#三联美食# 北方人对春天的渴望要比南方人强烈一些，因为即使南方在冬天也总可以找到春天遗留的气息，绿色还是可见的。而北方到了冬天万物凋零，只剩下单一乏味的黄褐色，枯燥得人心都冬眠了。并且春天总是先到南方溜达一圈后，才拐了个弯慢吞吞地来到北方。
好在迟归迟，春天还是来了。公园里的桃树开花了，路边的野草泛出了新绿。虽然还是乍暖还寒，但小城的帅哥美女耐不住寂寞，提前穿起了短袖、裙子和春天争一份春色。
天气一天天暖起来，小区的不远处有一夜市，随着天气变暖，夜市的人渐渐多了起来。每天下班回家经过夜市的时候，人声鼎沸灯光灿烂的夜市传来的一股股香味总让我直奔夜市而去。
夜市的诱惑是不可阻挡的，人生唯有爱与美食不可辜负。
我经常光顾的是一个卖爆炒田螺的小摊，老板是夫妻两人，年纪大约都三十几岁。男人胖乎乎的，长着一张娃娃脸，整天笑眯眯的。女人小巧玲珑，笑起来嘴边有一对好看的酒窝。去的次数多了，彼此都熟悉了。我一到夫妻二人的小摊位，老板娘不用我说什么，就直接拿了一大杯扎啤放在我面前，笑一笑说：“来了。”然后忙着招呼其他客人去了。而老板则叮叮当当地操作起来，开了火，炒瓢里倒了油，给我爆炒起田螺来，他们夫妻二人都知道我就好那一口。
油烟起，老板将葱、姜、蒜等各种佐料入锅。“哧啦”一声响，香味蹿出，缕缕勾魂。佐料炸出香味，田螺登场，处理好的田螺一入锅，高温的油飞溅而出，锅底的火焰引燃了锅中的油。锅中的田螺就在火焰中跳舞。老板急速地翻动炒瓢，锅中的田螺高高被抛起，又一个不落地入锅。田螺在锅中发出沙沙的响声，与锅奏出一曲完美的美食合奏曲。
不一会功夫，一盘热气腾腾的香辣爆炒田螺就放在了我面前。手上戴起一次性塑料手套，直接拿起一个田螺送到嘴边，轻轻地一嘬，吮吸的啧啧有声，那声音是消魂的，是对美食的另一种表达方式。田螺肉滑嫩入口，肉细腻而又不失Q弹，肉虽然少，但肉感细腻、滑嫩、筋道、肉香满满。吃了田螺肉，不忘记再嘬嘬田螺坚硬的外壳，麻辣鲜香全员集合，麻而不躁、辣而不火、油而不腻，麻中有辣，辣中有鲜，味蕾感觉到不同层次的味道，最后糅合到一起就只剩下一个字“香”。
我吃田螺用江湖话叫“武吃”，就是直接用手抓起来吃，有点有失风度。还有一种吃法叫“文吃”，也可以叫作“雅吃”，用牙签挑了田螺壳里的肉，优雅地送到嘴里，也吃出了万种风情。
爆炒田螺配扎啤，那简直就是神仙搭配。夜晚褪去了白天的闷热与烦恼，坐在烟火气满满的小吃摊，吹着清凉的小风，头顶是深邃的天空，天空中繁星闪烁。吃一个田螺，让肉香充溢着口腔。然后喝一口啤酒，高大透明的玻璃杯中的啤酒是快乐的源泉。
诱人的金黄色啤酒升腾起肉眼可见的一连串细小的泡泡，在杯口堆积起一朵轻盈洁白的云，细小的泡沫嗤嗤地破灭，声音欢快悦耳。喝一口啤酒，啤酒的泡沫温柔地包围了口腔，接着一股清凉入喉，啤酒恰到好处的微甘微苦伴随清凉瞬间就让人有说不出的舒服。
吃田螺讲究的是细嚼慢咽，田螺肉少，不像吃大鱼大肉一样能大快朵颐，此种滋味只有慢慢品尝，吃的是味道与愉悦的心情。时间在悄悄地流淌，身体一点点放松，忘却疲劳，忘却烦恼，进入最佳的境界，脑中只有美食没有其他。
田螺可以说是唯一的一款从古至今不分地域，不分男女老少，不论是达官贵族，还是文人墨客、平民走卒都追捧的美食。
历朝历代的文人骚客对田螺的赞美是不吝笔墨。
春秋时期的《国语》记载了这样一个故事，吴国境内遭受了一次罕见严重的旱灾，国库空虚，市无食粮，为了让百姓们填饱肚子，吴国政府下令百姓前往东海之滨，在这里可以以“蒲赢”为食，这里的“蒲赢”指的就是田螺。
