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【超募与发债为回购注入活水 今年A股回购与增持呈现新气象】
4月11日，证监会、国资委、全国工商联联合发布关于进一步支持上市公司健康发展的通知，提出12条务实举措支持上市公司发展，维护资本市场稳定。其中提到，依法支持上市公司通过发行优先股、债券等多种渠道筹集资金实施股份回购，鼓励大股东、董监高长期持有上市公司股份，在公司股票出现大幅下跌时积极通过增持股票的方式稳定股价。
数据之中看趋势：今年以来，A股回购金额和家数大幅增加，其中家电、地产、传媒等行业回购意愿强烈;同期发布增持计划的上市公司家数，则较去年同期下降超两成。另一个显著特点是，民企在这波提振信心潮中走在前列，推出回购、增持预案的占比分别达到80%和64%。
透过趋势探原因：一方面，回购的主体是上市公司，而增持的主体是公司重要股东或董监高，二者在资金能力、操作成本以及对股价的直接影响上皆存在一定差异;另一方面，“股市的大幅波动，民企大股东最有切肤之痛”，有市场人士如是解释民企在“自救行动”中所呈现出的更为积极的姿态。
有意思的是，在提振信心的“老方法”中，亦有资金来源上的“新探索”。近期，一批科创板公司“尝鲜”使用超募资金回购公司股份，“超募回购+股权激励”的模式成为科创板的新风尚。此外，通过发债募资用于回购股份的案例也越来越多。3月17日晚间，洛阳钼业、华创阳安、山鹰国际、南方传媒4家沪市公司不约而同抛出“发债式”回购计划。此类回购看似使用了财务杠杆，付出了一定成本，但对公司的价值释放起到了四两拨千斤的作用。
回购计划“量价齐升”
统计数据显示，A股今年无论是发布预案的公司家数、预计回购的金额上限，还是已回购的数量和金额，同比和环比均实现大幅增长。
截至4月11日，2022年已有163家上市公司披露了回购预案，环比大幅增加91.76%，同比微增0.62%;以回购价格上限计算的最高回购金额今年以来累计达517.8亿元，环比增长106.43%。
从已经实施回购的数据来看，今年以来累计回购金额526.35亿元，同比增长39.16%。
从回购股份用途看，主要用于实施股权激励或员工持股计划，占比近六成。回购股份后注销的公司只有10家。这也充分体现了回购制度改革的新变化。改革之前，回购的股份只能注销，而不能用于其他用途。
从行业来看，已披露回购预案的163家上市公司，主要分布在电子、医药生物、计算机、基础化工和电力设备等行业。家用电器、房地产、传媒、交通运输等行业预计回购金额上限的环比增幅均超过10倍。
其中，13家公司拟回购金额上限超过10亿元。如家用电器龙头美的集团和海尔智家预计回购金额上限分别高达50亿元和30亿元，排名前两位;万科A、荣盛石化、大族激光拟回购金额超过20亿元。
值得一提的是，现金充沛的银行和煤炭却罕见有公司在今年出手回购。
在今年已经实施回购的金额来看，钢铁、建筑装饰、家用电器的回购力度最大，分别达71.99亿元、58.26亿元、47.04亿元。
增持方案下滑两成
与推出回购的如火如荼形成鲜明对比，上市公司股东们选择增持的积极性明显遇冷。
截至4月11日，今年共有84家上市公司披露了股东的增持计划，较去年同期下降24.32%;而已经实施增持的公司家数、增持股数以及增持金额较去年同期分别下滑33.18%、43.04%、22.15%。
行业分布上，机械设备、医药生物、建筑材料、农林牧渔等增持热情相对更高。其中，建筑材料和农林牧渔今年来推出的增持计划均同比增加5家。
从增持金额来看，6大行业的增持金额超过10亿元，其中医药生物、通信、电力设备名列前三名，金额分别为61.7亿元、41.02亿元、19.54亿元。
