刑事案件须知的十二大误区(下)
误区七：是不是要找个有关系、有门路的律师?
我在误区六当中已经说过，决定刑事案件结果的是证据和事实。关系和门路并不能对这两样起作用。那什么能对这两样起作用?只有法律，只有对法律的充分运用和足够掌握。因此，专业律师，比关系派，更有用处。
有人可能会觉得，我要是找个有关系和门路的律师，那不是又有专业人士的专业支持，还能“朝中有人”，岂不好办事?
这同样是一个重大误区。首先，律师是分专业的，有民事律师、有商事律师、有刑事律师，不存在“样样通”的律师，经常有当事人在首次请律师时，不清楚其中的门道，以为请个律师就万事大吉，其实，找对人，很重要。找错人，很害人。
其次，有关系有门路，从一定意义上来说，对律师来说也许不一定是坏事，我们也毫不讳言现实当中存在许多这样的律师，但对于刑事案件中维护和最大化犯罪嫌疑人(被告人)合法权益这一点而言，某种程度上甚至有害。这是什么缘故呢?道理很简单，对这样一类律师来说，关系和门路是需要长久经营和维持的，案件却是单个的，暂时的，两相比较，当然是关系和门路更重要一些，这相当于是对律师的“紧箍咒”。这是基于现实的利益考量。当然，这一类律师也不排除他们仍有尽心尽力的。但是你想，基于各方立场的不同，辩护律师代表犯罪嫌疑人(被告人)的立场，是提出其无罪、罪轻或者减轻、免除其刑事责任的材料和意见，这恰恰是办案机关立场的反面，在本质上，律师和办案机关的立场是对立的。有关系有门路的律师，为了维护其关系和门路，自然会不自觉地将自己的立场和办案机关的立场靠近，至少，存在得罪关系和门路、但有利于当事人的事，他们会在一定程度上有犹豫。不信，诸位可以到网上查询一下近年来平反的冤假错案，有多少是被那些有关系有门路有头衔的律师办理的?因此，从彻底维护犯罪嫌疑人(被告人)合法权益这一方面，当事人不必迷信关系和门路，以及这一类的律师。更何况，这一类律师，还存在维护关系和门路的“隐性成本”，毫无疑问，这一块肯定也要由家属或者当事人承担，“性价比”也是一大问题。
误区八：是不是找个年纪大的律师经验丰富些、靠谱些?
首先，把年纪大等同于经验丰富本身是错误的。在律师行业中，有很多是中途从其他行业辞职来做的律师，以及许多执业年限很长，但实际在从事律师业务不多、而是在做一些其他方面业务的律师。因此，一些当事人看到的“头发花白、年高齿稀”的律师，很可能他只是年纪大一些而已，也很可能他并没有办过多少案子。
其次，尽管从概率上来讲，年纪大的律师的确更有可能经验丰富些、办事靠谱些。但也不一定就擅长所有类案件，一则律师执业时间越长，取舍越多，在资源、精力各方面专注某方面业务的可能更多;二则也可能他办的案子确实多，但比较杂，属于“万金油”系列律师，那对诸如刑事案件这一类案件可能并不如专业的刑辩律师那么精深。
误区九：案子都是办案机关决定的，请律师有什么用?
这一点我们并不否认，案件的最终结果的确由办案机关所决定。
但是，决定结果的影响性因素却有很多。就像能做出一道好菜的，是一位大厨，但影响大厨做菜的因素有很多，包括食材、配料、人员配比、火候等等。
而律师，专业的刑辩律师，就是决定办案机关结果的影响性因素。
有人说了，那办案机关不考虑律师的意见怎么办?况且这种情况也并不少见。
首先，在刑事案件中，法律规定了很多情形，办案机关都应当听取律师意见，并予以回应和告知结果。
其次，办案机关也担心办错案，即便办案机关再自高自大、再讨厌律师，对律师的合理意见，他们也一定会考虑及采纳。一则律师本身属于体制之外的第三方力量，意见和视角相对于他们更不同些，更独到些，也更容易看到他们办案的漏洞和不足所在;二则听取和采纳律师意见后，办错案的概率会小些，在程序上也更合法合规些。毕竟，听取律师意见，符合法律规定，不听取律师意见，则有不符合法律规定的风险。谁愿意留个把柄和隐患呢?毫无疑问，听取律师的意见，特别是合理意见，他们的“位子”会坐的更稳些，办案质量会更高些，更经得起考验些。
误区十：再等等，等法院审判的时候再请律师估计作用更大些，还能少花点冤枉钱。
这又是一大误区。而且存在很多当事人思维之中。刑事案件，众所周知，一般可分为侦查阶段、审查起诉阶段、审判阶段，其中审判阶段又分为一审和二审。
许多当事人，包括一些同行认为，在侦查阶段律师又不能阅卷，在审查起诉阶段检察院也定不了一个人的罪和刑期，那当然到法院阶段请律师才能起到作用。
其实，刑事案件虽然由法院定罪处刑，但所依据的案件证据和事实却是侦查机关侦查、检察院移送的。换句话说，如果能将不利于犯罪嫌疑人的证据和事实在审判前就过滤掉，如果能将有利于犯罪嫌疑人的证据和事实在审判前就提交并提出，相当于这所有的有利因素都随案移送法院了，并被承办人提前看到，到庭审的时候律师辩护不就是水到渠成的事吗?律师乃至当事人的意见不更容易被法官采纳吗?