而且在南北朝的文献记录中，将田螺描写成为“大如梨橘，小如桃李”的体型，可见古时候的田螺最大的作用是“管饱”。等过了天灾战乱时期，人们的生活水平也开始富足了，于是也学会了享受生活，此时品尝田螺不光是吃饱了，而且还想品尝一些难得的美味佳肴，这才不枉来人间一趟，于是就有了“啄螺蛳过酒，强盗赶来勿肯走”的说法。
其实就连尝尽了人世间山珍海味的帝王，也无法抵抗田螺的魅力，南宋的建国者宋高宗赵构，在他去臣子家吃饭的时候，这位大臣为了讨好帝王，于是足足准备了30道不同珍馐美食，其中就有“香螺炸肚”“姜醋生螺”两道以田螺为原料的美食。
我喜欢吃田螺由来已久，小时候便喜欢吃田螺。在农村长大，每到夏末秋初的时候，正是田螺肥美的时候，经常到小溪里或者池塘边摸了田螺让妈妈做了吃。
妈妈把我摸回来的田螺浸泡在清水中，倒一点菜籽油进去让田螺吐出泥沙。然后剪去尾部，清洗干净沥干水分备用。接着准备好姜片、蒜片、葱花、干辣椒段。起锅烧油，油温八成热，倒入姜片、蒜片、干辣椒段爆香，接着倒入田螺，大火翻炒。然后加入少许的盐，花椒面，花椒粒、姜粉调料，倒入酱油上色，白酒去腥，继续翻炒。爆炒3至5分钟，再倒入清水焖煮几分钟收汁。出锅的时候撒上备好的葱花，一盘麻辣鲜香的爆炒田螺就新鲜出炉了。
这是小时候“妈妈版”的田螺，那时候物质匮乏，爆炒田螺的时候不像现在一样有什么火锅底料、豆瓣酱等佐料可以用，用的都是最简单的食材。就是“妈妈版”的简单的爆炒田螺让我吃的有滋有味，抓了田螺就往嘴里塞，双手油渍渍的，恨不得把手指头咬了吃，馋哭了邻居的小孩。
一方水土养活一方人，一方水土也养就了一个人的胃。在外的游子，无论在外面漂泊了多久，家乡的味道才是最纯正的，那是刻在骨子里的记忆。
华灯初上，拖着一身的疲惫，走进喧嚣的夜市。喊一声：“老板，来一盘爆炒田螺，一杯扎啤。”田螺滑嫩麻辣鲜香，啤酒清爽，慢慢品尝。在慢时光中让身心放松，疲劳尽散，美哉快哉！
《爆炒田螺配扎啤，夜市上难以抵挡的诱惑》 文 | 刘旭
好在迟归迟，春天还是来了。公园里的桃树开花了，路边的野草泛出了新绿。虽然还是乍暖还寒，但小城的帅哥美女耐不住寂寞，提前穿起了短袖、裙子和春天争一份春色。
天气一天天暖起来，小区的不远处有一夜市，随着天气变暖，夜市的人渐渐多了起来。每天下班回家经过夜市的时候，人声鼎沸灯光灿烂的夜市传来的一股股香味总让我直奔夜市而去。
夜市的诱惑是不可阻挡的，人生唯有爱与美食不可辜负。
我经常光顾的是一个卖爆炒田螺的小摊，老板是夫妻两人，年纪大约都三十几岁。男人胖乎乎的，长着一张娃娃脸，整天笑眯眯的。女人小巧玲珑，笑起来嘴边有一对好看的酒窝。去的次数多了，彼此都熟悉了。我一到夫妻二人的小摊位，老板娘不用我说什么，就直接拿了一大杯扎啤放在我面前，笑一笑说：“来了。”然后忙着招呼其他客人去了。而老板则叮叮当当地操作起来，开了火，炒瓢里倒了油，给我爆炒起田螺来，他们夫妻二人都知道我就好那一口。
油烟起，老板将葱、姜、蒜等各种佐料入锅。“哧啦”一声响，香味蹿出，缕缕勾魂。佐料炸出香味，田螺登场，处理好的田螺一入锅，高温的油飞溅而出，锅底的火焰引燃了锅中的油。锅中的田螺就在火焰中跳舞。老板急速地翻动炒瓢，锅中的田螺高高被抛起，又一个不落地入锅。田螺在锅中发出沙沙的响声，与锅奏出一曲完美的美食合奏曲。
不一会功夫，一盘热气腾腾的香辣爆炒田螺就放在了我面前。手上戴起一次性塑料手套，直接拿起一个田螺送到嘴边，轻轻地一嘬，吮吸的啧啧有声，那声音是消魂的，是对美食的另一种表达方式。田螺肉滑嫩入口，肉细腻而又不失Q弹，肉虽然少，但肉感细腻、滑嫩、筋道、肉香满满。吃了田螺肉，不忘记再嘬嘬田螺坚硬的外壳，麻辣鲜香全员集合，麻而不躁、辣而不火、油而不腻，麻中有辣，辣中有鲜，味蕾感觉到不同层次的味道，最后糅合到一起就只剩下一个字“香”。
