#能源争端凸显俄与西方对峙进一步升级# 【#能源大战打响第一枪#！俄“断供”欧盟两国天然气，“卢布结算”动真格】 #保加利亚和波兰称俄方将对其暂停供气# 俄罗斯27日“如期”掐断对波兰和保加利亚的天然气供应，使得这两国成为自2月24日俄乌冲突爆发以来首批有此遭遇的国家。这意味着俄罗斯此前发布的“卢布结算令”动了真格，也被认为是迄今为止莫斯科对西方实施制裁的“最严厉报复”。这一动作迅速引发市场反应，但对波保两国造成的影响却大相径庭。波兰由于准备充分，受到的影响不大，保加利亚则不同。即便如此，波兰据说已在考虑提前启用一条源自挪威的天然气管道。对于高度依赖俄罗斯能源的欧洲而言，天然气“断供”必然引发大震动。有研究人员甚至认为，这会是俄欧能源关系的一个历史性转折点。与此同时，欧洲的“团结”再度遭遇考验。更重要的是，俄乌冲突已进入一个关键时期，能源争端凸显莫斯科与西方在乌克兰问题上的对峙进一步升级。
“这是一个转折点”
27日，俄罗斯天然气工业股份公司发表声明称，截至26日营业日结束，俄天然气出口公司尚未收到保加利亚天然气公司与波兰石油和天然气公司应以卢布支付的4月份天然气供应款项。为此，公司暂停供应天然气，直至它们按法令规定的程序付款。该公司还称，如果这两国未经许可从过境管道抽取，俄方将减少面向第三国的过境量。
此前一天，保加利亚和波兰称，已收到俄方从27日起暂停供应天然气的通知。波兰方面表示，将把俄终止供应视为违约。保加利亚能源部说，俄罗斯提出的支付程序“不符合今年年底前有效的合同，给保加利亚带来重大风险”。
3月31日，俄总统普京签署与“不友好”国家和地区以卢布进行天然气贸易结算的总统令。新规4月1日起生效之际，俄总统新闻秘书佩斯科夫表示，俄方不会立即对欧洲“断气”，因为4月1日开始供应的天然气费用应在4月下半月或5月结算。
美国广播公司称，俄乌冲突期间，波兰一直是乌克兰的坚定支持者，并充当美西方向基辅提供武器的中转站。保加利亚曾是莫斯科最亲密的盟友之一，在去年秋天新的自由派政府上台后，特别是俄乌冲突发生后，保加利亚切断了与俄罗斯的许多联系。保加利亚一直对向乌提供军事援助犹豫不决，但预计27日访乌的保总理佩特科夫和他的联合政府成员将讨论援助问题。
美联社称，这是自普京上月宣布“不友好”外国买家将不得不以卢布而不是美元和欧元与俄气交易以来的首次暂停。迄今只有匈牙利同意用卢布交易。如果俄对其他国家的供应也停止，可能会导致欧洲的经济痛苦，推高天然气价格。
路透社认为，这是自俄乌冲突以来，俄罗斯与西方对峙的重大升级。英国《卫报》说，这显然是对欧洲其他国家发出的警告。“这是一个转折点，俄罗斯今天使其加速。”美国彭博社援引波兰负责战略能源基础设施的官员奈姆斯基的话说。
27日，保加利亚总理佩特科夫指责俄方“勒索”，波兰总理莫拉维茨基称俄罗斯在“直接攻击”波兰。欧盟委员会主席冯德莱恩当天批评俄罗斯的“敲诈”行为，称“我们正在制定欧盟的协调应对措施”。她还表示，计划尽快召集欧盟各国能源部长开会，讨论目前的局势。克里姆林宫则反驳称，这是对盗窃俄罗斯外汇储备的回应。
波、保受影响有多大？
波兰和保加利亚被“断气”引发能源市场震荡。26日晚，欧洲天然气价格上涨10%以上。27日开盘时，欧洲天然气价格上涨21%。TTF基准荷兰的5月份天然气期货价格也一度涨至每立方米1374美元。
波兰每年约50%的天然气进口自俄公司，保加利亚90%以上的天然气需求依赖俄罗斯。不少当地媒体表示，春天已至，天然气需求量下降，俄罗斯“断气”影响不大。华沙当局称，境内天然气储存量已达到容量的76%，不需要动用储备。“波兰家庭不会缺天然气，”波兰气候与环境部长莫斯克瓦在推特上说，“从战争的第一天起，我们就宣布为摆脱俄罗斯油气做好准备。”
2019年，波兰决定与俄罗斯的合同2022年到期后不再续约，并为此进行多年准备，包括从美国和中东增加液化天然气供应，与立陶宛共建新储备设施等。波兰也可以从德国或其他欧洲国家回购天然气。
不过，据报道，波兰政府正在考虑提前启用波罗的海天然气管道的可能性。这条管道从挪威经丹麦到波兰，原定10月投入运营，每年能输送多达100亿立方米天然气。去年11月，该项目的海底部分管道铺设工程正式完工。
与波兰相比，保加利亚的准备远不够充分。保加利亚与希腊的天然气管道预计要到今年6月底才能完工，该国的天然气储备能保障至少一个月需求。瑞士SRF电视台评论说，即使保加利亚能找到替代能源，也会面临价格高昂的问题。“看起来莫斯科是想告诉它的传统朋友：‘不要向西走太远！’”
波兰《共和国报》称，匈牙利购买俄罗斯天然气的管道主要经过保加利亚，由于匈牙利表示将使用卢布购买，未来可能在欧洲内部产生更多矛盾。俄公司已知会匈牙利，通过保加利亚的过境运输独立处理，不会影响供应。该报认为，对波、保“断气”只是第一步，更多欧洲国家在俄罗斯的“名单”上。
