碳中和目标下光伏景气度大升逻辑很硬
科技主线就是0到1，发展的思维，爆发力极强。科技这里可以分为三条线：
（1）芯片电子，被卡脖子后，国人奋发图强，攻占高地是必然的，不管用多长时间。
（2）新能源汽车，碳中和目标下，交通能源消耗的改变，对碳中和的目标有很大的贡献。我在很久之前，就在体系课也提到，特斯拉驱动的新能车产业链，就是苹果驱动的智能手机产业链的翻版。
（3）光伏，碳中和目标牵引下，能源结构的改变，最大弹性的就是光伏。
今天讲讲光伏产业链，在光伏平价和碳中和的背景下，光伏在未来两年内将迎来一个30%+的高速增长，其产业链龙头有望迎来更高的业绩增长。
1、背景一：2019年光伏平价
2019年光伏电站发电成本接近化石燃料发电成本，进入平价时代。
一方面光伏发电变得越来越经济，另一方面目前国内光伏发电占比仅3%，提升空间极大。
2、背景二：2020年碳中和
2020年9月：第75届联合国气候大会上，我国提出“碳中和”目标。二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。
2020年12月：在气候雄心峰会上，中国宣布到2030年非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，并在2030年达到30%。风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上，目前是4GW，有3倍潜在空间。
这些目标意味着在2021-2025年期间，风电和太阳能的新装机容量将达到每年最少120-140GW，以及在2026-2030年期间达到每年最少240-250GW。
3、光伏装机需求：21-22年爆发
从新增装机量来看，经历了19年的触底反弹后，装机量开始加速，十四五期间年增速达到17.2%，远高于十三五的3.4%。
而且由于疫情低基数因素，国内2021-2022年的增速相对更高，可达30%-40%以上。同理，全球也在21-22年迎来装机高潮。
4、产业链龙头梳理
光伏产业链集中度较高的环节，主要在上游和中游。
目前中国光伏产业链的产能，在全球拥有绝对的市场地位。
其中，2020年国内硅料产能占比全球比例超过75%，硅片占比97%，电池片占比80.7%，组件占比76.3%。
（1）硅料龙头：协鑫、通威、特变电工
身处上游的硅料，将优先受益光伏行业景气周期。硅料行业曾经也像芯片行业，经历过“卡脖子”，但随着国产替代推进，国内多晶硅产能、产量及全球占比稳步提升。
集中度来看，目前行业CR5达九成市场，前四家产能均超过5万吨。
市占率方面，预计2021年通威份额24%，保利协鑫13%，新特11%（特变电工子公司）。
预计2021年协鑫、通威、新特的产能分别为14.9万吨、19万吨、7.2万吨。
（2）硅片：隆基、中环
硅片的集中度比硅料更高，而且龙头议价权更强。
集中度来看，目前CR5近九成市场，CR2近70%，前五家产量均超过10GW。
市占率方面，预计2021年隆基和中环的份额分别为45%和22%，其次就是晶科能源（美股）11%、晶澳科技11%、上机数控11%。
预计2021年隆基和中环的硅片产能分别为105GW和85GW。
（3）电池片：通威、爱旭、隆基
目前电池环节由于产业链价格博弈，盈利被压缩，这将导致集中度进一步提升。
集中度来看，目前还相对分散，CR5为53.2%，产量达到5GW以上的有9家，龙头分为一体化厂商（隆基）和专业电池厂商（通威、爱旭）两种。
市占率方面，预计2021年通威份额20%，爱旭18%，隆基18%，晶澳12%。
预计2021年通威、隆基、爱旭、晶澳的电池片产能分别为54GW、41GW、35GW、28GW。
（4）组件：隆基、晶科、晶澳、天合
具备品牌优势、产业链一体化的龙头，在组件行业上更有优势。
集中度来看，也相对分散，CR5为55.1%，产量达到5GW以上的有6家。
