下面这些话,是我2018年之前随手记录下来的碎片化思考(每一段都是独立的,是不同时间点记录下来的),今天偶然翻到,可以看出,我自己的底层思维,还是基本面和业绩,这也是我一直比较排斥垃圾股和概念股的原因。

这些说明一个问题,每个人的成长,都不是一下子成长为今天的你和今天的我的,而是一个不断渐进的过程,很多经历,很多绕不过去的思考,造就了今天的你我。

和大家分享一下:

平庸的业绩,只能走出平庸的个股。即便是短期因为资金驱动有行情,资金退潮后还会回到原点。只有不断超预期的业绩,才能支撑股价不断上涨。

业绩出现环比大涨,往往是股价脱离平庸的开始。虽然一只个股的上涨需要很多因素共振,比如大势,比如板块效应,但是这些都比不上业绩出现环比大涨能对股价贡献更大。因此,选股的时候,业绩环比加速增长,是最重要的因素。

如果选不到业绩环比加速的个股,对于业绩平庸增长(增速稳定)的个股,一定要注意低估,也就是投资的逻辑不仅仅是增长,而是具备一定的估值向上修复的逻辑。

要努力寻找有伟大基因的公司。伟大基因公司需要具备几个条件:一是找到一条长长的雪道,二是商业模式可扩充,三是有清晰的盈利模式,四是具备不可比拟和轻易模仿的核心竞争力,五是专注,业务相对不复杂,六是有一个优秀的企业领袖。

区分一个投资者能力大小最重要素质,就是看是站在当下思考,还是站在未来思考。

投资其实是投资预期,但是很少有人理解这句话。只要预期在,就是比较好的阶段,如果预期不断被证实,或者不断超预期,就容易出现牛股。当然中间也有可能不及预期,或者有些预期被证伪了,第一时间时间跑就是。有些人追求确定性,喜欢看着被证实的过去的业绩投资,那是价值投资,而看未来的预期做投资,才是成长股投资。这是传统价投与成长股投资的根本区别吧。

在我理解,投资中,预期管理的重要性是大于基本面。有很多个股,基本面非常好,但是走势,就不好。当然基本面也是不可缺失的,基本面只是让我们,筛选出来具备条件的个股。但是在投资的这个过程当中,其实预期的管理更重要,我们要做的是如何利用市场预期,如何寻找到预期差的品种。爆发力很强的个股,一定是不断超预期的个股。因此我们要拒绝一些业绩比较平庸的个股,或者说是当前看来业绩非常不错,但是后期很难大幅增长的个股。很多人在看到财报增长不错欣喜若狂,但是财报只代表过去而已,目光需要穿透财报,看到未来的业绩情况,这才是财报真正的意义所在。

经历过大幅上涨的强势股,每个小的利空,可能都会引发大的调整。其实这种涨幅过大的股,分析基本面有时候会失效,这是基本面投资者经常陷入的误区,原因是积累了太多的获利盘,稍有风吹草动就会引发获利回吐和兑现。当然,如果基本面非常好,长期可能无忧,这样,需要付出的就是较多的时间成本。因此,为了保护利,经历过大幅上涨后,就要学会用仓位平抑不确定性。

成本概念,是制约大多数投资者无法突破的重要因素。我身边有很多这样的人,个股不卖出的原因竟然是“被套了”,要等到解套才出局。这个成本概念,掣肘你的所有决策,总是等解套,错过好多机会。如果你持有的股是垃圾股,你可能永远无法解套,其实,这个等待的时间,如果你做其他股,说不定又赚 回来了。买卖永远与你的成本无关,只和逻辑有关。

