泥土和天才比，当然是不足齿数的，然而不是坚苦卓绝者，也怕不容易做；不过事在人为，比空等天赋的天才有把握。这一点，是泥土的伟大的地方，也是反有大希望的地方。——鲁迅
今天是4月13日，星期三
农历三月十三
北京多云，6℃~19℃，如下是
今日『早读分享』第242期
【医师报直播中心 】https://t.cn/A66msPbJ CSC主任委员韩雅玲院士和候任主任委员马长生教授，组织21位权威心血管专家，就ACC会议的重磅研究和心衰指南进行深度解读，对热点问题抽丝剥茧，深入探讨，相信本次会议必定会对您的临床实践带来新的指导和启示！扫码查看精彩直播。（来源：医师报）
4月15日，医师报社携手北京同仁堂，共同推出2022年度“守正创新 中西并举 中医药传承发展论坛”系列直播活动，预计开展6期“以‘案’说法 安宫牛黄丸病例研讨”直播。最真实的医案分享，最专业的中医点评，为您带来一场别开生面的学术盛宴，精彩不容错过。（来源：医师报）
2022 年 4 月 10~12 日，2021-2022 中国生物医学工程大会暨创新医疗峰会 （BME2021-2022）在线上顺利召开，会上发布了中国科协项目“2020-2021生物医学工程学科发展报告”。王广志副理事长指出，2019年以来中国生物医学工程领域的年发文量已居世界首位，ESI TOP1%高被引论文之中中国学者的篇数占比亦列榜首。2016-2020年中国获授权发明专利数量位于世界第二，可以清晰地看到中国生物医学工程的进步。（来源：医师网）
【政策】
北京中小学将开展健康监测，《中小学生健康监测技术要求》近日在北京市市场监管局网站上公布，这一新地方标准将从2022年7月1日起实施。对于健康监测分类、场地、隐私保护等提出了要求。（来源：北京日报客户端）
【疫情资讯】
4月12日，国务院联防联控机制新闻发布会消息：国家卫生健康委已从全国16个省份调派医务人员4万余名和每日238万管核酸检测的能力支援上海。
吴尊友指出，中国“动态清零”防控策略的应用是非常成功的，最大限度地尽一切可能保障了人民群众的身体健康和生命安全。“‘躺平’实际上是其他国家无奈的选择，在经过多种尝试以后，寻找不到一种理想的控制新冠的策略，于是干脆就‘躺平’。”吴尊友说。（来源：看看新闻）
日前，上海首次开设“亲子方舱”，采用“亲子”收治模式，收治2岁到18岁的未成年人，并允许家长进入陪护。亲子方舱目前有347名儿童。（来源：中国新闻网）
台湾地区流行疫情指挥中心4月12日证实，国民党“立委”廖国栋确诊新冠肺炎。（来源：中国新闻网）
兰州大学《新冠肺炎疫情全球预测系统》网站发布了对 3·1 上海市突发新冠肺炎疫情的预测与分析。 结果显示： 在 3 月 1 日- 4 月 10 日期间，上海疫情呈现上升趋势；自 4 月 10 号后，疫情将呈现下降趋势。上海市本轮疫情预计 将于 2022 年 5 月 3 日左右得到控制 ，预计累计感染约 301740 人。（来源：凤凰新闻）
【点赞】
北大肿瘤医院郭军教授团队建立国际首个黏膜型黑色素瘤分期新标准，该分期系统为全球首个针对于不同原发部位黏膜黑色素瘤的分期系统，未来将有助于规范化黏膜黑色素瘤分期，为临床诊治和转化研究提供基础。（来源：医师报）
【医院资讯】
中国医学科学院肿瘤医院研发并推行“癌症早发现”小程序，可为我国18岁及以上居民提供癌症筛查和体检线上自助预约、权威防癌科普等公益便民等服务。（来源：中国医学科学院肿瘤医院微信公众号）
