今天记录一下兆易创新的一些资料：
业绩：2021年业绩快报营收85亿，净利润23.36亿，当前市值842亿，券商大多数预测2022年30亿净利润。1-2月营收经营数据继续延续去年的靓丽，营收13.54亿，那么整个一季度21±1亿营收差不多，费用方面看，股权激励费用、汇兑损益等等一季度比去年四季度费用少的多，因此，我预测一季度实际净利润7-8亿应该差不多。去年一季度16亿营收，3亿净利润。
市值：2016年上市18个涨停之后，市值最高涨到200亿左右，到2021年最高市值1567亿。2016年营收接近15亿，净利润1.57亿。2021年营收85亿，净利润23.36亿。2020年首次突破1000亿市值之后，兆易创新就在1000亿 ±20%区间震荡了两年以上，持续消化估值。
估值：
市盈率最高280倍，最低39倍，中值99倍，现在，按照业绩快报算目前36倍，按照今年券商们预计的算，2022年净利润30亿，现在800多亿市值，估值28倍。
市净率，历史最高市净率27.6，最低就是现在6.7，历史平均值13.77.
业务情况：
1、Nor业务，全球第三、大陆龙头，收入稳定。NOR Flash车规级业务进展喜人，今年2月22日，GD55的2G大容量产品通过车规AECQ-100认证，产品线全面覆盖2Mb-2Gb容量，GD25系列已在多家车企批量采用。至此，兆易创新极大程度上填补了国产大容量车用存储器的空白，全面进入汽车应用领域。
2、自研DRAM正式放量。根据公司公告，预计22年自有品牌采购代工8.6亿，代销DRAM采购10.8亿；21年1-11月自研采购代工实际金额仅1.89亿，同比实现飞跃增长。按照晶圆代工占总制造成本的75%、毛利率30%计算，对应营收16亿元。国盛跟踪显示，公司自研DRAM单月出货在KK级别，对应晶圆产量为2000-2500片/月，22、23年预计公司在合肥长鑫产能配额有望提升至1.7万/月、3.1万/月以上，提升空间大。
3、MCU爆发式增长，2022年公司MCU出货量有望达7~8亿颗，从近期官网产品信息来看，产品价格坚挺。公众号披露，其MCU累计出货量从8亿颗到超过10亿颗，也就是说4个月出货约2亿颗，量上的很快。从产品线矩形看，最近一季度MCU增加4个系列，约50个型号，产品线扩展也比较快。根据产品选型手册，截至2021年底，公司拥有超过35个系列、450余款MCU型号，MCU型号较2020年增加约90余款。公司最新一颗车规级MCU 产品有望在2022年中左右量产，主要针对娱乐系统，后续将针对车身、座舱、动力系统等领域开发不同品类的MCU。3月31日，兆易创新宣布携手涂鸦智能，双方将在无线智能IoT领域展开合作。
工艺方面：与台积电、中芯国际、华虹等多家晶圆厂合作，新品均采用40nm及以下工艺，兼具eFlash和SiPFlash方案，打造MCU产品矩阵平台式供给。
几个因素困扰：一是疫情压制消费电子，带动压制半导体需求，二是MCU价格高位，未来随着行业整体产能释放，价格有波动风险，三是A股整体熊市环境，美联储持续加息压制科技股估值，四是6月28日解禁4446.85万股，占总股本6.66%，兆易身上各种大股东减持就没断过，这是一大槽点。
思考：
1、全球DRAM市场被巨头垄断，我国仅合肥长鑫拥有DRAM自主生产能力，三星、SK海力士、美光等几个巨头所拥有的市场份额超过98%。这两年，合肥长鑫产能接连爬坡，这么如此追赶之下，长鑫未来几年能拿多少份额？兆易创新在这一块又能增长多少？
2、MCU芯片也是长期被国外垄断的行业，同时也是这两年缺芯缺的最为严重行业之一，从这几个季度价格波动来看，国外巨头接连涨价，兆易创新价格波澜不惊较为平稳，我的理解是为了抢占市场。未来几年受益缺芯背景下国产替代趋势，兆易创新能拿多少市场份额？