我吃田螺用江湖话叫“武吃”，就是直接用手抓起来吃，有点有失风度。还有一种吃法叫“文吃”，也可以叫作“雅吃”，用牙签挑了田螺壳里的肉，优雅地送到嘴里，也吃出了万种风情。
爆炒田螺配扎啤，那简直就是神仙搭配。夜晚褪去了白天的闷热与烦恼，坐在烟火气满满的小吃摊，吹着清凉的小风，头顶是深邃的天空，天空中繁星闪烁。吃一个田螺，让肉香充溢着口腔。然后喝一口啤酒，高大透明的玻璃杯中的啤酒是快乐的源泉。
诱人的金黄色啤酒升腾起肉眼可见的一连串细小的泡泡，在杯口堆积起一朵轻盈洁白的云，细小的泡沫嗤嗤地破灭，声音欢快悦耳。喝一口啤酒，啤酒的泡沫温柔地包围了口腔，接着一股清凉入喉，啤酒恰到好处的微甘微苦伴随清凉瞬间就让人有说不出的舒服。
吃田螺讲究的是细嚼慢咽，田螺肉少，不像吃大鱼大肉一样能大快朵颐，此种滋味只有慢慢品尝，吃的是味道与愉悦的心情。时间在悄悄地流淌，身体一点点放松，忘却疲劳，忘却烦恼，进入最佳的境界，脑中只有美食没有其他。
田螺可以说是唯一的一款从古至今不分地域，不分男女老少，不论是达官贵族，还是文人墨客、平民走卒都追捧的美食。
历朝历代的文人骚客对田螺的赞美是不吝笔墨。
春秋时期的《国语》记载了这样一个故事，吴国境内遭受了一次罕见严重的旱灾，国库空虚，市无食粮，为了让百姓们填饱肚子，吴国政府下令百姓前往东海之滨，在这里可以以“蒲赢”为食，这里的“蒲赢”指的就是田螺。
而且在南北朝的文献记录中，将田螺描写成为“大如梨橘，小如桃李”的体型，可见古时候的田螺最大的作用是“管饱”。等过了天灾战乱时期，人们的生活水平也开始富足了，于是也学会了享受生活，此时品尝田螺不光是吃饱了，而且还想品尝一些难得的美味佳肴，这才不枉来人间一趟，于是就有了“啄螺蛳过酒，强盗赶来勿肯走”的说法。
其实就连尝尽了人世间山珍海味的帝王，也无法抵抗田螺的魅力，南宋的建国者宋高宗赵构，在他去臣子家吃饭的时候，这位大臣为了讨好帝王，于是足足准备了30道不同珍馐美食，其中就有“香螺炸肚”“姜醋生螺”两道以田螺为原料的美食。
我喜欢吃田螺由来已久，小时候便喜欢吃田螺。在农村长大，每到夏末秋初的时候，正是田螺肥美的时候，经常到小溪里或者池塘边摸了田螺让妈妈做了吃。
妈妈把我摸回来的田螺浸泡在清水中，倒一点菜籽油进去让田螺吐出泥沙。然后剪去尾部，清洗干净沥干水分备用。接着准备好姜片、蒜片、葱花、干辣椒段。起锅烧油，油温八成热，倒入姜片、蒜片、干辣椒段爆香，接着倒入田螺，大火翻炒。然后加入少许的盐，花椒面，花椒粒、姜粉调料，倒入酱油上色，白酒去腥，继续翻炒。爆炒3至5分钟，再倒入清水焖煮几分钟收汁。出锅的时候撒上备好的葱花，一盘麻辣鲜香的爆炒田螺就新鲜出炉了。
这是小时候“妈妈版”的田螺，那时候物质匮乏，爆炒田螺的时候不像现在一样有什么火锅底料、豆瓣酱等佐料可以用，用的都是最简单的食材。就是“妈妈版”的简单的爆炒田螺让我吃的有滋有味，抓了田螺就往嘴里塞，双手油渍渍的，恨不得把手指头咬了吃，馋哭了邻居的小孩。
一方水土养活一方人，一方水土也养就了一个人的胃。在外的游子，无论在外面漂泊了多久，家乡的味道才是最纯正的，那是刻在骨子里的记忆。
华灯初上，拖着一身的疲惫，走进喧嚣的夜市。喊一声：“老板，来一盘爆炒田螺，一杯扎啤。”田螺滑嫩麻辣鲜香，啤酒清爽，慢慢品尝。在慢时光中让身心放松，疲劳尽散，美哉快哉！
《爆炒田螺配扎啤，夜市上难以抵挡的诱惑》 文 | 刘旭