北京市三部委对北京天堂祥鹤殡仪服务有限公司涉嫌存在不明码标价、不执行政府定价、未经批准开展遗体存放业务等一系列问题，将依法对其从严查处。而北医三院则存在对“外包”公司失于监管问题。目前，本市已启动对全市医院太平间外包情况全面排查，并将研究制定改进医院太平间管理服务的政策措施。（来源：北京日报）
【热点资讯】
12日0时至15时，苏州市新增阳性感染者31例，涉及7个县级市（区），明显呈现出多点散发的态势，存在局部扩散的风险，目前无封城计划。（来源：苏州日报微博）
4月12日上午，经过7天的隔离观察，上海新国际博览中心方舱医院W2亲子舱迎来首批39名儿童患者出院，他们将返回居住地接受健康监测。（来源：央视新闻客户端）
【生活】
上海市民反应近期在京东商城购买的食品、生活用品出现延期配送的情况，上海商务委副主任刘敏表示，目前在加紧推动外卖等电商平台骑手复工。推动电商平台加强与主产区联系，加大备货量，将更多生活物资快速运达上海。（来源：澎湃新闻）
【地方】
北京市委市政府日前印发《关于深化医疗保障制度改革的若干措施》，提出完善重大疫情医疗救治费用保障机制，在突发重大疫情等紧急情况时，确保医疗机构先救治、后收费，医保基金先预付、后结算。（来源：北京青年报
【国际】
据路透社报道，当地时间11日，此前感染新冠的美国众院议长佩洛西在社交平台上表示，她的新冠检测结果已为阴性，将在当地时间12日解除隔离，此前推迟亚洲之行。（来源：中国新闻网）
今天是4月13日，星期三
农历三月十三
北京多云，6℃~19℃，如下是
今日『早读分享』第242期
【医师报直播中心 】https://t.cn/A66msPbJ CSC主任委员韩雅玲院士和候任主任委员马长生教授，组织21位权威心血管专家，就ACC会议的重磅研究和心衰指南进行深度解读，对热点问题抽丝剥茧，深入探讨，相信本次会议必定会对您的临床实践带来新的指导和启示！扫码查看精彩直播。（来源：医师报）
4月15日，医师报社携手北京同仁堂，共同推出2022年度“守正创新 中西并举 中医药传承发展论坛”系列直播活动，预计开展6期“以‘案’说法 安宫牛黄丸病例研讨”直播。最真实的医案分享，最专业的中医点评，为您带来一场别开生面的学术盛宴，精彩不容错过。（来源：医师报）
2022 年 4 月 10~12 日，2021-2022 中国生物医学工程大会暨创新医疗峰会 （BME2021-2022）在线上顺利召开，会上发布了中国科协项目“2020-2021生物医学工程学科发展报告”。王广志副理事长指出，2019年以来中国生物医学工程领域的年发文量已居世界首位，ESI TOP1%高被引论文之中中国学者的篇数占比亦列榜首。2016-2020年中国获授权发明专利数量位于世界第二，可以清晰地看到中国生物医学工程的进步。（来源：医师网）
【政策】
北京中小学将开展健康监测，《中小学生健康监测技术要求》近日在北京市市场监管局网站上公布，这一新地方标准将从2022年7月1日起实施。对于健康监测分类、场地、隐私保护等提出了要求。（来源：北京日报客户端）
【疫情资讯】
4月12日，国务院联防联控机制新闻发布会消息：国家卫生健康委已从全国16个省份调派医务人员4万余名和每日238万管核酸检测的能力支援上海。
吴尊友指出，中国“动态清零”防控策略的应用是非常成功的，最大限度地尽一切可能保障了人民群众的身体健康和生命安全。“‘躺平’实际上是其他国家无奈的选择，在经过多种尝试以后，寻找不到一种理想的控制新冠的策略，于是干脆就‘躺平’。”吴尊友说。（来源：看看新闻）
日前，上海首次开设“亲子方舱”，采用“亲子”收治模式，收治2岁到18岁的未成年人，并允许家长进入陪护。亲子方舱目前有347名儿童。（来源：中国新闻网）
