隔离第四天

今天的饭依旧不好吃,我还是靠着肉皮冻度过了今天,但是肉皮冻已经吃完了!国庆假期扣了我122块钱的工资,但是并没有加什么好饭![草泥马]

今天看了电视剧《君九龄》,还看了以前的那种影院的《家有辣嫂》、《烽火情缘》,都是小时候看的了,我发现现在自己很容易看以前的东西,不会去看新的东西,可能我一直都是这样子的,很怀旧吧!

今天练了拇指钢琴,只练了两首,然后录了一首。能够每天出一首弹得很熟练的,这就是我在隔离期间的一些成就吧[鼓掌][鼓掌][鼓掌]

每天晚上都跳一下,运动一下。又翻到了大学期间跳的一套健美操,真的很累,自己已经不像大学的时候能不能跳了!而且住在楼上,我特别怕吵到楼下的人,所以也不太敢蹦,不太敢跳。但是还是出了很多汗,很舒服,喝了超级多的水,超级爽[嘻嘻][哈哈]

每天蹦一蹦,跳一跳,再加上饭菜又不好吃,隔离会让我瘦下去的
隔离要快乐啊,祖国母亲生日快乐啊

基金数据

▲新基发行渐“冷”,三月较一月发行份额缩水超4成

一季度公募新基发行出现明显遇冷。春节前,新基金发行火爆,百亿级爆款、“日光基”不断,春季后公募发行冷却。以基金成立日作为统计标准,数据显示,截至3月31日,3月新发基金总数为184只,发行份额为2819.95亿份;而1月新发基金数为122只,发行份额为4901.40亿份。虽然3月新发基金数量有所上升,但发行份额环比大幅缩水43%。

此外,据统计,3月共有34只新发基金延长募集期限,而去年同期仅10只新品延募。

基金要闻

▲徐晓宇:抱团取暖的白马股明显分化 调整后还将有反弹

近两周上证指数震荡反弹后遇阻回落,从全部A股涨跌比率来看,上涨家数略多于下跌家数,日成交额基本上稳定在7000亿元左右,属于比较典型的存量资金轮流制造反弹的格局。近期的反弹行情应属于前期上证指数在3731点见顶快速回落之后的修复,目前多数行业板块概念基本上轮流反弹了一遍,市场有可能已经开始新一轮的调整,如果没有超预期的利淡因素,预期调整之后还应该有反弹。

从基本面看,美联储官员多次表示保持宽松的环境,国内方面也显示并未抽紧,但是4、5月份往往是企业比较集中的缴税时间窗口,这期间资金面的压力相对会大一些,A股市场调整的可能性比较大,但只要不出现超预期的利淡因素,调整、反弹、再调整、再反弹的可能性更大,直接出现连续较大幅度调整的可能性比较小。

从技术面看,去年下半年上证指数震荡盘整了近半年的3174点至3464点箱体的上沿没有能够站稳,上证指数重新回到箱体区域震荡盘整的可能性很大,如果把3731点开始的快速回落看作是调整的a浪,那么近期的反弹可能就是b浪,本周3496点之后可能已经开始运行c浪。从时间周期上看,abc可能仅仅是调整的A浪,之后会有B浪反弹出现。

从市场层面看,今年基金增量的黄金时间窗口并不如意,实际增量远不如去年,而各种大股东公告减持的规模远超去年,此消彼长,期待复制去年走势是不客观的,当然,盲目的悲观也是不可取的,直接复制三年前走势的可能性不大。

▲银华基金王华团队最新观点:外资提升核心资产估值底线 二三百亿子行业龙头值得挖掘

银华基金王华团队最新观点:节前的快速上涨和节后的快速下跌,其实更多的是交易层面带来的影响。核心资产的估值水平,可能是过去5、6年核心资产的高位再加20%的水平,这是外资给A股带来的重大变化。