严重依赖俄罗斯天然气的德国的反应备受关注。26日，在波兰访问的德国副总理哈贝克表示，德国短期内可以结束对俄石油的依赖，但在天然气方面，问题无法很快解决。哈贝克27日称，俄天然气在德国天然气进口中所占比例已从55%下降到35%。
奥地利则在加快购买俄天然气付款条件的谈判。奥总理办公室27日透露，奥方不排除在俄天然气工业银行开设账户。奥总理内哈默早些时候表示，维也纳接受俄方有关支付条件，普京对向奥供气的安全作出保证。“目前奥地利购买俄罗斯天然气还在以欧元支付。奥地利石油天然气集团正在就此谈判，最终结果我们无法预料。但决定应该最终遵守目前的制裁，问题可以通过俄天然气工业银行解决。”奥总理办公室说。
据俄罗斯卫星通讯社报道，天然气行业的一名消息人士27日称，希腊全额接收俄罗斯天然气，未受俄停止向保加利亚和波兰供气影响。彭博社称，消息人士表示，目前已有4个欧洲天然气买家按莫斯科的要求用卢布支付，有10家欧洲企业在俄天然气工业银行开设账户。
时间站在谁那边？
除了在能源问题上争端加剧，西方加速援助乌克兰武器也令其与俄罗斯的关系更紧张。26日，美军方高级官员在德国敦促更多国家以更快速度向乌克兰提供更多武器。同日，路透社和益普索完成的一项调查显示，多达73%的美国人支持美国向乌克兰提供武器。
英国武装部队国务大臣希佩近日表示，为瓦解俄军攻势，乌克兰可使用英国等国援助的武器进攻俄本土。俄国防部26日回应称，伦敦直接煽动基辅政权采取行动，“如果真是这样，我们将立即做出相应反击”。27日，俄外交部宣布禁止287名英国国会议员入境俄罗斯。
BBC称，希佩的言论有趣之处在于他的坦率，另一方面，这反映出北约的深度介入。给乌克兰提供短程反坦克火箭筒是一回事，向其提供可穿越边境的无人机和大炮是另一回事。保卫乌克兰和攻击俄罗斯之间的界限越来越模糊。
美国全国公共广播电台分析说，流向乌克兰的武器清单越来越长。乌克兰抵御俄军的时间越久，就越能吸收西方武器和训练的优势，其不断积累的武器库可能会对这个主要依赖苏联时代武器装备的国家产生革命性影响。
据法新社报道，英国外交大臣特拉斯27日将在伦敦向外交官和商界领袖表示，西方不能自满，因为乌克兰的命运仍悬而未决。26日在德国主持“国际会议”的美防长奥斯汀也称，“没有时间可以浪费……我们必须以战争速度行动”。参会的美参联会主席米利则担心“时间并不站在乌克兰一边”。（《环球时报》4月28日头版文章，作者隋鑫 于洋 昭东 谢戎彬 任重）
“这是一个转折点”
27日，俄罗斯天然气工业股份公司发表声明称，截至26日营业日结束，俄天然气出口公司尚未收到保加利亚天然气公司与波兰石油和天然气公司应以卢布支付的4月份天然气供应款项。为此，公司暂停供应天然气，直至它们按法令规定的程序付款。该公司还称，如果这两国未经许可从过境管道抽取，俄方将减少面向第三国的过境量。
此前一天，保加利亚和波兰称，已收到俄方从27日起暂停供应天然气的通知。波兰方面表示，将把俄终止供应视为违约。保加利亚能源部说，俄罗斯提出的支付程序“不符合今年年底前有效的合同，给保加利亚带来重大风险”。
3月31日，俄总统普京签署与“不友好”国家和地区以卢布进行天然气贸易结算的总统令。新规4月1日起生效之际，俄总统新闻秘书佩斯科夫表示，俄方不会立即对欧洲“断气”，因为4月1日开始供应的天然气费用应在4月下半月或5月结算。
美国广播公司称，俄乌冲突期间，波兰一直是乌克兰的坚定支持者，并充当美西方向基辅提供武器的中转站。保加利亚曾是莫斯科最亲密的盟友之一，在去年秋天新的自由派政府上台后，特别是俄乌冲突发生后，保加利亚切断了与俄罗斯的许多联系。保加利亚一直对向乌提供军事援助犹豫不决，但预计27日访乌的保总理佩特科夫和他的联合政府成员将讨论援助问题。
美联社称，这是自普京上月宣布“不友好”外国买家将不得不以卢布而不是美元和欧元与俄气交易以来的首次暂停。迄今只有匈牙利同意用卢布交易。如果俄对其他国家的供应也停止，可能会导致欧洲的经济痛苦，推高天然气价格。
路透社认为，这是自俄乌冲突以来，俄罗斯与西方对峙的重大升级。英国《卫报》说，这显然是对欧洲其他国家发出的警告。“这是一个转折点，俄罗斯今天使其加速。”美国彭博社援引波兰负责战略能源基础设施的官员奈姆斯基的话说。
27日，保加利亚总理佩特科夫指责俄方“勒索”，波兰总理莫拉维茨基称俄罗斯在“直接攻击”波兰。欧盟委员会主席冯德莱恩当天批评俄罗斯的“敲诈”行为，称“我们正在制定欧盟的协调应对措施”。她还表示，计划尽快召集欧盟各国能源部长开会，讨论目前的局势。克里姆林宫则反驳称，这是对盗窃俄罗斯外汇储备的回应。
波、保受影响有多大？