加之诉讼都是有程序的，一个案件越到后面，想要纠正就越困难。原因无他，案件越到后面可能就已经定型定性了，再想要“翻案”，可能真的比翻天都还难。
如今新的《刑事诉讼法》已经通过，全国司法领域正在进行案件繁简分流改革。就刑事案件来讲，一个重大变化就是认罪认罚制度的推广，许多案件都将按照认罪认罚程序进行。根据新的《刑事诉讼法》的规定，对于认罪认罚案件，法院一般要采纳检察院的量刑建议，也就是说，这一类案件的结果，可能在法院审判以前就差不多决定了。
误区十一：花钱请了律师，案件马上就有转机，一切都能扭转。
几乎每个家属在没找律师之前，都不大相信律师和法律，都在不同程度迷信“关系”。在找了律师之后，却又无限迷信律师，以为案件马上就能出现转机，犯罪嫌疑人马上就能被放出来。我们讲，一个刑事案件的办理，有着严格的办案程序和时间要求，具体可以参见笔者所写的文章《刑事案件必知十条》。
笔者非常能理解家属的心情。但法律有程序、办案有时间，如同做菜一样，火候没到，怎么可能会好呢?有时候，欲速则不达，求快会坏事。
另外，笔者既不希望家属去迷信“关系”，也不希望家属迷信律师。迷信“关系”害处自不多说，迷信律师也要不得。有些案件，如同绝症，请律师，也真的只是尽人事听天命而已，对律师期望过高，最终会失望至极。说到底，不仅是刑事案件，而且在其他的诉讼案件当中请律师，不过是增加自己这一方的胜算而已，并不代表就一定胜券在握。
误区十二：花钱请了律师，律师就得听我的，天天催促律师。
最后这一个误区，又走到了另一个极端。一般来讲，律师手上都同时在办不止一个案件，由于刑事案件的办理本身非常讲究程序和时间，家属天天催促，既不能达到任何效果，甚至心理安慰的作用也不会有，但极易干扰律师正常办案，打乱律师的思路，最后受害的，只能是家属身在看守所的亲人。
因此，笔者在此建议家属，在聘请律师后，请不要也不必天天催促律师，如果你请到一位专业、负责的律师，他自然会定期主动向你通报案件进展和情况;如果你请到一位忙碌的律师，他没办法做到时时主动向你通报案件进展和情况，建议你可以定期询问，比如一周一次，一周两次左右。这样，既不会干扰律师办案，又能保证家属的知情权，最终也有利于案件办理。毕竟，律师和家属的目标都是一致的，都是为了寻求案件的最优结果。相互配合和理解，不是很好吗?
误区七：是不是要找个有关系、有门路的律师?
我在误区六当中已经说过，决定刑事案件结果的是证据和事实。关系和门路并不能对这两样起作用。那什么能对这两样起作用?只有法律，只有对法律的充分运用和足够掌握。因此，专业律师，比关系派，更有用处。
有人可能会觉得，我要是找个有关系和门路的律师，那不是又有专业人士的专业支持，还能“朝中有人”，岂不好办事?
这同样是一个重大误区。首先，律师是分专业的，有民事律师、有商事律师、有刑事律师，不存在“样样通”的律师，经常有当事人在首次请律师时，不清楚其中的门道，以为请个律师就万事大吉，其实，找对人，很重要。找错人，很害人。
其次，有关系有门路，从一定意义上来说，对律师来说也许不一定是坏事，我们也毫不讳言现实当中存在许多这样的律师，但对于刑事案件中维护和最大化犯罪嫌疑人(被告人)合法权益这一点而言，某种程度上甚至有害。这是什么缘故呢?道理很简单，对这样一类律师来说，关系和门路是需要长久经营和维持的，案件却是单个的，暂时的，两相比较，当然是关系和门路更重要一些，这相当于是对律师的“紧箍咒”。这是基于现实的利益考量。当然，这一类律师也不排除他们仍有尽心尽力的。但是你想，基于各方立场的不同，辩护律师代表犯罪嫌疑人(被告人)的立场，是提出其无罪、罪轻或者减轻、免除其刑事责任的材料和意见，这恰恰是办案机关立场的反面，在本质上，律师和办案机关的立场是对立的。有关系有门路的律师，为了维护其关系和门路，自然会不自觉地将自己的立场和办案机关的立场靠近，至少，存在得罪关系和门路、但有利于当事人的事，他们会在一定程度上有犹豫。不信，诸位可以到网上查询一下近年来平反的冤假错案，有多少是被那些有关系有门路有头衔的律师办理的?因此，从彻底维护犯罪嫌疑人(被告人)合法权益这一方面，当事人不必迷信关系和门路，以及这一类的律师。更何况，这一类律师，还存在维护关系和门路的“隐性成本”，毫无疑问，这一块肯定也要由家属或者当事人承担，“性价比”也是一大问题。
误区八：是不是找个年纪大的律师经验丰富些、靠谱些?
