#博士后招聘# #广州招聘#
广州市教育研究院2022年招聘启事
招聘岗位:博士后、档案管理及阅览室管理的工作人员
应聘条件:点击链接查看https://t.cn/A66kWcKZ
【研究院简介】
广州市教育研究院是广州市教育局直属的综合性教育科学研究机构,含北部分院、东部分院及广州实验教育集团。我院是全国十城市教研协作体发起单位,入选CETTE来源教育智库榜并位列地方类教育智库前三名,被国家教材委员会评为全国教材建设先进集体,是教育部普通高中信息技术学科广州教研基地,是拥有核心技术开发类应用技术成果的教育科研单位。 2018年,我院被确定为广州市博士后创新实践基地。2020年,我院获批为广东省博士工作站。2021年,我院获批为第一批省级博士后创新实践基地。
广州市教育研究院2022年招聘启事
招聘岗位:博士后、档案管理及阅览室管理的工作人员
应聘条件:点击链接查看https://t.cn/A66kWcKZ
【研究院简介】
广州市教育研究院是广州市教育局直属的综合性教育科学研究机构,含北部分院、东部分院及广州实验教育集团。我院是全国十城市教研协作体发起单位,入选CETTE来源教育智库榜并位列地方类教育智库前三名,被国家教材委员会评为全国教材建设先进集体,是教育部普通高中信息技术学科广州教研基地,是拥有核心技术开发类应用技术成果的教育科研单位。 2018年,我院被确定为广州市博士后创新实践基地。2020年,我院获批为广东省博士工作站。2021年,我院获批为第一批省级博士后创新实践基地。
【脱水】慧选脱水研报【第461期】-中谷物流(603565)
●中谷物流(603565):效率提升下成本增幅可控,散改集+多式联运带来确定性增长
摘要:
中谷物流是中国最早专业经营内贸集装箱航运的企业之一,为我国内贸集运龙头,开设内贸航线几十条,覆盖近两万公里海岸线、国内沿海所有枢纽港及长江流域干线近百个港口,构建大海运、大物流体系;在沿海以及长江沿岸几十个港口的内贸集装箱吞吐量均名列前茅。
公司大船干线直航+小船支线中转的模式逐步得到验证,经营效率优于同行,市占率有望持续提升。安信证券孙延预计公司2022-2024年归母净利润分别为23.3/27.8/30.2亿元,对应现股价PE为11.1/9.4/8.6倍,维持“买入-A”评级。
正文:
公司简介
中谷物流成立于2003年,是中国最早专业经营内贸集装箱航运的企业之一:中谷物流为我国内贸集运龙头,业务辐射中国几十个省市百余座港口,下设200余家办事处及分公司遍及国内;员工近2000人;经营集装箱运输船舶120余艘;开设内贸航线几十条,覆盖近两万公里海岸线、国内沿海所有枢纽港及长江流域干线近百个港口,构建大海运、大物流体系;在沿海以及长江沿岸几十个港口的内贸集装箱吞吐量均名列前茅。
公司股权结构
2021年内贸价格上行、积极开拓外贸,公司收入稳健增长
2021年内贸集运运力紧张,价格整体上行,根据PDCI指数,全年行业平均运价指数同比+22%。同时在外贸高景气下,公司积极探索外贸经营,年内公司自营加租赁合计投入11艘船用于外贸。2021年实现水运业务收入101.62亿元,同比+25.10%。由于内贸业务运力减少,业务结构有所调整,2021年多式联运带来的陆运业务收入为21.29亿元,同比-7.27%。最终公司实现总营收122.91亿元,同比+17.79%。
内贸集运需求长期向好,散改集+多式联运带来确定性增长
内贸集运整体需求与宏观经济关联度高,2013-2020年运量增速基本高于GDP增速。2020年以来,“国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局"被不断提及,预计未来内贸集运需求保持稳健增长。此外,散改集及多式联运发展均将为内贸集运带来确定性需求增长。
深耕行业多年壁垒深厚,领先探索内贸集运网络模式,具备较强竞争优势
1)从运力布局上看,公司低价造新船高价卖旧船,船队更新换代的同时提升了自有运力,及时布局景气外贸业务,带动船队单位收益上行。2)从发展模式上看,公司持续布局国家大力发展的“散改集”、多式联运,推进大船战略,探索大船干线直航,小船支线挂港的内贸集运网络模式,在内贸集运需求稳定增长、货源充足情况下,效率优于同行。3)从财务数据上看,公司净利率、毛利率相对稳定且优于同行,单位TEU营业成本低于安通约20-40%,各项财务指标凸显公司经营优势。
