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4.23周小结
以后我周末或许追剧或许有别的事，周小结可有可无或者会提前发，这周基金整体小亏，我粗略地算了一下就基金而言，大概亏了1.8%（亏损金额÷周初基金总额），还有我的加减仓你要结合自己实际，多的自己放大比例，少的自己缩小比例。接下来讲讲小点
1.今年是投机大年，我年初就说过了，现在的市场很病态，就比如步步高，亏损股再加上还有大股东减持，但是却走出了8天7板，相当于股价翻了一倍，这种烂股能这么涨，说明确实有资金在击鼓传花，谁接最后一棒，大概可以直接埋了，百分百腰斩，比如浙江建投，中国医药，阳光城等等，非常多。
2.现在很多白马股并没有止跌迹象，很多分析师之前给了80pe嫌低，现在降到50pe还嫌高，在创业板还有2800的时候还在说要珍惜2800的创业板，现在已经崩到2300不到了。刚刚还有招商出来喊话说要抄好市场底，反正目前来看，应该还没到底，要么好好熬。要么和我一样早点规避。
3.美元已经高调涨了很多，因为市场预期5月加息50个基点，反正通俗点说美元能换更多人民币了，这对我们有利有弊，通俗来说利好出口，利空进口。这就导致最近很多纺织服饰大涨，跟我们基没啥关系。又出了新的概念—人民币贬值受益板块。按5月加息一次，以后可能也不断加息，美元估计会越来越高。这就会导致全球货币流向，这也是最近我们市场萎靡的原因之一吧。
4.如果你是稳健风格的朋友，我建议你债基80%， 其他基总和15%，5%流动。激进风格的朋友自己操作。基建和白酒今年能否走出来其实是个未知数。这需要天时地利人和。反正就目前而言，为了达成经济目标，最大可能就是出钱去拉基建，从而实现多方共赢，至于白酒就是内循环刺激消费吧可能也许大概。
4.23周小结
以后我周末或许追剧或许有别的事，周小结可有可无或者会提前发，这周基金整体小亏，我粗略地算了一下就基金而言，大概亏了1.8%（亏损金额÷周初基金总额），还有我的加减仓你要结合自己实际，多的自己放大比例，少的自己缩小比例。接下来讲讲小点
1.今年是投机大年，我年初就说过了，现在的市场很病态，就比如步步高，亏损股再加上还有大股东减持，但是却走出了8天7板，相当于股价翻了一倍，这种烂股能这么涨，说明确实有资金在击鼓传花，谁接最后一棒，大概可以直接埋了，百分百腰斩，比如浙江建投，中国医药，阳光城等等，非常多。
2.现在很多白马股并没有止跌迹象，很多分析师之前给了80pe嫌低，现在降到50pe还嫌高，在创业板还有2800的时候还在说要珍惜2800的创业板，现在已经崩到2300不到了。刚刚还有招商出来喊话说要抄好市场底，反正目前来看，应该还没到底，要么好好熬。要么和我一样早点规避。
3.美元已经高调涨了很多，因为市场预期5月加息50个基点，反正通俗点说美元能换更多人民币了，这对我们有利有弊，通俗来说利好出口，利空进口。这就导致最近很多纺织服饰大涨，跟我们基没啥关系。又出了新的概念—人民币贬值受益板块。按5月加息一次，以后可能也不断加息，美元估计会越来越高。这就会导致全球货币流向，这也是最近我们市场萎靡的原因之一吧。
4.如果你是稳健风格的朋友，我建议你债基80%， 其他基总和15%，5%流动。激进风格的朋友自己操作。基建和白酒今年能否走出来其实是个未知数。这需要天时地利人和。反正就目前而言，为了达成经济目标，最大可能就是出钱去拉基建，从而实现多方共赢，至于白酒就是内循环刺激消费吧可能也许大概。
【晨会精选】分析师喊出“煤炭板块将大幅上涨再创新高”，大多数上市公司已不得不大规模释放业绩
4月15日机构关注精选：
①煤炭（$上海能源 sh600508$ ）：分析师喊出“煤炭板块将大幅上涨再创新高”，大多数上市公司已不得不大规模释放业绩，这家煤炭股PE仅2.5倍；
②$晶澳科技 sz002459$ ：光伏组件龙头单瓦利润持续超预期，分析师火速上调未来两年盈利预测，看好单瓦利润后续仍有进一步上修空间。
主题一
分析师喊出“煤炭板块将大幅上涨再创新高”，大多数上市公司已不得不大规模释放业绩，这家煤炭股PE仅2.5倍
事件：上海能源14日晚间公告，预计2022年第一季度实现净利润为7.5-8亿元，同比增加290.63%-316.67%。报告期内，公司抓住煤炭价格高位运行、市场需求旺盛的有利时机，圆满完成了生产经营任务。