波兰和保加利亚被“断气”引发能源市场震荡。26日晚，欧洲天然气价格上涨10%以上。27日开盘时，欧洲天然气价格上涨21%。TTF基准荷兰的5月份天然气期货价格也一度涨至每立方米1374美元。
波兰每年约50%的天然气进口自俄公司，保加利亚90%以上的天然气需求依赖俄罗斯。不少当地媒体表示，春天已至，天然气需求量下降，俄罗斯“断气”影响不大。华沙当局称，境内天然气储存量已达到容量的76%，不需要动用储备。“波兰家庭不会缺天然气，”波兰气候与环境部长莫斯克瓦在推特上说，“从战争的第一天起，我们就宣布为摆脱俄罗斯油气做好准备。”
2019年，波兰决定与俄罗斯的合同2022年到期后不再续约，并为此进行多年准备，包括从美国和中东增加液化天然气供应，与立陶宛共建新储备设施等。波兰也可以从德国或其他欧洲国家回购天然气。
不过，据报道，波兰政府正在考虑提前启用波罗的海天然气管道的可能性。这条管道从挪威经丹麦到波兰，原定10月投入运营，每年能输送多达100亿立方米天然气。去年11月，该项目的海底部分管道铺设工程正式完工。
与波兰相比，保加利亚的准备远不够充分。保加利亚与希腊的天然气管道预计要到今年6月底才能完工，该国的天然气储备能保障至少一个月需求。瑞士SRF电视台评论说，即使保加利亚能找到替代能源，也会面临价格高昂的问题。“看起来莫斯科是想告诉它的传统朋友：‘不要向西走太远！’”
波兰《共和国报》称，匈牙利购买俄罗斯天然气的管道主要经过保加利亚，由于匈牙利表示将使用卢布购买，未来可能在欧洲内部产生更多矛盾。俄公司已知会匈牙利，通过保加利亚的过境运输独立处理，不会影响供应。该报认为，对波、保“断气”只是第一步，更多欧洲国家在俄罗斯的“名单”上。
严重依赖俄罗斯天然气的德国的反应备受关注。26日，在波兰访问的德国副总理哈贝克表示，德国短期内可以结束对俄石油的依赖，但在天然气方面，问题无法很快解决。哈贝克27日称，俄天然气在德国天然气进口中所占比例已从55%下降到35%。
奥地利则在加快购买俄天然气付款条件的谈判。奥总理办公室27日透露，奥方不排除在俄天然气工业银行开设账户。奥总理内哈默早些时候表示，维也纳接受俄方有关支付条件，普京对向奥供气的安全作出保证。“目前奥地利购买俄罗斯天然气还在以欧元支付。奥地利石油天然气集团正在就此谈判，最终结果我们无法预料。但决定应该最终遵守目前的制裁，问题可以通过俄天然气工业银行解决。”奥总理办公室说。
据俄罗斯卫星通讯社报道，天然气行业的一名消息人士27日称，希腊全额接收俄罗斯天然气，未受俄停止向保加利亚和波兰供气影响。彭博社称，消息人士表示，目前已有4个欧洲天然气买家按莫斯科的要求用卢布支付，有10家欧洲企业在俄天然气工业银行开设账户。
时间站在谁那边？
除了在能源问题上争端加剧，西方加速援助乌克兰武器也令其与俄罗斯的关系更紧张。26日，美军方高级官员在德国敦促更多国家以更快速度向乌克兰提供更多武器。同日，路透社和益普索完成的一项调查显示，多达73%的美国人支持美国向乌克兰提供武器。
英国武装部队国务大臣希佩近日表示，为瓦解俄军攻势，乌克兰可使用英国等国援助的武器进攻俄本土。俄国防部26日回应称，伦敦直接煽动基辅政权采取行动，“如果真是这样，我们将立即做出相应反击”。27日，俄外交部宣布禁止287名英国国会议员入境俄罗斯。
BBC称，希佩的言论有趣之处在于他的坦率，另一方面，这反映出北约的深度介入。给乌克兰提供短程反坦克火箭筒是一回事，向其提供可穿越边境的无人机和大炮是另一回事。保卫乌克兰和攻击俄罗斯之间的界限越来越模糊。
美国全国公共广播电台分析说，流向乌克兰的武器清单越来越长。乌克兰抵御俄军的时间越久，就越能吸收西方武器和训练的优势，其不断积累的武器库可能会对这个主要依赖苏联时代武器装备的国家产生革命性影响。
据法新社报道，英国外交大臣特拉斯27日将在伦敦向外交官和商界领袖表示，西方不能自满，因为乌克兰的命运仍悬而未决。26日在德国主持“国际会议”的美防长奥斯汀也称，“没有时间可以浪费……我们必须以战争速度行动”。参会的美参联会主席米利则担心“时间并不站在乌克兰一边”。（《环球时报》4月28日头版文章，作者隋鑫 于洋 昭东 谢戎彬 任重）
4月27日（周三）晚间A股上市公司重大事项资讯公告汇总如下：
【上市公司事项公告】
1、朗新科技：拟5000万元—1亿元回购股份。
2、立中集团：锂电新材料项目订单业务已开始洽谈，将加快建设。
3、闻泰科技：公司现在已推出硅基氮化镓功率器件，碳化硅技术研发也进展顺利。
4、小商品城：发布疫情防控通知 所有人进入市场需核酸阴性报告。
5、赛微电子：参股公司旗下氮化镓产线设备已到位、厂房建设正在进行中。