台湾地区流行疫情指挥中心4月12日证实，国民党“立委”廖国栋确诊新冠肺炎。（来源：中国新闻网）
兰州大学《新冠肺炎疫情全球预测系统》网站发布了对 3·1 上海市突发新冠肺炎疫情的预测与分析。 结果显示： 在 3 月 1 日- 4 月 10 日期间，上海疫情呈现上升趋势；自 4 月 10 号后，疫情将呈现下降趋势。上海市本轮疫情预计 将于 2022 年 5 月 3 日左右得到控制 ，预计累计感染约 301740 人。（来源：凤凰新闻）
【点赞】
北大肿瘤医院郭军教授团队建立国际首个黏膜型黑色素瘤分期新标准，该分期系统为全球首个针对于不同原发部位黏膜黑色素瘤的分期系统，未来将有助于规范化黏膜黑色素瘤分期，为临床诊治和转化研究提供基础。（来源：医师报）
【医院资讯】
中国医学科学院肿瘤医院研发并推行“癌症早发现”小程序，可为我国18岁及以上居民提供癌症筛查和体检线上自助预约、权威防癌科普等公益便民等服务。（来源：中国医学科学院肿瘤医院微信公众号）
北京市三部委对北京天堂祥鹤殡仪服务有限公司涉嫌存在不明码标价、不执行政府定价、未经批准开展遗体存放业务等一系列问题，将依法对其从严查处。而北医三院则存在对“外包”公司失于监管问题。目前，本市已启动对全市医院太平间外包情况全面排查，并将研究制定改进医院太平间管理服务的政策措施。（来源：北京日报）
【热点资讯】
12日0时至15时，苏州市新增阳性感染者31例，涉及7个县级市（区），明显呈现出多点散发的态势，存在局部扩散的风险，目前无封城计划。（来源：苏州日报微博）
4月12日上午，经过7天的隔离观察，上海新国际博览中心方舱医院W2亲子舱迎来首批39名儿童患者出院，他们将返回居住地接受健康监测。（来源：央视新闻客户端）
【生活】
上海市民反应近期在京东商城购买的食品、生活用品出现延期配送的情况，上海商务委副主任刘敏表示，目前在加紧推动外卖等电商平台骑手复工。推动电商平台加强与主产区联系，加大备货量，将更多生活物资快速运达上海。（来源：澎湃新闻）
【地方】
北京市委市政府日前印发《关于深化医疗保障制度改革的若干措施》，提出完善重大疫情医疗救治费用保障机制，在突发重大疫情等紧急情况时，确保医疗机构先救治、后收费，医保基金先预付、后结算。（来源：北京青年报
【国际】
据路透社报道，当地时间11日，此前感染新冠的美国众院议长佩洛西在社交平台上表示，她的新冠检测结果已为阴性，将在当地时间12日解除隔离，此前推迟亚洲之行。（来源：中国新闻网）
乌克兰马里乌波尔逾5千平民死亡，泽连斯基警告俄罗斯将深入东部工业区争夺控制权
据美联社报道，当地时间周三（4月6日），被围困的港口城市马里乌波尔市市长称，该市平民死亡人数超过5000人。乌克兰目前正在基辅郊区的废墟中收集俄罗斯实施暴行的证据，并为争夺东部工业区控制权的激战做好准...... https://t.cn/A66H1b9m
据美联社报道，当地时间周三（4月6日），被围困的港口城市马里乌波尔市市长称，该市平民死亡人数超过5000人。乌克兰目前正在基辅郊区的废墟中收集俄罗斯实施暴行的证据，并为争夺东部工业区控制权的激战做好准...... https://t.cn/A66H1b9m
#新浪看点##财经##今日看盘##股票##投资##Ａ股##今日关注#
【碳酸锂从4万涨到52万的台前幕后】
磷酸铁锂装机量的增长直接拉动了上游碳酸锂的需求。
新能源造车新势力两位创始人对碳酸锂价格上涨联手“发难”。
“我们对上游各环节做了深入研究，认为当前碳酸锂涨价的投机性因素更多，供应和需求之间并没有那么大差距……”蔚来汽车董事长李斌在四季度及全年财报会上表示。
