【巨亏18.5亿的欧菲光,是意外还是必然,能否重回果链?】4月16日晚,欧菲光发布致歉公告,将原来预计2020年预盈9亿下修为巨亏18.5亿。这对广大欧菲光投资者不亚于惊天巨雷。但资深一点儿的投资者应该对于这个结果可以说是意料之中。2019年经审计特定客户相关业务营业收入为116.98亿元,占2019年经审计营业总收入的22.51%。这超过20%的收入猛然损失,对于欧菲光的影响将是企业三五年之内很难缓过来的。虽然欧菲光以四折的价格出售与特定客户相关的资产,还收回了部分损失。但特定客户光环带来的品牌效应,以及采购规模效应将在三五年之内很难恢复。去年以来,欧菲光不断遭受冲击,被美国列入“实体清单”后,欧菲光被苹果踢出供应链名单。今年3月17日,欧菲光公告称,收到境外特定客户的通知,特定客户计划终止与欧菲光及其子公司的采购关系,后续欧菲光将不再从特定客户取得现有业务订单。欧菲光表示,因该突发情况,相关资产减值测试的假设发生重大变化,公司第一时间披露相关风险提示,紧急启动相关资产的评估工作,对相关资产进行全面清查,重新估计相关资产的可收回金额,进行减值测试。该事项属于资产负债表日后调整事项,从审慎、客观的角度出发,公司对相关资产进行减值测试后,确认资产减值损失,导致业绩情况与前期业绩预告、业绩快报存在较大差异。根据公告,本次修正后,报告期内,欧菲光2020年度实现营业总收入483.5亿元,同比下降 6.97%,净利润亏损18.5亿元,较上年同期下降462.88%。具体来看,欧菲光在公告中表示,根据评估结果,公司对与特定客户业务相关的资产计提资产减值准备及长期待摊费用摊销合计减少利润25.14亿元。另外,受境外特定客户计划终止与公司及其子公司的采购关系的影响,公司相关的特定客户的研发项目预计未来无法带来经济利益的流入,相关研发支出作费用化处理;公司预计相关业务主体未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益,减记递延所得税资产的账面价值,合计减少利润6835.93万元。再来看欧菲光。我觉得首先,这个减值是出乎市场意料的,或者说股价还没反应出来。欧菲光之前的下跌,股价反应的是失去苹果这个大客户,但并没有反映出这次的减值。还有就是,一些人说减值洗澡,股价会大涨,但如果是之前没有预期的减值(因为商誉减值,时间基本是确定的),一般也会先大跌挖坑,然后再涨。这一挖坑少说也是30%,躲总是要躲一下的。就像利弗莫尔说的,投资好像是在一条铁路上走路,当火车来的时候,你总得躲开,等车过了再重新跳回来。而且,之前欧菲光公告预计定增高达67亿,而全公司市值才234亿,净资产才116亿,2020年正常的经营利润也就8.8个亿,这还包括了给苹果代工的利润,如果去掉,21年很难填上。这波减值之后,净资产大概率不及100亿,一波定增要定增出60%的净资产。而且,如果按照8块钱的股价算,至少要增发8亿股,现在欧菲光总共股本才26亿股,每股净资产、EPS都会遭到大幅稀释。再者,欧菲光之前公告盈利,才让股价能够在失去苹果这个大客户之后仅仅两个跌停。如果当时就预计减值,是不是会跌的惨的多?有没有可能是掩护机构出货,瞒不住了再爆?很有可能。因为大机构怎么会不知道,如果确认苹果中止合作之后减值要减多少。不可能有人还敢在这个地方留恋的。所以欧菲光这一波,我觉得,不要抄底,也不要把这个当成机会比较好。但对于整个果链或者说消费电子链来说,这是个利好。因为其他的消费电子股的经营情况,是没有受到影响的。股价下跌,一方面是整个市场在挤白马股的泡沫,再就是欧菲光被踢让所有公司人人自危。虽然欧菲光并不是独家供应商,但供应商总共也不过就三家,也算是寡头了。所以,即使是独家或者大部分独家的供应商,比如立讯精密、歌尔股份,同样也有被苹果踢走的风险3月30日,闻泰科技发布公告称,与欧菲光就收购特定客户摄像头业务达成一致,闻泰科技将以24.2亿元的对价完成对欧菲光特定客户摄像头业务的收购交易。据悉,闻泰科技此次拟以现金方式购买欧菲光持有的广州得尔塔影像技术有限公司(以下简称“广州得尔塔”)100%股权以及江西晶润光学有限公司(以下简称“江西晶润”)拥有的与向境外特定客户供应摄像头相关的设备,其中广州得尔塔100%股权交易价格以评估值为基础,经协商确定为17亿元;江西晶润拥有的标的设备的交易价格以评估值为基础,经协商确定为7.2亿元。交易作价合计为24.2亿元。牛股到底能不能复制?答案是肯定的,好股都是相似的。在注册制和退市新规等重大制度改革背景下,机构资金抱团越发明显,与昙花一现的“题材股”不同,机构抱团打造的“牛股”都是有迹可循的。目标牛骨的三个特征:1.行业细分龙头,大股东增持、国内外明显机构基金大幅提升,加仓明显;3月以来,公司核心产品持续涨价,最大涨幅超60%,受益行业景气周期,公司业绩扭亏为盈,实现大增。2.公司是“碳中和”红利政策下的细分龙头,所处细分行业处于低估阶段,目前公司只有2倍的PB,估值基本上处于历史底部,在行业大概率复苏的背景下,公司有望迎来长线反弹。3.经机构抱团潜力股挖掘模型综合评估,该股同时具备未来业绩增长确定性强+低估值,并且所处行业前景广阔,充分享受政策红利,符合机构抱团的“牛股基因”,数据同步显示机构抱团迹象已经出现。时间是检验真理的唯一标准,凌飞已经准备好了接下来的策划,感冒(即有兴趣)的雪友老.V.信:sht9895 标明来源就可以的!据悉,江西晶润拥有的是苹果摄像头相关生产设备,主要为超声波清洗机、柔性电路板组装工件自动安装机、晶片贴合机等。其中,广州得尔塔作为欧菲光与苹果公司合作的公司受外界关注。据悉,广州得尔塔是欧菲光在2016年11月以15.8亿元价格从索尼手中购得的资产,据报道,当时索尼拥有苹果50%前置摄像头以及10%后置摄像头的市场份额,相关的生产正是由该广州得尔塔负责。欧菲光出售资产的交易作价协商好了,然而,接收方并不只有闻泰科技。4月12日,闻泰科技再发公告,称将与格力创投共同出资设立珠海得尔塔,作为收购主体,作价24.2亿元收购欧菲光旗下广州得尔塔100%股权以及江西晶润拥有的相关设备。珠海得尔塔注册资本30亿元,其中闻泰科技货币出资21亿元,占注册资本的70%,格力创投以货币方式出资9亿元,占注册资本的30%。相比欧菲光,闻泰科技在PC和手机的相关产业链上都有布局,整体技术实力表现一直良好,可以更有信心将欧菲光重新纳入果链后,其在摄像头上能有更多的技术创新。 $欧菲光(SZ002456)$  