首先，把年纪大等同于经验丰富本身是错误的。在律师行业中，有很多是中途从其他行业辞职来做的律师，以及许多执业年限很长，但实际在从事律师业务不多、而是在做一些其他方面业务的律师。因此，一些当事人看到的“头发花白、年高齿稀”的律师，很可能他只是年纪大一些而已，也很可能他并没有办过多少案子。
其次，尽管从概率上来讲，年纪大的律师的确更有可能经验丰富些、办事靠谱些。但也不一定就擅长所有类案件，一则律师执业时间越长，取舍越多，在资源、精力各方面专注某方面业务的可能更多;二则也可能他办的案子确实多，但比较杂，属于“万金油”系列律师，那对诸如刑事案件这一类案件可能并不如专业的刑辩律师那么精深。
误区九：案子都是办案机关决定的，请律师有什么用?
这一点我们并不否认，案件的最终结果的确由办案机关所决定。
但是，决定结果的影响性因素却有很多。就像能做出一道好菜的，是一位大厨，但影响大厨做菜的因素有很多，包括食材、配料、人员配比、火候等等。
而律师，专业的刑辩律师，就是决定办案机关结果的影响性因素。
有人说了，那办案机关不考虑律师的意见怎么办?况且这种情况也并不少见。
首先，在刑事案件中，法律规定了很多情形，办案机关都应当听取律师意见，并予以回应和告知结果。
其次，办案机关也担心办错案，即便办案机关再自高自大、再讨厌律师，对律师的合理意见，他们也一定会考虑及采纳。一则律师本身属于体制之外的第三方力量，意见和视角相对于他们更不同些，更独到些，也更容易看到他们办案的漏洞和不足所在;二则听取和采纳律师意见后，办错案的概率会小些，在程序上也更合法合规些。毕竟，听取律师意见，符合法律规定，不听取律师意见，则有不符合法律规定的风险。谁愿意留个把柄和隐患呢?毫无疑问，听取律师的意见，特别是合理意见，他们的“位子”会坐的更稳些，办案质量会更高些，更经得起考验些。
误区十：再等等，等法院审判的时候再请律师估计作用更大些，还能少花点冤枉钱。
这又是一大误区。而且存在很多当事人思维之中。刑事案件，众所周知，一般可分为侦查阶段、审查起诉阶段、审判阶段，其中审判阶段又分为一审和二审。
许多当事人，包括一些同行认为，在侦查阶段律师又不能阅卷，在审查起诉阶段检察院也定不了一个人的罪和刑期，那当然到法院阶段请律师才能起到作用。
其实，刑事案件虽然由法院定罪处刑，但所依据的案件证据和事实却是侦查机关侦查、检察院移送的。换句话说，如果能将不利于犯罪嫌疑人的证据和事实在审判前就过滤掉，如果能将有利于犯罪嫌疑人的证据和事实在审判前就提交并提出，相当于这所有的有利因素都随案移送法院了，并被承办人提前看到，到庭审的时候律师辩护不就是水到渠成的事吗?律师乃至当事人的意见不更容易被法官采纳吗?
加之诉讼都是有程序的，一个案件越到后面，想要纠正就越困难。原因无他，案件越到后面可能就已经定型定性了，再想要“翻案”，可能真的比翻天都还难。
如今新的《刑事诉讼法》已经通过，全国司法领域正在进行案件繁简分流改革。就刑事案件来讲，一个重大变化就是认罪认罚制度的推广，许多案件都将按照认罪认罚程序进行。根据新的《刑事诉讼法》的规定，对于认罪认罚案件，法院一般要采纳检察院的量刑建议，也就是说，这一类案件的结果，可能在法院审判以前就差不多决定了。
误区十一：花钱请了律师，案件马上就有转机，一切都能扭转。
几乎每个家属在没找律师之前，都不大相信律师和法律，都在不同程度迷信“关系”。在找了律师之后，却又无限迷信律师，以为案件马上就能出现转机，犯罪嫌疑人马上就能被放出来。我们讲，一个刑事案件的办理，有着严格的办案程序和时间要求，具体可以参见笔者所写的文章《刑事案件必知十条》。
笔者非常能理解家属的心情。但法律有程序、办案有时间，如同做菜一样，火候没到，怎么可能会好呢?有时候，欲速则不达，求快会坏事。
另外，笔者既不希望家属去迷信“关系”，也不希望家属迷信律师。迷信“关系”害处自不多说，迷信律师也要不得。有些案件，如同绝症，请律师，也真的只是尽人事听天命而已，对律师期望过高，最终会失望至极。说到底，不仅是刑事案件，而且在其他的诉讼案件当中请律师，不过是增加自己这一方的胜算而已，并不代表就一定胜券在握。
误区十二：花钱请了律师，律师就得听我的，天天催促律师。
最后这一个误区，又走到了另一个极端。一般来讲，律师手上都同时在办不止一个案件，由于刑事案件的办理本身非常讲究程序和时间，家属天天催促，既不能达到任何效果，甚至心理安慰的作用也不会有，但极易干扰律师正常办案，打乱律师的思路，最后受害的，只能是家属身在看守所的亲人。
因此，笔者在此建议家属，在聘请律师后，请不要也不必天天催促律师，如果你请到一位专业、负责的律师，他自然会定期主动向你通报案件进展和情况;如果你请到一位忙碌的律师，他没办法做到时时主动向你通报案件进展和情况，建议你可以定期询问，比如一周一次，一周两次左右。这样，既不会干扰律师办案，又能保证家属的知情权，最终也有利于案件办理。毕竟，律师和家属的目标都是一致的，都是为了寻求案件的最优结果。相互配合和理解，不是很好吗?