3月26日，中国电动汽车百人会上，理想汽车CEO李想则表示，碳酸锂的成本可能就3-5万元，不应该那么贵，这是暴利，但是就拿石油来讲，石油的价格不是按照成本走的，“碳酸锂会跟石油一样，不再按成本计算。”
从每吨4万元涨到52万元的碳酸锂，首当其冲。
大宗商品价格形成机制是复杂的，核心并起到长期价格“锚定”作用的是供需关系，次要因素则包括成本支撑与市场预期。
21世纪经济报道记者复盘碳酸锂2020年下半年以来上涨走势发现，仅以2021年为例，全年新能源汽车产量367.7万辆，比上年增长152.5%，同期国内碳酸锂产量23.04万吨，同比增长32.97%。
38.jpg
锂盐企业现阶段正处于景气周期的顶点。视觉中国
锂价复盘：价格加速上涨均为紧缺拉动
21世纪经济报道记者观察发现，锂价上涨要追溯到一年前，彼时电池级碳酸锂价格是7.8万元/吨，为本轮价格高歌猛进的起点。
早在2021年3月5日，21世纪资本研究院就已明确指出，“结合中长期行业供需、产品价格运行、生产成本等因素判断，锂价拐点来临已经十分明确。”
此后，国内新能源汽车渗透率快速提升。2020年全年渗透率为5.8%，到2021年12月已增至22%以上。
同时，在2021年新能源车行业还有一个显著的特点，就是磷酸铁锂电池装机量反超三元电池，增速明显高于三元电池。
相关数据显示，2021年全年，我国动力电池装机量累计154.5GWh，同比增长142.8%。其中磷酸铁锂电池装机量累计79.8GWh，占总装机量51.7%，同比增长227.4%。
而就锂盐来源来看，磷酸铁锂对应的磷酸铁与碳酸锂，三元电池对应的则是氢氧化锂。
就市场价格表现来看，受到需求端增长速度差异影响，价值更高的氢氧化锂，其去年至今市场价反比碳酸锂要低，这说明了供需关系对产品价格影响之巨大。
“每吨磷酸铁锂，需要消耗0.96吨磷酸铁与0.25吨碳酸锂。”百川盈孚锂盐行业分析师介绍称。
换言之，磷酸铁锂装机量的增长直接拉动了上游碳酸锂的需求。
反观碳酸锂供应。2021年，国内产能利用率虽然有所提升，但是按照不同机构的统计口径来看，产量增速要远远落后于上述磷酸铁锂装机量的增速。
工信部数据显示，2021年我国碳酸锂产量为24万吨，同比增长40.4%。百川盈孚跟踪的数据为，2021年全国碳酸锂产量为23.04万吨，同比增长32.97%。
不论采用哪种统计口径，都可以看出碳酸锂供给增量，与上述磷酸铁锂电池装机量、新能源汽车产量增速之间存在巨大差距。
供需缺口部分，通过部分进口予以补齐。
对比碳酸锂进口数据可以看出，2021年8月、10月和2022年1月，国内碳酸锂单月进口量超过1万吨，为历史同期峰值。
进口量越高，意味着国内碳酸锂供应越紧张，价格上涨也会更激烈。
实际市场表现也是如此。2021年8月，碳酸锂价格结束横盘，国内电碳价格从9万元/吨上涨至10月份的将近20万元/吨;2022年1月，电碳再次从30万元附近一路上涨至今的超过50万元。
就国内供给端情况来看，在碳酸锂加速上涨期间，却是国内盐湖因天气原因产量季节性下降阶段，供求失衡矛盾因此而加剧。
复盘之下，可以很清晰地看到上游原料供给、下游需求增长存在矛盾，同时在国内产能利用下降、进口量增加时，碳酸锂价格也会出现加速上涨。
成本支撑，与“市场化成交”的匮乏
供需关系决定了大宗商品运行趋势，而成本支撑、市场交投和心理预期等因素同样不可忽视。
而“碳酸锂的成本可能就3-5万元”之说与实际情况并不相符，成本3-5万元只适用于国内盐湖生产企业。
这类企业天生具备成本优势，但在国内其产能占比却相对有限，盐湖股份加上新增的2万吨产能，国内只能排到第4位。