其中，全球规模前10的组件厂商中，至少7家来自中国。其中晶科连续多年蝉联第一，但是2020年隆基反超晶科成为新晋第一。
市占率方面，预计2021年隆基份额为26%，晶科20%，晶澳18%，天合光能18%。
预计2021年隆基、晶科、天合、晶澳的组件产能分别为65GW、40GW、50GW、40GW。
（5）光伏玻璃：信义光能（港股）、福莱特
目前国内光伏玻璃产能占全球比例超过90%。
集中度来看，相对较高，2019年CR5超84%，CR2超过55%。
市占率方面，预计2021年信义光能（港股）份额为32.49%，福莱特25.89%。
预计2021年信义光能、福莱特的光伏玻璃产能分别为1.38万吨/日和1.22万吨/日。
（6）胶膜：福斯特、斯威克、海优新材
光伏胶膜是光伏组件的内封装材料。
行业集中度高，2019年CR3超70%。
市占率方面，预计2021年福斯特份额将达到55.4%，占据过半市场，斯威克17.6%，海优新材12.3%。
预计2021年福斯特和斯威克、海优新材的胶膜产能分别为13.5亿平和4.3亿平、6亿平。
（7）逆变器：阳光电源、锦浪科技、固德威
目前在海外市场，由于华为逆变器业务下滑让出市场份额，其他国产龙头加速出海替代之。
集中度来看，相对分散，2020年CR5为59%。
市占率方面，预计2021年华为份额23.1%，A股逆变器龙头阳光电源为31.3%，此外锦浪科技10%，固德威5.6%。
其实，光伏这个产业景气度一直较高，但本轮的行情正是从2020年9月开始的主升浪，我们以阳光电源为例：
碳中和的30/60目标，就是牵引光伏发展的长期重要指航灯，这也是行情最重要的产业景气度大升痕迹。逻辑其实也比较简单，产业链也很清晰，关键就是有信仰的持有。#财经##股票##今日看盘##光伏#
科技主线就是0到1，发展的思维，爆发力极强。科技这里可以分为三条线：
（1）芯片电子，被卡脖子后，国人奋发图强，攻占高地是必然的，不管用多长时间。
（2）新能源汽车，碳中和目标下，交通能源消耗的改变，对碳中和的目标有很大的贡献。我在很久之前，就在体系课也提到，特斯拉驱动的新能车产业链，就是苹果驱动的智能手机产业链的翻版。
（3）光伏，碳中和目标牵引下，能源结构的改变，最大弹性的就是光伏。
今天讲讲光伏产业链，在光伏平价和碳中和的背景下，光伏在未来两年内将迎来一个30%+的高速增长，其产业链龙头有望迎来更高的业绩增长。
1、背景一：2019年光伏平价
2019年光伏电站发电成本接近化石燃料发电成本，进入平价时代。
一方面光伏发电变得越来越经济，另一方面目前国内光伏发电占比仅3%，提升空间极大。
2、背景二：2020年碳中和
2020年9月：第75届联合国气候大会上，我国提出“碳中和”目标。二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。
2020年12月：在气候雄心峰会上，中国宣布到2030年非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，并在2030年达到30%。风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上，目前是4GW，有3倍潜在空间。
这些目标意味着在2021-2025年期间，风电和太阳能的新装机容量将达到每年最少120-140GW，以及在2026-2030年期间达到每年最少240-250GW。
3、光伏装机需求：21-22年爆发
从新增装机量来看，经历了19年的触底反弹后，装机量开始加速，十四五期间年增速达到17.2%，远高于十三五的3.4%。
而且由于疫情低基数因素，国内2021-2022年的增速相对更高，可达30%-40%以上。同理，全球也在21-22年迎来装机高潮。
4、产业链龙头梳理
光伏产业链集中度较高的环节，主要在上游和中游。