4277亿！今年全球半导体出货量创记录
几乎所有的现代电子设备都使用芯片。像水壶这样的简单设备可能使用一到两个集成电路（IC），而像个人电脑或汽车这样的复杂设备则使用数百或数千个。随着世界上新设备的采用，集成电路的销售预计将创下记录。ICInsights预测，今年芯片的出货量将达到4277亿颗，同比增长9.2%。
就单位芯片销售而言，4277亿是一个绝对的记录。为了说明这个数字，它比2010年（突破性的一年）的集成电路出货量多2.2倍，比1980年的集成电路销售量多44倍。然而，如果与2021年供应的3918亿颗芯片相比，这个数字"只"代表了9.2%的同比增长。相比之下，2021年的芯片出货量同比增长22%，但那是一个繁荣的年份，根据ICInsights的数据。
世界半导体贸易统计》（WSTS）定义了33个主要的芯片类别。其中只有三个产品类别（SRAM、DSP和门阵列）的单位出货量预计将下降。同时，根据ICInsights，30个类别的产品预计将呈现正的单位增长，而12个类别的单位出货量增长率预计将领先于市场（例如，高于9.2%）。
在过去的几个月里，我们已经看到了许多关于库存水平不断增加的报告，这可能是一个迹象，表明对集成电路的需求正在放缓，销售的进一步增加受到了质疑。但据彭博社报道，来自模拟器件、美光科技和博通等公司的高管却有不同的看法。囤积至关重要的部件表明，对采用这些芯片的产品的需求预计将保持强劲，这就是为什么它对企业至关重要。
"模拟器件公司首席执行官Mahendra-Raja在接受彭博社采访时说："投资者担心客户囤积库存。"客户担心没有库存可供他们使用。"
为此，芯片的销售在未来几年将继续增长，但这种增长可能会放缓，因为ICInsights预测到2026年的IC单位复合年增长率（CAGR）将为7%。最终，这个单位增长的CAGR将在7%到8%之间，略低于历史上42年的9.4%的增长率。同时，芯片销售的稳定增长将伴随我们多年。
几乎所有的现代电子设备都使用芯片。像水壶这样的简单设备可能使用一到两个集成电路（IC），而像个人电脑或汽车这样的复杂设备则使用数百或数千个。随着世界上新设备的采用，集成电路的销售预计将创下记录。ICInsights预测，今年芯片的出货量将达到4277亿颗，同比增长9.2%。
就单位芯片销售而言，4277亿是一个绝对的记录。为了说明这个数字，它比2010年（突破性的一年）的集成电路出货量多2.2倍，比1980年的集成电路销售量多44倍。然而，如果与2021年供应的3918亿颗芯片相比，这个数字"只"代表了9.2%的同比增长。相比之下，2021年的芯片出货量同比增长22%，但那是一个繁荣的年份，根据ICInsights的数据。
世界半导体贸易统计》（WSTS）定义了33个主要的芯片类别。其中只有三个产品类别（SRAM、DSP和门阵列）的单位出货量预计将下降。同时，根据ICInsights，30个类别的产品预计将呈现正的单位增长，而12个类别的单位出货量增长率预计将领先于市场（例如，高于9.2%）。
在过去的几个月里，我们已经看到了许多关于库存水平不断增加的报告，这可能是一个迹象，表明对集成电路的需求正在放缓，销售的进一步增加受到了质疑。但据彭博社报道，来自模拟器件、美光科技和博通等公司的高管却有不同的看法。囤积至关重要的部件表明，对采用这些芯片的产品的需求预计将保持强劲，这就是为什么它对企业至关重要。
"模拟器件公司首席执行官Mahendra-Raja在接受彭博社采访时说："投资者担心客户囤积库存。"客户担心没有库存可供他们使用。"