6、盘江股份：马依西一井项目首采区和恒普发耳二矿一期预计下半年投入联合试运转。
7、风光股份：预计利润将在今年二季度以后有所好转。
8、黑猫股份：受欧洲区域冲突影响 3月以来出口欧洲的订单增长较为明显。
9、一品红：联瑞生产基地正在进行设备安装和调试 预计年底陆续投产。
10、宁德时代：与爱驰汽车签署EVOGO换电项目合作框架协议
【重要资讯公告】
1、新老基建加速发力稳增长，月内开工项目总投资逾3.4万亿元。
2、新能源汽车需求持续上涨一季度负极材料上市公司业绩整体飘红。
3、工业母机高景气，产业链公司稳增长。
4、2021年新增投运10.5GW，电力储能强势增长。
5、资产质量保持稳定，多家上市银行一季报“暖意融融”。
6、三部门：有序扩大国家区域医疗中心建设，力争年底覆盖全部省份。围绕拓展农业多种功能、挖掘乡村多元价值 重点发展农村电商等产业。
7、统计局：能源保供措施有效推进，煤炭等能源产品生产较快增长。
【游资看点】
1、3月下旬以来，俄乌冲突局势反复但整体平稳，海外通胀持续走高，黄金走势以震荡为主。高企的通胀导致紧缩预期持续发酵，市场甚至预期5-7月可能出现美联储连续单次加息50BP的情况。尽管在美国禁运俄罗斯能源的情况下，通胀似乎易上难下，但根据我们的预测，美国本轮通胀有望止步3月，4月后通胀将逐级走弱，美国紧缩预期当前就是最高点。地缘格局的避险情绪预计维持平稳，紧缩节奏的预期高点即将过去，黄金未来或逐步开始定价全球经济的二次下探，短期上半年加息预期高企时段，目标2000美元；预计伴随下半年加息预期回落后，黄金有望进一步上行至年末2200。
2、生猪出栏同比变化率变化的时点与猪价上涨(下降)的时点显示较好的吻合，从2021年9月起生猪出栏同比变化率开始加速下降，可预期猪价上行拐点在去年下半年或今年上半年。一季度生猪出栏量与非洲猪瘟前2018同期出栏水平相当，供给压力有较大缓解，但疫情反复消费端未完全恢复，预计二季度猪价呈震荡走势。
3、机械板块上半年一方面受地缘政治造成的原材料价格高企影响，另一方面需求及物流受疫情影响整体承压，建议继续关注稳增长主线、受益上游涨价资本开支扩张及稳健低估值标的投资机会，包括油服、煤机、矿山机械等。长期仍然看好受益时代趋势的行业龙头，行业重点方向包括光伏设备(N型电池片产业化带来的设备投资)、新能源汽车相关装备(锂电、氢能、储能、充换电等方向设备投资)、工业机器人、工业母机、专精特新等细分领域。
【游资观点】
1、目前疫情的影响仍在扩大，阶段性的冲击已不可避免，消费类企业3-5月份经营数据预计将面临较大幅度下调。但疫情的影响从投资层面预计已存预期，以1-2年维度，疫情影响终会减弱，长期不悲观短期压力难免。考虑到政策拉动到经济传导需要时间，消费的整体配置上，下半年的潜在机会大于上半年。短期建议仍以疫情复苏和边际修复逻辑主线为主要配置，重点包括酒店、免税、景区、餐饮等出行产业链相关行业，食品、乳制品等大众品，以及种植、养殖等农业板块。
2、从历史纵向比较来看，目前市场估值水平已大幅下降至底部区域。”“当前位置已足够低，底部大概率已不远。”“许多优质公司已经出现非常好的长期投资机会。”近期，国内外形势出现超预期变化，金融市场遭遇共振式调整，复杂局面下有人选择暂避风头，也有人考虑适时布局。机构人士表示，进入目前点位区域，A股市场风险已充分释放，中长期投资价值逐渐显现，长线资金有望迎来布局时机。
3、复盘2020H1疫情爆发后对快递行业的影响，料疫情拐点出现后行业件量将迎1-2个月的补偿性需求反弹，仍维持2022年快递行业件量增速15%-20%的预期。政策不放松、短期刚性成本支撑、快递总部珍惜来之不易的基本面修复有望形成三重合力。4月初以来产粮区价格或分化调整、实现整体平衡，淡季价格回调无需过度悲观，预计6月单票价格再次进入环比增长通道。关注快递龙头回调后的布局机会。
4、维持之前的判断，市场仍处于磨底阶段，在经历恐慌性抛售后，市场大概率已经非常接近A股中长期底部位置，现阶段仍建议重点关注具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股，同时疫后复苏预期正在形成，建议继续关注全国各地供应链恢复情况。总体来看价值风格仍占据优势，成长板块需要重点关注基本面的变化。#股票##财经##股市分析#
【上市公司事项公告】
1、朗新科技：拟5000万元—1亿元回购股份。
2、立中集团：锂电新材料项目订单业务已开始洽谈，将加快建设。
3、闻泰科技：公司现在已推出硅基氮化镓功率器件，碳化硅技术研发也进展顺利。
4、小商品城：发布疫情防控通知 所有人进入市场需核酸阴性报告。
5、赛微电子：参股公司旗下氮化镓产线设备已到位、厂房建设正在进行中。