运力减少、效率提升,全年运量实现同比增长
2021年公司出售4艘自有船只,全年加权平均自有运力147万载重吨,同比-5.06%,外租运力降幅与自有运力相当,同比-4.6%,使得加权平均总运力同比-5%。同时运力结构有所变化,截至2021年底公司内贸运力同比减少约23%。针对运力供给紧张,公司持续挖潜运营效率,提升船舶负载率(同比+7pts)及周转率,使得全年完成运输量1326万TEU,同比增长1.33%。
效率提升下成本增幅可控,净利大幅增长、股息率高
公司2021年营业成本96.77亿元,同比+7.98%,主要受到船舶租金、燃油成本增长影响。效率提升下,单TEU营业成本仅上升6.56%。费用端整体保持稳定,2021年综合费用率为3.64%,同比-0.09pts。最终公司实现扣非归母净利润15.9亿元,同比+102.62%。分红方面,公司保持高分红比例回馈股东,拟现金分红14.38亿元,对应当前股息率为5.53%。
盈利预测及投资建议
短期看,行业运力流向外贸使得内贸供需紧张,供需差下2022年内贸运价同比增长具有高确定性,此外公司积极探索外贸,以自营及出租合作的方式开拓外贸业务。中期看,公司抓住行业机会扩张运力,未来两年行业运力主要增量来自中谷,新船将自2022Q4起陆续下水,2023、2024年具有较高运力弹性。长期看,内贸集运需求向好,海运碳排放显著低于公路运输,内循环为主经济发展下散改集+多式联运带来确定性增长。
公司大船干线直航+小船支线中转的模式逐步得到验证,经营效率优于同行,市占率有望持续提升。安信证券孙延预计公司2022-2024年归母净利润分别为23.3/27.8/30.2亿元,对应现股价PE为11.1/9.4/8.6倍,维持“买入-A”评级。
来源:
安信证券-中谷物流(603565)-《业绩符合预期,看好公司长期成长》。2022-3-30;
安信证券-中谷物流(603565)-《内贸集运龙头,中流击水正当时》。2022-2-16;
(每天10分钟,专业解读新财富脱水研报精华,分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要,关注“知识星球”)
●中谷物流(603565):效率提升下成本增幅可控,散改集+多式联运带来确定性增长
摘要:
中谷物流是中国最早专业经营内贸集装箱航运的企业之一,为我国内贸集运龙头,开设内贸航线几十条,覆盖近两万公里海岸线、国内沿海所有枢纽港及长江流域干线近百个港口,构建大海运、大物流体系;在沿海以及长江沿岸几十个港口的内贸集装箱吞吐量均名列前茅。
公司大船干线直航+小船支线中转的模式逐步得到验证,经营效率优于同行,市占率有望持续提升。安信证券孙延预计公司2022-2024年归母净利润分别为23.3/27.8/30.2亿元,对应现股价PE为11.1/9.4/8.6倍,维持“买入-A”评级。
正文:
公司简介
中谷物流成立于2003年,是中国最早专业经营内贸集装箱航运的企业之一:中谷物流为我国内贸集运龙头,业务辐射中国几十个省市百余座港口,下设200余家办事处及分公司遍及国内;员工近2000人;经营集装箱运输船舶120余艘;开设内贸航线几十条,覆盖近两万公里海岸线、国内沿海所有枢纽港及长江流域干线近百个港口,构建大海运、大物流体系;在沿海以及长江沿岸几十个港口的内贸集装箱吞吐量均名列前茅。
公司股权结构
2021年内贸价格上行、积极开拓外贸,公司收入稳健增长
2021年内贸集运运力紧张,价格整体上行,根据PDCI指数,全年行业平均运价指数同比+22%。同时在外贸高景气下,公司积极探索外贸经营,年内公司自营加租赁合计投入11艘船用于外贸。2021年实现水运业务收入101.62亿元,同比+25.10%。由于内贸业务运力减少,业务结构有所调整,2021年多式联运带来的陆运业务收入为21.29亿元,同比-7.27%。最终公司实现总营收122.91亿元,同比+17.79%。
内贸集运需求长期向好,散改集+多式联运带来确定性增长
