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【基金经理调仓各显神通 有人“乾坤大腾挪” 有人“不变应万变”】

顶流基金大佬的一季报信息量十足。面对震荡调整的一季度行情,基金大佬应对姿势各异。有人积极调仓,也有人“不变应万变”,风格迥异的调仓思路让接下来的基金“更有看头”。与此同时,一季度行情让不少大佬直呼“看到了底部”,许多人为投资者做起“心理按摩”,强调面对调整需要保持耐心和定力。

基金经理调仓大相径庭

面对震荡调整的2022年一季度,顶流基金经理们应对姿势各异。有人加大防御,等待进攻时机;有人逆势加仓,力图抢占先机;有人积极调仓换股,想要抓住结构性机遇;有人坚守信仰,韬光养晦,蓄势待发。

丘栋荣是积极调仓换股的代表。相比于2021年年底,他在2022年一季度对所管理的四只产品进行了“乾坤大腾挪”。中庚价值领航混合前十大重仓股半数“换血”,新进美团、中国宏桥、快手、鲁西化工、中国海外发展,特别是港股持仓规模明显增加。中庚价值品质前十大重仓股新晋7只个股、中庚小盘价值前十大重仓股新晋3只个股、中庚价值灵动前十大重仓股新晋4只个股。此外,中庚小盘价值、中庚价值灵动灵活配置的股票仓位均有所上升。

一季度,嘉实基金洪流管理的多只基金股票仓位提高。以嘉实瑞熙三年为例,2021年年末该基金股票仓位为92.81%,一季度末基金股票仓位则达到95.46%。嘉实价值成长一季度末的股票仓位相较2021年年底也增加了0.52个百分点。洪流表示,尽管市场内外压力犹在,预期大概率在短期内具备修复的可能,所以在下跌中进行了加仓,并对调整时间与幅度较为充分且具备长期成长性的行业进行了一定的结构倾斜。

调仓动作频频的还有银华基金李晓星,其管理的基金半数重仓股“换血”,对于科技消费板块的配置更加均衡。银华心怡一季报显示,李晓星在一季度大举加仓贵州茅台近50万股,该股已进入基金前十大重仓股。2021年年底,银华心怡持有贵州茅台5.88万股,占基金资产净值比例为1%;2022年一季度,银华心怡持有贵州茅台53万股,占基金资产净值比例为8.15%。此外,汇川技术、东方雨虹、天赐材料、金山办公也在该基金前十大重仓股中现身。

一季度,有不少顶流基金经理选择“按兵不动”。“公募一哥”张坤管理基金的股票仓位基本稳定,仅对结构进行了调整,增加了医药、科技等行业的配置,降低了金融等行业的配置。以易方达蓝筹精选为例,2022年一季度末与去年年底相比,仅有平安银行退出前十大重仓股,美团进入前十大重仓股。易方达“同门”萧楠的调仓变化也不大,其管理的易方达消费行业前十大重仓股仅新晋一只个股,具体来看增持了家电板块,并对白酒股的配置结构进行调整,增加了高端和次高端白酒的配置。易方达科顺则持续降低投资组合整体的估值水平,增持了包括煤炭、白酒在内的部分板块,并适当增加了一些港股持仓。

刘格菘管理的广发小盘成长一季度末的前十大重仓股与去年年底相比变化不大,基金在一季度增持锦浪科技,该股成为广发小盘成长的第8大重仓股,普利特持股数量不变,为第10大重仓股,京东方A、高德红外则退出十大重仓股行列。

作为价值投资的代表,中欧基金曹名长管理基金的股票持仓基本平稳,前十大重仓股变化不大。以中欧价值发现为例,相比去年年底,前十大重仓股新增淮北矿业,曲美家居则退出前十。

赵蓓、蔡嵩松两位赛道型选手,在所管理基金的一季报中呈现出不同的调仓思路。

以赵蓓管理的工银前沿医疗为例,基金一季报表示:“CXO的基本面高景气趋势维持,医疗服务、药店和消费品受一定程度的疫情冲击,但整体影响可控,短期冲击并不影响长期经营趋势和竞争力。市场一度对地缘政治因素过度担忧也给以CXO为代表的医药成长股带来了有吸引力的低估值买点。”

在诺安创新驱动一季报中,可以明确看出,蔡嵩松进军“东数西算”领域。十大重仓股为卫士通、旗天科技、数字认证、京北方、新国都、浪潮软件、数据港、科蓝软件、普联软件、宝兰德。与2021年年末相比,十大重仓股“完全换血”。