6、盘江股份：马依西一井项目首采区和恒普发耳二矿一期预计下半年投入联合试运转。
7、风光股份：预计利润将在今年二季度以后有所好转。
8、黑猫股份：受欧洲区域冲突影响 3月以来出口欧洲的订单增长较为明显。
9、一品红：联瑞生产基地正在进行设备安装和调试 预计年底陆续投产。
10、宁德时代：与爱驰汽车签署EVOGO换电项目合作框架协议
【重要资讯公告】
1、新老基建加速发力稳增长，月内开工项目总投资逾3.4万亿元。
2、新能源汽车需求持续上涨一季度负极材料上市公司业绩整体飘红。
3、工业母机高景气，产业链公司稳增长。
4、2021年新增投运10.5GW，电力储能强势增长。
5、资产质量保持稳定，多家上市银行一季报“暖意融融”。
6、三部门：有序扩大国家区域医疗中心建设，力争年底覆盖全部省份。围绕拓展农业多种功能、挖掘乡村多元价值 重点发展农村电商等产业。
7、统计局：能源保供措施有效推进，煤炭等能源产品生产较快增长。
【游资看点】
1、3月下旬以来，俄乌冲突局势反复但整体平稳，海外通胀持续走高，黄金走势以震荡为主。高企的通胀导致紧缩预期持续发酵，市场甚至预期5-7月可能出现美联储连续单次加息50BP的情况。尽管在美国禁运俄罗斯能源的情况下，通胀似乎易上难下，但根据我们的预测，美国本轮通胀有望止步3月，4月后通胀将逐级走弱，美国紧缩预期当前就是最高点。地缘格局的避险情绪预计维持平稳，紧缩节奏的预期高点即将过去，黄金未来或逐步开始定价全球经济的二次下探，短期上半年加息预期高企时段，目标2000美元；预计伴随下半年加息预期回落后，黄金有望进一步上行至年末2200。
2、生猪出栏同比变化率变化的时点与猪价上涨(下降)的时点显示较好的吻合，从2021年9月起生猪出栏同比变化率开始加速下降，可预期猪价上行拐点在去年下半年或今年上半年。一季度生猪出栏量与非洲猪瘟前2018同期出栏水平相当，供给压力有较大缓解，但疫情反复消费端未完全恢复，预计二季度猪价呈震荡走势。
3、机械板块上半年一方面受地缘政治造成的原材料价格高企影响，另一方面需求及物流受疫情影响整体承压，建议继续关注稳增长主线、受益上游涨价资本开支扩张及稳健低估值标的投资机会，包括油服、煤机、矿山机械等。长期仍然看好受益时代趋势的行业龙头，行业重点方向包括光伏设备(N型电池片产业化带来的设备投资)、新能源汽车相关装备(锂电、氢能、储能、充换电等方向设备投资)、工业机器人、工业母机、专精特新等细分领域。
【游资观点】
1、目前疫情的影响仍在扩大，阶段性的冲击已不可避免，消费类企业3-5月份经营数据预计将面临较大幅度下调。但疫情的影响从投资层面预计已存预期，以1-2年维度，疫情影响终会减弱，长期不悲观短期压力难免。考虑到政策拉动到经济传导需要时间，消费的整体配置上，下半年的潜在机会大于上半年。短期建议仍以疫情复苏和边际修复逻辑主线为主要配置，重点包括酒店、免税、景区、餐饮等出行产业链相关行业，食品、乳制品等大众品，以及种植、养殖等农业板块。
2、从历史纵向比较来看，目前市场估值水平已大幅下降至底部区域。”“当前位置已足够低，底部大概率已不远。”“许多优质公司已经出现非常好的长期投资机会。”近期，国内外形势出现超预期变化，金融市场遭遇共振式调整，复杂局面下有人选择暂避风头，也有人考虑适时布局。机构人士表示，进入目前点位区域，A股市场风险已充分释放，中长期投资价值逐渐显现，长线资金有望迎来布局时机。
3、复盘2020H1疫情爆发后对快递行业的影响，料疫情拐点出现后行业件量将迎1-2个月的补偿性需求反弹，仍维持2022年快递行业件量增速15%-20%的预期。政策不放松、短期刚性成本支撑、快递总部珍惜来之不易的基本面修复有望形成三重合力。4月初以来产粮区价格或分化调整、实现整体平衡，淡季价格回调无需过度悲观，预计6月单票价格再次进入环比增长通道。关注快递龙头回调后的布局机会。
4、维持之前的判断，市场仍处于磨底阶段，在经历恐慌性抛售后，市场大概率已经非常接近A股中长期底部位置，现阶段仍建议重点关注具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股，同时疫后复苏预期正在形成，建议继续关注全国各地供应链恢复情况。总体来看价值风格仍占据优势，成长板块需要重点关注基本面的变化。#股票##财经##股市分析#
【2022将首迎“房子贬值潮”？买房或更容易？3个“坏消息”需面对】4月2日，知名经济学家任泽平发文称：当前房地产形势的不景气程度超过2008年，为过去20年之最。
对此，我们颇为赞同。种种迹象表明，房地产确实出现了严重的问题。真实数据最有说服力，四组数据管中窥豹：第一、克而瑞研究数据显示，今年一季度百强房企业绩规模近乎“腰斩”，3月30个重点监测城市商品住宅成交面积，同比跌幅扩至47%。这意味着房子确实不好卖了；