国内碳酸锂产能三甲，分别为赣锋锂业(4.3万吨)、非上市公司江西南氏锂电(4万吨)、天齐锂业(3.5万吨)。
而就原料构成来看，“锂业双雄”去年主要原料来源为澳洲矿山，南氏锂电原料则来自江西锂云母矿山。
所以，在衡量行业成本时，以最低标准的盐湖生产成本并不合理。
而就进口锂精矿来看，碳酸锂、氢氧化锂的成本端抬升也十分明显。
“锂盐价格的上涨带动上游锂精矿价格持续上涨，锂精矿价格由年初的405美元/吨涨至年末的2560美元/吨，最新销售价格已突破2800美元/吨。”盛新锂能3月28日晚发布的年报指出。
锂精矿价格的上涨，对锂盐产品售价构成了显著支撑。
按照汇率，以及“1吨碳酸锂需消耗8-9吨锂精矿”的比例计算，仅此一项成本便达到16万元，加上纯碱、硫酸等辅料和燃料价格，单吨生产成本超过20万元。
需要指出的是，国内除了极少数锂盐企业可以实现锂精矿100%自给，绝大多数企业高度依赖澳洲锂精矿进口，比如盛新锂能便向记者反馈称，“公司原料自给率仅在20%左右。”
所以，去年进口锂精矿价格的上涨，又使得国内大部分锂盐企业成本端出现明显抬升。
针对于3月中旬碳酸锂价格过快上涨，包括工信部在内的主管部门公开表态，“要适度加快国内资源开发进度，坚决打击囤积居奇、投机炒作等不正当竞争行为。引导产业链上下游企业强化协作、共同发展，推动关键原材料价格回归理性。”
而就锂盐行业而言，作为一个原本相对小众的市场，其贸易环节要明显小于钢材等更为“大宗”的市场。
“从接触的贸易商来看，平时库存有30吨以上的贸易商就已经算大的了，不少市场可供交易的散单只有个位数，其中盐湖的货源相对常见一些。”生意社锂盐行业分析师曲琳表示。
就主流碳酸锂生产企业而言，前述产能排名靠前的南氏锂电从去年下半年便已停止报价，主要原因是“没货”。
另，21世纪经济报道记者调研了解到，目前主流大厂碳酸锂基本已经锁定，没有更多货源向贸易商环节出售。
“行业低迷时，为回笼资金曾向贸易商出售过。但是从2020年下半年锂价反弹后，产品全部供给产业链客户，即使如此，产能仍显不足。”国内某一线锂盐厂人士近期表示。
盛新锂能人士也指出，公司锂盐产品主要以长协为主，国内客户包括了宁德时代、中航锂电和贝特瑞等。
大厂货源主要供给产业链客户，通过市场化交易的碳酸锂数量十分有限。
交投数量较低，所导致的市场深度、厚度不足，“卖方市场”特点明显，这一定程度上也对锂盐价格起到了助涨的效果。
解决方案：“入股上游”或为出路
不可否认的是，锂盐企业现阶段正处于景气周期的顶点。
即便以成本水平最高，锂精矿原料全外采的锂盐企业为例，结合当前碳酸锂和成本情况来看，其毛利率也超过60%。
盐湖企业，以及部分“锂矿+锂盐”的一体化生产企业，毛利率可能会达到80%到90%。大宗原材料领域，这已经是十分罕见的利润水平。
不过，现在的好日子，却是前几年上游企业用“性命”拼出来的结果。
最为典型的案例当属天齐锂业。
公司上市后，先后完成了对澳洲产能第一的矿山泰利森格林布什矿山、智利SQM公司的股权收购，最终实现了对全球主要锂辉石、盐湖的布局。
但是，在收购SQM公司股权时，因行业景气度下滑及后续融资受阻等问题，一度陷入债务危机。直至2021年引入战投澳洲IGO公司，让渡出泰利森部分股权后，公司才得到喘息机会。
赣锋锂业，外部锂资源并购虽然不如天齐锂业那般激进，但是近几年也拿下了澳洲产能排名第二的马里昂山部分股权，并签订了包销协议。
如果没有上述“锂业双雄”在行业底部时的布局，国内锂精矿“卡脖子”的问题只会比现在更加突出，碳酸锂、氢氧化锂的实际产量，也很难达到当前水平。
那么，下游电动车企业是否也应进行自我反思，此前缺乏对原材料涨价的判断和准备?