申万宏源孟祥文表示，煤炭板块将大幅上涨再创新高，煤炭企业的业绩之所以从一季度开始，业绩就开始大超预期，其中很重要原因，经历了2020年四季度以来的煤价大幅上涨，本身煤炭上市公司在2021年度把有限的财务报表修复所需做的计提全部做完了。进入2022年一季度，煤价持续上涨维持高位，使得大多数上市公司不得不大规模释放业绩。
孟祥文认为，最典型的例子就是上海能源，作为位于徐州地区，有名的大屯矿区，历史上一直存在资源枯竭退出，大规模计提减值问题，在经历了2021年大规模计提后，不得不在2022年一季度开始大规模释放业绩。公司受益于炼焦煤价格上涨，2022年一季度净利润7.5-8亿元，鉴于焦煤价格持续性，预计该业绩可持续，年化PE仅仅2.5倍。
近期本栏目也是持续关注国际“滞胀”经济环境，孟祥文认为，滞胀经济环境，能源板块成为唯一具有较强确定性的板块，且当前无重大利空因素。但是A股能源领域只有煤炭板块，而煤炭板块中，可买的标的也就十几只股票，最终带来结果就是出现短期大幅上涨，快速估值修复的极端演化行情。
风险因素：产品价格受市场影响较大等。
主题二
光伏组件龙头单瓦利润持续超预期，分析师火速上调未来两年盈利预测，看好单瓦利润后续仍有进一步上修空间
事件：晶澳科技14日晚间公告，预计2022年第一季度净利润7亿元-7.8亿元，同比增长346.32%-397.33%，主要系公司光伏组件产品出货量同比增加，产品价格同向提升。
中信建投新能源朱玥对晶澳科技一季度业绩进行了拆分：
①2021Q4：组件出货8GW，单W利润9分/W左右，剔除资产减值影响，单W利润1毛/W以上。
②2022Q1：组件出货6.6GW，单W利润1毛1-1毛2。
③公司单瓦利润持续超预期，根本原因在于公司优秀的运营管理能力，同时新产能的投放也不断降低成本，预计单瓦利润后续仍有进一步上修空间。
朱玥表示，晶澳科技单瓦利润连续两季度超预期，分别上调2022、2023年单瓦利润至0.120、0.124元/W，出货分别假设为40、55GW，盈利48.19/66.64亿元，对应当前PE估值为24.38/17.63倍。
以下为详细说明：
量： 2021Q4组件出货8GW，2022Q1出货6.6GW，Q1环比下降主要是因为物流影响，导致确认收入口径低于实际出货，实际出货预计为7GW+。考虑到目前全球光伏需求旺盛，尤其是欧洲区域有望上调2030年光伏装机目标，我们预计Q2公司组件出货将达9-10GW，全年维持40GW预期不变。
利： Q4单W盈利预计9分/W，扣除减值影响预计单瓦利润在1毛/W以上；Q1单W盈利1毛1-1毛2/W。两季度单瓦盈利均超出市场预期，主要系公司硅片、电池、组件新产能不断投放，带来各环节非硅成本不断下降。
中长期来看，今年10GW一体化新产能的投放以及N型电池片技术的上量，将推动公司单瓦利润进一步提升。同时BIPV、储能、支架等多场景应用的开拓，也将带动未来3-5年毛利率的提升。
电站业务： 2021Q4以及2022上半年几乎不贡献利润，2022下半年公司电站业务规模将有所增加，并且能够持续贡献稳定业绩。
风险提示：全球光伏装机需求不及预期；短期盈利能力受硅料价格影响有所下滑；组件市场竞争加剧。
@入股含金 #今日看盘# #短线# #中线#
4月15日机构关注精选：
①煤炭（$上海能源 sh600508$ ）：分析师喊出“煤炭板块将大幅上涨再创新高”，大多数上市公司已不得不大规模释放业绩，这家煤炭股PE仅2.5倍；
②$晶澳科技 sz002459$ ：光伏组件龙头单瓦利润持续超预期，分析师火速上调未来两年盈利预测，看好单瓦利润后续仍有进一步上修空间。
主题一
分析师喊出“煤炭板块将大幅上涨再创新高”，大多数上市公司已不得不大规模释放业绩，这家煤炭股PE仅2.5倍
事件：上海能源14日晚间公告，预计2022年第一季度实现净利润为7.5-8亿元，同比增加290.63%-316.67%。报告期内，公司抓住煤炭价格高位运行、市场需求旺盛的有利时机，圆满完成了生产经营任务。
申万宏源孟祥文表示，煤炭板块将大幅上涨再创新高，煤炭企业的业绩之所以从一季度开始，业绩就开始大超预期，其中很重要原因，经历了2020年四季度以来的煤价大幅上涨，本身煤炭上市公司在2021年度把有限的财务报表修复所需做的计提全部做完了。进入2022年一季度，煤价持续上涨维持高位，使得大多数上市公司不得不大规模释放业绩。
孟祥文认为，最典型的例子就是上海能源，作为位于徐州地区，有名的大屯矿区，历史上一直存在资源枯竭退出，大规模计提减值问题，在经历了2021年大规模计提后，不得不在2022年一季度开始大规模释放业绩。公司受益于炼焦煤价格上涨，2022年一季度净利润7.5-8亿元，鉴于焦煤价格持续性，预计该业绩可持续，年化PE仅仅2.5倍。
