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#2022年4月2日国内饲料原料行情汇总
玉米：
玉米价格震荡走低。疫情防控导致物流依然不顺畅，主产区基层玉米上量不多，下游市场需求整体维持疲弱状态，对玉米价格未起提振作用，现货价格继续高位震荡。3月末4月份，中国养殖市场规模继续缓慢恢复，玉米饲用需求环比将继续增长。新季玉米库存继续下降，新冠疫情在4月上半月期间，将继续影响北方玉米主产区粮源外运。同时，定向拍卖稻谷对玉米的替代将逐步扩大。春耕来临，北方种植区种植户售粮积极性将逐步提高。预计4月上半月期价，主产区玉米价格将稳中略偏强走势为主，局部市场存在适度偏弱调整可能。
豆粕：
因美国农业部报告今年农户计划种植9095万英亩大豆，比上年的8719.5万英亩增加4%，高于市场预测的8870万英亩;并将大豆库存为19.3亿蒲，同比增长24%，也高于分析师的预期。受此消息影响CBOT大豆期货创下一个月来的最低，基准期约下跌2.8%，月线下跌1.1%。美盘大都大幅下跌后进口大豆成本继续下降，成本端对豆粕的支撑下降后油厂降价出货意愿增强，特别是贸易商继续主动降价销售豆粕。随着后期到港大豆数量增多及国储进口大豆抛售将持续缓解大豆供应紧张局面，在目前压榨利润尚可的情况下油厂开机率恢复后豆粕供应增加，预计豆粕价格将进一步下跌寻找支撑点。
菜粕：
4月1日，国内商品期货开盘普遍下滑，原油跌超4%，豆粕跌超3%，菜粕跌超2%。菜粕现货市场继续下跌，多地降幅在50-100元/吨，市场成交低迷，无止跌迹象。南美大豆产量持稳，新季美豆面积创纪录，处于历史高位的美豆存在较大回吐空间。国内进口大豆拍卖定于4月1日展开，随着储备进口大豆投放，和4、5月份到港进口大豆攀升，看空预期升温。菜粕期货延续下行节奏，自身基本面缺乏支持，现货价格重心走低，目前沿海地区普通菜粕的价格在3800-4050元/吨，成交清淡。
棉粕：
棉粕价格稳定。当前豆粕虽然回调，但价格仍在相对高位，支撑棉粕行情;且棉籽高位有涨，企业原料采购难度加大，油棉厂棉粕库存不足，厂家提价出货心态较强。随着各地疫情防控力度升级，棉粕运输或受到一定影响。未来参照豆粕期货、现货行情，油棉厂将根据自身加工和棉粕库存情况报价。
DDGS：
DDGS相对稳定。受新冠疫情点状散发事件影响，物流运输持续不畅，DDGS出货难度提升，企业DDGS库存量明显增加，对价格有所制约，但成本面支撑较强，预计短期DDGS价格高位坚挺。
小麦
今日国内小麦价格继续偏弱运行，3月下旬以来，主产区流通市场小麦供需格局有所好转，制粉企业对高价小麦收购意愿减弱，政策性小麦拍卖成交均价也有所下降，各级储备粮轮换销售大多也是底价成交，且流拍现象增加，并且市场购销也回归常态，小麦看涨情绪减弱，并且小麦价格过高，饲用也已失去性价比优势，近期小麦需求量减少，并且气温逐渐回升，面粉消费清淡，企业开机率较低，小麦需求进一步减少，市场利空因素围绕价格出现小幅回调，不过受优质麦价格支撑近期市场价格暂不会明显下跌行情。
油脂
4月1日，隔夜CBOT豆油市场大幅回落，面积报告和原油大跌对豆油市场形成双重压力。周四马来西亚棕榈油市场大幅收低，月线录得三个月来首跌，主要受到原油回落和印度延长食用油库存上限政策的影响。原油价格走低，令棕榈油作为生物柴油原料的吸引力下降。印度政府表示，为抑制囤货行为并平抑价格。国内连盘油脂期货下滑，因库存处于低位，现货跌幅受限，今日一豆价格主流在10700-10800，棕榈油24度12400-12600元，需求端因多地收紧疫情防控措施而表现低迷，油脂市场保持供需两弱状态。
外三元毛猪：