蔡嵩松表示,从细分板块来看,东数西算、数字人民币、网络安全、信创等,都是可以“自上而下”把握的机会。行业估值较低,基本面出现拐点,就是最大的投资逻辑。另外,蔡嵩松的诺安成长一季度的十大重仓股依旧是清一色的半导体品种。

顶流齐声喊“底”

一向出言谨慎的朱少醒在富国天惠一季报中坦言,站在当前的时点去分析短期的市场环境,的确挺难给出乐观的结论。“如果我们把眼光放到更长的时间维度,对市场过度悲观已经没有意义。”

银华基金李晓星在一季报中用大量篇幅阐释:“我们总体上对于权益市场非常看好,并认为后面经济的增长会强于市场的预期。”对此,他进行了三个方面的分析:从短期维度看,开年以来的估值收缩已经进入到结束阶段;从中长期维度来看,地缘局势或将影响全球化进程;从更长的维度来看,美元作为公认储备货币和硬通货的趋势,将逐渐终结。

刘格菘也发声:“市场出现了明显的底部特征。从中长期的角度看,我们对未来的资本市场并不悲观。”他认为,从性价比角度看,经过一季度的调整,很多行业的估值水平回到了2018年年底的位置,从二季度开始,市场或将迎来结构性行情。

“短期看,我们认为沪指3000点为市场阶段性底部,国内的背景是稳增长政策持续发力。”中邮基金国晓雯表示,对于成长股,只要标的业绩不大幅下修,年底大概率会有显著的绝对收益。

中欧基金周蔚文详述了“不悲观”的三大原因:首先,相当一部分赛道标的调整已基本完成,泡沫很小;其次,过去两三年不少板块优秀公司股价上涨幅度不大,行业景气度迎来好转,逐步出现投资机会;另外,我国央行的政策更具前瞻性,货币调控还有宽松的空间,相对有利于股市。

永赢基金常远认为,权益市场目前的估值已经回到了相对偏低的位置,未来基于疫情得到管控和地缘局势缓和的预期,可以对权益市场抱有更加乐观的态度。

景顺长城基金杨锐文表示,自他担任基金经理以来,经历过2015-2016年的市场异常波动,经受过2018年全年表现不佳,“每次到那种跌到市场自我怀疑的时候,这个市场就见底了”。就投资机会而言,杨锐文认为上半年是周期类占优,下半年将是科技成长类占优。

大佬上阵“心理按摩”

不同以往,在一季报中,不少基金经理在理性思考之外,多了一些感性的温度,不约而同为投资者做起了“心理按摩”。

张坤在一季报中表示:“在经历了上百万年的自然选择后,我们的大脑形成了最有利于生存的特点,但其中某些特性却是对投资不利的。”

在他看来,相比于感觉和情绪,理性分析在大脑中要弱小许多。但他表示,坦然接受这些特性可能是保持心态平和的前提,然后才能避免投资受到这些特性的伤害。他分析说,当股票下跌时,投资者可能需要一些时间和克制力,让自己冷静下来,然后问自己几个问题:我的恐惧,是来自于股价下跌,还是来自于基本面发生了负面变化?最初的投资理由不存在了吗?股价更低了,作为长期的净买入者,不应该更高兴才对吗?要判断某个事物的真伪,最可靠的方法是证明其错误性(证伪)。

最后他总结:“股票价格就像天气,永远都在变化且捉摸不定、难以把握,而企业价值就像气候,始终在缓慢而有规律的变化。就长期而言,真正决定一个地区环境的还是气候。”

“英国社会改革家塞缪尔·斯迈尔斯曾说过:寒冷是节俭之母。因此,北欧国家的人们把他们的繁荣部分归功于严酷的气候。寒冷迫使他们在夏天储备过冬的食物、煤和衣服,也促使他们修建房屋和勤勉持家。”这是广发基金傅友兴在一季报中写下的内容。他想借此说明,播种在前,收获在后。当下股市的低迷在短期内让投资人倍感艰难,但此时也是为未来进行储蓄和投资的有利窗口期。