大局观、价值判断、预期差、懂得放弃和坚持懂得用仓位平抑概率的变化(不确定性),加在一起,形成了投资体系。体系的养成,远比一日涨跌重要许多。

我对风险的理解:第一道关口,是选股;第二道关口,是大盘。选股把握住第一关,然后确定大盘是否有系统性风险。在大多数时候,只要大盘没有系统性风险,优秀的个股会脱离大盘走自己的路。我这几年的选股,很多能穿越牛熊(当然也有不及预期的),其实没有太多的诀窍,就是伟大企业基因+业绩加速增长+不断超预期。选股,才是风控的第一步。

价值投资,对于选中的优质股,跌下来是确定性。而趋势投资恰恰相反,涨起来才是确定性。价值投资的优点是成本低,缺点是容易参与调整,趋势投资的优点是不参与调整,缺点是成本高,不小心就买在高位站岗。这就是价值投资与趋势投资的区别。每种方法都有自己的优劣,能驾驭的,才是最好的。

交易的一致性原则,这个问题其实是很多投资者亏损的根源。一致性原则,简单地说:就是买入是什么理由,卖出也必须是什么理由,一个入口,一个出口,要保持完全一致。我们成长股投资是基于对基本面和成长性的分析来操作,那么,只要公司的经营管理没有改变,那么,你就应该一直守仓,或者一直空仓。不要因为今天这公司的价格走强了,激情买入,也不要因为走弱了,激情卖出。走强或者走弱,不是你买卖的理由,不值得你去为这些事烦恼。甚至,对一个价值投资者,他的字典里不应该有“强”和“弱”之类的词语。如果是基于技术面的分析来操作,那么,确定你的原则,只要股票的价格在某个价格之上、或者某一指标在某个数字之上,或者说趋势完好,你就应该持仓,只要股票的价格在某个价格之下、或者某一指标在某个数字之下,或者趋势变坏,你就应该空仓。

股市的投资,真的一招就足够了,你看业绩和成长,就坚持低估买入,高估卖出,中间的波动都是浮云;你看技术,就坚持技术判断,不要让基本面因素干扰;你看资金流,那就跟踪好资金动向。哪一个做好,都能成功。怕就怕左右摇摆不定,涨起来看趋势,跌下来又是基本面,长此以往一事无成。

【石头自清洁扫拖机器人G10S使用体验】

面对生活的压力,很多消费者都过着早出晚归的日子,好不容易能休息一下,还是处理繁杂的家庭清洁工作;随着智能家居的普及,相信很多人家里都有各种各样的智能产品,而扫地机器人可以说是居家必备产品。虽说市面上的扫地机、洗地机、拖地机产品众多,但实际体验并不太理想,比如产品不够智能、清扫的不够干净、清扫完之后还要手动去清扫机器等等,想彻底解放双手就变得难上加难。

笨哥近期入手了这款石头自清洁扫拖机器人G10S,在家简单体验了好几天,也从多个角度来测试了这款产品,发现它或许是最接近我实际需求的那一款,居家清洁确实方便了很多,接下来就和大家简单分享一下使用体验。

石头G10S采用极简主义设计风格,放在家里就像是一个装饰品,事实上它是一个七合一高能基站,集自动集尘、自动洗拖布、自动补水、基站自清洁、自动抑菌、自动烘干(选配)、自动上下水(选配)于一身,为什么要这么说呢?我们接着往下看!

第一眼望过去,顶部那三个盒子依次为污水箱(2.5L)、清水箱(3L)和集尘桶(2.5L),水箱采用卡扣式开关,并配备了水箱提手,清水箱内置缓释银离子模块,会连续释放银离子到清水中,不仅能有效去除地面细菌,清水存储、清洗拖布、污水回收的过程也能实现全程抑菌;2.5L的集尘袋一般家庭可以连续使用60天,双风机集尘设计+ 27000Pa超强吸力能快速清空尘盒,滑动式尘袋口密封设计也能解决漏灰烦恼。看到这里应该能明白了吧,这是一款自动集尘、自动洗拖布、自动补水的多功能机器人。