因为, 这里是北京(下) ——记制片人兼总导演李欣和他的团队

文·图◎ 康胜利

就在几个月前,一部轰动京华的大型系列历史人文纪录片《这里是通州》,在北京电视台三个频道连续同步播出。此片场面恢宏,博古通今,一时人气爆棚。看到播出获得如此热烈的反响,李欣和摄制团队的每一位成员,眼眶中都饱含着泪水。真是应了一句话:台上一分钟,台下十年功。您可能不会想到,这部片子从筹备、拍摄到制作,竟用了三年啊!作为总导演的李欣怎能忘,他和张晓达、宋敏怡、唐远、牛俊恒4位分集编导,加上摄像师,三年间无节无假无休,日以继夜,风雨无阻,终于向家乡父老呈上了这部凝结着心血的作品。通州成为北京的副中心,举世瞩目,作为首部创作的全景式展现通州的纪录片,主创团队以严谨的治学态度,深挖历史古籍资料,查阅《通州志》《潞城考古录》及各个历史时期的志书、史书30余种、两百余册,力争抚今追昔、厚积薄发夯实牢固的基础。为全方位、多角度、纵古今展示通州,他们一步一个脚印,用双脚丈量了906平方公里的通州大地,走村串户叩访了通州全部11个乡镇。为探寻运河文化历史内涵,他们栉风沐雨沿大运河南行拍摄,足迹连接起了大运河两岸8个省和直辖市,行程累计数万公里。3年间,为了拍好片抢进度,他们冒酷暑、战严寒、食宿无常,甚至连续多日露宿拍摄场地。