第二，1-2月土地购置面积和土地成交价款同比分别下降42.3%和下降26.7%，分别较2021年全年下滑26.8%和29.5%；1-2月百强房企拿地金额较去年同比下降62.7%。另中客财经4月8日发布的数据显示，2022Q1土地出让金同比下滑57%。进入2022年，楼市寒意不仅未散，还进一步传导到了土地市场；
第三，抛开国企、央企开发商不谈，民营房企50强中有30家出现严重的资金问题，包括但不限于公开市场债务违约，以及供应商的商票无法兑付等。这还不是最糟糕的，易居房地产研究院预测，3个月后，民营房企中90%以上都会出现债务违约，因为7、8月份是今年的偿债高峰期；
第四，4月18日，国家统计局数据显示，全国商品房均价为9522元/平米，同比跌幅为10.3%，开发投资增速跌至0.7%。其中，商品房销售面积同比下降13.8%，销售额同比下降22.7%，新开工面积、竣工面积下降超10%。
众所周知，2021年6月份之前，楼市还是一片欣欣向荣的景象，彼时深圳、杭州、南京等地，还曾出现“万人抢房”的疯狂之举。之所以在去年下半年出现巨大变化，主要是三方面原因：1、短期政策收紧，尤其是金融政策收紧，三道红线、贷款集中度管理、预售资金监管收严等措施接连祭出，是直接导致房地产市场进入“冰河期”的根本原因；
2、疫情反复，封封停停，工地复工难、售楼处销售难、购房者买房意愿低，叠加经济收入大幅下降，很多购房者更是暂停或延后了购房打算；
3、过去一年以来，房地产市场行情差，购房者都看在眼里，叠加“买涨不买跌”思想深入人心，很多人都默默“放弃”了买房，捂紧钱包，作壁上观。
看到这里，我们想起之前网络上流传的一句名言，“今年是过去十年最差的一年，但却可能是未来十年最好的一年。”这句话用在现在的房地产市场，再恰当不过了。
房地产不景气，会造成什么结果？洞鉴财经社的专家表示，2022年将首迎“房子贬值潮”，“贬值潮”是建立在开发商降价促销拉动回款和二手房东加速卖房套现离场的基础之上的。事实上，当前阶段，这两点都已经发生了。开发商降价促销方面：全国房价行情网站统计显示，2022一季度，百强房企中，销售均价环比下跌的有67家，开发商降价的幅度从700-5000元/平不等；
二手房抛售潮方面：3月份，百强城市二手房挂牌量激增，其中有28个城市单月增幅不低于15%。有11个中心城市的二手房挂牌量超过10万套。另外，统计局数据显示，2月份70个典型城市中二手房下跌的城市数量有55个，其中有28个城市的二手房成交价格跌回了2年前。这意味着，“房子贬值潮”已经开始成真了。
房地产关联着上下游近百个行业，直接和间接对经济产生20%的贡献率。今年以来，我们看到，各大城市开始使劲浑身解数“救楼市”。3月30日，新浪财经发文称，中原地产研究院数据显示，2022年以来，全国超60个城市发布了各种稳楼市的政策超过70次。仅3月以来的房地产调控政策就接近50次，主要政策内容以各种商业贷款、公积金、人才购房补贴为主。
此外，2月24日，王蒙徽再次重申“房地产支柱产业地位不变”。不仅如此，3月份，央行、银保监会等更是多次表态，“更好满足购房者合理住房需求，促进房地产市场健康发展和良性循环”。尤其是央行释放了货币政策积极信号。
房地产出现了严重问题，各大城市出台“纾困政策”，无可厚非，因为这符合国家“因城施策”的定调，更是“稳楼市”之举。但即便如此，楼市短期也难以恢复到2021年6月之前的市场水平。
不过，当前时期，对于刚需购房者来说却是利好，准确地说是，2022年买房或更容易。这体现在三个方面：其一，房价确实跌了，郑州、哈尔滨、大连、沈阳、南昌等省会城市、中心城市，房价也出现了明显下降，买房成本降低了；其二，商业银行房贷利率普遍下调了，100个城市中有83个下调，3月底，首套房商贷利率均值为5.5%，以购买100万的房子计算，贷款30年，每月可以少还250元左右。此外，目前不少城市都支持首付20%；其三，新房市场，开发商为了成交，不惜采取降价方式，部分城市还推出了买房送车位。二手房市场降价的力度也不小，在深圳这样的超大城市，二手房降价的力度甚至超过了15%，房东直降500万卖房的新闻比比皆是，这意味着买房“捡漏”的机会出现了，买房确实更容易了。
3月28日，青岛大学经济学院教授易宪容在接受记者采访时表示，“3月以来，多地陆续调整房地产信贷政策，包括首套房和二套房首付比例下调，提高公积金贷款最高额度，房贷利率下调等，结果仍然无法刺激楼市，归根结底是因为老百姓根本没兴趣买房了。”
