玲珑轮胎-电话会议-20210519
公司情况介绍：
如何控制原材料波动，公司有了较为完善的体系。最困难的时候已经过去，国家进行调控和干预。轮胎原材料4月结束非理性上涨。轮胎有滞后性，公司周转天数比较低，一个月以内，低库存在原材料下调的时候有利。目前使用4月份采购的原材料，相较于3月份的原材料已经有所下降。
配套转嫁成本难度大，主机端如何保利润，只能加大份额加大占比。虽然议价是劣势，但原材料下跌的时候，配套调整同样滞后。
泰国反倾销终裁情况，一般不会有太大变化，维持或略有降低，加码概率很低。
欧洲Q3投产，规避东南亚双反。美国和欧洲市场也看到和公司未来的合作。
泰国疫情二次爆发，轮胎企业还在正常生产，目前没有受到疫情影响，加大了人员储备，完成了培训。严格执行防控，保证不受冲击。泰国人身体有不舒服就提出隔离，通过人员储备消除。泰国产能利用率有所下降，进行主要原材料切换，设备效率发挥有所影响，5月份接单率80%。后续正常状态，保证产销正常水平。
Q：定量数据
A：发货量1~4发货同比30%+，单4月同比39%。盈利受影响，4月用的3月原材料，最高位，毛利是全年最低点。国内零售1~4月同比发货降低，去年基数大。配套增长18~19%。国内合并增长7.69%。海外增幅大，去年基数低，4月同比+110%，1~4月同比增长17.2%，整个国内同比增长43.35%，配套增幅53.4%，配套增长37.36%
Q：国内零售和海外的盈利情况，经销商反馈有提价卖得不是很好
A：国内海外都推新零售、中高端。原材料盈利是最主要因素，3月份最高点，4月份回调，未来原材料看低，逐步向下振荡走低，盈利恢复。配套领域调整滞后，创造一定盈利。4月份是全年最低点。
Q：塞尔维亚进度
A：施工进度不理想，目前维持Q3投产
Q：运输情况
A：集装箱紧张维持，没有好转，随着疫苗接种普及会逐渐缓解。对比了一下，环比Q1，到欧洲、非洲、美国都没有再增长，但同比增幅很大。现在欧洲涨幅最高，5~6倍，非洲2倍，美国发货相对更稳定。跟大的公司、货代沟通，战略合作尽量多拿。多储备运力，多抢集装箱。也租场地储备集装箱。缓解对公司的影响。比较正常情况影响10%。现在无法实现对流，没有空箱从码头拉回来。现在增加物流车辆排队。
Q：轮胎产成品有没有累积
A：工厂端没有，上旬最多，下旬最低。码头也没有堆积。
Q：原材料下降基本面的情况
A：决定走势的，供需上看是需求端。之前有通胀预期，环保政策等。未来轮胎竞争越来越激烈，落后产能出清加快，需求趋于稳定，头部越来越多份额，抢占外资，中小萎缩。未来对行业是存量博弈，未来原材料随着降低。疫情消除、疫苗普及、宏观政策等，公司坚定认为走低。
Q：4月份增速下滑，是高价低，还是产能
A：新零售高增长保持有点困难。经销商压库存和炒股差不多，买涨不买跌，现在对原材料都看低，所以经销商进货意愿低，消化库存。所以4月份发货势头不猛。公司陆续推出政策，帮助消化库存，也推出库存保持政策，树立经销商信心。
Q：重卡销量有下滑势头，展望。
A：不会像去年火爆。周期性，上半年全钢好， 下半年半钢好，但去年全年到今年Q1，重卡依然火爆，国六切换到期后，下半年重卡压力大。公司一方面推高端产品，配套上越来越多中高端份额。外资上也有突破，MAN，9月份供货。大众斯堪尼亚，公司也拿到了订单，2~3个月就实现了，5月份批量发货。越是市场严峻，越是检验竞争力。
Q：半钢新零售，去年什么水平，今年水平，目标
A：4月来看，量的增速好于全钢，半钢毛利高于全钢，半钢是公司优势。全钢胎充分竞争，70%国内占据，半钢蓝海，70%外资。
Q：原材料上涨对价格定位的帮助
A：可以推高价格。长期战略上，中高端占比50%，米其林接近70%。替换市场公司是30%多一点，还有空间。价格上，中高端价格和毛利率比普通的高10%点。公司2030规划，收入增速高于销量，利润增速大于收入增速。每年新增1000万套，毛利率每年提1个点。靠产品结构和品牌溢价。
Q：对后面新基地的情况
A：董事会公告为准。
Q：新零售的效果，既要量又要价，要求比较高，怎么做经销商管理和支持。
