一周一说：年内基金公司自购超41亿元 较去年全年增近50%
数据显示，截至12月24日，97家基金公司合计自购旗下基金303次，合计自购金额41.65亿元，而2019年全年基金公司自购金额28.48亿元，今年基金公司自购金额较去年大增46.24%之多。
点评：
2020年是基金大年，公募机构的基金自购规模飙升并不意外，在疫情之下，公募基金作为重要的机构投资势力，以自购行为释放出投资信心，一方面可以支持旗下的王牌基金经理，另一方面基金投资于自己规模较小的基金，意图自购保险规模。今年以来，大部分自购基金表现良好，平均水平远好于沪深300指数。
那么基金公司自购的基金，是不是投资者可以随意买呢？基金公司自购的基金普遍是旗下业绩比较好的基金，但也不意味着可以随意不加选择的买，还都具体基金具体看。对于个人投资者来说，找到适合自己风险偏好的优秀的基金经理管理的基金产品，并进行合理的资产配置是关键。
理财环境的重要变化
上周，理财环境的重要变化包括：
一是，英国发现新冠病毒新变种，各国纷纷暂停来自英国的航班。投资者对新冠疫情反弹的担忧上升。投资者风险偏好出现波动。
二是，美国国会就9000亿美元的新冠疫情援助计划达成协议。金额略低于市场预期。
三是，临近年底，央行重启14天逆回购，提振投资者对央行保持资金面平稳跨年的信心。
A股投资者情绪?
上周A股投资者情绪整体平稳。上周五A股投资者情绪指数收于1.0282，较12月18日上升0.0156。
数据来源：BETA基金数据库
大类资产表现回顾
表1：大类资产表现回顾
数据来源：IFIND
注：中证股票基金指数、中证债券基金指数的涨跌幅为上周四到上上周五期间的涨跌幅。其他指数的涨跌幅为上周五到上上周五期间的涨跌幅。
国内股市：
上周A股大部分指数上涨，但是波动加大。上周，沪深300指数、创业板指数分别上涨0.84%、2.16%。中小板指（2.71%）、创业板指（2.16%）领涨。上证红利（-2.05%）、中证500（-0.21%）领跌。
行业上，上周电气设备、国防军工、休闲服务等行业指数领涨。而通信、非银金融、计算机等行业指数领跌。
主题上，上周HIT电池、固态电池、转基因等主题指数领涨市场。而字节概念、人造肉、拼多多概念等主题指数跌幅较大。
海外股市：
上周标普500指数、恒生指数分别下跌0.3%、0.42%。主要是海外新冠疫情反复导致海外投资者风险偏好波动。
国内债市：
国内债市上涨。10年期国债收益率回落10个BP至3.19%。英国出现新冠病毒新变种，触发投资者避险需求上升。同时，人民银行重启14天逆回购，增强了投资者对流动性平稳跨年的信心。
原油：
上周下跌1.77%，英国出现新冠病毒新变种，投资者担忧海外经济复苏受阻或者推后。
黄金：
COMEX黄金价格下跌0.21%。属于正常波动。
类货币资产：
货币基金收益率小幅上涨，上周五7日年化收益率上升8个BP，收于2.73%。主要是受益于年末货币基金兑现部分收益、基金规模冲量的动力。
基金表现一周回顾
整体回顾：偏股型基金排名居首 QDII基金排名垫底
数据来源：BETA基金数据库
上周A股市场震荡上行，各类基金均实现正收益。其中，偏股型基金上涨1.82%，收益排名第一。受新冠病毒变异、疫情恶化的影响，海外股市普跌，QDII基金微涨0.06%，收益排名最后。
偏股型基金今年以来上涨44.64%，业绩表现远优于其他类型基金。
偏股前五：军工概念基金强势 平均周涨幅均超11%
表2：上周偏股型基金排名前五
数据来源：BETA基金数据库
上周国防军工指数上涨9.45%，跑赢上证综指9.40个百分点。排名前五的偏股型基金持仓普遍偏好军工、军民融合主题概念。其中，代瑞亮管理的华夏产业升级混合大涨12.5%，涨幅排名居首。
代瑞亮基金经理标签：淡化选股、擅长择时、目前旗下基金产品相对于市场指数呈现高弹性。代瑞亮投资年限5.79年，年化投资回报率6.56%。经历过上涨行情，进攻能力弱，经历过震荡行情，守城能力强，经历过下跌行情，防御能力弱，在当前市场行情下的表现处于市场前25%。