为此，芯片的销售在未来几年将继续增长，但这种增长可能会放缓，因为ICInsights预测到2026年的IC单位复合年增长率（CAGR）将为7%。最终，这个单位增长的CAGR将在7%到8%之间，略低于历史上42年的9.4%的增长率。同时，芯片销售的稳定增长将伴随我们多年。
下面这些话，是我2018年之前随手记录下来的碎片化思考（每一段都是独立的，是不同时间点记录下来的），今天偶然翻到，可以看出，我自己的底层思维，还是基本面和业绩，这也是我一直比较排斥垃圾股和概念股的原因。
这些说明一个问题，每个人的成长，都不是一下子成长为今天的你和今天的我的，而是一个不断渐进的过程，很多经历，很多绕不过去的思考，造就了今天的你我。
和大家分享一下：
平庸的业绩，只能走出平庸的个股。即便是短期因为资金驱动有行情，资金退潮后还会回到原点。只有不断超预期的业绩，才能支撑股价不断上涨。
业绩出现环比大涨，往往是股价脱离平庸的开始。虽然一只个股的上涨需要很多因素共振，比如大势，比如板块效应，但是这些都比不上业绩出现环比大涨能对股价贡献更大。因此，选股的时候，业绩环比加速增长，是最重要的因素。
如果选不到业绩环比加速的个股，对于业绩平庸增长（增速稳定）的个股，一定要注意低估，也就是投资的逻辑不仅仅是增长，而是具备一定的估值向上修复的逻辑。
要努力寻找有伟大基因的公司。伟大基因公司需要具备几个条件：一是找到一条长长的雪道，二是商业模式可扩充，三是有清晰的盈利模式，四是具备不可比拟和轻易模仿的核心竞争力，五是专注，业务相对不复杂，六是有一个优秀的企业领袖。
区分一个投资者能力大小最重要素质，就是看是站在当下思考，还是站在未来思考。
投资其实是投资预期，但是很少有人理解这句话。只要预期在，就是比较好的阶段，如果预期不断被证实，或者不断超预期，就容易出现牛股。当然中间也有可能不及预期，或者有些预期被证伪了，第一时间时间跑就是。有些人追求确定性，喜欢看着被证实的过去的业绩投资，那是价值投资，而看未来的预期做投资，才是成长股投资。这是传统价投与成长股投资的根本区别吧。
在我理解，投资中，预期管理的重要性是大于基本面。有很多个股，基本面非常好，但是走势，就不好。当然基本面也是不可缺失的，基本面只是让我们，筛选出来具备条件的个股。但是在投资的这个过程当中，其实预期的管理更重要，我们要做的是如何利用市场预期，如何寻找到预期差的品种。爆发力很强的个股，一定是不断超预期的个股。因此我们要拒绝一些业绩比较平庸的个股，或者说是当前看来业绩非常不错，但是后期很难大幅增长的个股。很多人在看到财报增长不错欣喜若狂，但是财报只代表过去而已，目光需要穿透财报，看到未来的业绩情况，这才是财报真正的意义所在。
经历过大幅上涨的强势股，每个小的利空，可能都会引发大的调整。其实这种涨幅过大的股，分析基本面有时候会失效，这是基本面投资者经常陷入的误区，原因是积累了太多的获利盘，稍有风吹草动就会引发获利回吐和兑现。当然，如果基本面非常好，长期可能无忧，这样，需要付出的就是较多的时间成本。因此，为了保护利，经历过大幅上涨后，就要学会用仓位平抑不确定性。
成本概念，是制约大多数投资者无法突破的重要因素。我身边有很多这样的人，个股不卖出的原因竟然是“被套了”，要等到解套才出局。这个成本概念，掣肘你的所有决策，总是等解套，错过好多机会。如果你持有的股是垃圾股，你可能永远无法解套，其实，这个等待的时间，如果你做其他股，说不定又赚 回来了。买卖永远与你的成本无关，只和逻辑有关。