今日猪价上涨，除东北地区猪价略有小幅调整，其余大部分地区价格以上涨为主。猪粮比已经连续多周处于5:1以下，在第一及第二批猪肉收储后猪价不涨反跌，3月15日发改委表示将会同有关部门启动年内第三批中央冻猪肉储备收储工作，并指导各地加快收储，但时过半月第三批收储迟迟没有消息。昨日华商储接连发布第三批第1、2次猪肉收储通知，将在4月2日、3日收储总计4万吨储备冻猪肉。在第三批猪肉收储启动支撑下，叠加月初企业出栏计划少，生猪出栏缩量，以及清明节假期在即等因素影响下，猪价短期或继续小幅偏强为主。
鸡蛋：
今日鸡蛋价格涨跌互现，总体趋势有小幅上涨。目前在产蛋鸡存栏量持续低位，全国经产蛋鸡产蛋率小幅增长但仍偏低，商品鸡蛋供应量相对较低;养殖成本高位震荡,因清明五一等节日到来提高终端需求带动鸡蛋消费,叠加疫情频发造成不确定因素，养殖端盼涨心态较浓,整体来看贸易商采购积极性一般，多以随采随销为主。预计本周蛋价偏强震荡。
淘汰鸡：
今日淘汰蛋毛鸡价格稳中小幅上涨。目前全国蛋禽养殖量缓慢增长但依旧偏低，适龄可淘老鸡依旧偏少，叠加经产蛋鸡存栏量仍处于较低水平，养殖户淘汰情绪一般;终端市场消费疲软，屠企新增采购需求增幅有限，目前淘鸡市场供需相对较平衡，预计本周淘汰蛋毛鸡价格稳中稍偏弱运行。
白羽肉毛鸡：
今日白羽肉毛鸡价格微幅小涨。目前白羽肉鸡养殖量依旧偏低，养殖企业多有惜售盼涨欲望，加之冻品贸易商部分看好节后市场有提前囤货的操作。终端市场消费需求略有恢复但依旧较疲软，利润空间欠佳,需求供应面相博弈，预计本周肉鸡价格或按需加收,小幅抬头上涨。
白羽肉鸡苗：
今日白羽肉鸡苗价格继续上涨。受养殖单位补栏情绪继续向好，白羽鸡苗供需比和,涨声叠加，部分区域供应减少,商家望涨心切,预计本周鸡苗价格总体走势继续偏强。
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#2022年4月2日国内饲料原料行情汇总
玉米：
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豆粕：
因美国农业部报告今年农户计划种植9095万英亩大豆，比上年的8719.5万英亩增加4%，高于市场预测的8870万英亩;并将大豆库存为19.3亿蒲，同比增长24%，也高于分析师的预期。受此消息影响CBOT大豆期货创下一个月来的最低，基准期约下跌2.8%，月线下跌1.1%。美盘大都大幅下跌后进口大豆成本继续下降，成本端对豆粕的支撑下降后油厂降价出货意愿增强，特别是贸易商继续主动降价销售豆粕。随着后期到港大豆数量增多及国储进口大豆抛售将持续缓解大豆供应紧张局面，在目前压榨利润尚可的情况下油厂开机率恢复后豆粕供应增加，预计豆粕价格将进一步下跌寻找支撑点。
菜粕：
4月1日，国内商品期货开盘普遍下滑，原油跌超4%，豆粕跌超3%，菜粕跌超2%。菜粕现货市场继续下跌，多地降幅在50-100元/吨，市场成交低迷，无止跌迹象。南美大豆产量持稳，新季美豆面积创纪录，处于历史高位的美豆存在较大回吐空间。国内进口大豆拍卖定于4月1日展开，随着储备进口大豆投放，和4、5月份到港进口大豆攀升，看空预期升温。菜粕期货延续下行节奏，自身基本面缺乏支持，现货价格重心走低，目前沿海地区普通菜粕的价格在3800-4050元/吨，成交清淡。
棉粕：
棉粕价格稳定。当前豆粕虽然回调，但价格仍在相对高位，支撑棉粕行情;且棉籽高位有涨，企业原料采购难度加大，油棉厂棉粕库存不足，厂家提价出货心态较强。随着各地疫情防控力度升级，棉粕运输或受到一定影响。未来参照豆粕期货、现货行情，油棉厂将根据自身加工和棉粕库存情况报价。
DDGS：
DDGS相对稳定。受新冠疫情点状散发事件影响，物流运输持续不畅，DDGS出货难度提升，企业DDGS库存量明显增加，对价格有所制约，但成本面支撑较强，预计短期DDGS价格高位坚挺。
小麦