权益ETF：金融地产ETF份额持续上涨 军工ETF净值领涨
表3：主题ETF份额变动（亿份）& 上期净值涨跌幅排名前五的单个ETF
数据来源：IFIND
上周金融地产ETF份额增加41.06亿份，份额增长5.13%，涨幅排名居首。近期金融地产ETF获资金大额买入，份额涨幅持续三周排名靠前，机构配置热情不减。
上周军工ETF净值领涨，区间净值涨幅排名前五的ETF中，有3只为军工ETF。然而，军工ETF份额总体下跌2.32亿份，份额跌幅为1.72%，机构减持迹象明显。
权益主题基金：航天军工基金领涨 顺周期板块基金持续调整
数据来源：BETA基金数据库
上周各主题行业基金涨跌参半，航天军工基金领涨。今年8月以来，军工板块震荡调整，目前估值已经处于历史中值水平。在“十四五”新型装备放量和高端电子元件国产替代预期下，军工板块有望迎来估值切换行情。
上周银行、金融地产、券商和保险板块基金净值涨幅垫底，截至12月25日，银行等顺周期板块基金已经持续三周持续调整，估值修复空间被重新拉大，已具有一定配置价值。
基金仓位：市场整体基金仓位上升，平均仓位为80.4%
数据来源：IFIND
截至 2020年12月25日，市场整体基金平均仓位为80.4%，相比12月18日估计值上升1.79个百分点。其中，偏股混合型基金平均仓位为76.19%，普通股票型基金平均仓位为81.29%。
经理离职：上周三位基金经理离任 重点关注基金管理能力是否变化
表4：上周离任基金经理
数据来源：BETA基金数据库
上周共有3位基金经理从5只基金产品离任。其中，孙裕文从工银瑞信基金离职。值得一提的是，从孙裕文任职基金经理至离职，时间间隔仅1.09年。从孙裕文历任的10只基金业绩表现来看，有6只基金平均业绩在同类中处于下游，有4只基金排名处于同类后30%，基金经理离职或受制于过去较差的业绩。
需要注意，孙裕文离职后，工银沪港深精选灵活配置混合A和工银瑞信红利优享灵活配置混合A分别交由基金经理孔令兵和单文管理。其中，孔令兵投资年限仅0.06年，工银沪港深精选灵活配置混合A未来业绩有待后续观察。而单文投资年限4.52年，注重绝对回报，其生涯年化回报率20.24%，而同期大盘仅为3.51%，投资能力较强，综合来看，工银瑞信红利优享灵活配置混合A整体投资实力有所上升。
本周新发基金盘点
本周，全市场拟新发行基金一共30只（同一基金不同份额只展示一只），发行数量较上周大幅减少。本周拟新发行的基金中，偏债型基金占绝对比重。具体来看，偏债型基金有17只，偏股型基金有9只，指数型基金有4只。下表为本周部分新发基金。
表5：本周部分新发基金情况
数据来源：BETA基金数据库
重点关注基金
创金合信新材料新能源股票A（011142）
基金投资目标：精选新材料新能源行业中的优质股票，在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，通过积极的主动管理，力争实现基金资产的长期稳定增值。
基金经理李游：李游投资年限4.16年，经验丰富，其生涯年化回报率为24.80%，而同期大盘只有2.20%。在选股策略上，李游偏好龙头股，追求在存量经济中获取公司的阿尔法收益。
李游投资风格：在上涨行情进攻能力强，在震荡行情守城能力弱，在下跌行情中防御能力弱。擅长大类资产配置，股债配置灵活度高。
图：基金经理李游投资风格
数据来源：BETA理财师APP
配置建议
-END-
封面图片来源丨创客贴
尾部图片来源丨创客贴
特别声明
本文内容属作者个人观点，本文资料中的信息或所表述意见不构成广告、要约、要约邀请，也不构成对任何人的投资建议。本文资料中涉及的基金、保险、贵金属、信托产品，我方不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。市场有风险，投资需量力而为。