内贸集运整体需求与宏观经济关联度高,2013-2020年运量增速基本高于GDP增速。2020年以来,“国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局"被不断提及,预计未来内贸集运需求保持稳健增长。此外,散改集及多式联运发展均将为内贸集运带来确定性需求增长。
深耕行业多年壁垒深厚,领先探索内贸集运网络模式,具备较强竞争优势
1)从运力布局上看,公司低价造新船高价卖旧船,船队更新换代的同时提升了自有运力,及时布局景气外贸业务,带动船队单位收益上行。2)从发展模式上看,公司持续布局国家大力发展的“散改集”、多式联运,推进大船战略,探索大船干线直航,小船支线挂港的内贸集运网络模式,在内贸集运需求稳定增长、货源充足情况下,效率优于同行。3)从财务数据上看,公司净利率、毛利率相对稳定且优于同行,单位TEU营业成本低于安通约20-40%,各项财务指标凸显公司经营优势。
运力减少、效率提升,全年运量实现同比增长
2021年公司出售4艘自有船只,全年加权平均自有运力147万载重吨,同比-5.06%,外租运力降幅与自有运力相当,同比-4.6%,使得加权平均总运力同比-5%。同时运力结构有所变化,截至2021年底公司内贸运力同比减少约23%。针对运力供给紧张,公司持续挖潜运营效率,提升船舶负载率(同比+7pts)及周转率,使得全年完成运输量1326万TEU,同比增长1.33%。
效率提升下成本增幅可控,净利大幅增长、股息率高
公司2021年营业成本96.77亿元,同比+7.98%,主要受到船舶租金、燃油成本增长影响。效率提升下,单TEU营业成本仅上升6.56%。费用端整体保持稳定,2021年综合费用率为3.64%,同比-0.09pts。最终公司实现扣非归母净利润15.9亿元,同比+102.62%。分红方面,公司保持高分红比例回馈股东,拟现金分红14.38亿元,对应当前股息率为5.53%。
盈利预测及投资建议
短期看,行业运力流向外贸使得内贸供需紧张,供需差下2022年内贸运价同比增长具有高确定性,此外公司积极探索外贸,以自营及出租合作的方式开拓外贸业务。中期看,公司抓住行业机会扩张运力,未来两年行业运力主要增量来自中谷,新船将自2022Q4起陆续下水,2023、2024年具有较高运力弹性。长期看,内贸集运需求向好,海运碳排放显著低于公路运输,内循环为主经济发展下散改集+多式联运带来确定性增长。
公司大船干线直航+小船支线中转的模式逐步得到验证,经营效率优于同行,市占率有望持续提升。安信证券孙延预计公司2022-2024年归母净利润分别为23.3/27.8/30.2亿元,对应现股价PE为11.1/9.4/8.6倍,维持“买入-A”评级。
来源:
安信证券-中谷物流(603565)-《业绩符合预期,看好公司长期成长》。2022-3-30;
安信证券-中谷物流(603565)-《内贸集运龙头,中流击水正当时》。2022-2-16;
(每天10分钟,专业解读新财富脱水研报精华,分享顶级投资机构的电话会议和调研纪要,关注“知识星球”)
#帝都编编事# 【正式编!中国社会科学评价研究院-校招】戳链接看岗位。⚠️岗位时间:发布招聘信息之日起至2022年4月28日。
简介:目前,评价院内设机构共9个,分别为综合办公室、科研诚信管理办公室、评价理论研究室、机构与智库评价研究室、期刊与成果评价研究室、人才与学科评价研究室、评价数据研究室、公共政策评价研究室、评价成果编辑部。根据本单位学科建设和人才队伍建设的需要,本次拟公开招聘5名专业技术人员。
招聘岗位:研究岗位。
报名方式及职位表戳链接:https://t.cn/A66n5qdG
订阅微博话题#帝都编编事# ,不漏任何一期!#事业单位[超话]##省考[超话]##国考[超话]##国考[超话]##北京事业单位考试[超话]##公务员考试[超话]##北京事业编##北京户口#
简介:目前,评价院内设机构共9个,分别为综合办公室、科研诚信管理办公室、评价理论研究室、机构与智库评价研究室、期刊与成果评价研究室、人才与学科评价研究室、评价数据研究室、公共政策评价研究室、评价成果编辑部。根据本单位学科建设和人才队伍建设的需要,本次拟公开招聘5名专业技术人员。
招聘岗位:研究岗位。
报名方式及职位表戳链接:https://t.cn/A66n5qdG
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