今日国内小麦价格继续偏弱运行，3月下旬以来，主产区流通市场小麦供需格局有所好转，制粉企业对高价小麦收购意愿减弱，政策性小麦拍卖成交均价也有所下降，各级储备粮轮换销售大多也是底价成交，且流拍现象增加，并且市场购销也回归常态，小麦看涨情绪减弱，并且小麦价格过高，饲用也已失去性价比优势，近期小麦需求量减少，并且气温逐渐回升，面粉消费清淡，企业开机率较低，小麦需求进一步减少，市场利空因素围绕价格出现小幅回调，不过受优质麦价格支撑近期市场价格暂不会明显下跌行情。
油脂
4月1日，隔夜CBOT豆油市场大幅回落，面积报告和原油大跌对豆油市场形成双重压力。周四马来西亚棕榈油市场大幅收低，月线录得三个月来首跌，主要受到原油回落和印度延长食用油库存上限政策的影响。原油价格走低，令棕榈油作为生物柴油原料的吸引力下降。印度政府表示，为抑制囤货行为并平抑价格。国内连盘油脂期货下滑，因库存处于低位，现货跌幅受限，今日一豆价格主流在10700-10800，棕榈油24度12400-12600元，需求端因多地收紧疫情防控措施而表现低迷，油脂市场保持供需两弱状态。
外三元毛猪：
今日猪价上涨，除东北地区猪价略有小幅调整，其余大部分地区价格以上涨为主。猪粮比已经连续多周处于5:1以下，在第一及第二批猪肉收储后猪价不涨反跌，3月15日发改委表示将会同有关部门启动年内第三批中央冻猪肉储备收储工作，并指导各地加快收储，但时过半月第三批收储迟迟没有消息。昨日华商储接连发布第三批第1、2次猪肉收储通知，将在4月2日、3日收储总计4万吨储备冻猪肉。在第三批猪肉收储启动支撑下，叠加月初企业出栏计划少，生猪出栏缩量，以及清明节假期在即等因素影响下，猪价短期或继续小幅偏强为主。
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今日鸡蛋价格涨跌互现，总体趋势有小幅上涨。目前在产蛋鸡存栏量持续低位，全国经产蛋鸡产蛋率小幅增长但仍偏低，商品鸡蛋供应量相对较低;养殖成本高位震荡,因清明五一等节日到来提高终端需求带动鸡蛋消费,叠加疫情频发造成不确定因素，养殖端盼涨心态较浓,整体来看贸易商采购积极性一般，多以随采随销为主。预计本周蛋价偏强震荡。
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今日淘汰蛋毛鸡价格稳中小幅上涨。目前全国蛋禽养殖量缓慢增长但依旧偏低，适龄可淘老鸡依旧偏少，叠加经产蛋鸡存栏量仍处于较低水平，养殖户淘汰情绪一般;终端市场消费疲软，屠企新增采购需求增幅有限，目前淘鸡市场供需相对较平衡，预计本周淘汰蛋毛鸡价格稳中稍偏弱运行。
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白羽肉鸡苗：
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人性化管理的总体导向是积极的，但如果一旦过度，消极导向也不容忽视。老板一旦过于宽纵，员工进步就会呈现出缓慢的状态，工作惰性会急速增长，造成积极进取的员工流失率增大，而平庸的员工却与日俱增。此外，老板太过于人情化，就会让员工在突然面临新任务或新情况时产生依赖心理，久而久之就会失去自己的方向。
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【市场悲观情绪逐渐修复 基金隐形重仓股浮出水面】
随着基金2021年报的持续出炉，基金经理们的隐形重仓股及市场研判也浮出水面。有基金经理认为，在“房住不炒”的背景下，居民资产配置或向证券类倾斜，市场仍将延续结构性行情。
基金认为结构性行情仍将延续
自中邮基金率先拉开公募基金2021年报披露大幕以来，据不完全统计，截至3月29日已有至少13家基金管理人公布旗下基金“战绩”，绩优基金经理隐形重仓股、投资策略及市场研判也浮出水面。
3月29日，“基金大佬”陈光明旗下睿远基金公布2021年报，明星基金经理傅鹏博和赵枫的隐形重仓股及当前的策略也揭开神秘面纱。2021年报显示，傅鹏博和朱璘共同管理的睿远成长价值混合基金报告期内继续保持较高的股票仓位，截至2021年末股票仓位为93.51%。配置重点则聚焦于TMT、化工、建材、光伏、新能源等景气度较高的板块。