其实这种说法是不够准确的，虽然当下国人买房的意愿不高，但积极性其实相比去年三四季度已经有明显回升了。3月30日，央行公布的报告显示：未来三个月17.9%居民打算购房，且预期房价“下降”的比例由上季度的15.2％，下降到14.4%了。这意味着，近期楼市频频“吹暖风”，确实开始起作用了。
2022年买房，有3个“坏消息”需面对
综上，2022年在开发商降价促销、投资炒房客加速套现离场的背景下，买房人迎来了“购房窗口期”。尤其是信贷政策宽松，以及贷款政策向刚需倾斜，更大大减轻了购房者的压力。基于此，2022年对于真正有需求的买房人来说，确实是利好。不过在房产专家刘博看来，2022虽然有一定的优势，但买房人或不得不面对3个“坏消息”，对此大家要有心理准备：
一，买房后，开发商就降价促销，房产被动“贬值缩水”。
事实上，近两年这种情况很多人早已司空见惯了。笔者身边就有真实案例，笔者的朋友小张去年8月份购买的期房，购买时总价156万，单价16000元/平，但是今年2月份开发商选择降价促销，不过不是明目张胆降价，而是以工抵房的名义，降价后单价为14500元/平。这么算下来，笔者的朋友买房半年后房产就“贬值”了近15万；
二，购买的房子可能出现开发建设、装修标准降低情况，直白点说就是偷工减料导致的“货不对板”等质量问题。
受融资政策收紧影响，2021年以来，开发商的日子普遍都不好过，尤其是民营房企融资额降幅高达60%以上。叠加销售回款不畅，还债期满，很多企业都出现了债务违约。为了“自救”，开发商一边在降价促销卖房，另一边也在明目张胆“压成本”。说白了就是，偷工减料。最常见的做法是，降低装修标准，配套设施以次充好等；
三，延期交付，最坏的情况是楼盘烂尾，买房人“钱房两空”。
2021年10月以来，虽然国家三令五申“保交楼”、“维护购房者的切身利益”，但市场上烂尾楼的情况仍然时有发生。烂尾楼，说白了就是开发商无力继续投资建设，有些会停工1-2年，有些可能长期停工。对于掏空“6个钱包”买房的普通刚需来说，这是无法承受的巨大代价。我们不希望任何人买到烂尾楼，但平心而论，如今的楼市大环境下，开发商债务违约频发，资不抵债的也很多见，这意味着购买到烂尾楼的概率仍然不小。
综上，我们建议大家，2022年买房，要睁大眼睛，多做功课，对于资金链出现问题的项目，对于出现债务违约的开发商，坚决要绕开。
对此，我们颇为赞同。种种迹象表明，房地产确实出现了严重的问题。真实数据最有说服力，四组数据管中窥豹：第一、克而瑞研究数据显示，今年一季度百强房企业绩规模近乎“腰斩”，3月30个重点监测城市商品住宅成交面积，同比跌幅扩至47%。这意味着房子确实不好卖了；
第二，1-2月土地购置面积和土地成交价款同比分别下降42.3%和下降26.7%，分别较2021年全年下滑26.8%和29.5%；1-2月百强房企拿地金额较去年同比下降62.7%。另中客财经4月8日发布的数据显示，2022Q1土地出让金同比下滑57%。进入2022年，楼市寒意不仅未散，还进一步传导到了土地市场；
第三，抛开国企、央企开发商不谈，民营房企50强中有30家出现严重的资金问题，包括但不限于公开市场债务违约，以及供应商的商票无法兑付等。这还不是最糟糕的，易居房地产研究院预测，3个月后，民营房企中90%以上都会出现债务违约，因为7、8月份是今年的偿债高峰期；
第四，4月18日，国家统计局数据显示，全国商品房均价为9522元/平米，同比跌幅为10.3%，开发投资增速跌至0.7%。其中，商品房销售面积同比下降13.8%，销售额同比下降22.7%，新开工面积、竣工面积下降超10%。
众所周知，2021年6月份之前，楼市还是一片欣欣向荣的景象，彼时深圳、杭州、南京等地，还曾出现“万人抢房”的疯狂之举。之所以在去年下半年出现巨大变化，主要是三方面原因：1、短期政策收紧，尤其是金融政策收紧，三道红线、贷款集中度管理、预售资金监管收严等措施接连祭出，是直接导致房地产市场进入“冰河期”的根本原因；
2、疫情反复，封封停停，工地复工难、售楼处销售难、购房者买房意愿低，叠加经济收入大幅下降，很多购房者更是暂停或延后了购房打算；
3、过去一年以来，房地产市场行情差，购房者都看在眼里，叠加“买涨不买跌”思想深入人心，很多人都默默“放弃”了买房，捂紧钱包，作壁上观。
看到这里，我们想起之前网络上流传的一句名言，“今年是过去十年最差的一年，但却可能是未来十年最好的一年。”这句话用在现在的房地产市场，再恰当不过了。
房地产不景气，会造成什么结果？洞鉴财经社的专家表示，2022年将首迎“房子贬值潮”，“贬值潮”是建立在开发商降价促销拉动回款和二手房东加速卖房套现离场的基础之上的。事实上，当前阶段，这两点都已经发生了。开发商降价促销方面：全国房价行情网站统计显示，2022一季度，百强房企中，销售均价环比下跌的有67家，开发商降价的幅度从700-5000元/平不等；