A：双目标，既有销量又有结构要求。目前能力水平良莠不齐，选择是大课题。65323，6万家合作店铺，公司帮助下沉和渠道建设，帮助单店销量提升。全钢8532，半钢2155，分为4档，200条，100条，80条，50条，即全钢每个月50条的8000家，80条的5000家，100条3000个，200条2000个；半钢规划200条2000家，100条1000家，80条5000家，50条5000家；实现后，销量增长2倍以上。加快前置仓布局，中心仓，生产基地所在，中心仓到前置仓两小时，前置仓到门店半小时，解决偶发、低频和库存的矛盾。云平台5000个用户，做产品推荐，和公司计划系统联网，实现被动接单转向主动排产。售后服务对标国际，树立销售信心和用户满意度。未来选择核心300家，达不到条件的，可以作为经销商存在，但产品和政策会有差异，动态管理调动。
Q：配套对零售的拉动
A：不好统计，国际上是1：3到1:4，但有滞后性，需要2~3年之后才会拉动。对各地区有统计也有差异化推荐
Q：经销商采购多少是强制的还是主动的
A：结合。经销商提报，也有公司依据大数据的推荐。主动推的卖不掉也有回货期，但目前看销售不错。
Q：配套客户原有提升和新客户
A：关键是新客户拓展。去年下半年开始配套进入收获，宝马、菲亚特都是A级别。泰国拿了福特最高评级。斯柯达、桑塔纳进入，帕萨特全球20%23年供货。日产、三菱推进，下半年实质供货。速度加快，周期缩短。宝马给的车型很多，虽然是备胎。大众全球20个工厂供货。前十大公司进入七大，未来全面开发。#股票##价值投资日志[超话]#
公司情况介绍：
如何控制原材料波动，公司有了较为完善的体系。最困难的时候已经过去，国家进行调控和干预。轮胎原材料4月结束非理性上涨。轮胎有滞后性，公司周转天数比较低，一个月以内，低库存在原材料下调的时候有利。目前使用4月份采购的原材料，相较于3月份的原材料已经有所下降。
配套转嫁成本难度大，主机端如何保利润，只能加大份额加大占比。虽然议价是劣势，但原材料下跌的时候，配套调整同样滞后。
泰国反倾销终裁情况，一般不会有太大变化，维持或略有降低，加码概率很低。
欧洲Q3投产，规避东南亚双反。美国和欧洲市场也看到和公司未来的合作。
泰国疫情二次爆发，轮胎企业还在正常生产，目前没有受到疫情影响，加大了人员储备，完成了培训。严格执行防控，保证不受冲击。泰国人身体有不舒服就提出隔离，通过人员储备消除。泰国产能利用率有所下降，进行主要原材料切换，设备效率发挥有所影响，5月份接单率80%。后续正常状态，保证产销正常水平。
Q：定量数据
A：发货量1~4发货同比30%+，单4月同比39%。盈利受影响，4月用的3月原材料，最高位，毛利是全年最低点。国内零售1~4月同比发货降低，去年基数大。配套增长18~19%。国内合并增长7.69%。海外增幅大，去年基数低，4月同比+110%，1~4月同比增长17.2%，整个国内同比增长43.35%，配套增幅53.4%，配套增长37.36%
Q：国内零售和海外的盈利情况，经销商反馈有提价卖得不是很好
A：国内海外都推新零售、中高端。原材料盈利是最主要因素，3月份最高点，4月份回调，未来原材料看低，逐步向下振荡走低，盈利恢复。配套领域调整滞后，创造一定盈利。4月份是全年最低点。
Q：塞尔维亚进度
A：施工进度不理想，目前维持Q3投产
Q：运输情况
A：集装箱紧张维持，没有好转，随着疫苗接种普及会逐渐缓解。对比了一下，环比Q1，到欧洲、非洲、美国都没有再增长，但同比增幅很大。现在欧洲涨幅最高，5~6倍，非洲2倍，美国发货相对更稳定。跟大的公司、货代沟通，战略合作尽量多拿。多储备运力，多抢集装箱。也租场地储备集装箱。缓解对公司的影响。比较正常情况影响10%。现在无法实现对流，没有空箱从码头拉回来。现在增加物流车辆排队。
Q：轮胎产成品有没有累积
A：工厂端没有，上旬最多，下旬最低。码头也没有堆积。
Q：原材料下降基本面的情况
A：决定走势的，供需上看是需求端。之前有通胀预期，环保政策等。未来轮胎竞争越来越激烈，落后产能出清加快，需求趋于稳定，头部越来越多份额，抢占外资，中小萎缩。未来对行业是存量博弈，未来原材料随着降低。疫情消除、疫苗普及、宏观政策等，公司坚定认为走低。