很多核心资产这几年发展后,对未来现金流的增长特别明确,估值拔到了用PEG很难衡量的水平,用现金流折现可能是更好的方法。

目前的基金经理大部分还是更关注行业景气度和公司利润增长,在过去一段时间内,市场充分教育了基金经理,对估值略微要容忍度大一些。如果过去对估值容忍度比较低,很多时候也就早早下车了。如果还有一波大跌,你就买得更坚决一些,要么就是把资产投资的时间拉后一些,越往后一点,形势可能会更好一些。

我们对核心资产长期看好,只是说过去两年估值上升的幅度比较显著,需要有一个调整的过程。但对护城河比较深、格局比较好的核心资产还是长期看好的,我们觉得这些核心资产从长期来看,在全球范围内都能算核心资产,值得长期持有。

外资的进入有两方面的“贡献”,一是将我们的定价模式,从PEG推进到了DCF,因为他们的资金更便宜、更长期,所以能够忍受更高的市盈率,这是很重要的方面。如果不是这样的定价模式,我们去年的市场不可能有这么大的涨幅。二是强化了大家对消费板块价值的认同,不管是食品饮料还是医药,泛消费板块,在外资看来,中国是世界上最大的消费市场。

水星价值投资观察

▲后疫情的华兰生物:撕掉流感疫苗龙头的标签,寻找新出路刻不容缓

3月30日,华兰生物发布了2020年年报。报告期内,公司实现营业收入50.2亿元,同比增长35.8%;实现净利润16.1亿元,同比增长25.7%。

单从这两项增长上看,似乎是不错的业绩。只要细看具体业务表现,就能发现更多端倪:

华兰生物是血制品和疫苗的“双龙头”,又是流感疫苗的主要生产商。过去一年,华兰生物的血液制品实现营收25.9亿元,同比下降了1.99%;流感疫苗的热销,则令其疫苗销售额增长了132%,收入上几乎和血制品分庭抗衡。

不过,这么好的销售业绩,销售人员却没分得多少好处。财报显示,华兰生物有211名销售人员,人均年薪15万元左右——一年前,这个数字还是30万元以上。

工资减半,公司的“推广咨询费”却在大幅增加,接近10亿元,几乎是2017到2019年三年的总和。

新冠成就了流感疫苗,却不一定能持续喂养华兰生物,一旦新冠疫情成为过去式,流感疫苗的热度还能否持续?这是华兰生物面临的极大不确定性,所以寻找新出路刻不容缓。

▲价值洞见:三一重工,公司数字化转型,加大研发创新投入

三一重工发布2020年报,2020年实现总营收1000.54亿元,同比增长31.25%;归母净利润154.3亿元,同比增长36.25%;扣非后净利润139.47亿元,同比增长33.96%。

行业持续景气,2021年有望稳定增长。2021年3月制造业PMI指数为51.9%。制造业PMI值连续第13个月处于枯荣线上,国内制造业持续呈现复苏态势。据基建通大数据,目前全国各省公布的2021年基建、房地产项目投资总额约为3.2万亿元,将拉动工程器械需求。工程机械行业总体集中度加速提高,混凝土机械、挖掘机械集中度呈现向国产品牌、大企业集中趋势。公司主营产品有望凸显竞争优势,扩大市场份额。另外,2020年公司国外营收与2019年持平约141亿元,占总营收的14.1%。由于受疫情影响2020年上半年萎靡,但下半年东南亚、美国、欧洲、非洲等区域销售收入逆势增长。如果美国基建计划后续推进符合预期,预计子公司三一美国有望提高公司海外营业收入。同时,挖掘机更新换代需求有望支撑公司保持稳定增长。

保险动态

▲针对“候鸟老人”,国家出台意见支持海南养老金融发展

为进一步支持海南打造具有中国特色的自由贸易港市场准入体系和市场环境,近日,国家发展改革委、商务部印发了《关于支持海南自由贸易港建设放宽市场准入若干特别措施的意见》(下称《意见》)。

《意见》包含五大领域22条具体措施,其中,在优化金融领域市场准入和发展环境领域,《意见》第8条指出,要支持证券、保险、基金等行业在海南发展,依法支持证券、基金等金融机构落户海南;鼓励发展医疗健康、长期护理等商业保险,支持多种形式养老金融发展。