数据显示，截至12月24日，97家基金公司合计自购旗下基金303次，合计自购金额41.65亿元，而2019年全年基金公司自购金额28.48亿元，今年基金公司自购金额较去年大增46.24%之多。
点评：
2020年是基金大年，公募机构的基金自购规模飙升并不意外，在疫情之下，公募基金作为重要的机构投资势力，以自购行为释放出投资信心，一方面可以支持旗下的王牌基金经理，另一方面基金投资于自己规模较小的基金，意图自购保险规模。今年以来，大部分自购基金表现良好，平均水平远好于沪深300指数。
那么基金公司自购的基金，是不是投资者可以随意买呢？基金公司自购的基金普遍是旗下业绩比较好的基金，但也不意味着可以随意不加选择的买，还都具体基金具体看。对于个人投资者来说，找到适合自己风险偏好的优秀的基金经理管理的基金产品，并进行合理的资产配置是关键。
理财环境的重要变化
上周，理财环境的重要变化包括：
一是，英国发现新冠病毒新变种，各国纷纷暂停来自英国的航班。投资者对新冠疫情反弹的担忧上升。投资者风险偏好出现波动。
二是，美国国会就9000亿美元的新冠疫情援助计划达成协议。金额略低于市场预期。
三是，临近年底，央行重启14天逆回购，提振投资者对央行保持资金面平稳跨年的信心。
A股投资者情绪?
上周A股投资者情绪整体平稳。上周五A股投资者情绪指数收于1.0282，较12月18日上升0.0156。
数据来源：BETA基金数据库
大类资产表现回顾
表1：大类资产表现回顾
数据来源：IFIND
注：中证股票基金指数、中证债券基金指数的涨跌幅为上周四到上上周五期间的涨跌幅。其他指数的涨跌幅为上周五到上上周五期间的涨跌幅。
国内股市：
上周A股大部分指数上涨，但是波动加大。上周，沪深300指数、创业板指数分别上涨0.84%、2.16%。中小板指（2.71%）、创业板指（2.16%）领涨。上证红利（-2.05%）、中证500（-0.21%）领跌。
行业上，上周电气设备、国防军工、休闲服务等行业指数领涨。而通信、非银金融、计算机等行业指数领跌。
主题上，上周HIT电池、固态电池、转基因等主题指数领涨市场。而字节概念、人造肉、拼多多概念等主题指数跌幅较大。
海外股市：
上周标普500指数、恒生指数分别下跌0.3%、0.42%。主要是海外新冠疫情反复导致海外投资者风险偏好波动。
国内债市：
国内债市上涨。10年期国债收益率回落10个BP至3.19%。英国出现新冠病毒新变种，触发投资者避险需求上升。同时，人民银行重启14天逆回购，增强了投资者对流动性平稳跨年的信心。
原油：
上周下跌1.77%，英国出现新冠病毒新变种，投资者担忧海外经济复苏受阻或者推后。
黄金：
COMEX黄金价格下跌0.21%。属于正常波动。
类货币资产：
货币基金收益率小幅上涨，上周五7日年化收益率上升8个BP，收于2.73%。主要是受益于年末货币基金兑现部分收益、基金规模冲量的动力。
基金表现一周回顾
整体回顾：偏股型基金排名居首 QDII基金排名垫底
数据来源：BETA基金数据库
上周A股市场震荡上行，各类基金均实现正收益。其中，偏股型基金上涨1.82%，收益排名第一。受新冠病毒变异、疫情恶化的影响，海外股市普跌，QDII基金微涨0.06%，收益排名最后。
偏股型基金今年以来上涨44.64%，业绩表现远优于其他类型基金。
偏股前五：军工概念基金强势 平均周涨幅均超11%
表2：上周偏股型基金排名前五
数据来源：BETA基金数据库
上周国防军工指数上涨9.45%，跑赢上证综指9.40个百分点。排名前五的偏股型基金持仓普遍偏好军工、军民融合主题概念。其中，代瑞亮管理的华夏产业升级混合大涨12.5%，涨幅排名居首。