元月份银行放了天量的水，为什么大家依然口渴呢？
央行日前公布的1月金融数据显示，1月人民币贷款增加3.98万亿元，是去年2月以来的单月统计高点，同比多增3944亿元；1月社会融资规模增量为6.17万亿元，同比猛增19%，环比更是突增1.6倍。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加4.2万亿元，同比多增3806亿元。流通中的货币M2同比劲增9.8%。
2022年1月的金融数据，看上去确实挺好，但元月份大家都感觉市场依然不太景气，春节前的消费也基本没有起色。反映经济景气的工业PMI和服务业PMI指数都不太理想，不管是国家统计局发布的制造业和非制造业PMI，还是财经数据发布的制造业和服务业PMI，开年都未迎来开门红，而是大幅度回落至枯荣线附近，详见下图。
水库的闸门快开到顶了，水渠被灌得满满当当，流得哗哗作响，但干渴的田地却依然干得冒烟，裂纹满地。水流去哪里了？水从水库出来，又被抽水机抽回水库了。为什么如此？
大家先看看下图，这是资金从银行流出再回到银行的基本流动过程：
1月社会融资规模增量达到惊人的6.17万亿元，同比猛增19%，环比更是突增1.6倍。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加了4.2万亿元（人行的介绍）。尽管银行向居民和企事业单位投放了6.17万亿的人民币，放了天量的水，为什么大家依然口渴呢？
有不少人原则性地为大家解释这个事情。有的说是因为货币在银行体系空转，但人行说，6.17万亿新增社融，有4.2万亿贷款给了实体经济；有人说水流到各块田里，需要一定的滞后时间，但我在昨天的《1月份信贷和社融增量齐创新高，为何市场感知迟钝？》一文中介绍过，这一轮的M1与M2的增速背离现象，从2021年2月份就开始了，到今年1月份创下M1与M2增速背离最大值。M2需要时间传导到M1的解释，适合1-2两个月的背离现象，绝对不适合十几个月并且背离幅度逐步加大的这种现象。其实大家都没有解释清楚。
要弄清楚这个问题，我们再来为大家算笔帐：
大家仔细看清楚了，因为我们的居民和企事业杠杆率都很高，负债很大，如果按照元月份的负债余额按月平均计算，我们的居民、企事业单位和各级政府，每个月要向银行还本付息75542亿元，其中利息12096亿元，占到还本付息金额的16%，月均需要偿还借款、债券本金63446亿元，占到还本付息金额的16%。
我们的杠杆率高到什么程度呢？我们去年GDP约114万元，月均9.5万元，我们支付的债务利息占到了GDP的12.73%。这已经超过了我们A股大多数上市公司的资本净利润率了。
这个数据意味着，全社会都在给银行打工。
2021年A股的财报才出来一半，不太好统计。2020年全部A股4137家公司实现净利润近4万亿，而仅38家上市银行就贡献净利润1.69万亿，剩下的4099家非银行企业实现利润2.31万亿。A股上市公司利润的42.2％被银行赚走了。有银行行长甚至直言银行赚钱“赚到不好意思”。
中国银保监会2月11日公布，2021年四季度末，中国银行业金融机构本外币资产344.8万亿元，同比增长7.8%。但去年全年，商业银行累计实现净利润2.2万亿元，同比增长12.6%。利润增长率比资产增长率高61.5%。银行挣的钱是从哪来的？借贷的利差再减去银行的高工资和庞大的办公经费来的。
银行能挣钱并非中国的银行竞争能力有多强。在中国银行具有垄断地位的，只有几十家银行。美国银行竞争激烈，居然有5156家银行。中国垄断性的银行利差是美国竞争性银行利差的15倍。
越来越多的贷款是为了借新还旧。
而每循环一次借新还旧，就要向银行支付更多的利息和本金。换位为银行思考，如果银行对社会每个月的贷款、债券等融资额度少于7.55万亿，则有可能造成融资主体无法按时还本付息，社会资金链即将断裂的风险。
而每个月需要还本付息的资金，就是被水泵抽走的水。银行每放出1万亿的水，就要抽走超过10540亿的水。这里之所以加上超过，是因为借款的周期一般在1年及以上，超过1年的，利息更多。如此循环，当利息支出超过了GDP的一定比例时，这个循环就难以继续循环下去了。
因为随着银行继续放水，社会债务负担继续加大，每个月的还本付息额度还会增加。而这么多年来，我们每年融资的增长速度都远大于GDP增长速度。20年前的2002年，我们的社会融资规模存量大约15万亿元，GDP为10.22万亿元，宏观经济杠杆率为146%；2021年，我们的社会融资规模存量达到312万亿，GDP为114万亿，宏观经济杠杆率增加到了275%。