目前中国光伏产业链的产能，在全球拥有绝对的市场地位。
其中，2020年国内硅料产能占比全球比例超过75%，硅片占比97%，电池片占比80.7%，组件占比76.3%。
（1）硅料龙头：协鑫、通威、特变电工
身处上游的硅料，将优先受益光伏行业景气周期。硅料行业曾经也像芯片行业，经历过“卡脖子”，但随着国产替代推进，国内多晶硅产能、产量及全球占比稳步提升。
集中度来看，目前行业CR5达九成市场，前四家产能均超过5万吨。
市占率方面，预计2021年通威份额24%，保利协鑫13%，新特11%（特变电工子公司）。
预计2021年协鑫、通威、新特的产能分别为14.9万吨、19万吨、7.2万吨。
（2）硅片：隆基、中环
硅片的集中度比硅料更高，而且龙头议价权更强。
集中度来看，目前CR5近九成市场，CR2近70%，前五家产量均超过10GW。
市占率方面，预计2021年隆基和中环的份额分别为45%和22%，其次就是晶科能源（美股）11%、晶澳科技11%、上机数控11%。
预计2021年隆基和中环的硅片产能分别为105GW和85GW。
（3）电池片：通威、爱旭、隆基
目前电池环节由于产业链价格博弈，盈利被压缩，这将导致集中度进一步提升。
集中度来看，目前还相对分散，CR5为53.2%，产量达到5GW以上的有9家，龙头分为一体化厂商（隆基）和专业电池厂商（通威、爱旭）两种。
市占率方面，预计2021年通威份额20%，爱旭18%，隆基18%，晶澳12%。
预计2021年通威、隆基、爱旭、晶澳的电池片产能分别为54GW、41GW、35GW、28GW。
（4）组件：隆基、晶科、晶澳、天合
具备品牌优势、产业链一体化的龙头，在组件行业上更有优势。
集中度来看，也相对分散，CR5为55.1%，产量达到5GW以上的有6家。
其中，全球规模前10的组件厂商中，至少7家来自中国。其中晶科连续多年蝉联第一，但是2020年隆基反超晶科成为新晋第一。
市占率方面，预计2021年隆基份额为26%，晶科20%，晶澳18%，天合光能18%。
预计2021年隆基、晶科、天合、晶澳的组件产能分别为65GW、40GW、50GW、40GW。
（5）光伏玻璃：信义光能（港股）、福莱特
目前国内光伏玻璃产能占全球比例超过90%。
集中度来看，相对较高，2019年CR5超84%，CR2超过55%。
市占率方面，预计2021年信义光能（港股）份额为32.49%，福莱特25.89%。
预计2021年信义光能、福莱特的光伏玻璃产能分别为1.38万吨/日和1.22万吨/日。
（6）胶膜：福斯特、斯威克、海优新材
光伏胶膜是光伏组件的内封装材料。
行业集中度高，2019年CR3超70%。
市占率方面，预计2021年福斯特份额将达到55.4%，占据过半市场，斯威克17.6%，海优新材12.3%。
预计2021年福斯特和斯威克、海优新材的胶膜产能分别为13.5亿平和4.3亿平、6亿平。
（7）逆变器：阳光电源、锦浪科技、固德威
目前在海外市场，由于华为逆变器业务下滑让出市场份额，其他国产龙头加速出海替代之。
集中度来看，相对分散，2020年CR5为59%。
市占率方面，预计2021年华为份额23.1%，A股逆变器龙头阳光电源为31.3%，此外锦浪科技10%，固德威5.6%。
其实，光伏这个产业景气度一直较高，但本轮的行情正是从2020年9月开始的主升浪，我们以阳光电源为例：
碳中和的30/60目标，就是牵引光伏发展的长期重要指航灯，这也是行情最重要的产业景气度大升痕迹。逻辑其实也比较简单，产业链也很清晰，关键就是有信仰的持有。#财经##股票##今日看盘##光伏#
现在是2021年10月9日 晚上19：36
今年接触了三个男生收获
1、不要对还没到来的事情抱太大的幻想（张，倪）
较成功实践（王）
2、在名校的男生眼里，你是很优秀的
是人类高质量女孩（王，倪）
3、接近理想的不一定是合适的（王）
4、你优不优秀跟别人喜不喜欢你没啥关系（王，倪）