大局观、价值判断、预期差、懂得放弃和坚持懂得用仓位平抑概率的变化（不确定性），加在一起，形成了投资体系。体系的养成，远比一日涨跌重要许多。
我对风险的理解：第一道关口，是选股；第二道关口，是大盘。选股把握住第一关，然后确定大盘是否有系统性风险。在大多数时候，只要大盘没有系统性风险，优秀的个股会脱离大盘走自己的路。我这几年的选股，很多能穿越牛熊（当然也有不及预期的），其实没有太多的诀窍，就是伟大企业基因＋业绩加速增长＋不断超预期。选股，才是风控的第一步。
价值投资，对于选中的优质股，跌下来是确定性。而趋势投资恰恰相反，涨起来才是确定性。价值投资的优点是成本低，缺点是容易参与调整，趋势投资的优点是不参与调整，缺点是成本高，不小心就买在高位站岗。这就是价值投资与趋势投资的区别。每种方法都有自己的优劣，能驾驭的，才是最好的。
交易的一致性原则，这个问题其实是很多投资者亏损的根源。一致性原则，简单地说：就是买入是什么理由，卖出也必须是什么理由，一个入口，一个出口，要保持完全一致。我们成长股投资是基于对基本面和成长性的分析来操作，那么，只要公司的经营管理没有改变，那么，你就应该一直守仓，或者一直空仓。不要因为今天这公司的价格走强了，激情买入，也不要因为走弱了，激情卖出。走强或者走弱，不是你买卖的理由，不值得你去为这些事烦恼。甚至，对一个价值投资者，他的字典里不应该有“强”和“弱”之类的词语。如果是基于技术面的分析来操作，那么，确定你的原则，只要股票的价格在某个价格之上、或者某一指标在某个数字之上，或者说趋势完好，你就应该持仓，只要股票的价格在某个价格之下、或者某一指标在某个数字之下，或者趋势变坏，你就应该空仓。
股市的投资，真的一招就足够了，你看业绩和成长，就坚持低估买入，高估卖出，中间的波动都是浮云；你看技术，就坚持技术判断，不要让基本面因素干扰；你看资金流，那就跟踪好资金动向。哪一个做好，都能成功。怕就怕左右摇摆不定，涨起来看趋势，跌下来又是基本面，长此以往一事无成。
这些说明一个问题，每个人的成长，都不是一下子成长为今天的你和今天的我的，而是一个不断渐进的过程，很多经历，很多绕不过去的思考，造就了今天的你我。
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平庸的业绩，只能走出平庸的个股。即便是短期因为资金驱动有行情，资金退潮后还会回到原点。只有不断超预期的业绩，才能支撑股价不断上涨。
业绩出现环比大涨，往往是股价脱离平庸的开始。虽然一只个股的上涨需要很多因素共振，比如大势，比如板块效应，但是这些都比不上业绩出现环比大涨能对股价贡献更大。因此，选股的时候，业绩环比加速增长，是最重要的因素。
如果选不到业绩环比加速的个股，对于业绩平庸增长（增速稳定）的个股，一定要注意低估，也就是投资的逻辑不仅仅是增长，而是具备一定的估值向上修复的逻辑。
要努力寻找有伟大基因的公司。伟大基因公司需要具备几个条件：一是找到一条长长的雪道，二是商业模式可扩充，三是有清晰的盈利模式，四是具备不可比拟和轻易模仿的核心竞争力，五是专注，业务相对不复杂，六是有一个优秀的企业领袖。
区分一个投资者能力大小最重要素质，就是看是站在当下思考，还是站在未来思考。
投资其实是投资预期，但是很少有人理解这句话。只要预期在，就是比较好的阶段，如果预期不断被证实，或者不断超预期，就容易出现牛股。当然中间也有可能不及预期，或者有些预期被证伪了，第一时间时间跑就是。有些人追求确定性，喜欢看着被证实的过去的业绩投资，那是价值投资，而看未来的预期做投资，才是成长股投资。这是传统价投与成长股投资的根本区别吧。
