制裁。这向所有人很好地证明,抵抗行之有效,迫使敌人退却。”

马杜罗表示,委内瑞拉和伊朗“从2017年到2020年经历了艰难的时期”,且在国际问题上有着“共同愿景”。两国将联手实施一些重要项目,合作领域包括能源、石化、石油、天然气和炼油厂等。

马杜罗还宣布,委内瑞拉首都加拉加斯和德黑兰之间将于7月18日开通直飞航班,每周一班。“这将促进旅游业发展和双边关系,委内瑞拉向伊朗游客敞开大门。”

莱希表示,直航将为“拉近两国关系,加强经贸关系”铺平道路。

据报道,莱希11日还陪同马杜罗会见伊朗最高领袖哈梅内伊。哈梅内伊表示,尽管面临美国的压力,伊朗仍将继续支持委内瑞拉。“伊朗已经表明,会在危险时刻冒险握住朋友的手。”

马杜罗则对伊朗曾在该国困难时给予的帮助表示感谢。他说:“德黑兰向加拉加斯运送石油是对委内瑞拉人民的极大帮助”。

马杜罗此行可谓收获颇丰。当天他还与莱希通过视频连线方式,一同见证伊朗向委内瑞拉交付第二艘伊朗制造的油轮。该型号油轮可运载约80万桶石油,预计未来伊朗还将向委内瑞拉交付另外两艘油轮。

早有铺垫

马杜罗此访受到伊朗方面热烈欢迎。美联社称,这是马杜罗首次访问伊朗,应莱希邀请进行为期两天的国事访问。这两个在地球上相去甚远的国家为何会走到一起?

实际上,伊朗和委内瑞拉此次宣布“大动作”早有铺垫,可以追溯到特朗普2017年就任美国总统后,美国退出伊朗核问题全面协议,不断升级对伊朗、委内瑞拉等国制裁。尽管伊朗和委内瑞拉的原油储量均占世界前列,但美国制裁致其出口受阻。

美国新总统拜登上台后,伊核协议相关方去年4月开始举行谈判,讨论美伊两国恢复履约问题,但迟迟未能取得突破。目前看来,谈判甚至可能破裂,为地区局势再添紧张气氛。近日,伊朗外交部发言人哈提卜扎德指责美国“优柔寡断”导致伊核协议谈判停滞不前。

委内瑞拉方面,美国自2019年初起支持该国自封“临时总统”的反对派要员瓜伊多,并制裁该国石油公司,试图切断委政府至关重要的石油收入,以向委政府施压。

在此背景下,伊朗和委内瑞拉近年来不断扩大能源等领域合作。尤其是在2020年,为缓解委内瑞拉严重的燃料短缺,多艘伊朗船只不顾美国施压驶向该国,向其供油供货。据报道,得益于与伊朗的合作等因素,委内瑞拉去年原油产量翻倍。

此外,伊朗还向委内瑞拉提供人道主义援助物资,用于帮助该国抗击新冠疫情。马杜罗因此对伊朗深表感谢,他于去年6月表示,一旦“疫情状况允许”,他将很快访问伊朗,签署一系列合作协议。

在双方领导层的带领下,两国外长去年10月在德黑兰会晤后表示,两国关系具有“战略意义”,双方同意“草绘未来20年合作路线图”。

政治上的联合

“委内瑞拉和伊朗的合作关系可谓由来已久,”中国社科院拉丁美洲研究所研究员徐世澄说,可以追溯到20世纪60年代石油输出国组织(欧佩克)成立时,两国都是创始成员国。

近年来受新冠疫情影响,两国领导层互访相对减少,但部长级互访并未停止。例如伊朗石油部长奥吉5月初访问委内瑞拉,并签订一项价值约1.1亿欧元(约合7.76亿元人民币)的协议,由伊朗国家石油工程建设公司修复委内瑞拉一座小型炼油厂。

徐世澄还注意到,马杜罗此次访问伊朗恰逢美国主办第九届美洲峰会,并将委内瑞拉等国领导人挡在门外之际。马杜罗此时出访伊朗,或是一种抗议姿态。

中国前驻伊朗大使华黎明表示,两国合作既有客观需求,也有主观意愿。一方面,伊朗和委内瑞拉分别是地区大国,且在能源领域资源丰富,因而存在较大的合作需求和空间。

另一方面,在当前国际形势下,双方有很强的合作意愿。华黎明指出,伊朗和委内瑞拉都受到美国制裁打压,两国在国际上“朋友”不多。在此背景下,两国虽在地理上相距遥远,但有“抱团取暖”的共同需求。