3、以物联网、工控和智能汽车电子赛道成长潜力来看，兆易创新应该给多少估值？
4、兆易创新长短债几乎为0，现金流充沛，难得的财务清晰，如果半导体公司估值持续下降，接下来兆易创新有没收购动作的可能？
业绩：2021年业绩快报营收85亿，净利润23.36亿，当前市值842亿，券商大多数预测2022年30亿净利润。1-2月营收经营数据继续延续去年的靓丽，营收13.54亿，那么整个一季度21±1亿营收差不多，费用方面看，股权激励费用、汇兑损益等等一季度比去年四季度费用少的多，因此，我预测一季度实际净利润7-8亿应该差不多。去年一季度16亿营收，3亿净利润。
市值：2016年上市18个涨停之后，市值最高涨到200亿左右，到2021年最高市值1567亿。2016年营收接近15亿，净利润1.57亿。2021年营收85亿，净利润23.36亿。2020年首次突破1000亿市值之后，兆易创新就在1000亿 ±20%区间震荡了两年以上，持续消化估值。
估值：
市盈率最高280倍，最低39倍，中值99倍，现在，按照业绩快报算目前36倍，按照今年券商们预计的算，2022年净利润30亿，现在800多亿市值，估值28倍。
市净率，历史最高市净率27.6，最低就是现在6.7，历史平均值13.77.
业务情况：
1、Nor业务，全球第三、大陆龙头，收入稳定。NOR Flash车规级业务进展喜人，今年2月22日，GD55的2G大容量产品通过车规AECQ-100认证，产品线全面覆盖2Mb-2Gb容量，GD25系列已在多家车企批量采用。至此，兆易创新极大程度上填补了国产大容量车用存储器的空白，全面进入汽车应用领域。
2、自研DRAM正式放量。根据公司公告，预计22年自有品牌采购代工8.6亿，代销DRAM采购10.8亿；21年1-11月自研采购代工实际金额仅1.89亿，同比实现飞跃增长。按照晶圆代工占总制造成本的75%、毛利率30%计算，对应营收16亿元。国盛跟踪显示，公司自研DRAM单月出货在KK级别，对应晶圆产量为2000-2500片/月，22、23年预计公司在合肥长鑫产能配额有望提升至1.7万/月、3.1万/月以上，提升空间大。
3、MCU爆发式增长，2022年公司MCU出货量有望达7~8亿颗，从近期官网产品信息来看，产品价格坚挺。公众号披露，其MCU累计出货量从8亿颗到超过10亿颗，也就是说4个月出货约2亿颗，量上的很快。从产品线矩形看，最近一季度MCU增加4个系列，约50个型号，产品线扩展也比较快。根据产品选型手册，截至2021年底，公司拥有超过35个系列、450余款MCU型号，MCU型号较2020年增加约90余款。公司最新一颗车规级MCU 产品有望在2022年中左右量产，主要针对娱乐系统，后续将针对车身、座舱、动力系统等领域开发不同品类的MCU。3月31日，兆易创新宣布携手涂鸦智能，双方将在无线智能IoT领域展开合作。
工艺方面：与台积电、中芯国际、华虹等多家晶圆厂合作，新品均采用40nm及以下工艺，兼具eFlash和SiPFlash方案，打造MCU产品矩阵平台式供给。
几个因素困扰：一是疫情压制消费电子，带动压制半导体需求，二是MCU价格高位，未来随着行业整体产能释放，价格有波动风险，三是A股整体熊市环境，美联储持续加息压制科技股估值，四是6月28日解禁4446.85万股，占总股本6.66%，兆易身上各种大股东减持就没断过，这是一大槽点。
思考：
1、全球DRAM市场被巨头垄断，我国仅合肥长鑫拥有DRAM自主生产能力，三星、SK海力士、美光等几个巨头所拥有的市场份额超过98%。这两年，合肥长鑫产能接连爬坡，这么如此追赶之下，长鑫未来几年能拿多少份额？兆易创新在这一块又能增长多少？