拍纪录片难,可没有见过这么难的。制片人、总导演李欣感慨:“遇到了从业近30年来最难的片子。”头一条,可用素材太少,“巧妇难为无米之炊”。李欣是纪录片业界的老手,也几乎要把头皮抓破。接到拍摄《这里是通州》任务后,他和整个团队立即全力以赴进行基础资料查阅,不想却陷入了意想不到的困境:关于通州的历史记载、资料研究卷帙浩繁,但一翻到某个文物或古迹的具体记载时,“遗迹已无留存”的备注,让大伙儿精神接近崩溃。
成功的机遇,总是留给有准备的人,好在李欣《这里是北京》团队十几年来用镜头记录了浩繁的北京故事。积累大量影像资料的家底,给了他完成任务的底气。北京地界上近10年重大的文物遗迹挖掘和发现现场,他们都没有缺席。这期间,2005年通州运河发现皇木的现场,2016年通州在建设副中心时发现汉代墓葬和路县故城遗址等,他们都留有记录影像,因此能够最大程度地从多年的存货里,淘到宝贵的历史画面。《这里是通州》画面中有千人考古的画面,有古城墙残垣断壁的画面,有燃灯塔下皇木出土的画面。一组组镜头都无比珍贵,而这些都是李欣这个有心人及他的团队长期积累的独家存货。

谁都知道,通州古城已经成为遥远的记忆,现在连当时的一砖一瓦都难以觅到,被称为通州活字典的文管所老所长周良先生也在团队亟需顾问的时候作古了,而《这里是通州》有生动地展示通州发现一段城墙的影像,有周良先生生动地介绍通州的影像,这些都成为了记录通州的无价之宝。还有一件事,与纪录片相关。位于通州古运河畔的东方化工厂是伴随着改革开放诞生、曾为北京市带来了可观经济效益的大企业,成为通州人的骄傲,高耸的炼塔也是通州的地标性建筑。厂区面积128万平方米,为北京副中心建设的需要,决定拆除。李欣敏锐地意识到,一个著名的大厂,从诞生到行将消失的时刻,都应留存下宝贵的历史资料。李欣和他的团队对东方化工厂的全貌和拆除全过程,进行了全面全方位的拍摄,特别是留下了工厂的主体裂解装置拆除的震撼瞬间。谁料想就是这段历史镜头,如今成了《这里是通州》纪录片的惊艳之笔。

仅有这些还不够,现在副中心的建设是一天一个样,《这里是通州》不仅要再现历史文化,还要准确展示今天。只要片子还没播出,变化仍在发生,他们都要去补拍。如第三集内容已定剪后,在送审前有个镜头需要最新呈现,李欣当即决定再去补拍一组镜头。他说:“已经做好的片子,配音、过色、合成都要再重做一遍,就是为了不留一点遗憾!”补拍也罢,主创团队有时还要面对临阵变局。第一版片子已全部完成,有专家提出要整体调整内容结构,将原有的三集合并为两集,加上通州保卫京师军事功能的一集。而此内容,是原本没有计划在内的。通州,既是商业和漕运的重镇,也是一个地理位置得天独厚的军事要冲。李欣对此欣然接受。他们邀请了多位史学专家,共同梳理出了这样一个重要的视角:自金元战争开始,通州就在朝代更迭中起到至关重要的作用。新增的军事一集,以翔实的史料和史实,支撑起了“得通州者得北京”的历史演绎,将通州重要的军事“要冲”地位,重现在荧屏上。
李欣一直意识到,历史纪录片的成功不仅要有好的镜头,还要有翔实、准确的史实支撑。为使《这里是通州》史实运用准确,片中集中了北京史学界及北京地理、人文社科、考古学、水利科技、民俗文化、宗教哲学等多学科资深专家组成了顾问团队。文案每改动一处,都会交由专家审验或由相关政府部门负责检校,确保史料准确,万无一失。马建农等专家全程参与,坚持与摄制团队同甘共苦。其间,年近九旬的北京水利史研究会原副会长段天顺和中国社会科学院学部委员、考古学家刘庆柱也都及时施以援手。 