代瑞亮基金经理标签：淡化选股、擅长择时、目前旗下基金产品相对于市场指数呈现高弹性。代瑞亮投资年限5.79年，年化投资回报率6.56%。经历过上涨行情，进攻能力弱，经历过震荡行情，守城能力强，经历过下跌行情，防御能力弱，在当前市场行情下的表现处于市场前25%。
权益ETF：金融地产ETF份额持续上涨 军工ETF净值领涨
表3：主题ETF份额变动（亿份）& 上期净值涨跌幅排名前五的单个ETF
数据来源：IFIND
上周金融地产ETF份额增加41.06亿份，份额增长5.13%，涨幅排名居首。近期金融地产ETF获资金大额买入，份额涨幅持续三周排名靠前，机构配置热情不减。
上周军工ETF净值领涨，区间净值涨幅排名前五的ETF中，有3只为军工ETF。然而，军工ETF份额总体下跌2.32亿份，份额跌幅为1.72%，机构减持迹象明显。
权益主题基金：航天军工基金领涨 顺周期板块基金持续调整
数据来源：BETA基金数据库
上周各主题行业基金涨跌参半，航天军工基金领涨。今年8月以来，军工板块震荡调整，目前估值已经处于历史中值水平。在“十四五”新型装备放量和高端电子元件国产替代预期下，军工板块有望迎来估值切换行情。
上周银行、金融地产、券商和保险板块基金净值涨幅垫底，截至12月25日，银行等顺周期板块基金已经持续三周持续调整，估值修复空间被重新拉大，已具有一定配置价值。
基金仓位：市场整体基金仓位上升，平均仓位为80.4%
数据来源：IFIND
截至 2020年12月25日，市场整体基金平均仓位为80.4%，相比12月18日估计值上升1.79个百分点。其中，偏股混合型基金平均仓位为76.19%，普通股票型基金平均仓位为81.29%。
经理离职：上周三位基金经理离任 重点关注基金管理能力是否变化
表4：上周离任基金经理
数据来源：BETA基金数据库
上周共有3位基金经理从5只基金产品离任。其中，孙裕文从工银瑞信基金离职。值得一提的是，从孙裕文任职基金经理至离职，时间间隔仅1.09年。从孙裕文历任的10只基金业绩表现来看，有6只基金平均业绩在同类中处于下游，有4只基金排名处于同类后30%，基金经理离职或受制于过去较差的业绩。
需要注意，孙裕文离职后，工银沪港深精选灵活配置混合A和工银瑞信红利优享灵活配置混合A分别交由基金经理孔令兵和单文管理。其中，孔令兵投资年限仅0.06年，工银沪港深精选灵活配置混合A未来业绩有待后续观察。而单文投资年限4.52年，注重绝对回报，其生涯年化回报率20.24%，而同期大盘仅为3.51%，投资能力较强，综合来看，工银瑞信红利优享灵活配置混合A整体投资实力有所上升。
本周新发基金盘点
本周，全市场拟新发行基金一共30只（同一基金不同份额只展示一只），发行数量较上周大幅减少。本周拟新发行的基金中，偏债型基金占绝对比重。具体来看，偏债型基金有17只，偏股型基金有9只，指数型基金有4只。下表为本周部分新发基金。
表5：本周部分新发基金情况
数据来源：BETA基金数据库
重点关注基金
创金合信新材料新能源股票A（011142）
基金投资目标：精选新材料新能源行业中的优质股票，在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，通过积极的主动管理，力争实现基金资产的长期稳定增值。
基金经理李游：李游投资年限4.16年，经验丰富，其生涯年化回报率为24.80%，而同期大盘只有2.20%。在选股策略上，李游偏好龙头股，追求在存量经济中获取公司的阿尔法收益。
李游投资风格：在上涨行情进攻能力强，在震荡行情守城能力弱，在下跌行情中防御能力弱。擅长大类资产配置，股债配置灵活度高。
图：基金经理李游投资风格
数据来源：BETA理财师APP
配置建议
-END-
封面图片来源丨创客贴
尾部图片来源丨创客贴
特别声明
本文内容属作者个人观点，本文资料中的信息或所表述意见不构成广告、要约、要约邀请，也不构成对任何人的投资建议。本文资料中涉及的基金、保险、贵金属、信托产品，我方不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。市场有风险，投资需量力而为。