最下面就是石头G10S高能基站的停机位,除了待命和充电停靠外,机器人在需要加水、集尘或清洗拖布时也会自动返回基站,“满血复活”后继续工作,为了让它顺利停靠,还为它配备了一块基座底板。基站除了给机器人补水、清洗拖布、收集灰尘外,还拥有自清洁功能,下置单向刮条,随着清洁模组移动自动刮除清洁槽内污水,还有双层设计的可拆卸水槽滤网和可拆卸高速自清洁刷,能将基站快速清洁干净。

聊完了基站,我们来聊聊机器人本体,它采用极简主义设计风格,顶部的三个按钮依次是回充、清扫/开关机、局部清扫/童锁,它与常规的洗拖机器人主要有两大升级点,一是机身自带水箱,二是拖板采用可升降设计,且集成了声波震动擦地模组,能带来更为出色的清洁效果。

很多扫拖机器人都没有自带水箱,必须频繁通过回洗来打湿拖布,效率低不说,拖布缺水带来的清洁效果也不理想,石头G10S自带恒压电控水箱,实时为拖布均匀补水,让拖布持续保持在湿润状态,还能根据不同地面匹配不同的擦地强度和拖布湿度,清洁效果可想而知。在回洗拖布时,机器人的水箱还会被基站自动加满,犹如飞机的“空中加油机”,这点必须给个好评。

瓷砖、木地板可以直接拖洗,如果家里有地毯的话,地毯被打湿就不好了,石头G10S的拖板采用可升降设计,还配备一颗地毯识别传感器,识别到地毯时就会升起拖板,在地毯区域仅清扫不拖洗,这个功能还是很实用的;对于顽固污渍,可能需要反复拖洗,石头G10S拥有独家的声波震动擦地专利技术,原理跟电动牙刷和洁面仪差不多, 搭配可升级拖板,通过横向高频震动来对地面覆压强擦,最高可实现每分钟3000次擦地,根据我的使用情况来看,它或许是当下清洁效果最好的洗拖机器人。

可升降拖板的好处还有很多,比如打滑、跨越门槛时升起拖板可以快速脱困,回充、回洗、清洁结束返回的过程中升起拖板避免干净的地面被二次污染,充电过程也会自动升起拖板,拖布保持升起状态自然风干,不用再单独再取下拖布进行晾干。

石头G10S的最大吸力为5100Pa,深度清扫还可以选择Max+档位,采用全向浮动胶刷模组,四连杆结构设计可以更好的贴合地面,主刷也升级为TPU软胶材质,都是为了提升清扫效果; 很多人都知道,边刷旋转越快越容易打扫出墙边、家具边的灰尘,缺点是非墙边、家具边的灰尘很容易被打飞,石头G10S可以通过多传感器来智能调速边刷,正常清扫以130RPM低速旋转,沿墙或绕着家具清扫时以330RPM高速旋转,这点还是很细心的。

除了上面介绍的这些功能外,石头G10S的功能还有很多,比如AI避障、AI环境感知、3D地图、快捷指令、房间标签等等,细节方面考虑的特别周到;笨哥之前有用过多款扫拖机器人,不得不承认的是,石头G10S确实改变了我对扫拖机器人的固有印象,集自动集尘、自动洗拖布、自动补水、基站自清洁等功能于一身,话说这是不是你心目中最理想的那款扫拖机器人呢?

【#济南# 开工近一年,济南地铁4号线一期建得咋样了?现场探访】
穿越经十路的济南地铁4号线一期作为济南地铁二期建设规划中的明星路线,备受关注。据济南轨道交通集团的消息,自去年3月至今开工近一年,4号线一期33座车站已有31座进场施工。近日,齐鲁晚报·齐鲁壹点记者对沿线施工难度大、围挡变化多的主要站点进行了独家探访。

20多个车站已展开土建施工

车站主体建成后再挖隧道

“经十路有多堵,就有多盼望”“每次一堵车,就特别盼着它早点修好”“上班堵车让人抓狂,地铁赶紧建起来吧”……在济南,大众对地铁4号线的盼望与对经十路拥堵的无奈往往成正比。