Q：4月份增速下滑，是高价低，还是产能
A：新零售高增长保持有点困难。经销商压库存和炒股差不多，买涨不买跌，现在对原材料都看低，所以经销商进货意愿低，消化库存。所以4月份发货势头不猛。公司陆续推出政策，帮助消化库存，也推出库存保持政策，树立经销商信心。
Q：重卡销量有下滑势头，展望。
A：不会像去年火爆。周期性，上半年全钢好， 下半年半钢好，但去年全年到今年Q1，重卡依然火爆，国六切换到期后，下半年重卡压力大。公司一方面推高端产品，配套上越来越多中高端份额。外资上也有突破，MAN，9月份供货。大众斯堪尼亚，公司也拿到了订单，2~3个月就实现了，5月份批量发货。越是市场严峻，越是检验竞争力。
Q：半钢新零售，去年什么水平，今年水平，目标
A：4月来看，量的增速好于全钢，半钢毛利高于全钢，半钢是公司优势。全钢胎充分竞争，70%国内占据，半钢蓝海，70%外资。
Q：原材料上涨对价格定位的帮助
A：可以推高价格。长期战略上，中高端占比50%，米其林接近70%。替换市场公司是30%多一点，还有空间。价格上，中高端价格和毛利率比普通的高10%点。公司2030规划，收入增速高于销量，利润增速大于收入增速。每年新增1000万套，毛利率每年提1个点。靠产品结构和品牌溢价。
Q：对后面新基地的情况
A：董事会公告为准。
Q：新零售的效果，既要量又要价，要求比较高，怎么做经销商管理和支持。
A：双目标，既有销量又有结构要求。目前能力水平良莠不齐，选择是大课题。65323，6万家合作店铺，公司帮助下沉和渠道建设，帮助单店销量提升。全钢8532，半钢2155，分为4档，200条，100条，80条，50条，即全钢每个月50条的8000家，80条的5000家，100条3000个，200条2000个；半钢规划200条2000家，100条1000家，80条5000家，50条5000家；实现后，销量增长2倍以上。加快前置仓布局，中心仓，生产基地所在，中心仓到前置仓两小时，前置仓到门店半小时，解决偶发、低频和库存的矛盾。云平台5000个用户，做产品推荐，和公司计划系统联网，实现被动接单转向主动排产。售后服务对标国际，树立销售信心和用户满意度。未来选择核心300家，达不到条件的，可以作为经销商存在，但产品和政策会有差异，动态管理调动。
Q：配套对零售的拉动
A：不好统计，国际上是1：3到1:4，但有滞后性，需要2~3年之后才会拉动。对各地区有统计也有差异化推荐
Q：经销商采购多少是强制的还是主动的
A：结合。经销商提报，也有公司依据大数据的推荐。主动推的卖不掉也有回货期，但目前看销售不错。
Q：配套客户原有提升和新客户
A：关键是新客户拓展。去年下半年开始配套进入收获，宝马、菲亚特都是A级别。泰国拿了福特最高评级。斯柯达、桑塔纳进入，帕萨特全球20%23年供货。日产、三菱推进，下半年实质供货。速度加快，周期缩短。宝马给的车型很多，虽然是备胎。大众全球20个工厂供货。前十大公司进入七大，未来全面开发。#股票##价值投资日志[超话]#
辞旧迎新之际，收到一条短信，才想起我还是一家科技公司的股东。亡命天涯的劳荣枝在法庭上说：“这二十年，我循规蹈矩，除了炒股，没有一件事是错的。”我深有同感。大约在18年前，我以22块钱每股的价钱买进了数目不详的金荔科技股票，然后一直被套牢。绝望到最后，就把这件事忘得一干二净了。当年开户的证券的营业所，现在已经换成了鸿毛饺子馆。 https://t.cn/RIvjQcd
#两只柯基宝宝结伴出去玩#《什么是魄力》98年，马化腾5人凑了50万创办腾讯，没买房;98年，史玉柱借了50万搞脑白金，没买房；99年，丁磊用50万创办163，没买房；99年，陈天桥炒股赚了50万，创办盛大，没买房；99年，马云等18人凑了50万，注册阿里巴巴，没买房，如果当年他们用这50万买了房，现在可能贷款都没还完。
查看优惠券→ https://t.cn/RS8xdZy
查看优惠券→ https://t.cn/RS8xdZy
✋热门推荐