“我们车规级芯片、操作系统，都是我们的短板弱项，缺芯少魂，车规级更是如此。”全国政协经济委员会副主任苗圩在前述论坛上表示。
他还指出，过去汽车厂基本不管这些事，基本都交给一级配套商，现在我看也就是在那儿光叫唤，采取行动的没有。国外已经有汽车厂向台积电去投资，要产能……
同样的思路，换到锂电产业链是否也可以借鉴?
比如下游动力电池、整车企业，通过参股上游锂矿企业的方式，获得更为稳定的原料来源?
就整车企业而言，具备上述意识的只有比亚迪，在布局察尔汗和扎布耶盐湖资源后，近期又计划30亿元战投入股盛新锂能。
虽然公司合建的锂盐产能短期释放存在一定问题，但是就长期来看，其原料供应链的稳定度会远超国内同行。
至于新势力造车企业，或许是由于自身实力不足，也可能是对上游行业的判断不到位，至今尚无实质性动作。
当然，上述入股的方案只能起到“治标”的效果，本质上是从锂盐市场现有的“存量”去争夺份额。
相比之下，“标本兼治”的方案则需要供给端的加速释放，通过供给“增量”缓解当前供需紧张的矛盾，以此实现碳酸锂等产品的供需再平衡，价格理性回归，或顺理成章。
【碳酸锂从4万涨到52万的台前幕后】
磷酸铁锂装机量的增长直接拉动了上游碳酸锂的需求。
新能源造车新势力两位创始人对碳酸锂价格上涨联手“发难”。
“我们对上游各环节做了深入研究，认为当前碳酸锂涨价的投机性因素更多，供应和需求之间并没有那么大差距……”蔚来汽车董事长李斌在四季度及全年财报会上表示。
3月26日，中国电动汽车百人会上，理想汽车CEO李想则表示，碳酸锂的成本可能就3-5万元，不应该那么贵，这是暴利，但是就拿石油来讲，石油的价格不是按照成本走的，“碳酸锂会跟石油一样，不再按成本计算。”
从每吨4万元涨到52万元的碳酸锂，首当其冲。
大宗商品价格形成机制是复杂的，核心并起到长期价格“锚定”作用的是供需关系，次要因素则包括成本支撑与市场预期。
21世纪经济报道记者复盘碳酸锂2020年下半年以来上涨走势发现，仅以2021年为例，全年新能源汽车产量367.7万辆，比上年增长152.5%，同期国内碳酸锂产量23.04万吨，同比增长32.97%。
38.jpg
锂盐企业现阶段正处于景气周期的顶点。视觉中国
锂价复盘：价格加速上涨均为紧缺拉动
21世纪经济报道记者观察发现，锂价上涨要追溯到一年前，彼时电池级碳酸锂价格是7.8万元/吨，为本轮价格高歌猛进的起点。
早在2021年3月5日，21世纪资本研究院就已明确指出，“结合中长期行业供需、产品价格运行、生产成本等因素判断，锂价拐点来临已经十分明确。”
此后，国内新能源汽车渗透率快速提升。2020年全年渗透率为5.8%，到2021年12月已增至22%以上。
同时，在2021年新能源车行业还有一个显著的特点，就是磷酸铁锂电池装机量反超三元电池，增速明显高于三元电池。
相关数据显示，2021年全年，我国动力电池装机量累计154.5GWh，同比增长142.8%。其中磷酸铁锂电池装机量累计79.8GWh，占总装机量51.7%，同比增长227.4%。
而就锂盐来源来看，磷酸铁锂对应的磷酸铁与碳酸锂，三元电池对应的则是氢氧化锂。
就市场价格表现来看，受到需求端增长速度差异影响，价值更高的氢氧化锂，其去年至今市场价反比碳酸锂要低，这说明了供需关系对产品价格影响之巨大。