在业绩优良和股价走低的“矛盾”中，近期医药生物上市公司的股东开始在二级市场积极增持。如健帆生物董事董凡今年累计增持2.01亿元，华大基因董事汪建及控股股东增持3.87亿元。
民企担纲“信心主力”
大股东个人财富与公司股价息息相关的民营企业，往往对市场波动更敏感，“自救行动”也更积极，是掀起“回购增持潮”的“主浪”。
数据显示，今年A股共有130家民企发布回购预案，占比高达80%;53家民企披露了增持计划，占比64%;民企合计增持了128.36亿元，占今年增持总额的50%。
反观地方国企和中央企业仅有5家“出手”回购;今年合计增持金额87.23亿元，占比34%，较民企低16个百分点。
尽管行动家数不多，但国企“出手”皆阔绰，这几家国企彰显了责任与担当。
如斥资25亿元增持的中国电信，累计增持达15亿元的中国移动等，都在A股的“十大增持王”之列。
此外，南方传媒3月17日公告，拟使用自有资金、发行公司债资金，以集中竞价交易方式回购股份，回购总金额不低于8000万元且不超过1.6亿元。
招商局集团旗下从事油轮运输的央企招商南油亦在近期宣布，拟回购股份予以注销减少注册资本，回购金额不低于5000万元，且不超1亿元。
科创板回购有新意
4月12日晚间，科创板公司罗普特公告，拟1500万元至3000万元回购公司股份，将在未来适宜时机全部用于员工股权激励。而本次回购资金的来源则清晰注明为“首发超募资金(含利息收入)以及永久补流后的超募资金”。
使用超募资金开展股份回购，正成为科创板在回购资金来源上开放的新路径。目前，共有光峰科技、当虹科技等6家科创板公司“试水”这一模式。其中，拟动用6000万元至1.2亿元超募资金用于回购的圣湘生物尝得“头啖汤”。
今年1月初，上交所为优化上市公司自律监管规则体系，规范上市公司回购股份行为，修订发布的《上海证券交易所上市公司自律监管指引第7号——回购股份》，允准超募资金用于股份回购。这也成为这一新模式的“法之所依”。
而从回购股份的目的来看，“超募回购+股权激励”的组合拳，或更能打出科创公司长续发展的推动效果。有市场人士向记者分析称，这一模式在对科创公司偿债能力影响较小的前提下，实现绑定核心研发人才的目标，有利于提振市场信心。
再将目光投向科创板总体的回购情况：今年以来，已有康希诺、海尔生物等21家科创公司先后披露股份回购方案并陆续实施，拟回购金额最高合计达到22.1亿元。天准科技、交控科技等9家公司发布增持计划，合计增持金额最高超过2.9亿元。
回购增持释放的积极信号，与上市公司稳步增长的业绩基本面互相映照。业绩快报显示，2021年科创板整体业绩呈现高增长态势，合计实现营业收入8184.34亿元，同比增长36%;实现归母净利润936.82亿元，同比增长71%。
以生物科技综合解决方案服务商海尔生物为例，2021年公司营收21.26亿元，同比增长52%;归母净利润8.18亿元，同比增长115%。公司以自有资金5000万元至1亿元回购公司股份。截至2月28日，公司已累计回购股份68万股，支付资金总额4985.46万元。公司还发布了实际控制人的一致行动人增持计划，累计增持金额1亿元至2亿元。
专家表示，上市公司拿出真金白银回购增持，是结合财务状况、经营情况以及未来盈利能力和发展前景等因素作出的慎重考虑，说明从公司、重要股东层面，持续看好公司内在价值和长期发展。而股份回购增持对稳定股价、提升企业价值也将起到积极的作用，能让投资者更好地分享公司成长红利。
【超募与发债为回购注入活水 今年A股回购与增持呈现新气象】