2、MCU芯片也是长期被国外垄断的行业，同时也是这两年缺芯缺的最为严重行业之一，从这几个季度价格波动来看，国外巨头接连涨价，兆易创新价格波澜不惊较为平稳，我的理解是为了抢占市场。未来几年受益缺芯背景下国产替代趋势，兆易创新能拿多少市场份额？
3、以物联网、工控和智能汽车电子赛道成长潜力来看，兆易创新应该给多少估值？
4、兆易创新长短债几乎为0，现金流充沛，难得的财务清晰，如果半导体公司估值持续下降，接下来兆易创新有没收购动作的可能？
没想到最靠谱的理财产品居然是相机镜头[悲伤]，2016年的时候我在同样的短焦镜头：18-55和小痰盂中选了18-55，现在看来纯纯是脑缠操作了，依稀记得当时55的价格比小痰盂还贵点。
我记得当时小痰盂全新的也就七八百块钱，现在六年过去了，二手小痰盂居然都要七八百块钱了。
而我几乎全新（吃灰）的18-55和55-250跌妈不认。[悲伤]#佳能#
我记得当时小痰盂全新的也就七八百块钱，现在六年过去了，二手小痰盂居然都要七八百块钱了。
而我几乎全新（吃灰）的18-55和55-250跌妈不认。[悲伤]#佳能#
4️⃣月1️⃣2️⃣日新闻⚪️⚫️
很多报道提到有德国球队在追逐滕哈格，但是目前曼联非常轻松，认为自己可以铁定得到滕哈格。（罗马诺）
最关键的点是在主教练这边，他想要确保自己在引进新援、续约合同和清理球员方面有足够的权利。另外教练团成员以及合同年限也非常重要，他希望被给予足够时间。（罗马诺）
这些关键点本周将会被一一探讨，从而进入谈判最终阶段。他目前是领先的候选人。他非常接近入主曼联，但是交易还未敲定。（罗马诺）
马夏尔将会从塞维利亚回到曼联，之后新教练会在马夏尔的问题上做出决定，是卖掉他还是留下他。但是塞维利亚方面已经确认马夏尔不会留下。（罗马诺）
博格巴对于自己的未来还没有做出决定，PSG有兴趣，但是目前没有任何决定做出。（罗马诺）
曼联内部已经讨论过达尔文·努涅斯的转会事宜。他的转会费大约8000万欧元。（罗马诺）
贝尔巴托夫谈论C罗：他现在年纪大了一点，更佳成熟，他的踢法也有所不同，但是他37了，目前进了18球。这非常不可思议，37岁在世界上最好的联赛、最大的俱乐部还能进这么多球。（Laurie Whitwell）
贝尔巴托夫：在我看来，C罗在做正确的事情。他在进球，球队表现不好、输球的时候他会生气，这就能看出他的激情，所以我认为他还能再踢2-3年没问题。（Laurie Whitwell）#曼联[超话]#
很多报道提到有德国球队在追逐滕哈格，但是目前曼联非常轻松，认为自己可以铁定得到滕哈格。（罗马诺）
最关键的点是在主教练这边，他想要确保自己在引进新援、续约合同和清理球员方面有足够的权利。另外教练团成员以及合同年限也非常重要，他希望被给予足够时间。（罗马诺）
这些关键点本周将会被一一探讨，从而进入谈判最终阶段。他目前是领先的候选人。他非常接近入主曼联，但是交易还未敲定。（罗马诺）
马夏尔将会从塞维利亚回到曼联，之后新教练会在马夏尔的问题上做出决定，是卖掉他还是留下他。但是塞维利亚方面已经确认马夏尔不会留下。（罗马诺）
博格巴对于自己的未来还没有做出决定，PSG有兴趣，但是目前没有任何决定做出。（罗马诺）
曼联内部已经讨论过达尔文·努涅斯的转会事宜。他的转会费大约8000万欧元。（罗马诺）
贝尔巴托夫谈论C罗：他现在年纪大了一点，更佳成熟，他的踢法也有所不同，但是他37了，目前进了18球。这非常不可思议，37岁在世界上最好的联赛、最大的俱乐部还能进这么多球。（Laurie Whitwell）
贝尔巴托夫：在我看来，C罗在做正确的事情。他在进球，球队表现不好、输球的时候他会生气，这就能看出他的激情，所以我认为他还能再踢2-3年没问题。（Laurie Whitwell）#曼联[超话]#
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