近期本栏目也是持续关注国际“滞胀”经济环境，孟祥文认为，滞胀经济环境，能源板块成为唯一具有较强确定性的板块，且当前无重大利空因素。但是A股能源领域只有煤炭板块，而煤炭板块中，可买的标的也就十几只股票，最终带来结果就是出现短期大幅上涨，快速估值修复的极端演化行情。
风险因素：产品价格受市场影响较大等。
主题二
光伏组件龙头单瓦利润持续超预期，分析师火速上调未来两年盈利预测，看好单瓦利润后续仍有进一步上修空间
事件：晶澳科技14日晚间公告，预计2022年第一季度净利润7亿元-7.8亿元，同比增长346.32%-397.33%，主要系公司光伏组件产品出货量同比增加，产品价格同向提升。
中信建投新能源朱玥对晶澳科技一季度业绩进行了拆分：
①2021Q4：组件出货8GW，单W利润9分/W左右，剔除资产减值影响，单W利润1毛/W以上。
②2022Q1：组件出货6.6GW，单W利润1毛1-1毛2。
③公司单瓦利润持续超预期，根本原因在于公司优秀的运营管理能力，同时新产能的投放也不断降低成本，预计单瓦利润后续仍有进一步上修空间。
朱玥表示，晶澳科技单瓦利润连续两季度超预期，分别上调2022、2023年单瓦利润至0.120、0.124元/W，出货分别假设为40、55GW，盈利48.19/66.64亿元，对应当前PE估值为24.38/17.63倍。
以下为详细说明：
量： 2021Q4组件出货8GW，2022Q1出货6.6GW，Q1环比下降主要是因为物流影响，导致确认收入口径低于实际出货，实际出货预计为7GW+。考虑到目前全球光伏需求旺盛，尤其是欧洲区域有望上调2030年光伏装机目标，我们预计Q2公司组件出货将达9-10GW，全年维持40GW预期不变。
利： Q4单W盈利预计9分/W，扣除减值影响预计单瓦利润在1毛/W以上；Q1单W盈利1毛1-1毛2/W。两季度单瓦盈利均超出市场预期，主要系公司硅片、电池、组件新产能不断投放，带来各环节非硅成本不断下降。
中长期来看，今年10GW一体化新产能的投放以及N型电池片技术的上量，将推动公司单瓦利润进一步提升。同时BIPV、储能、支架等多场景应用的开拓，也将带动未来3-5年毛利率的提升。
电站业务： 2021Q4以及2022上半年几乎不贡献利润，2022下半年公司电站业务规模将有所增加，并且能够持续贡献稳定业绩。
风险提示：全球光伏装机需求不及预期；短期盈利能力受硅料价格影响有所下滑；组件市场竞争加剧。
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【重点公告解读】【业绩公告金榜】
永安药业：一季度净利同比预增520%至570%
$永安药业 sz002365$ 公告，预计2022年第一季度净利润4863.43万元-5255.64万元，同比增长520%至570%；公司主要产品牛磺酸市场需求旺盛，销售价格较上年同期显著上涨。小财注：2021年Q4净利2900万元，据此计算，2022年一季度净利预计环比增长67%-81%。
点评：太平洋杜佐远在4月7日发布的研报中表示，永安药业是全球牛磺酸龙头，牛磺酸产能为5.8万吨/年，产能和产量均为国内最大。根据数据，目前牛磺酸报价已经上涨至35-38元/千克。分析师认为牛磺酸价格仍有望继续上涨，年内有望创出历史新高，达到50元/千克以上。
根据盈利预测与估值测算，分析师预计永安药业2022年PE仅为6倍。
永安药业：一季度净利同比预增520%至570%
$永安药业 sz002365$ 公告，预计2022年第一季度净利润4863.43万元-5255.64万元，同比增长520%至570%；公司主要产品牛磺酸市场需求旺盛，销售价格较上年同期显著上涨。小财注：2021年Q4净利2900万元，据此计算，2022年一季度净利预计环比增长67%-81%。
点评：太平洋杜佐远在4月7日发布的研报中表示，永安药业是全球牛磺酸龙头，牛磺酸产能为5.8万吨/年，产能和产量均为国内最大。根据数据，目前牛磺酸报价已经上涨至35-38元/千克。分析师认为牛磺酸价格仍有望继续上涨，年内有望创出历史新高，达到50元/千克以上。
根据盈利预测与估值测算，分析师预计永安药业2022年PE仅为6倍。
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