合伙投资52亿元的公司2年就破产，光大证券子公司要赔2家银行35亿元
来源 / 每日经济新闻
2016年，光大证券孙公司光大浸辉联合暴风集团等成立浸鑫基金，弄出一出震惊资本圈和体育界的跨国并购案：耗资52亿元，浸鑫基金收购了英国体育版权巨头MP & Silva Holding S.A（简称MPS）65%的股权。但此次收购后不久，MPS公司就遭遇了严重的经营危机，2018年10月被英国法院宣布破产清算。
这也直接导致了2019年2月25日浸鑫基金投资期限届满到期时，未能按原计划实现退出，参与交易的投资者们面临血本无归的境地。浸鑫基金两位优先级合伙人的利益关联方（招商银行、华瑞银行）由此向光大证券全资子公司——光大资本提起民事诉讼。
这件事情的的最新动态是，光大资本被判支付上述两家银行超过35亿元。
光大证券可谓是券商板块中的明星股，截至8月7日，今年以来，公司A股股价涨幅超70%；近60个交易日涨幅达102%，最新市值为1051亿元。
图片来源：Wind
光大证券子公司被判支付银行超35亿元
8月8日，光大证券公告称，全资子公司光大资本近期收到两份法院判决，被要求向招商银行和华瑞银行分别支付31.16亿元和4亿元，及相关利息损失、诉讼费、财产保全费（合计超过35亿元）。
图片来源：公司公告
原因是光大资本下属公司光大浸辉所成立的浸鑫基金，需要向两家优先级合伙人支付费用。
浸鑫基金中一家优先级合伙人之利益相关方招商银行，因《差额补足函》以其他合同纠纷为由向光大资本提起诉讼。上海金融法院判决光大资本向招商银行支付31.16亿元及自2019年5月6日至实际清偿之日的利息损失，并承担部分诉讼费、财产保全费等费用。
浸鑫基金中另一家优先级合伙人之利益相关方华瑞银行，因《差额补足函》以其他合同纠纷为由向光大资本提起民事诉讼。上海金融法院判决光大资本向华瑞银行支付投资本金4亿元，支付2018年1月1日至实际履行之日投资收益并承担诉讼费、保全费等。
在公告中，光大证券表示，公司将督促相关子公司按照司法程序履行好相应职责，切实维护公司及投资者权益。
光大证券称，目前，公司经营管理情况一切正常，财务状况稳健，流动性充裕，上述事项不会对公司造成重要影响。公司已对上述事项计提了相应的预计负债及资产减值准备。在公司2019年和2018年年报中，光大证券披露了对MPS项目潜在风险累计计提预计负债已近30亿元。
2019年年报中，光大证券称，根据全资子公司光大资本所涉MPS事项及其进展，公司于报告期内计提16.11亿元预计负债，减少公司2019年度合并利润总额16.11亿元，减少合并净利润12.52亿元。
光大证券在2018年年报中对MPS项目计提14亿元预计负债，对相应的股权投资和应收款项计提资产减值准备1.2亿元，减少公司2018年度合并净利润约11.4亿元。2018年光大证券受此影响净利润大幅下降97%，年度净利润仅为1.03亿。此外，光大资本和光大浸辉还被监管发函。
源起海外并购失败
这一事件起于一次收购失败事件，争议之处在于理财项目投资失败，谁应为此承担责任，差额补足是否有效。
原来在2016年，光大证券旗下光大资本全资子公司光大浸辉、暴风集团等设立浸鑫基金，拟通过设立SPV方式收购MPS 65%股权。
当时的MPS在不少人眼中可谓是优质资产。公开资料显示，MPS公司创立于2004年，是一家运营分销全球体育赛事版权的公司，此前其曾因运营诸多世界顶级体育赛事的版权资源，而声名鹊起，包括2018及2022年足球世界杯、2016年欧洲足球锦标赛、意甲联赛、英超联赛、西甲联赛、法甲联赛、英格兰足总杯、巴甲联赛、法国网球公开赛、国家橄榄球联盟、一级方程式赛车、世界棒球经典赛、NBA和西班牙篮球联赛等赛事。