创作过程中,纪录片历时三年五易其稿,光“推倒重建”就经历了三次。其中,有无数新内容的补充,也有“壮士断腕”般艰难的舍弃。审片时,李欣不是在电脑上,他认为那可以美化画面,而是用巨大的投影幕布。第6集《未来之城》,他在周末关起门来,一连看了12遍。在他的眼里,容不得半点瑕疵。市领导看了这部片子后给予高度肯定;最近,国家广电总局从2018年全国200部纪录片中优选出15部优秀系列片,北京唯一获此殊荣的即《这里是通州》。

坚守好《这里是北京》栏目,李欣完全是因为热爱。在市场经济的大环境下,光鲜背后很多事情是鲜为人知的。如何解决栏目经费及人员待遇,如何保持这个团队的凝聚力,是李欣面临最紧迫的问题。为了拍摄资金,李欣说我恨不得去给人家磕头。看李欣诚恳的眼神,我的心也不禁一阵抽紧。李欣说,能够实现自己的梦想,如果说有点儿成就,应该是我幸运地赶上了好时代。2003年北京市启动了3.3亿元文物基金,大建设也迎来了大考古。如果国
家不重视,我的梦想就永远是个泡影。我们必须与时代同步,及时抓住机会拍摄,否则将来建设好了,历史影像却没了。在资金困难的情况下,他们最早就启用了高清摄影,并随时关注最新的技术手段,力争把最好的作品呈现给观众。每当李欣他们看到在不同的场合、不同的人,在引用《这里是北京》栏目解说词的那一刻,一股欣慰感、自豪感都会油然而生。
去年年底,最新摄制的《40年,我和我的东城》也隆重播出了。作为北京东城区连续两届的政协委员,他感到尤为欣慰。算来还有一年多,李欣就要退休了。我也曾问李欣:“你何苦受此磨难?”他不由得闪过一丝苦笑,而后又坚定地回答道:“我也曾想过放弃,但内心不允许我这样做。”

回望历程,李欣没有忘记《这里是北京》栏目播15年来,先后不同时期的编导、撰稿人、主持人对节目的奉献。他们很多人家里负担很重,可从来都是以工作为重,把观众看作衣食父母。原主编张妍曾说:我和我的同事们可以说是在磨难中,与《这里是北京》栏目一起成长的;编导闫焓则自称“借工作之机走遍胡同,以栏目之名采访百家”;主持人阿龙也说:在这个位置上,有人说我是什么明星大腕,那是老百姓捧咱,咱更要对得起观众!

15年的劳作耕耘、春种秋收,李欣和他的团队向社会奉献了丰富、珍贵的精神食粮,也获得了当之无愧的荣誉。这些年里,李欣曾连续多年荣获“北京市优秀新闻工作者”“优秀共产党员”荣誉,曾获“全国十佳电视栏目制片人”、北京电视台“十佳制片人”称号等诸多荣誉;《这里是北京》栏目曾获国家、北京市“电视优秀栏目”“最佳电视艺术片”“节目制作创新奖”等数十个奖项,还曾连续两年被社会网络评选为“上星频道30佳”。

《这里是北京》还要继续拍摄下去。有人开玩笑说他“光吃‘窝边草’”。对此,李欣淡然一笑,动情地说:“生在北京,长在北京,以影像记录故乡北京的历史文化,是我人生的信念。北京历史的长卷中有自己记录的一笔,待到将来回首往事,我会说:这一辈子,没白活!”

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