在我理解，投资中，预期管理的重要性是大于基本面。有很多个股，基本面非常好，但是走势，就不好。当然基本面也是不可缺失的，基本面只是让我们，筛选出来具备条件的个股。但是在投资的这个过程当中，其实预期的管理更重要，我们要做的是如何利用市场预期，如何寻找到预期差的品种。爆发力很强的个股，一定是不断超预期的个股。因此我们要拒绝一些业绩比较平庸的个股，或者说是当前看来业绩非常不错，但是后期很难大幅增长的个股。很多人在看到财报增长不错欣喜若狂，但是财报只代表过去而已，目光需要穿透财报，看到未来的业绩情况，这才是财报真正的意义所在。
经历过大幅上涨的强势股，每个小的利空，可能都会引发大的调整。其实这种涨幅过大的股，分析基本面有时候会失效，这是基本面投资者经常陷入的误区，原因是积累了太多的获利盘，稍有风吹草动就会引发获利回吐和兑现。当然，如果基本面非常好，长期可能无忧，这样，需要付出的就是较多的时间成本。因此，为了保护利，经历过大幅上涨后，就要学会用仓位平抑不确定性。
成本概念，是制约大多数投资者无法突破的重要因素。我身边有很多这样的人，个股不卖出的原因竟然是“被套了”，要等到解套才出局。这个成本概念，掣肘你的所有决策，总是等解套，错过好多机会。如果你持有的股是垃圾股，你可能永远无法解套，其实，这个等待的时间，如果你做其他股，说不定又赚 回来了。买卖永远与你的成本无关，只和逻辑有关。
大局观、价值判断、预期差、懂得放弃和坚持懂得用仓位平抑概率的变化（不确定性），加在一起，形成了投资体系。体系的养成，远比一日涨跌重要许多。
我对风险的理解：第一道关口，是选股；第二道关口，是大盘。选股把握住第一关，然后确定大盘是否有系统性风险。在大多数时候，只要大盘没有系统性风险，优秀的个股会脱离大盘走自己的路。我这几年的选股，很多能穿越牛熊（当然也有不及预期的），其实没有太多的诀窍，就是伟大企业基因＋业绩加速增长＋不断超预期。选股，才是风控的第一步。
价值投资，对于选中的优质股，跌下来是确定性。而趋势投资恰恰相反，涨起来才是确定性。价值投资的优点是成本低，缺点是容易参与调整，趋势投资的优点是不参与调整，缺点是成本高，不小心就买在高位站岗。这就是价值投资与趋势投资的区别。每种方法都有自己的优劣，能驾驭的，才是最好的。
交易的一致性原则，这个问题其实是很多投资者亏损的根源。一致性原则，简单地说：就是买入是什么理由，卖出也必须是什么理由，一个入口，一个出口，要保持完全一致。我们成长股投资是基于对基本面和成长性的分析来操作，那么，只要公司的经营管理没有改变，那么，你就应该一直守仓，或者一直空仓。不要因为今天这公司的价格走强了，激情买入，也不要因为走弱了，激情卖出。走强或者走弱，不是你买卖的理由，不值得你去为这些事烦恼。甚至，对一个价值投资者，他的字典里不应该有“强”和“弱”之类的词语。如果是基于技术面的分析来操作，那么，确定你的原则，只要股票的价格在某个价格之上、或者某一指标在某个数字之上，或者说趋势完好，你就应该持仓，只要股票的价格在某个价格之下、或者某一指标在某个数字之下，或者趋势变坏，你就应该空仓。
股市的投资，真的一招就足够了，你看业绩和成长，就坚持低估买入，高估卖出，中间的波动都是浮云；你看技术，就坚持技术判断，不要让基本面因素干扰；你看资金流，那就跟踪好资金动向。哪一个做好，都能成功。怕就怕左右摇摆不定，涨起来看趋势，跌下来又是基本面，长此以往一事无成。
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