二手房抛售潮方面：3月份，百强城市二手房挂牌量激增，其中有28个城市单月增幅不低于15%。有11个中心城市的二手房挂牌量超过10万套。另外，统计局数据显示，2月份70个典型城市中二手房下跌的城市数量有55个，其中有28个城市的二手房成交价格跌回了2年前。这意味着，“房子贬值潮”已经开始成真了。
房地产关联着上下游近百个行业，直接和间接对经济产生20%的贡献率。今年以来，我们看到，各大城市开始使劲浑身解数“救楼市”。3月30日，新浪财经发文称，中原地产研究院数据显示，2022年以来，全国超60个城市发布了各种稳楼市的政策超过70次。仅3月以来的房地产调控政策就接近50次，主要政策内容以各种商业贷款、公积金、人才购房补贴为主。
此外，2月24日，王蒙徽再次重申“房地产支柱产业地位不变”。不仅如此，3月份，央行、银保监会等更是多次表态，“更好满足购房者合理住房需求，促进房地产市场健康发展和良性循环”。尤其是央行释放了货币政策积极信号。
房地产出现了严重问题，各大城市出台“纾困政策”，无可厚非，因为这符合国家“因城施策”的定调，更是“稳楼市”之举。但即便如此，楼市短期也难以恢复到2021年6月之前的市场水平。
不过，当前时期，对于刚需购房者来说却是利好，准确地说是，2022年买房或更容易。这体现在三个方面：其一，房价确实跌了，郑州、哈尔滨、大连、沈阳、南昌等省会城市、中心城市，房价也出现了明显下降，买房成本降低了；其二，商业银行房贷利率普遍下调了，100个城市中有83个下调，3月底，首套房商贷利率均值为5.5%，以购买100万的房子计算，贷款30年，每月可以少还250元左右。此外，目前不少城市都支持首付20%；其三，新房市场，开发商为了成交，不惜采取降价方式，部分城市还推出了买房送车位。二手房市场降价的力度也不小，在深圳这样的超大城市，二手房降价的力度甚至超过了15%，房东直降500万卖房的新闻比比皆是，这意味着买房“捡漏”的机会出现了，买房确实更容易了。
3月28日，青岛大学经济学院教授易宪容在接受记者采访时表示，“3月以来，多地陆续调整房地产信贷政策，包括首套房和二套房首付比例下调，提高公积金贷款最高额度，房贷利率下调等，结果仍然无法刺激楼市，归根结底是因为老百姓根本没兴趣买房了。”
其实这种说法是不够准确的，虽然当下国人买房的意愿不高，但积极性其实相比去年三四季度已经有明显回升了。3月30日，央行公布的报告显示：未来三个月17.9%居民打算购房，且预期房价“下降”的比例由上季度的15.2％，下降到14.4%了。这意味着，近期楼市频频“吹暖风”，确实开始起作用了。
2022年买房，有3个“坏消息”需面对
综上，2022年在开发商降价促销、投资炒房客加速套现离场的背景下，买房人迎来了“购房窗口期”。尤其是信贷政策宽松，以及贷款政策向刚需倾斜，更大大减轻了购房者的压力。基于此，2022年对于真正有需求的买房人来说，确实是利好。不过在房产专家刘博看来，2022虽然有一定的优势，但买房人或不得不面对3个“坏消息”，对此大家要有心理准备：
一，买房后，开发商就降价促销，房产被动“贬值缩水”。
事实上，近两年这种情况很多人早已司空见惯了。笔者身边就有真实案例，笔者的朋友小张去年8月份购买的期房，购买时总价156万，单价16000元/平，但是今年2月份开发商选择降价促销，不过不是明目张胆降价，而是以工抵房的名义，降价后单价为14500元/平。这么算下来，笔者的朋友买房半年后房产就“贬值”了近15万；
二，购买的房子可能出现开发建设、装修标准降低情况，直白点说就是偷工减料导致的“货不对板”等质量问题。
受融资政策收紧影响，2021年以来，开发商的日子普遍都不好过，尤其是民营房企融资额降幅高达60%以上。叠加销售回款不畅，还债期满，很多企业都出现了债务违约。为了“自救”，开发商一边在降价促销卖房，另一边也在明目张胆“压成本”。说白了就是，偷工减料。最常见的做法是，降低装修标准，配套设施以次充好等；
三，延期交付，最坏的情况是楼盘烂尾，买房人“钱房两空”。
2021年10月以来，虽然国家三令五申“保交楼”、“维护购房者的切身利益”，但市场上烂尾楼的情况仍然时有发生。烂尾楼，说白了就是开发商无力继续投资建设，有些会停工1-2年，有些可能长期停工。对于掏空“6个钱包”买房的普通刚需来说，这是无法承受的巨大代价。我们不希望任何人买到烂尾楼，但平心而论，如今的楼市大环境下，开发商债务违约频发，资不抵债的也很多见，这意味着购买到烂尾楼的概率仍然不小。
综上，我们建议大家，2022年买房，要睁大眼睛，多做功课，对于资金链出现问题的项目，对于出现债务违约的开发商，坚决要绕开。
✋热门推荐