另外,鼓励商业保险机构探索研究移植诊疗和康复相关保险业务,鼓励保险机构开发财产保险产品,为乡村旅游产业提供风险保障;引导银行按照风险可控、商业可持续原则加大对乡村旅游产业支持力度,优化业务流程,提高服务效率。

▲激荡2021:定调在即,惠民保大变局

国家医疗保障局召开2021年医保支付方式改革试点推进会,部署疾病诊断相关分组(DRG)付费、区域点数法总额预算和按病种分值(DIP)付费两个试点年度重点工作。

国家医保局副局长李滔强调,医保支付方式改革是推进医保高质量发展的重要内容,DRG和DIP试点工作是今年支付方式改革的重中之重,会议明确了工作目标,提出了时间和进度要求。

30个DRG试点城市和71个DIP试点城市今年内分批进入实际付费,确保2021年底前全部试点城市实现实际付费,试点工作如期完成、取得实效。

从发展到规范,尤其是DRG与DIP的大力推进,商业保险的普惠性创新的基础已经具备。如果说,之前的“惠民保”仅是小试牛刀;那么医保支付改革加速的背景下,普惠型商业医疗保险真正的创新窗口再扩充。

#NBA# 3-3拖进抢七!猛龙双加时险胜绿军 6人20+送史诗大战

北京时间9月10日,NBA季后赛展开一场焦点东部半决赛,卫冕冠军猛龙队展开与凯尔特人队开启第6战争夺。猛龙队在最多落后12分情况下,强势反扑前三节顽强反超4分,却在第四节被追到98-98平。双方随后展开双加时鏖战,猛龙队最后阶段连续打进关键进球,最终猛龙队双加时以125-122险胜击败凯尔特人,强势扳平总比分3-3平拖进抢七大战。

数据统计
猛龙队:洛瑞33分8篮板6助攻,范乔丹21分9篮板7助攻,西亚卡姆12分8篮板6助攻,鲍威尔23分,全队6人得分上双。

凯尔特人队:杰伦-布朗31分16篮板,塔图姆29分14篮板9助攻,斯马特23分11篮板10助攻,季后赛生涯首次三双,沃克5分,全队4人得分上双。

比赛回顾
作为常规赛东部排名二三位的两支球队,猛龙队与凯尔特人队均是在首轮4-0横扫各自对手晋级。只是在系列赛前两战,卫冕冠军猛龙队连输两场0-2落后,所幸他们之后连扳两场追平总比分,尤其第3场借助阿努诺比的0.5秒神奇绝杀险胜。只是在天王山之战当中,猛龙队以22分劣势被凯尔特人队吊打输球,总比分2-3落后丢掉赛点。

此役双方展开系列赛第6场对决,首节开局斯马特连续命中3个三分,凯尔特人队率先取得9-4领先,阿努诺比三分与范乔丹打板追平比分。杰伦-布朗三分与补篮2+1连得6分,洛瑞强打塔图姆完成3+1,塔图姆接连打铁不中后完成补篮命中个人首球。伊巴卡替换小加索尔登场连送两个封盖,杰伦-布朗抢断一条龙与塔图姆2罚1中扩大7分优势。西亚卡姆上篮,杰伦-布朗三分,洛瑞连得4分,塔图姆连续造犯规两次均2罚1中,但随后封盖西亚卡姆,鲍威尔命中2分,首节结束猛龙队以21-25落后凯尔特人队4分,其中塔图姆单节7中1准星不佳。

次节比赛罗伯特-威廉姆斯率先补扣,阿努诺比连续冲击内线追分,杰伦-布朗中投与沃纳梅克三分取得11分优势逼停猛龙队。洛瑞中投得分,沃纳梅克再中三分取得12分优势,范乔丹上篮,罗伯特-威廉姆斯空接灌篮,洛瑞下巴鼻子被沃纳梅克打中,下场简单治疗贴创口贴后回归继续比赛,伊巴卡连中两个三分逼停凯尔特人队。泰斯空篮命中,伊巴卡再中三分,洛瑞被犯规罚球不中,凯尔特人队连得4分扩大9分优势。托马斯上篮命中,塔图姆与洛瑞对攻一个三分,洛瑞中投与鲍威尔三分,杰伦-布朗2罚2中,鲍威尔压哨三分不进,上半场结束猛龙队继续以48-52落后凯尔特人队4分。