央行为什么敦促商业银行投放贷款？
今天看到彭博上有篇文章，里面说央行敦促商业银行投放贷款。其实这也是个很不好的信号，因为贷款需求下降了，贷款贷不出去，小老板都不敢投资了。最近可以发现房贷的放款速度快了很多，但买房客并未增加。进一步观察，我们可能会发现，即使有人贷款，里面也有很大的比例是贷了低息贷款，然后去还了之前高的利息贷款。看上去贷款在放，实际上是贷款空转。
大家惜贷的原因：
一是因为负债已经很高了，再加杠杆怕到时候没有能力还本付息；
二是因为对经济预期还未转变，不敢增加负债扩大经营；
三是少数想继续加杠杆的，手里已经没有可供银行抵押的东西，银行也不敢贷了。
从道理上讲，在经济高增长发展过程当中，债务是会被掩盖的，由于经济在高速发展，我们一方面很容易借到钱，另一方面只要经济增长超过债务利息，还本付息之后还有盈余，人们也敢借钱，也还得起本金与利息。房企前些年之所以敢于猛借钱，就在于房价增长远高于利率，所以他们敢于把资产负债率做到100以上。
一旦到了经济衰退的时候，或者当经济以低于借款利率的速度增长的时候，借钱就不容易了。即使银行敢于继续放贷，市场主体也不敢继续借了。因为经济增长低于利率，还本付息之后就会产生负数，就是我们常说的入不敷出，谨慎的人必然不敢借，胆大的借了就会出现许老板家印同志那样的问题。除非银行适应经济增长速度的变化，将借款利率调低到经济增长速度之下。比如2021年我们的GDP两年平均增长率为5.1%，就低于目前的房贷平均利率。
昨天我就说过，经济是有机的。调控如中医，要辨证施治。有同样的症状，未必是同样的病；同样的病，未必是同样的病因；同样的病因，未必能吃同样的药。君臣佐使的药材有了，还要炮制虽繁不省人工。
今天看到网友这句话，也是我想说的，转载于此作为结束语：
推荐一下达利欧的代表作《债务危机》。读完这本书，至少能破掉一点对信贷与市场关系的执迷。
#社会融资规模##信贷##杠杆率##债务危机#
央行日前公布的1月金融数据显示，1月人民币贷款增加3.98万亿元，是去年2月以来的单月统计高点，同比多增3944亿元；1月社会融资规模增量为6.17万亿元，同比猛增19%，环比更是突增1.6倍。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加4.2万亿元，同比多增3806亿元。流通中的货币M2同比劲增9.8%。
2022年1月的金融数据，看上去确实挺好，但元月份大家都感觉市场依然不太景气，春节前的消费也基本没有起色。反映经济景气的工业PMI和服务业PMI指数都不太理想，不管是国家统计局发布的制造业和非制造业PMI，还是财经数据发布的制造业和服务业PMI，开年都未迎来开门红，而是大幅度回落至枯荣线附近，详见下图。
水库的闸门快开到顶了，水渠被灌得满满当当，流得哗哗作响，但干渴的田地却依然干得冒烟，裂纹满地。水流去哪里了？水从水库出来，又被抽水机抽回水库了。为什么如此？
大家先看看下图，这是资金从银行流出再回到银行的基本流动过程：
1月社会融资规模增量达到惊人的6.17万亿元，同比猛增19%，环比更是突增1.6倍。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加了4.2万亿元（人行的介绍）。尽管银行向居民和企事业单位投放了6.17万亿的人民币，放了天量的水，为什么大家依然口渴呢？
有不少人原则性地为大家解释这个事情。有的说是因为货币在银行体系空转，但人行说，6.17万亿新增社融，有4.2万亿贷款给了实体经济；有人说水流到各块田里，需要一定的滞后时间，但我在昨天的《1月份信贷和社融增量齐创新高，为何市场感知迟钝？》一文中介绍过，这一轮的M1与M2的增速背离现象，从2021年2月份就开始了，到今年1月份创下M1与M2增速背离最大值。M2需要时间传导到M1的解释，适合1-2两个月的背离现象，绝对不适合十几个月并且背离幅度逐步加大的这种现象。其实大家都没有解释清楚。
要弄清楚这个问题，我们再来为大家算笔帐：
大家仔细看清楚了，因为我们的居民和企事业杠杆率都很高，负债很大，如果按照元月份的负债余额按月平均计算，我们的居民、企事业单位和各级政府，每个月要向银行还本付息75542亿元，其中利息12096亿元，占到还本付息金额的16%，月均需要偿还借款、债券本金63446亿元，占到还本付息金额的16%。