4月11日，证监会、国资委、全国工商联联合发布关于进一步支持上市公司健康发展的通知，提出12条务实举措支持上市公司发展，维护资本市场稳定。其中提到，依法支持上市公司通过发行优先股、债券等多种渠道筹集资金实施股份回购，鼓励大股东、董监高长期持有上市公司股份，在公司股票出现大幅下跌时积极通过增持股票的方式稳定股价。
数据之中看趋势：今年以来，A股回购金额和家数大幅增加，其中家电、地产、传媒等行业回购意愿强烈;同期发布增持计划的上市公司家数，则较去年同期下降超两成。另一个显著特点是，民企在这波提振信心潮中走在前列，推出回购、增持预案的占比分别达到80%和64%。
透过趋势探原因：一方面，回购的主体是上市公司，而增持的主体是公司重要股东或董监高，二者在资金能力、操作成本以及对股价的直接影响上皆存在一定差异;另一方面，“股市的大幅波动，民企大股东最有切肤之痛”，有市场人士如是解释民企在“自救行动”中所呈现出的更为积极的姿态。
有意思的是，在提振信心的“老方法”中，亦有资金来源上的“新探索”。近期，一批科创板公司“尝鲜”使用超募资金回购公司股份，“超募回购+股权激励”的模式成为科创板的新风尚。此外，通过发债募资用于回购股份的案例也越来越多。3月17日晚间，洛阳钼业、华创阳安、山鹰国际、南方传媒4家沪市公司不约而同抛出“发债式”回购计划。此类回购看似使用了财务杠杆，付出了一定成本，但对公司的价值释放起到了四两拨千斤的作用。
回购计划“量价齐升”
统计数据显示，A股今年无论是发布预案的公司家数、预计回购的金额上限，还是已回购的数量和金额，同比和环比均实现大幅增长。
截至4月11日，2022年已有163家上市公司披露了回购预案，环比大幅增加91.76%，同比微增0.62%;以回购价格上限计算的最高回购金额今年以来累计达517.8亿元，环比增长106.43%。
从已经实施回购的数据来看，今年以来累计回购金额526.35亿元，同比增长39.16%。
从回购股份用途看，主要用于实施股权激励或员工持股计划，占比近六成。回购股份后注销的公司只有10家。这也充分体现了回购制度改革的新变化。改革之前，回购的股份只能注销，而不能用于其他用途。
从行业来看，已披露回购预案的163家上市公司，主要分布在电子、医药生物、计算机、基础化工和电力设备等行业。家用电器、房地产、传媒、交通运输等行业预计回购金额上限的环比增幅均超过10倍。
其中，13家公司拟回购金额上限超过10亿元。如家用电器龙头美的集团和海尔智家预计回购金额上限分别高达50亿元和30亿元，排名前两位;万科A、荣盛石化、大族激光拟回购金额超过20亿元。
值得一提的是，现金充沛的银行和煤炭却罕见有公司在今年出手回购。
在今年已经实施回购的金额来看，钢铁、建筑装饰、家用电器的回购力度最大，分别达71.99亿元、58.26亿元、47.04亿元。
增持方案下滑两成
与推出回购的如火如荼形成鲜明对比，上市公司股东们选择增持的积极性明显遇冷。
截至4月11日，今年共有84家上市公司披露了股东的增持计划，较去年同期下降24.32%;而已经实施增持的公司家数、增持股数以及增持金额较去年同期分别下滑33.18%、43.04%、22.15%。
行业分布上，机械设备、医药生物、建筑材料、农林牧渔等增持热情相对更高。其中，建筑材料和农林牧渔今年来推出的增持计划均同比增加5家。
从增持金额来看，6大行业的增持金额超过10亿元，其中医药生物、通信、电力设备名列前三名，金额分别为61.7亿元、41.02亿元、19.54亿元。
在业绩优良和股价走低的“矛盾”中，近期医药生物上市公司的股东开始在二级市场积极增持。如健帆生物董事董凡今年累计增持2.01亿元，华大基因董事汪建及控股股东增持3.87亿元。