据券商中国，令所有人都意想不到的是，MPS在被收购后很快陷入了严重的经营危机，其手中的意甲、英超等赛事的版权相继到期，现金流也出现重大问题。2018年10月17日，MPS被英国法院宣布破产清算，公司资产和收入将用于偿还债权人。
到了2019年2月25日，浸鑫基金投资期限届满到期，未能按原计划实现退出，从而使得浸鑫基金面临较大风险。
根据光大证券2019年年报，上述两家银行此前曾各自出示一份由光大资本盖章的《差额补足函》，其中约定“在优先级合伙人不能实现退出时，由光大资本承担相应的差额补足义务”。
另一名原出资人民币1.5亿元的中间级有限合伙人深圳恒祥，也出示了一份与浸鑫基金全体普通合伙人签订的补充协议，约定全体普通合伙人对于该中间级有限合伙人未能获偿本金及预期收益的差额部分予以赔偿。
因此，作为劣后级出资人的光大资本，承担了赔偿其他出资人的预期收益差额的责任。
光大证券高层大换血
MPS事件之后，光大证券开启了一波高层变动，董事长、执行总裁、合规总监、首席风险官等至少7名高层人员陆续辞任：
2019年4月28日，公司收到薛峰的辞呈，薛峰不再担任公司董事长职务。
2019年8月1日，公司收到王勇的辞呈，王勇不再担任公司首席风险官职务。
2019年10月7日，公司收到公司执行总裁周健男的辞呈，周健男辞去公司执行总裁等职务。
2019年10月，公司收到合规总监陈岚的辞呈，陈岚辞去公司合规总监等职务。
2019年12月27日公司收到业务总监潘剑云的书面辞职报告，潘剑云辞去公司业务总监职务。
2019年12月27日公司收到董事居昊的书面辞职报告，居昊辞去公司董事及董事会风险管理委员会委员职务。
2020年收到董事孟祥凯的书面辞职报告，孟祥凯因个人原因辞去公司董事职务。
据证券时报此前报道，在今年3月底举行的2019年度业绩说明会上，光大证券董事长闫峻表示，2019年对光大证券来说是风险事件承压期，也是业务梳理期、体系重构期、结构调整期和文化重塑期。
闫峻还系统地阐释了光大证券未来的战略目标和发展方向。2019年末，光大证券发布了新一期中长期战略规划，将围绕“建设中国一流投资银行”的战略目标和“价值领先、特色鲜明”的两大战略愿景，其中，光大证券将自身定位为“光大的证券”，强调在光大集团整体发展框架下发挥协同联动效应。闫峻表示，内部协同一直是光大集团的竞争优势之一，光大证券作为光大集团投行E-SBU牵头单位，将紧密依托集团金融主业和“三大一新”特色产业，完善客户分层管理和服务机制，全面提升投行竞争力。光大证券将与银行、信托、保险等兄弟企业形成合力，发挥券商优势，进一步加强与集团多元业务线之间的协同，为客户提供综合产品服务。
MPS事件已然对光大证券造成重创，但新的管理层也想借此机会对光大证券进行重塑。如今，人员大幅调整、新的战略方向和业务线梳理清楚之后，这些改革举措是否能让光大证券抓住市场机遇，尽快焕新，重返券商第一梯队，还留待时间检验。
声明：转载此文是出于传递更多信息之目的。若有来源标注错误或侵犯了您的合法权益，请作者持权属证明与后台联系，我们将及时更正、删除，谢谢。
来源 / 每日经济新闻
2016年，光大证券孙公司光大浸辉联合暴风集团等成立浸鑫基金，弄出一出震惊资本圈和体育界的跨国并购案：耗资52亿元，浸鑫基金收购了英国体育版权巨头MP & Silva Holding S.A（简称MPS）65%的股权。但此次收购后不久，MPS公司就遭遇了严重的经营危机，2018年10月被英国法院宣布破产清算。
这也直接导致了2019年2月25日浸鑫基金投资期限届满到期时，未能按原计划实现退出，参与交易的投资者们面临血本无归的境地。浸鑫基金两位优先级合伙人的利益关联方（招商银行、华瑞银行）由此向光大证券全资子公司——光大资本提起民事诉讼。
这件事情的的最新动态是，光大资本被判支付上述两家银行超过35亿元。
光大证券可谓是券商板块中的明星股，截至8月7日，今年以来，公司A股股价涨幅超70%；近60个交易日涨幅达102%，最新市值为1051亿元。