“每吨磷酸铁锂，需要消耗0.96吨磷酸铁与0.25吨碳酸锂。”百川盈孚锂盐行业分析师介绍称。
换言之，磷酸铁锂装机量的增长直接拉动了上游碳酸锂的需求。
反观碳酸锂供应。2021年，国内产能利用率虽然有所提升，但是按照不同机构的统计口径来看，产量增速要远远落后于上述磷酸铁锂装机量的增速。
工信部数据显示，2021年我国碳酸锂产量为24万吨，同比增长40.4%。百川盈孚跟踪的数据为，2021年全国碳酸锂产量为23.04万吨，同比增长32.97%。
不论采用哪种统计口径，都可以看出碳酸锂供给增量，与上述磷酸铁锂电池装机量、新能源汽车产量增速之间存在巨大差距。
供需缺口部分，通过部分进口予以补齐。
对比碳酸锂进口数据可以看出，2021年8月、10月和2022年1月，国内碳酸锂单月进口量超过1万吨，为历史同期峰值。
进口量越高，意味着国内碳酸锂供应越紧张，价格上涨也会更激烈。
实际市场表现也是如此。2021年8月，碳酸锂价格结束横盘，国内电碳价格从9万元/吨上涨至10月份的将近20万元/吨;2022年1月，电碳再次从30万元附近一路上涨至今的超过50万元。
就国内供给端情况来看，在碳酸锂加速上涨期间，却是国内盐湖因天气原因产量季节性下降阶段，供求失衡矛盾因此而加剧。
复盘之下，可以很清晰地看到上游原料供给、下游需求增长存在矛盾，同时在国内产能利用下降、进口量增加时，碳酸锂价格也会出现加速上涨。
成本支撑，与“市场化成交”的匮乏
供需关系决定了大宗商品运行趋势，而成本支撑、市场交投和心理预期等因素同样不可忽视。
而“碳酸锂的成本可能就3-5万元”之说与实际情况并不相符，成本3-5万元只适用于国内盐湖生产企业。
这类企业天生具备成本优势，但在国内其产能占比却相对有限，盐湖股份加上新增的2万吨产能，国内只能排到第4位。
国内碳酸锂产能三甲，分别为赣锋锂业(4.3万吨)、非上市公司江西南氏锂电(4万吨)、天齐锂业(3.5万吨)。
而就原料构成来看，“锂业双雄”去年主要原料来源为澳洲矿山，南氏锂电原料则来自江西锂云母矿山。
所以，在衡量行业成本时，以最低标准的盐湖生产成本并不合理。
而就进口锂精矿来看，碳酸锂、氢氧化锂的成本端抬升也十分明显。
“锂盐价格的上涨带动上游锂精矿价格持续上涨，锂精矿价格由年初的405美元/吨涨至年末的2560美元/吨，最新销售价格已突破2800美元/吨。”盛新锂能3月28日晚发布的年报指出。
锂精矿价格的上涨，对锂盐产品售价构成了显著支撑。
按照汇率，以及“1吨碳酸锂需消耗8-9吨锂精矿”的比例计算，仅此一项成本便达到16万元，加上纯碱、硫酸等辅料和燃料价格，单吨生产成本超过20万元。
需要指出的是，国内除了极少数锂盐企业可以实现锂精矿100%自给，绝大多数企业高度依赖澳洲锂精矿进口，比如盛新锂能便向记者反馈称，“公司原料自给率仅在20%左右。”
所以，去年进口锂精矿价格的上涨，又使得国内大部分锂盐企业成本端出现明显抬升。
针对于3月中旬碳酸锂价格过快上涨，包括工信部在内的主管部门公开表态，“要适度加快国内资源开发进度，坚决打击囤积居奇、投机炒作等不正当竞争行为。引导产业链上下游企业强化协作、共同发展，推动关键原材料价格回归理性。”
而就锂盐行业而言，作为一个原本相对小众的市场，其贸易环节要明显小于钢材等更为“大宗”的市场。