民企担纲“信心主力”
大股东个人财富与公司股价息息相关的民营企业，往往对市场波动更敏感，“自救行动”也更积极，是掀起“回购增持潮”的“主浪”。
数据显示，今年A股共有130家民企发布回购预案，占比高达80%;53家民企披露了增持计划，占比64%;民企合计增持了128.36亿元，占今年增持总额的50%。
反观地方国企和中央企业仅有5家“出手”回购;今年合计增持金额87.23亿元，占比34%，较民企低16个百分点。
尽管行动家数不多，但国企“出手”皆阔绰，这几家国企彰显了责任与担当。
如斥资25亿元增持的中国电信，累计增持达15亿元的中国移动等，都在A股的“十大增持王”之列。
此外，南方传媒3月17日公告，拟使用自有资金、发行公司债资金，以集中竞价交易方式回购股份，回购总金额不低于8000万元且不超过1.6亿元。
招商局集团旗下从事油轮运输的央企招商南油亦在近期宣布，拟回购股份予以注销减少注册资本，回购金额不低于5000万元，且不超1亿元。
科创板回购有新意
4月12日晚间，科创板公司罗普特公告，拟1500万元至3000万元回购公司股份，将在未来适宜时机全部用于员工股权激励。而本次回购资金的来源则清晰注明为“首发超募资金(含利息收入)以及永久补流后的超募资金”。
使用超募资金开展股份回购，正成为科创板在回购资金来源上开放的新路径。目前，共有光峰科技、当虹科技等6家科创板公司“试水”这一模式。其中，拟动用6000万元至1.2亿元超募资金用于回购的圣湘生物尝得“头啖汤”。
今年1月初，上交所为优化上市公司自律监管规则体系，规范上市公司回购股份行为，修订发布的《上海证券交易所上市公司自律监管指引第7号——回购股份》，允准超募资金用于股份回购。这也成为这一新模式的“法之所依”。
而从回购股份的目的来看，“超募回购+股权激励”的组合拳，或更能打出科创公司长续发展的推动效果。有市场人士向记者分析称，这一模式在对科创公司偿债能力影响较小的前提下，实现绑定核心研发人才的目标，有利于提振市场信心。
再将目光投向科创板总体的回购情况：今年以来，已有康希诺、海尔生物等21家科创公司先后披露股份回购方案并陆续实施，拟回购金额最高合计达到22.1亿元。天准科技、交控科技等9家公司发布增持计划，合计增持金额最高超过2.9亿元。
回购增持释放的积极信号，与上市公司稳步增长的业绩基本面互相映照。业绩快报显示，2021年科创板整体业绩呈现高增长态势，合计实现营业收入8184.34亿元，同比增长36%;实现归母净利润936.82亿元，同比增长71%。
以生物科技综合解决方案服务商海尔生物为例，2021年公司营收21.26亿元，同比增长52%;归母净利润8.18亿元，同比增长115%。公司以自有资金5000万元至1亿元回购公司股份。截至2月28日，公司已累计回购股份68万股，支付资金总额4985.46万元。公司还发布了实际控制人的一致行动人增持计划，累计增持金额1亿元至2亿元。
专家表示，上市公司拿出真金白银回购增持，是结合财务状况、经营情况以及未来盈利能力和发展前景等因素作出的慎重考虑，说明从公司、重要股东层面，持续看好公司内在价值和长期发展。而股份回购增持对稳定股价、提升企业价值也将起到积极的作用，能让投资者更好地分享公司成长红利。
#同花顺要闻# 【经济下行的“解药”？水泥股领涨，建材有望接力房地产】
4月7日，水泥概念领涨两市，建筑材料板块早盘冲高，随后回落，整体而言近期受益于房地产向好政策预期，市场炒作逻辑延伸至地产、基建等相关板块。