中场休息回来,猛龙队掀起疯狂反扑攻击波追击,小加索尔率先命中三分,斯马特三分回击,范乔丹也命中三分,泰斯上篮与灌篮,西亚卡姆与小加索尔各得2分咬住比分。沃克三分命中,范乔丹造成斯马特恶意犯规3罚3中,并在之后再中两个三分,范乔丹一人连得9分率队反超比分。塔图姆压哨2分,小加索尔再中三分,罗伯特-威廉姆斯三分回击,塔图姆抛投追到仅差1分,洛瑞三分与西亚卡姆2+1,猛龙队继续扩大6分优势。塔图姆造成小加索尔第4犯2罚2中,猛龙队再得3分,塔图姆与格兰特-威廉姆斯各中一个三分,伊巴卡命中2分,猛龙队单节以33-25净胜8分,前三节结束猛龙队已经以81-77反超凯尔特人队4分。

猛龙队带着4分领先优势进入末节比赛,第四节开局洛瑞率先命中三分,杰伦-布朗三分回击,西亚卡姆中投命中,杰伦-布朗再中三分追到仅差3分。范乔丹挑篮得分,斯马特与塔图姆各中一个三分反超比分,洛瑞超远三分夺回领先,阿努诺比2罚0中,洛瑞再中一个三分取得5分优势。塔图姆2罚2中止血,范乔丹压哨抛投2分,斯马特强打2+1追到仅差2分。阿努诺比中投命中,两队接连打铁犯规,塔图姆与斯马特接连妙传泰斯上篮与暴扣追到98-98平。范乔丹接连进攻不中,塔图姆出现失误,西亚卡姆与塔图姆关键一攻均不中,最后2.2秒猛龙获得球权,塔图姆提前犯规破坏进攻,还剩0.9秒西亚卡姆关键一投不中未能绝杀,双方以98-98进入加时。

进入到加时赛大战,塔图姆上篮打中阿努诺比脸部吃到技术犯规,范弗里特罚中技术罚球,杰伦-布朗上篮打进,洛瑞中投回敬,泰斯吃饼与沃克压哨两分取得3分优势。鲍威尔打进三分扳平比分,斯马特三分不中,还赔上犯规送鲍威尔2罚2中取得2分优势,塔图姆出现失误,范乔丹与沃克均三分不中。杰伦-布朗造犯规2罚2中继续打成106-106平。鲍威尔与斯马特均三分不中,双方继续进入第2个加时赛。

及至第2个加时赛,杰伦-布朗抢断连线塔图姆暴扣,猛龙队接连出现失误,泰斯滑翔上篮取得4分优势。洛瑞抢断反击上篮命中,塔图姆投篮三不沾,猛龙队挑战成功泰斯罚球取消,阿努诺比进攻犯规。鲍威尔造成杰伦-布朗第5次犯规2罚全中继续追到110-110平。斯马特完成三双助攻泰斯空接暴扣,西亚卡姆中投命中,斯马特打进三分,鲍威尔立即三分回敬维持115-115平。沃克助攻泰斯暴扣,阿努诺比打进三分反超1分,沃克吃到大帽,鲍威尔抢断一条龙打成2+1取得4分优势逼停凯尔特人队。塔图姆突破打进2分,洛瑞打进关键2分,塔图姆续命三分追到仅差1分,鲍威尔被战术犯规2罚2中,斯马特关键三分不中,最终猛龙队双加时险胜击败凯尔特人队。

双方首发
猛龙队:洛瑞、阿努诺比、范乔丹、西亚卡姆、小加索尔

凯尔特人队:沃克、塔图姆、杰伦-布朗、泰斯、斯玛特


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