华黎明还表示,相比双方在能源等方面的合作,这次合作更多的是一种政治上的联合。“马杜罗不远万里,从拉美亲赴中东签署协议,这背后的政治因素可能多于经济因素。”

微妙变化

近年来,伊朗与委内瑞拉不顾美国打压,不断走近也引起国际舆论关注。有评论称,两国迅速发展的关系进入新时期。相关动态也引起美国关注,据称美方曾密切监视伊朗油轮动向,担心两国关系提升至更高战略层面。美国《新闻周刊》曾写道,伊朗和委内瑞拉的20年合作协议将把美国的“两个敌人”拉到一起。

分析指出,伊朗和委内瑞拉走近可能带来多方面的影响。在政治层面,“一个中东大国和一个拉美大国走近,可谓对于美国霸权主义的一种回应,对于不满美国霸权统治的国家也可谓一种鼓舞,”华黎明说。

德黑兰大学政治学教授哈米德·穆萨维也表示,两国总统都试图塑造一种“对抗美国霸权”的形象。他还表示,尽管伊朗和委内瑞拉仍受到美国严厉制裁,但两国将从经济合作中受益。

不过,国际局势风云变幻,不断出现微妙变化。今年2月俄乌冲突发生后,国际能源价格大涨,使多国领导人面临新难题,也突显伊朗和委内瑞拉等国在能源领域的特殊地位。

徐世澄注意到,今年3月美国高官突访委内瑞拉,并与该国官员讨论放松对委石油制裁的可能性,为两国多年来首次高级别对话。此后,拜登政府对委制裁有所放松,给委内瑞拉石油运欧洲“开绿灯”。

在此背景下,委内瑞拉对美立场会否出现新变化?徐世澄表示,美国看似“伸出橄榄枝”,主要目的是寻求离间委内瑞拉和俄罗斯,而且美国对委内瑞拉的大多数制裁并未取消。但一个值得注意的变化是,美国此次并未邀请瓜伊多参加美洲峰会,尽管拜登向其致电表示支持。

#黄金##黄金##黄金9点钟#
黄金9点钟:通胀CPI再度爆表,黄金扶摇直上逾50美元
上周黄金围绕1850关口持续来回扫荡收窄区间,直至周五整体区间才发生变化,美盘前价格承压1850关口之下震荡走低,机构干预续跌走低下跌至1825区域,然后也因机构的干预,加上通胀数据再度爆表,开始绝地大反弹,扶摇直上拉升超过50美元,最终高位横盘在1870关口的上方,将整一个区间向上切换,分界线仍是1850,上下同等区间的切换,至此结束上周的行情。

本周市场需重点关注美联储6月利率决议,在上周公布的通胀CPI数据再度爆表的情况下,美联储或将继续维持激进的加息路径。美联储当前的三大任务:抑制通胀,促进就业,经济复苏。显然只有非农就业数据报告有所好转,但这份报告的真实性也遭遇了质疑,实打实确定的是通胀持续攀升,这是目前最大的压力,也是美联储激进加息的主要原因。
因此,本周需要重点关注美联储利率决议的安排,最终结果将牵动整体市场走势。

技术面上,黄金上周围绕1850关口进行上下区间的扫荡切换,压制此处下方,价格延续向下走低,重回此处上方,则价格延续向上走高。
上周形成的小通道区间刚好下轨位置也与1850关口重合,在周五美盘前跌破形成压制后,价格持续走低跌至1825区域,然后探底回升重新回到通道内,形成依托向上攀升到达通道上轨的位置。
今日早盘价格在通道上轨位置延续走高破高至1879区域,然后再度承压回踩。
在大涨大跌过后,关注延续性和修正的方式。
显然现在看到的修正方式是空间修正,价格冲高受阻后回落,向下寻找支撑点,那么下方的支撑点将是重要的行情分界线,其一便是上周最后的起涨加速点1866位置,其二则是多重支撑重合的1850关口之上的5美元区间范围。
最关键的当然是分界线1850区域,以此作为分界,上方关注早盘的高点1879区域,其次关注前期顶底转换的1890范围,然后周线日线双重压力也是1890-1893区域。
若是本周周初价格重新跌回1850的下方,则继续围绕此处作为分界进行同等区间向下切换。
因此,对于周初的黄金来说,最关键的行情分界线仍是1850区域,而目前正在进入空间修正的状况,最佳的方式便是守住1860关口向上攀升走高,这也是早盘多单的参考依据,失守1860则今日仍将关注1850分界线区域的支撑


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