国常会认为国内外环境复杂性有的超出预期，经济新的下行压力加大。中信建投（601066）首席经济学家黄文涛认为房地产和基建等传统手段在稳增长的权重提升，房地产政策放松在路上。
近期A股地产板块短期上涨最多，房地产开发板块近两周上涨20%。
不过这个时间再介入难免“恐高”，机构认为随着各地产业政策改善，将逐渐传到至建材层面。对于消费建材板块而言，基本面底部明确，过往经营数据良好、管理优秀的龙头，抗周期性强且估值已经具备性价比，同时，后续赶工叠加水泥旺季，建议布局水泥阶段性行情。
政策把稳增长放在突出位置，预期地产宽松政策将陆续出台
3月和一季度经济数据将显著低于预期。房地产和基建等传统手段在稳增长的权重提升，房地产政策放松在路上。今年给传统经济、传统能源部门预留了更大的发展空间。
3月综合PMI产出指数48.8%比上月下降2.4个百分点，表明我国企业生产经营景气水平有所下降。
3月TOP50房企销售3224亿元，同比下降54.1%，较2月同比增速-48.4%，下降5.7pcts。
国务院常务会议指出“把稳增长放在更加突出的位置”：国常会重申全年经济增长目标，“坚定信心，咬定目标不放松，统筹稳增长、调结构、推改革，稳定经济的政策早出快出”。会议指出用好政府债券扩大有效投资以及支持水利投资，政策重点支持交通、保障性安居工程、水利等领域，对传统交通市政基建订单和水泥等基础建材的拉动作用仍然会非常显著。
疫情影响下经济下行压力加大，本周福州、衢州放松限购限售，或代表地产放松界限的突破和政府对于稳增长、防风险的捍卫，后续政策稳增长力度进一步加强。
机构认为，稳增长有望持续加码，中期基建链条景气继续上行。财政收支、专项债发行反映财政政策持续发力保障资金端，建筑业PMI、各省投资计划说明项目落地节奏显著加快。
专项债提速 将增加地产链订单和基建资金来源
政策端，3月29日国常会指出抓紧下达剩余专项债额度，支持新基建等增后劲、上水平项目建设，重点用于交通、能源、生态环保、保障性安居工程等领域项目。
3月31日，国家发改委组织召开“十四五”规划102项重大工程实施部际联席会议，提出加快在建项目建设、尽快形成实物工作量。地方层面，3月28日，山东烟台重点90个项目集中开工，总投资889亿元，年度计划投资169亿元，涵盖制造、服务、基础设施等方面；
3月31日，雄安新区二季度重点53个项目集中开工，总投资880亿元，涵盖北京非首都功能疏解、基础设施、公共服务等。需求端，鉴于稳增长政策支持持续加码，地方项目积极开工，预计将拉动建材需求上涨。
预计利好三个方面：
(1)最直接地产利好地产销售比例高的建筑央国企，国家政策重点支持优质房企兼并收购困难房企优质项目，行业洗牌集中度向信用资质好的央国企集中，融资能力强的优质央国企建筑公司的地产业务有望迎来量质双升。
(2)利好房建产业链，一方面增加房建设计/施工/装饰/园林订单，二是地产企业资金改善有利改善建筑企业现金流和应收款减值。
(3)利好基建公司，地产销售和土地拍卖好转将增加地方政府收入，一是地产本身需要周边市政基建配套增加基建需求，二是增强地方政府投资基建资金实力。
4月6日中国建筑（601668）大涨超8%，公司2020年毛利润占比41.71%来自地产开发、39.48%来自房屋建筑，17.3%来自基建。
旗下拥有中海地产和中建地产两大房地产品牌，在手土储充沛，截至2月末拥有土地储备10097万平米，约为2021年销售面积的4.7倍。公司房地产业务坚持稳健审慎的发展策略，保持财务稳健、资金充裕，负债率等相关指标远低于“三条红线”控制标准。
华创证券认为稳增长仍为全年经济发展主线，继续推荐基建地产稳增长的三个方向：