图片来源：Wind
光大证券子公司被判支付银行超35亿元
8月8日，光大证券公告称，全资子公司光大资本近期收到两份法院判决，被要求向招商银行和华瑞银行分别支付31.16亿元和4亿元，及相关利息损失、诉讼费、财产保全费（合计超过35亿元）。
图片来源：公司公告
原因是光大资本下属公司光大浸辉所成立的浸鑫基金，需要向两家优先级合伙人支付费用。
浸鑫基金中一家优先级合伙人之利益相关方招商银行，因《差额补足函》以其他合同纠纷为由向光大资本提起诉讼。上海金融法院判决光大资本向招商银行支付31.16亿元及自2019年5月6日至实际清偿之日的利息损失，并承担部分诉讼费、财产保全费等费用。
浸鑫基金中另一家优先级合伙人之利益相关方华瑞银行，因《差额补足函》以其他合同纠纷为由向光大资本提起民事诉讼。上海金融法院判决光大资本向华瑞银行支付投资本金4亿元，支付2018年1月1日至实际履行之日投资收益并承担诉讼费、保全费等。
在公告中，光大证券表示，公司将督促相关子公司按照司法程序履行好相应职责，切实维护公司及投资者权益。
光大证券称，目前，公司经营管理情况一切正常，财务状况稳健，流动性充裕，上述事项不会对公司造成重要影响。公司已对上述事项计提了相应的预计负债及资产减值准备。在公司2019年和2018年年报中，光大证券披露了对MPS项目潜在风险累计计提预计负债已近30亿元。
2019年年报中，光大证券称，根据全资子公司光大资本所涉MPS事项及其进展，公司于报告期内计提16.11亿元预计负债，减少公司2019年度合并利润总额16.11亿元，减少合并净利润12.52亿元。
光大证券在2018年年报中对MPS项目计提14亿元预计负债，对相应的股权投资和应收款项计提资产减值准备1.2亿元，减少公司2018年度合并净利润约11.4亿元。2018年光大证券受此影响净利润大幅下降97%，年度净利润仅为1.03亿。此外，光大资本和光大浸辉还被监管发函。
源起海外并购失败
这一事件起于一次收购失败事件，争议之处在于理财项目投资失败，谁应为此承担责任，差额补足是否有效。
原来在2016年，光大证券旗下光大资本全资子公司光大浸辉、暴风集团等设立浸鑫基金，拟通过设立SPV方式收购MPS 65%股权。
当时的MPS在不少人眼中可谓是优质资产。公开资料显示，MPS公司创立于2004年，是一家运营分销全球体育赛事版权的公司，此前其曾因运营诸多世界顶级体育赛事的版权资源，而声名鹊起，包括2018及2022年足球世界杯、2016年欧洲足球锦标赛、意甲联赛、英超联赛、西甲联赛、法甲联赛、英格兰足总杯、巴甲联赛、法国网球公开赛、国家橄榄球联盟、一级方程式赛车、世界棒球经典赛、NBA和西班牙篮球联赛等赛事。
据券商中国，令所有人都意想不到的是，MPS在被收购后很快陷入了严重的经营危机，其手中的意甲、英超等赛事的版权相继到期，现金流也出现重大问题。2018年10月17日，MPS被英国法院宣布破产清算，公司资产和收入将用于偿还债权人。
到了2019年2月25日，浸鑫基金投资期限届满到期，未能按原计划实现退出，从而使得浸鑫基金面临较大风险。
根据光大证券2019年年报，上述两家银行此前曾各自出示一份由光大资本盖章的《差额补足函》，其中约定“在优先级合伙人不能实现退出时，由光大资本承担相应的差额补足义务”。
另一名原出资人民币1.5亿元的中间级有限合伙人深圳恒祥，也出示了一份与浸鑫基金全体普通合伙人签订的补充协议，约定全体普通合伙人对于该中间级有限合伙人未能获偿本金及预期收益的差额部分予以赔偿。
因此，作为劣后级出资人的光大资本，承担了赔偿其他出资人的预期收益差额的责任。
光大证券高层大换血
MPS事件之后，光大证券开启了一波高层变动，董事长、执行总裁、合规总监、首席风险官等至少7名高层人员陆续辞任：
2019年4月28日，公司收到薛峰的辞呈，薛峰不再担任公司董事长职务。