“从接触的贸易商来看，平时库存有30吨以上的贸易商就已经算大的了，不少市场可供交易的散单只有个位数，其中盐湖的货源相对常见一些。”生意社锂盐行业分析师曲琳表示。
就主流碳酸锂生产企业而言，前述产能排名靠前的南氏锂电从去年下半年便已停止报价，主要原因是“没货”。
另，21世纪经济报道记者调研了解到，目前主流大厂碳酸锂基本已经锁定，没有更多货源向贸易商环节出售。
“行业低迷时，为回笼资金曾向贸易商出售过。但是从2020年下半年锂价反弹后，产品全部供给产业链客户，即使如此，产能仍显不足。”国内某一线锂盐厂人士近期表示。
盛新锂能人士也指出，公司锂盐产品主要以长协为主，国内客户包括了宁德时代、中航锂电和贝特瑞等。
大厂货源主要供给产业链客户，通过市场化交易的碳酸锂数量十分有限。
交投数量较低，所导致的市场深度、厚度不足，“卖方市场”特点明显，这一定程度上也对锂盐价格起到了助涨的效果。
解决方案：“入股上游”或为出路
不可否认的是，锂盐企业现阶段正处于景气周期的顶点。
即便以成本水平最高，锂精矿原料全外采的锂盐企业为例，结合当前碳酸锂和成本情况来看，其毛利率也超过60%。
盐湖企业，以及部分“锂矿+锂盐”的一体化生产企业，毛利率可能会达到80%到90%。大宗原材料领域，这已经是十分罕见的利润水平。
不过，现在的好日子，却是前几年上游企业用“性命”拼出来的结果。
最为典型的案例当属天齐锂业。
公司上市后，先后完成了对澳洲产能第一的矿山泰利森格林布什矿山、智利SQM公司的股权收购，最终实现了对全球主要锂辉石、盐湖的布局。
但是，在收购SQM公司股权时，因行业景气度下滑及后续融资受阻等问题，一度陷入债务危机。直至2021年引入战投澳洲IGO公司，让渡出泰利森部分股权后，公司才得到喘息机会。
赣锋锂业，外部锂资源并购虽然不如天齐锂业那般激进，但是近几年也拿下了澳洲产能排名第二的马里昂山部分股权，并签订了包销协议。
如果没有上述“锂业双雄”在行业底部时的布局，国内锂精矿“卡脖子”的问题只会比现在更加突出，碳酸锂、氢氧化锂的实际产量，也很难达到当前水平。
那么，下游电动车企业是否也应进行自我反思，此前缺乏对原材料涨价的判断和准备?
“我们车规级芯片、操作系统，都是我们的短板弱项，缺芯少魂，车规级更是如此。”全国政协经济委员会副主任苗圩在前述论坛上表示。
他还指出，过去汽车厂基本不管这些事，基本都交给一级配套商，现在我看也就是在那儿光叫唤，采取行动的没有。国外已经有汽车厂向台积电去投资，要产能……
同样的思路，换到锂电产业链是否也可以借鉴?
比如下游动力电池、整车企业，通过参股上游锂矿企业的方式，获得更为稳定的原料来源?
就整车企业而言，具备上述意识的只有比亚迪，在布局察尔汗和扎布耶盐湖资源后，近期又计划30亿元战投入股盛新锂能。
虽然公司合建的锂盐产能短期释放存在一定问题，但是就长期来看，其原料供应链的稳定度会远超国内同行。
至于新势力造车企业，或许是由于自身实力不足，也可能是对上游行业的判断不到位，至今尚无实质性动作。
当然，上述入股的方案只能起到“治标”的效果，本质上是从锂盐市场现有的“存量”去争夺份额。
相比之下，“标本兼治”的方案则需要供给端的加速释放，通过供给“增量”缓解当前供需紧张的矛盾，以此实现碳酸锂等产品的供需再平衡，价格理性回归，或顺理成章。
✋热门推荐