1)低估值基建，重点推荐四川路桥（600039）、中国建筑、中国中铁（601390）、中国交建（601800），建议关注安徽建工（600502）、中国铁建（601186）；
2)碳中和背景下高成长的新基建：重点推荐苏文电能（300982）、东南网架（002135），建议关注中国电建（601669）、中国能建（601868）、粤水电（002060）；
3)地产链及装配式：重点推荐鸿路钢构（002541）、亚厦股份（002375）、建议关注精工钢构（600496）、华阳国际（002949）。
水泥板块：重点推荐海螺水泥（600585）、塔牌集团（002233），建议关注华新水泥（600801）、天山股份（000877）、冀东水泥（000401）。玻璃板块：2022年竣工预计呈现出上半年较弱、下半年走强的格局，增速拐点大概率出现在2022Q2末，带动玻璃需求回暖，行业供给端缩减趋势已现，预计冷修高峰在2022Q1到来，供需齐振，重点推荐旗滨集团（601636）。
玻纤板块：风电中长期规划，提升玻纤材料需求预期，重点推荐中国巨石（600176）。
消费建材板块：开工端有望和销售同步转好，并且成本有望边际改善，开工端消费建材景气度有望前置；石膏板重点推荐北新建材（000786）；防水行业重点推荐东方雨虹（002271）、科顺股份（300737）。管材行业重点关注永高股份。
4月7日，水泥概念领涨两市，建筑材料板块早盘冲高，随后回落，整体而言近期受益于房地产向好政策预期，市场炒作逻辑延伸至地产、基建等相关板块。
国常会认为国内外环境复杂性有的超出预期，经济新的下行压力加大。中信建投（601066）首席经济学家黄文涛认为房地产和基建等传统手段在稳增长的权重提升，房地产政策放松在路上。
近期A股地产板块短期上涨最多，房地产开发板块近两周上涨20%。
不过这个时间再介入难免“恐高”，机构认为随着各地产业政策改善，将逐渐传到至建材层面。对于消费建材板块而言，基本面底部明确，过往经营数据良好、管理优秀的龙头，抗周期性强且估值已经具备性价比，同时，后续赶工叠加水泥旺季，建议布局水泥阶段性行情。
政策把稳增长放在突出位置，预期地产宽松政策将陆续出台
3月和一季度经济数据将显著低于预期。房地产和基建等传统手段在稳增长的权重提升，房地产政策放松在路上。今年给传统经济、传统能源部门预留了更大的发展空间。
3月综合PMI产出指数48.8%比上月下降2.4个百分点，表明我国企业生产经营景气水平有所下降。
3月TOP50房企销售3224亿元，同比下降54.1%，较2月同比增速-48.4%，下降5.7pcts。
国务院常务会议指出“把稳增长放在更加突出的位置”：国常会重申全年经济增长目标，“坚定信心，咬定目标不放松，统筹稳增长、调结构、推改革，稳定经济的政策早出快出”。会议指出用好政府债券扩大有效投资以及支持水利投资，政策重点支持交通、保障性安居工程、水利等领域，对传统交通市政基建订单和水泥等基础建材的拉动作用仍然会非常显著。
疫情影响下经济下行压力加大，本周福州、衢州放松限购限售，或代表地产放松界限的突破和政府对于稳增长、防风险的捍卫，后续政策稳增长力度进一步加强。
机构认为，稳增长有望持续加码，中期基建链条景气继续上行。财政收支、专项债发行反映财政政策持续发力保障资金端，建筑业PMI、各省投资计划说明项目落地节奏显著加快。
专项债提速 将增加地产链订单和基建资金来源
政策端，3月29日国常会指出抓紧下达剩余专项债额度，支持新基建等增后劲、上水平项目建设，重点用于交通、能源、生态环保、保障性安居工程等领域项目。