我们的杠杆率高到什么程度呢？我们去年GDP约114万元，月均9.5万元，我们支付的债务利息占到了GDP的12.73%。这已经超过了我们A股大多数上市公司的资本净利润率了。
这个数据意味着，全社会都在给银行打工。
2021年A股的财报才出来一半，不太好统计。2020年全部A股4137家公司实现净利润近4万亿，而仅38家上市银行就贡献净利润1.69万亿，剩下的4099家非银行企业实现利润2.31万亿。A股上市公司利润的42.2％被银行赚走了。有银行行长甚至直言银行赚钱“赚到不好意思”。
中国银保监会2月11日公布，2021年四季度末，中国银行业金融机构本外币资产344.8万亿元，同比增长7.8%。但去年全年，商业银行累计实现净利润2.2万亿元，同比增长12.6%。利润增长率比资产增长率高61.5%。银行挣的钱是从哪来的？借贷的利差再减去银行的高工资和庞大的办公经费来的。
银行能挣钱并非中国的银行竞争能力有多强。在中国银行具有垄断地位的，只有几十家银行。美国银行竞争激烈，居然有5156家银行。中国垄断性的银行利差是美国竞争性银行利差的15倍。
越来越多的贷款是为了借新还旧。
而每循环一次借新还旧，就要向银行支付更多的利息和本金。换位为银行思考，如果银行对社会每个月的贷款、债券等融资额度少于7.55万亿，则有可能造成融资主体无法按时还本付息，社会资金链即将断裂的风险。
而每个月需要还本付息的资金，就是被水泵抽走的水。银行每放出1万亿的水，就要抽走超过10540亿的水。这里之所以加上超过，是因为借款的周期一般在1年及以上，超过1年的，利息更多。如此循环，当利息支出超过了GDP的一定比例时，这个循环就难以继续循环下去了。
因为随着银行继续放水，社会债务负担继续加大，每个月的还本付息额度还会增加。而这么多年来，我们每年融资的增长速度都远大于GDP增长速度。20年前的2002年，我们的社会融资规模存量大约15万亿元，GDP为10.22万亿元，宏观经济杠杆率为146%；2021年，我们的社会融资规模存量达到312万亿，GDP为114万亿，宏观经济杠杆率增加到了275%。
央行为什么敦促商业银行投放贷款？
今天看到彭博上有篇文章，里面说央行敦促商业银行投放贷款。其实这也是个很不好的信号，因为贷款需求下降了，贷款贷不出去，小老板都不敢投资了。最近可以发现房贷的放款速度快了很多，但买房客并未增加。进一步观察，我们可能会发现，即使有人贷款，里面也有很大的比例是贷了低息贷款，然后去还了之前高的利息贷款。看上去贷款在放，实际上是贷款空转。
大家惜贷的原因：
一是因为负债已经很高了，再加杠杆怕到时候没有能力还本付息；
二是因为对经济预期还未转变，不敢增加负债扩大经营；
三是少数想继续加杠杆的，手里已经没有可供银行抵押的东西，银行也不敢贷了。
从道理上讲，在经济高增长发展过程当中，债务是会被掩盖的，由于经济在高速发展，我们一方面很容易借到钱，另一方面只要经济增长超过债务利息，还本付息之后还有盈余，人们也敢借钱，也还得起本金与利息。房企前些年之所以敢于猛借钱，就在于房价增长远高于利率，所以他们敢于把资产负债率做到100以上。
一旦到了经济衰退的时候，或者当经济以低于借款利率的速度增长的时候，借钱就不容易了。即使银行敢于继续放贷，市场主体也不敢继续借了。因为经济增长低于利率，还本付息之后就会产生负数，就是我们常说的入不敷出，谨慎的人必然不敢借，胆大的借了就会出现许老板家印同志那样的问题。除非银行适应经济增长速度的变化，将借款利率调低到经济增长速度之下。比如2021年我们的GDP两年平均增长率为5.1%，就低于目前的房贷平均利率。
昨天我就说过，经济是有机的。调控如中医，要辨证施治。有同样的症状，未必是同样的病；同样的病，未必是同样的病因；同样的病因，未必能吃同样的药。君臣佐使的药材有了，还要炮制虽繁不省人工。
今天看到网友这句话，也是我想说的，转载于此作为结束语：
推荐一下达利欧的代表作《债务危机》。读完这本书，至少能破掉一点对信贷与市场关系的执迷。
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张至顺道长：我一生中见过两次神仙！
2015年7月28日全真龙门派第21代、百岁丹道大师张至顺道长羽化登仙，享年104岁。张至顺真人历经风雨，在修炼上获得了极深造诣。张至顺道长仙逝前，口述了自己出家修炼的风雨经历。