5、一个人走，就意味着下一个人即将到来
别纠结一个不可能的人
（一年至少三个）（张，倪，王）
6、勇敢其实 也可以保护自己（王）
7、跟别人接触的时候，多主动索取
至少后边分开的时候不会太亏
（白嫖去交大，白嫖吃饭）（王，倪）
8、有一个交大红娘（王）
9、以后找npy还是找一个始终专心如一的人吧（王）
10、不坚定选择我的人不要选择他（王）
【不可跨越的鸿沟】
他想找一个赶紧结婚的人
他父母想要高一点点的人我做不到
我父母想要地域近一点点的人 他做不到
然后 互相都没有怦然心动的感觉吧
他没有坚定地选我也意味着我不会选他 之前说过的
【保护】
大概率来看，他还是在找一个适合结婚的人
你年龄太小了，对你来说也算是一种保护吧
【蜜罐或者火坑】
他对现任 的喜欢也并没有非常非常坚定
而且还是异地
还不知道是蜜罐还是火坑
【不看好这个人】
颖颖和可话网友都觉得
这个人不咋地
都觉得最好以后都不要联系
【要始终专心如一的】
我希望 我以后找到的人 是始终如一专心踏实理性的
而不是 以前 就有点 不太好的感觉后来改变的
因为 人的本性
谁知道 以后哪一天
不会回归到以前呢
【理想和合适不对等】
就算怎么样
过于过于接近理想
都不一定是合适的人
【颜狗biss】
我看看我周遭的男生
也没见几个人 是这样 看颜值就挺上头的人
就身边的男生 还挺 理性的 感觉
不会像他这样子
他不是一个十分专一的人
【我没有任何问题】
确实 真的是只有他的问题
我没有任何问题
我从头到尾都是一个体面人
【后续可怕】
其实我现在想来
要是你不直白的和他说那么多
那他可能也不会和你说今天这些话
但是他后面会怎么样呢
我挺好奇的 也挺后怕的
他可能 会 继续了解我
然后 发现我不是合适的人
然后提出他的想法
然后他就继续寻找下一个人
我认为会是这样
因为他的状态
一直给我感觉就是
一个不合适 那就换下一个继续了解
所以 我不知道
他对他现在 那个女朋友到底能坚持多久
有一说一
我还挺 好奇他们什么时候会分手的
因为我不看好 hhhh妈的
那这样其实会消耗他的情感
等到他真正喜欢的人出现了
那可能也不能那么爱了
【成熟但经验少的人可能好点 就像自己一样】
比我们大一点点的
然后谈的少一点的可能会好一点喔
【成长实践】
我觉得 我以前就经常是一个 期望很高的人然后受伤了 现在好多了没有期望这么高（这次的男生就是一个实践）
怎么放平和一点呢？
哈哈哈哈，这个问题很难
我一般就是会把问题想到最差
期望值很低，逐渐再发现好的地方
但是遇到不同的人做法也不一样
一个人走了，另一个马上就会来
不要纠结于一个不可能的人
【过来人说，我还年轻！】
没关系啦，你这么小
有的是机会呢，缘分还没到
就算是和你理想很近很近很近的人，也未必是适合自己的人
不要先想他跟你三观一致啊，想法一致啊什么的，多看不一致的地方
所以我每次谈恋爱之前都会给对方说
我没有着急结婚的想法，看看对方是否能接受
【过来人经验】
1、
话说 以后年级比现在更大了之后
还能找到喜欢的人么
能呀，当然能了
2、
你真的还很年轻！！
不算啦，遇到对的人之前都是浮云
3、
哈哈哈哈哈，有人出现就狠狠抓住
没有人就做自我投资
狠狠抓住 怕受伤！
就像这次
但是我也知道，不抓住的话就没有结局了
所以你要勇敢一点吗嘛，不要畏惧
是的！再坚强一点
努力让自己内心变得更强大一点吧
今年接触了三个男生收获
1、不要对还没到来的事情抱太大的幻想（张，倪）
较成功实践（王）
2、在名校的男生眼里，你是很优秀的
是人类高质量女孩（王，倪）
3、接近理想的不一定是合适的（王）
4、你优不优秀跟别人喜不喜欢你没啥关系（王，倪）
5、一个人走，就意味着下一个人即将到来
别纠结一个不可能的人
（一年至少三个）（张，倪，王）
6、勇敢其实 也可以保护自己（王）
7、跟别人接触的时候，多主动索取
至少后边分开的时候不会太亏
（白嫖去交大，白嫖吃饭）（王，倪）