轨道交通时代的“经十路”,连接起“东强”与“西兴”,途径省会政治、经济中心地带……让济南地铁4号线在项目公布之初便“自带流量”,一举一动备受市民关注。

根据规划:济南地铁4号线一期工程沿经十路走行,整条线路是东西向骨干线,线路西起小高庄站,东至彭家庄站,沿青岛路—顺安路—经十路—唐冶中路敷设,全长约40.3公里,设站33座,均采用地下线敷设。

“经十路两旁的施工围挡都在干啥工程?”“地下隧道有没有开挖?”“沿线车站建设进展情况如何?”……自去年3月开工至今近一年,经十路道路两旁的施工围挡越立越多,市民们对于地铁4号线一期工程倍感好奇又充满期待。

“4号线施工目前处在地铁施工中的前期的车站建设阶段,接下来还有很多工作要做。”济南地铁4号线项目管理部赵海山介绍,地铁施工分为地铁车站施工与地铁区间施工两大阶段。

“在露天开挖的明挖段这两个阶段可以同步进行,在暗挖的区间,主要是用‘钢铁蚯蚓’盾构机在地下施工,大个头的盾构机需要从地铁车站的地下出发和到达,所以在暗挖区间地铁车站施工是区间隧道施工的先行条件,待车站主体建设到一定程度后,才能进行隧道施工。”赵海山说,盾构机在地下掘进时可以直接建成地下隧道,之后,还需要铺设混凝土道床、再在上面安装铺设钢轨,实现“轨通”,为后续“电通”、“网通”等做好土建准备,再通过全线的“联调联试”后才算建设完成。

“目前,4号线一期按照施工进度有序开工,33座车站已有31座车站进场施工。”23日,济南轨道交通集团工作人员介绍了4号线一期的最新进展:31处施工车站中有20余处车站正在开展围护结构、土方开挖及主体结构等土建施工。其中,进度较快的小高庄与历下广场2个车站实现土建主体结构封顶。此外,山师东路站、八一立交桥站等少量站点正在开展绿化迁移、交通导改、管线迁改等前期施工。

奥体中心

全线唯一“暗挖”车站

“土拔鼠”掏洞超800根钢管支撑防塌

经十路与奥体西路交叉口南北两侧各有一幢“灰色建筑”让人倍感神秘。十几米高,盒状外观设计,通身商务灰。要不是“建筑”上的轨道交通工程和施工单位名称提示,可能真有人会以为这里是购物中心或办公场所。

“这两处都是4号线一期奥体中心站的竖井工程。”济南地铁4号线项目管理部赵海山介绍,地铁施工分为地铁车站施工与地铁区间施工两大阶段。

“两栋建筑物其实是全封闭绿色防尘罩棚,它可以将噪声和扬尘与外界隔离,经十路沿线部分工地将会采用类似设备。”赵海山介绍。

走进经十路北的2号竖井施工现场,灰色建筑的“高冷外表”里是火热的“内核”——在宽六七米、深十多米的井道内,工人们有的在用电钻凿洞,有的在焊接钢架构,干劲十足。

之所以打竖井,原因在于该站点的特殊施工工艺。“这是整条线路中最有特点的一个车站。”赵海山说,区别于其他车站的“明挖法”施工,奥体中心站采用了“暗挖法”。奥体中心站是一个地下二层暗挖岛式车站,也是全线唯一的暗挖车站。这是4号线与3号线的换乘站,目前已经在用的3号线奥体中心站在奥体西路上,而在建的4号线奥体中心站则沿经十路东西向布置,未来两条线路之间将进行“L”形换乘。

“明挖法”施工的地铁车站从地面自上而下开挖,开挖前往往需要足够的场地。“暗挖法”施工则先建几个或多个施工竖井,施工人员从竖井下去,像“土拔鼠”一小块一小块地挖,慢慢地挖出一个地下空间,然后在地下建造车站或隧道。