张至顺真人，道号“米晶子”，外号“九曲回阳道人”，还有几个外号“草上飞”、“水上漂”，也有人叫我“八卦神仙”。
张至顺真人修道历来修炼心得仙语整理如下：
入道以修仙为目标。
天上一百个神仙，有七十个都是在终南山成道的。
我们入道最大的目的是为了修成神仙。要是不能得道做神仙，命就由不得自己。
一个人命里注定死在哪里，在坑里还是洼里？那是挪不动的。
除此之外，怎么个死法？是冻死饿死还是病死也都是一定的。
做好事增寿，做坏事减寿，但不管增减多少年，死的时候还要回到注定的地方。
南斗主生，北斗主死。
我在八卦顶的屋子后面有个小山，我叫它“拜斗岩”，晴朗的夜里，我经常在那里朝着北斗星磕头，一磕几百个。
有时候，祖师爷会化成一颗很大的星星，让我看到，我知道平时那地方是没有星星的。
我一生中见过两次神仙，一次在深山里，一次在城市中，可惜机缘不够好，都没能得到点化。
世人乱修出毛病
往天上去容易吗？有谁可以一点功夫不下、一点苦力不吃就爬到天上去？
过去的人为了学道在外面一访道就是几十年，现在很多人上午拜师，后晌就想求道，来两回就想学本事，虽说是家传万卷书，真传几句话。哪里生哪里死，关键的地方指出来，在生死处下功夫就能逃脱生死。
但你也得问问自己做了哪些功德？读过几遍《道德经》、《太乙金华宗旨》、《太上老君说常清静经》？
没经过指点，跟着别人乱修，修出来的毛病死不得死，活不得活，苦恼得很，再好的大夫治不了。
有个女的，学的不知道是什么功，每回要蹲三百次，结果把骨头蹲坏了。
还有好多人练闭气功，说胎儿在娘胎里就没有呼吸，他们也要练到跟胎儿一样的没呼吸。
他们不知道，如果找不对地方，闭气就是杀人的东西。
还有人练辟谷，几十天不吃饭。那是灾荒年间没吃的，熬年景的方法，平常修道是不用的。
现在修道的人比以前历朝历代都多，妖魔鬼怪也都出来了。
我们道家有三千六百旁门。这种道、那种道太多了，弄得大家不知道哪种是真道，哪种是假道，鱼龙混杂，人心乱了，真道出不来。而且，邪道本身并不认为自己是邪道，他们也觉得自己是正道。
所以，邪道越盛，真道越退，退到最后再没地方退了，真道自然出来，邪道自然消灭。
也有人说我修的不是真道。
我不知道自己什么血型，因为我从来就没进过医院，我一辈子得的病一只手就数得过来。
有人拿自己编的书来问我，我看了看提纲，问他，你出书教别人怎么修行，那你修成了吗？是你自己的修行体验吗？东抄一句西抄一句，这不是害人？我把那人问得满头大汗往下流。
现在好些人都在告诉别人怎么修怎么修，都是些错误的方法，我听着都害怕。
现在人都嚷着要打坐，可打坐的目的是什么？修神仙？一身的杂物都没丢掉，心里乱糟糟的，精力都消耗没了，拿什么打坐，拿什么修？
真正在打坐的不是“肉身”，而是“心神”。
一种姿势长时间打坐反而不好，气血不通。
坐着、躺着都不重要，坐得舒服才最重要，身体舒服了心才能安宁。
打坐的最佳时间是子时和寅时，子时开天，丑时开地，寅时万物发生。
早上3点到5点是最重要的练功时间，一个人能一辈子在这个时间练功不辍，一定有成就。
但时刻专注、守神也很重要。
不要闭气更不要意守什么丹田，打坐要的是神思不动，神不离身才能健康。
重阳祖师早说过外三宝不漏，内三宝自合，眼不观耳不闻口不言语自长生。
闭关也是这样，该闭的是眼耳口三关，有些人只是把自己关起来不见人是没用的，即使闭三年都没用。
大道易得，一窍难求。
《清静经》说“人能常清净，天地悉皆归”，人只要能安安静静坐在那，天地的能量就能够回来。
身心能够合一的时候，身体自然会发生变化，那时候，自然会引导我们如何打开那一窍。
无论在什么地方，有空就静坐，不要想太多，凝神调息，调息凝神。
身体能量储备够了，水到渠成，元神归位。姿势无所谓，要是双盘腿能盘成神仙，我早把自己捆起来了。打坐一定是自己的元神打坐，时刻能定住自己的元神，坐也行，站也行，躺也行。不是我往那一坐几个小时，什么都修不出来。
祖师爷说，大道至简不繁，道是简单的，复杂的便不是道。
“你们一天到晚说要求道求道，我其实早就把大道传给你们，可是你们都不知道。”张至顺老道长每次遇见那些执着想得到大道的弟子总是一声叹息，“大道太简单了，没有人相信，很多人修行都从后天入手，什么意守丹田等等，这是一条道，但是我认为最好的办法是从先天入手......”（转帖）#道医养生##修仙#
2015年7月28日全真龙门派第21代、百岁丹道大师张至顺道长羽化登仙，享年104岁。张至顺真人历经风雨，在修炼上获得了极深造诣。张至顺道长仙逝前，口述了自己出家修炼的风雨经历。