8、有一个交大红娘（王）
9、以后找npy还是找一个始终专心如一的人吧（王）
10、不坚定选择我的人不要选择他（王）
【不可跨越的鸿沟】
他想找一个赶紧结婚的人
他父母想要高一点点的人我做不到
我父母想要地域近一点点的人 他做不到
然后 互相都没有怦然心动的感觉吧
他没有坚定地选我也意味着我不会选他 之前说过的
【保护】
大概率来看，他还是在找一个适合结婚的人
你年龄太小了，对你来说也算是一种保护吧
【蜜罐或者火坑】
他对现任 的喜欢也并没有非常非常坚定
而且还是异地
还不知道是蜜罐还是火坑
【不看好这个人】
颖颖和可话网友都觉得
这个人不咋地
都觉得最好以后都不要联系
【要始终专心如一的】
我希望 我以后找到的人 是始终如一专心踏实理性的
而不是 以前 就有点 不太好的感觉后来改变的
因为 人的本性
谁知道 以后哪一天
不会回归到以前呢
【理想和合适不对等】
就算怎么样
过于过于接近理想
都不一定是合适的人
【颜狗biss】
我看看我周遭的男生
也没见几个人 是这样 看颜值就挺上头的人
就身边的男生 还挺 理性的 感觉
不会像他这样子
他不是一个十分专一的人
【我没有任何问题】
确实 真的是只有他的问题
我没有任何问题
我从头到尾都是一个体面人
【后续可怕】
其实我现在想来
要是你不直白的和他说那么多
那他可能也不会和你说今天这些话
但是他后面会怎么样呢
我挺好奇的 也挺后怕的
他可能 会 继续了解我
然后 发现我不是合适的人
然后提出他的想法
然后他就继续寻找下一个人
我认为会是这样
因为他的状态
一直给我感觉就是
一个不合适 那就换下一个继续了解
所以 我不知道
他对他现在 那个女朋友到底能坚持多久
有一说一
我还挺 好奇他们什么时候会分手的
因为我不看好 hhhh妈的
那这样其实会消耗他的情感
等到他真正喜欢的人出现了
那可能也不能那么爱了
【成熟但经验少的人可能好点 就像自己一样】
比我们大一点点的
然后谈的少一点的可能会好一点喔
【成长实践】
我觉得 我以前就经常是一个 期望很高的人然后受伤了 现在好多了没有期望这么高（这次的男生就是一个实践）
怎么放平和一点呢？
哈哈哈哈，这个问题很难
我一般就是会把问题想到最差
期望值很低，逐渐再发现好的地方
但是遇到不同的人做法也不一样
一个人走了，另一个马上就会来
不要纠结于一个不可能的人
【过来人说，我还年轻！】
没关系啦，你这么小
有的是机会呢，缘分还没到
就算是和你理想很近很近很近的人，也未必是适合自己的人
不要先想他跟你三观一致啊，想法一致啊什么的，多看不一致的地方
所以我每次谈恋爱之前都会给对方说
我没有着急结婚的想法，看看对方是否能接受
【过来人经验】
1、
话说 以后年级比现在更大了之后
还能找到喜欢的人么
能呀，当然能了
2、
你真的还很年轻！！
不算啦，遇到对的人之前都是浮云
3、
哈哈哈哈哈，有人出现就狠狠抓住
没有人就做自我投资
狠狠抓住 怕受伤！
就像这次
但是我也知道，不抓住的话就没有结局了
所以你要勇敢一点吗嘛，不要畏惧
是的！再坚强一点
努力让自己内心变得更强大一点吧
今天来说说激光去眼袋的优缺点。
优点：
1、可以实现眼部多项年轻化；
2、提拉、收紧、溶脂、美白四效合一，能够轻松解决眼袋、眼部皱纹、松弛、浮肿、黑眼圈等眼周衰老问题；
3、20分钟能轻松解决眼部问题，可随做随走
缺点：
1、适用人群有限，不适合于眼袋且同时存在皮肤明显松弛者，以及严重眼袋者。
#安心变美计划#
优点：
1、可以实现眼部多项年轻化；
2、提拉、收紧、溶脂、美白四效合一，能够轻松解决眼袋、眼部皱纹、松弛、浮肿、黑眼圈等眼周衰老问题；
3、20分钟能轻松解决眼部问题，可随做随走
缺点：
1、适用人群有限，不适合于眼袋且同时存在皮肤明显松弛者，以及严重眼袋者。
#安心变美计划#
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