刘格菘则表示,从产业发展以及中长期投资的角度思考,当前A股市场具备投资价值的行业非常多,希望基金投资人能够保持耐心。

在外界看来,娱乐圈中明星们之间的感情都受到了利益驱使,毕竟身处这个巨大的名利场之中,想要独善其身并不是一件很容易的事,甚至有一些明星或者明星夫妻,也是因为利益关系走到了一起。
多少明星都为了自己的利益,谁红跟谁玩,但是一旦利益崩塌,他们之间的友谊也彻底崩塌,这样不堪一击的闺蜜情,真的见太多了。
当然,也并不是所有的明星都是这样,有一些明星,他们在大众面前十分低调,也很少营销闺蜜情,但是私下里却是最好的姐妹,有的甚至相处十多年,依旧是最好的朋友,这5对女星的友情真的绝了!
刘涛和秦海璐都是圈内有名的女演员,而她们的有友谊,经历了十多年风雨,至今还是最信任彼此的好友。刘涛曾在访谈中说过“秦海璐是一辈子不能辜负的朋友”,秦海璐也表示“刘涛是一辈子不能分割的人”。这样的友谊谁不羡慕呢?
在娱乐圈中,刘涛和秦海璐是最了解彼此的人,也是最关心对方的人,私下里二人常常相聚不说,还会主动帮对方的作品进行宣传,虽说性格方面极为不同,二人却很互补,就连当时秦海璐怀孕期间,也去探了刘涛的班,直到如今二人共同参加综艺,很多人才知道原来私下里她们的感情这么好。
马伊琍从很早的时候便出名了,至今仍旧活跃在荧幕少女感,成为很多观众心目中的事业型女强人,而刘孜虽说也出道多年,却因为为人低调,一直没能大红大紫起来,只是安于现状,拍自己喜欢的作品,做自己喜欢做的事情。
很多人不知道,马伊琍与刘孜已经是交往二十年之久的好闺蜜。对于马伊琍与文章的这段感情,大家都有所了解,而当年他们刚交往的时候,刘孜却非常反对,她觉得马伊琍太过冲动,希望她能够好好考虑,马伊琍却一意孤行。
后来马伊琍婚变,也是刘孜一直陪伴在她的身边,一边听马伊琍的倾诉,一边安慰着好友,让她从感情伤痛中早日走了出来。因为名气大,马伊琍经常给刘孜介绍作品拍戏,刘孜却非常佛系,错过了很多机会,她也不希望姐妹之间的友谊,有了利益纠葛,也正是因为这样,她们才能长久走到现在。
高圆圆在圈内的口碑一直很好,她与合作过的演员都建起了深厚的友谊,即使朋友落魄期间,她也从不避讳,主动帮助,能够拥有她这样的好朋友,真的是人生一大幸事。
当年拍摄《倚天屠龙记》的时候,高圆圆饰演的周芷若与贾静雯饰演的赵敏是情敌,没想到现实中的二人却成为了最好的朋友,这么多年过去,她们的友谊依旧令人羡慕。
贾静雯与修杰楷相爱后也生下了可爱的女儿,她渐渐淡出了荧幕,将心思放在了家庭方面,而高圆圆私下里经常去探望贾静雯,还成为了贾静雯孩子的干妈,如今高圆圆也已经结婚生下孩子,贾静雯也成为了干妈。
这些年来,她们的友谊从来没有发生过任何变化,除了家人之外,她们是彼此最大的依靠,从恋爱到结婚,再到做妈妈,二人都是彼此最好的见证。
很多人都以为赵丽颖与张含韵是通过综艺节目《偶像来了》才认识的,其实早在十多年前,二人就已经通过《周六乐翻天》相识。当时的赵丽颖还是名不见经传的小明星,而张含韵却已经凭借《超级女声》火遍大江南北。
多年过去,二人在《偶像来了》再次相遇,当时身份地位早已经发生了翻天覆地的变化,当时节目中二人却将一直手牵手走在一起,彼此安慰彼此鼓励,让不少观众感动于她们的友情。
赵丽颖能够跻身一线女星的地位,都是自己努力走到了今天这个地步,而她本人始终不忘初心,对好友也都倾心相待,很乐于帮助别人。在拍摄《知否》的时候她还推荐了张含韵出演了一个角色,虽说二人差距很大,但是却丝毫不影响彼此的感情。
娱乐圈中有两位台湾女明星都嫁给了内地男明星,而这两个女明星还是最好的闺蜜,她们就是杨丞琳和陈妍希。早在合作电视剧《换换爱》的时候起,杨丞琳就和陈妍希成为了好闺蜜,至今都还频频出现在彼此的社交账号平台,羡煞旁人。
从早期两个初出茅庐的小女孩,到如今颇有阅历的人妻,杨丞琳与陈妍希都相互陪伴,见证了彼此的成长。
现如今的杨丞琳与歌手李荣浩结婚,而陈妍希与陈晓的婚姻也成为圈内一段佳话,闲暇之余,杨丞琳与陈妍希也经常相聚,不管是单身时期还是结婚之后,二人的友情都没有受到任何影响,依旧是彼此最坚实的后盾。


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