“暗挖施工优点明显,但也有缺点。”赵海山说,明挖法建车站,土建施工一般需要2—3年时间,而用暗挖法建,时间需要加倍。

据悉,为了防止地下开挖可能引起地面塌陷,车站暗挖前在主体上方安装了800多根管幕支撑路面,确保施工万无一失。

山师东路站

减少交通影响设围挡要大变6次

地下管线复杂迁改就得用半年多

“每天从山师东路路口经过,看着地铁施工的围挡变来变去,就是不见大设备来开挖,里面到底在做啥?”家住附近的刘先生说,从去年7月左右开始设围挡到现在,每天看到地铁施工就像看着自己的孩子在长大一样,很希望它能快点长,也很想知道它在做什么。

济南轨道交通集团相关负责人说,建地铁会应对很多挑战。除了创新施工技术,集团在设置施工方案时,反复研究怎么做更合理,在细节上下功夫。“少围一米是一米,少挡一天是一天,尽可能让路于民。”

23日,记者在山师东路与经十路交叉口的4号线山师东路站施工现场看到,绿色围挡设在经十路两侧的辅道位置,围挡没有简单地全部围起,而是分成了不同的小段,在附近医院、学校和店铺门口处留出通道,供市民、车辆进出经十路。

根据施工方案,4号线山师东路站共设计有6期围挡施工,每一期设围挡的位置都有变化,是4号线项目中围挡施工最多、最频繁的车站。

根据此前公布的规划,山师东路站位于经十路与山师东路交叉路口东侧,沿经十路东西向布置,是一个地下半盖挖二层岛式车站。这个车站施工需要先在地面开挖,建好盖板恢复路面后,再在盖板下开挖。而目前这一站正在做开挖前的施工准备。

“4号线除奥体中路站之外的其他站多是明挖,需要先开挖再施工。开挖前一般需要经过绿化迁移、交通疏解、房屋征收拆迁、管线迁改等多个环节。”赵海山介绍,明挖法虽然技术难度低于暗挖法,但开挖前往往需要足够的场地。“为此,我们在经十路沿线制订了科学的围挡方案,山师东路站预计会设6期围挡。”

浆水泉路站

“4号线地质博物馆”

吃下这块“蛋糕”不容易

33个站点中,以浆水泉路附近的浆水泉路站,地质条件最为复杂,地下结构基本汇聚了4号线建设过程中会遇到的所有地质类型,堪称“4号线地质博物馆”。

“站东处于断层破碎带,车站地下由浅及深有杂填土、中风化石灰岩、破碎的中风化石灰岩、碎裂岩、断层角砾、断层泥夹角砾、角砾岩等20多种不同地层。同时,地下还伴有较多溶洞。”赵海山翻看的浆水泉路车站地质分析图,剖面五颜六色,乍看犹如一块“彩虹蛋糕”。

浆水泉路站旋挖钻孔机已经开始下地转孔,当施工突然遇到硬岩时,极易发出噪音。“受限于地质条件,请周边市民多体谅。”赵海山说。

泉城公园站

为保泉抬高地下位置

全线唯一济南首个半地下车站

济南地铁4号线工程临近泉水敏感区,如何保护泉脉,是施工的重中之重。

“保泉优先”成为济南轨道交通集团在4号线地铁施工的原则,全线施工强化“保泉”意识,严守“保泉”底线,采取绕、避、抬、升等措施。

位于舜耕路与经十路交会处的泉城公园站,沿经十路东西向布置。靠近泉水敏感区,为保护泉水该站采用抬高车站地下深度的施工手法,将是一座半地下明挖二层岛式车站。车站建成后,站厅层将位于地上,站台层则位于其他车站负一层的位置,这座车站也将成为4号线唯一一个半地下车站


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