3月31日，国家发改委组织召开“十四五”规划102项重大工程实施部际联席会议，提出加快在建项目建设、尽快形成实物工作量。地方层面，3月28日，山东烟台重点90个项目集中开工，总投资889亿元，年度计划投资169亿元，涵盖制造、服务、基础设施等方面；
3月31日，雄安新区二季度重点53个项目集中开工，总投资880亿元，涵盖北京非首都功能疏解、基础设施、公共服务等。需求端，鉴于稳增长政策支持持续加码，地方项目积极开工，预计将拉动建材需求上涨。
预计利好三个方面：
(1)最直接地产利好地产销售比例高的建筑央国企，国家政策重点支持优质房企兼并收购困难房企优质项目，行业洗牌集中度向信用资质好的央国企集中，融资能力强的优质央国企建筑公司的地产业务有望迎来量质双升。
(2)利好房建产业链，一方面增加房建设计/施工/装饰/园林订单，二是地产企业资金改善有利改善建筑企业现金流和应收款减值。
(3)利好基建公司，地产销售和土地拍卖好转将增加地方政府收入，一是地产本身需要周边市政基建配套增加基建需求，二是增强地方政府投资基建资金实力。
4月6日中国建筑（601668）大涨超8%，公司2020年毛利润占比41.71%来自地产开发、39.48%来自房屋建筑，17.3%来自基建。
旗下拥有中海地产和中建地产两大房地产品牌，在手土储充沛，截至2月末拥有土地储备10097万平米，约为2021年销售面积的4.7倍。公司房地产业务坚持稳健审慎的发展策略，保持财务稳健、资金充裕，负债率等相关指标远低于“三条红线”控制标准。
华创证券认为稳增长仍为全年经济发展主线，继续推荐基建地产稳增长的三个方向：
1)低估值基建，重点推荐四川路桥（600039）、中国建筑、中国中铁（601390）、中国交建（601800），建议关注安徽建工（600502）、中国铁建（601186）；
2)碳中和背景下高成长的新基建：重点推荐苏文电能（300982）、东南网架（002135），建议关注中国电建（601669）、中国能建（601868）、粤水电（002060）；
3)地产链及装配式：重点推荐鸿路钢构（002541）、亚厦股份（002375）、建议关注精工钢构（600496）、华阳国际（002949）。
水泥板块：重点推荐海螺水泥（600585）、塔牌集团（002233），建议关注华新水泥（600801）、天山股份（000877）、冀东水泥（000401）。玻璃板块：2022年竣工预计呈现出上半年较弱、下半年走强的格局，增速拐点大概率出现在2022Q2末，带动玻璃需求回暖，行业供给端缩减趋势已现，预计冷修高峰在2022Q1到来，供需齐振，重点推荐旗滨集团（601636）。
玻纤板块：风电中长期规划，提升玻纤材料需求预期，重点推荐中国巨石（600176）。
消费建材板块：开工端有望和销售同步转好，并且成本有望边际改善，开工端消费建材景气度有望前置；石膏板重点推荐北新建材（000786）；防水行业重点推荐东方雨虹（002271）、科顺股份（300737）。管材行业重点关注永高股份。
【百亿私募相聚资本梁辉最新表态：历史性底部到来，已满仓自购】百亿私募相聚资本创始人、总经理梁辉表示，“现在是股票投资的好时候，我已经全面转向乐观，而且满仓自购，信心十足。”梁辉强调，当前市场已经处于历史性底部，投资风险回报极具性价比，风险补偿处于较高水平。从下跌幅度来看，优质公司股价30%左右的缩水程度与2016年和2018年时相近，股价下跌幅度已经足够大。在操作上，长期配置成长的方向不变，继续寻求企业长期可持续的价值增长，赚企业成长的钱，坚定看好新能源车、光伏和军工等三大领域。（券商中国）
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