2019年8月1日，公司收到王勇的辞呈，王勇不再担任公司首席风险官职务。
2019年10月7日，公司收到公司执行总裁周健男的辞呈，周健男辞去公司执行总裁等职务。
2019年10月，公司收到合规总监陈岚的辞呈，陈岚辞去公司合规总监等职务。
2019年12月27日公司收到业务总监潘剑云的书面辞职报告，潘剑云辞去公司业务总监职务。
2019年12月27日公司收到董事居昊的书面辞职报告，居昊辞去公司董事及董事会风险管理委员会委员职务。
2020年收到董事孟祥凯的书面辞职报告，孟祥凯因个人原因辞去公司董事职务。
据证券时报此前报道，在今年3月底举行的2019年度业绩说明会上，光大证券董事长闫峻表示，2019年对光大证券来说是风险事件承压期，也是业务梳理期、体系重构期、结构调整期和文化重塑期。
闫峻还系统地阐释了光大证券未来的战略目标和发展方向。2019年末，光大证券发布了新一期中长期战略规划，将围绕“建设中国一流投资银行”的战略目标和“价值领先、特色鲜明”的两大战略愿景，其中，光大证券将自身定位为“光大的证券”，强调在光大集团整体发展框架下发挥协同联动效应。闫峻表示，内部协同一直是光大集团的竞争优势之一，光大证券作为光大集团投行E-SBU牵头单位，将紧密依托集团金融主业和“三大一新”特色产业，完善客户分层管理和服务机制，全面提升投行竞争力。光大证券将与银行、信托、保险等兄弟企业形成合力，发挥券商优势，进一步加强与集团多元业务线之间的协同，为客户提供综合产品服务。
MPS事件已然对光大证券造成重创，但新的管理层也想借此机会对光大证券进行重塑。如今，人员大幅调整、新的战略方向和业务线梳理清楚之后，这些改革举措是否能让光大证券抓住市场机遇，尽快焕新，重返券商第一梯队，还留待时间检验。
声明：转载此文是出于传递更多信息之目的。若有来源标注错误或侵犯了您的合法权益，请作者持权属证明与后台联系，我们将及时更正、删除，谢谢。
一、募集类机构转型建议——真股业务转型
目前常见的募集类机构包括私募基金管理人、信托机构。对于私募基金管理人而言，在挑选好优质的开发商及项目的情况下，可参与地产项目的真股投资。基本业务交易架构包括如下两类：
当然需注意的是，真股类项目对开发商的综合实力、信用以及项目本身的优质程度有更高的要求。真股类投资有几个要点值得关注：（1）一般在开发商支付完毕土地款，开发贷下发前介入；（2）期限一般相对较长，并且需符合基协相关备案时间要求，如设置成2+3年；（3）投资金额一般按照资金峰值的一定比例来配比；（4）对于项目方而言，股权类投资无法开利息票，但有助于出表，降低负债；（5）真股类投资对管理人的投后管理能力有较高的要求。
关于私募基金公司、信托机构如何操作真股/优先股项目可参考西政财富2020年7月7日推文《地产基金的真股投资如何操作》以及西政资本2020年7月8日推文《202007：信托机构如何做地产真股》等系列真股投资文章。
目前常见的募集类机构包括私募基金管理人、信托机构。对于私募基金管理人而言，在挑选好优质的开发商及项目的情况下，可参与地产项目的真股投资。基本业务交易架构包括如下两类：
当然需注意的是，真股类项目对开发商的综合实力、信用以及项目本身的优质程度有更高的要求。真股类投资有几个要点值得关注：（1）一般在开发商支付完毕土地款，开发贷下发前介入；（2）期限一般相对较长，并且需符合基协相关备案时间要求，如设置成2+3年；（3）投资金额一般按照资金峰值的一定比例来配比；（4）对于项目方而言，股权类投资无法开利息票，但有助于出表，降低负债；（5）真股类投资对管理人的投后管理能力有较高的要求。
关于私募基金公司、信托机构如何操作真股/优先股项目可参考西政财富2020年7月7日推文《地产基金的真股投资如何操作》以及西政资本2020年7月8日推文《202007：信托机构如何做地产真股》等系列真股投资文章。
✋热门推荐