张至顺真人，道号“米晶子”，外号“九曲回阳道人”，还有几个外号“草上飞”、“水上漂”，也有人叫我“八卦神仙”。
张至顺真人修道历来修炼心得仙语整理如下：
入道以修仙为目标。
天上一百个神仙，有七十个都是在终南山成道的。
我们入道最大的目的是为了修成神仙。要是不能得道做神仙，命就由不得自己。
一个人命里注定死在哪里，在坑里还是洼里？那是挪不动的。
除此之外，怎么个死法？是冻死饿死还是病死也都是一定的。
做好事增寿，做坏事减寿，但不管增减多少年，死的时候还要回到注定的地方。
南斗主生，北斗主死。
我在八卦顶的屋子后面有个小山，我叫它“拜斗岩”，晴朗的夜里，我经常在那里朝着北斗星磕头，一磕几百个。
有时候，祖师爷会化成一颗很大的星星，让我看到，我知道平时那地方是没有星星的。
我一生中见过两次神仙，一次在深山里，一次在城市中，可惜机缘不够好，都没能得到点化。
世人乱修出毛病
往天上去容易吗？有谁可以一点功夫不下、一点苦力不吃就爬到天上去？
过去的人为了学道在外面一访道就是几十年，现在很多人上午拜师，后晌就想求道，来两回就想学本事，虽说是家传万卷书，真传几句话。哪里生哪里死，关键的地方指出来，在生死处下功夫就能逃脱生死。
但你也得问问自己做了哪些功德？读过几遍《道德经》、《太乙金华宗旨》、《太上老君说常清静经》？
没经过指点，跟着别人乱修，修出来的毛病死不得死，活不得活，苦恼得很，再好的大夫治不了。
有个女的，学的不知道是什么功，每回要蹲三百次，结果把骨头蹲坏了。
还有好多人练闭气功，说胎儿在娘胎里就没有呼吸，他们也要练到跟胎儿一样的没呼吸。
他们不知道，如果找不对地方，闭气就是杀人的东西。
还有人练辟谷，几十天不吃饭。那是灾荒年间没吃的，熬年景的方法，平常修道是不用的。
现在修道的人比以前历朝历代都多，妖魔鬼怪也都出来了。
我们道家有三千六百旁门。这种道、那种道太多了，弄得大家不知道哪种是真道，哪种是假道，鱼龙混杂，人心乱了，真道出不来。而且，邪道本身并不认为自己是邪道，他们也觉得自己是正道。
所以，邪道越盛，真道越退，退到最后再没地方退了，真道自然出来，邪道自然消灭。
也有人说我修的不是真道。
我不知道自己什么血型，因为我从来就没进过医院，我一辈子得的病一只手就数得过来。
有人拿自己编的书来问我，我看了看提纲，问他，你出书教别人怎么修行，那你修成了吗？是你自己的修行体验吗？东抄一句西抄一句，这不是害人？我把那人问得满头大汗往下流。
现在好些人都在告诉别人怎么修怎么修，都是些错误的方法，我听着都害怕。
现在人都嚷着要打坐，可打坐的目的是什么？修神仙？一身的杂物都没丢掉，心里乱糟糟的，精力都消耗没了，拿什么打坐，拿什么修？
真正在打坐的不是“肉身”，而是“心神”。
一种姿势长时间打坐反而不好，气血不通。
坐着、躺着都不重要，坐得舒服才最重要，身体舒服了心才能安宁。
打坐的最佳时间是子时和寅时，子时开天，丑时开地，寅时万物发生。
早上3点到5点是最重要的练功时间，一个人能一辈子在这个时间练功不辍，一定有成就。
但时刻专注、守神也很重要。
不要闭气更不要意守什么丹田，打坐要的是神思不动，神不离身才能健康。
重阳祖师早说过外三宝不漏，内三宝自合，眼不观耳不闻口不言语自长生。
闭关也是这样，该闭的是眼耳口三关，有些人只是把自己关起来不见人是没用的，即使闭三年都没用。
大道易得，一窍难求。
《清静经》说“人能常清净，天地悉皆归”，人只要能安安静静坐在那，天地的能量就能够回来。
身心能够合一的时候，身体自然会发生变化，那时候，自然会引导我们如何打开那一窍。
无论在什么地方，有空就静坐，不要想太多，凝神调息，调息凝神。
身体能量储备够了，水到渠成，元神归位。姿势无所谓，要是双盘腿能盘成神仙，我早把自己捆起来了。打坐一定是自己的元神打坐，时刻能定住自己的元神，坐也行，站也行，躺也行。不是我往那一坐几个小时，什么都修不出来。
祖师爷说，大道至简不繁，道是简单的，复杂的便不是道。
“你们一天到晚说要求道求道，我其实早就把大道传给你们，可是你们都不知道。”张至顺老道长每次遇见那些执着想得到大道的弟子总是一声叹息，“大道太简单了，没有人相信，很多人修行都从后天入手，什么意守丹田等等，这是一条道，但是我认为最好的办法是从先天入手......”（转帖）#道医养生##修仙#
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