由于基金的前十大重仓股此前已在2021年四季报中披露，因此在基金年报中更值得关注的是基金经理的隐形重仓股。2021年报显示，睿远成长价值排名第11至20名的隐形重仓股包括：新宙邦、思摩尔国际、天融信、广和通、巨星科技、三诺生物、迈为股份、梦网科技、海吉亚医疗、高能环境，这些个股合计占基金净值比达23.7%。
在年报中，傅鹏博和朱璘二人提到，全面推行股票发行注册制，发挥资本作为生产要素的积极作用，且在“房住不炒”的背景下，居民资产配置或向证券类倾斜。对于后市，他们表示，近年证券市场多为结构性行情，如2019年“核心资产”估值修复和拔高，2020年医药和消费个股的极致行情，2021年新能源和受益于新能源产业高速发展的原材料板块受到青睐。2022年初以来，在基建、地产复苏的预期下，金融和资源品板块涨幅居前，或预示着结构性行情仍将延续。
金牛基金经理国晓雯在其管理的中邮新思路灵活基金年报中指出，稳增长肯定伴随着流动性的宽松和宽信用，市场从指数层面应该不会太差，是一个下有底的状态;另外，流动性也处于比较宽松的状态，这是有利于市场估值扩张的，对于成长股比较友好。2022年景气向上的行业有新能源车、光伏、风电、军工、科技半导体、5G新基建、元宇宙、电力、电网、部分消费细分行业等。
鑫元基金旗下去年净值增长率较高的鑫元欣享基金经理李彪在年报中表示：“展望未来，我们认为居民存款大搬家、理财资金入市、保险社保资金入市的趋势依然未变，外资流入A股大潮刚刚开启，尽管这个过程或许有阶段性波动，我们希望与能实现快速增长与治理结构优秀的公司共同成长，中国资本市场有望迎来一次‘慢牛’，这既来自于投资者的理性化，也来自于投资人‘机构化’。开头难不等于结尾也难，我们每年都面对新挑战新机遇，重点在于我们准备好了仓位和标的。”
从已披露年报的基金持仓数据统计情况来看，基金重仓行业仍集中在食品饮料、电子、医药生物、化工和电力设备等行业;与2021年中报相比，化工、汽车、食品饮料、有色金属等行业获得基金产品增配。行业板块中，多数基金经理看好新能源、军工、半导体等。
市场悲观情绪有望逐渐得到修复
3月29日，沪深两市主要股指冲高回落，上证综指3200点关口失而复得。截至收盘，上证综指跌0.33%，报3203.94点;深证成指跌0.46%，报11895.08点;创业板指微跌0.06%，报2592.67点;沪深两市成交总额8640亿元，较上一交易日的8704亿元减少64亿元。值得一提的是北向资金净流出3.28亿元，上一交易日则是净买入50.3亿元。
盘面上看，农业、化肥板块大幅拉升，煤炭、医药等板块走强，水产、磷概念、种业、猪肉、新冠检测、辅助生殖、医美概念等表现活跃。建筑、半导体、石油、家居等板块跌幅居前，酿酒、地产、汽车、石油、钢铁、券商、保险等板块走弱。个股方面，Wind统计显示，两市1171家上涨，3475家下跌，平盘有101家。
国寿安保基金表示，市场风险偏好正在缓慢修复，但短期仍面临国内经济下行以及海外流动性收紧等不确定因素的扰动，市场的真正反转需要等待上述变量的实质性改变，当前清晰度依然较低。从基本面看，疫情反复对需求侧产生较大冲击，造成近期建筑业复工复产不及历史同期水平，以及建材需求的反季节性回落，进而造成市场对经济下行的担忧。此外，高企的能源价格开始向需求端负反馈传导，经济滞胀预期也有所抬升。从政策与风险偏好看，近期各地“因城施策”出台楼市调控政策，在风险偏好与基本面利好市场情绪。
“整体来看，短期内外部环境均出现边际改善，但市场从反弹到反转仍需基本面的进一步确认，短期仍存在较多不确定性，继续建议均衡配置策略，关注稳增长与技术革新两条重要主线，中长期行情仍以技术产业升级为主线，依然看好新能源、半导体等科技成长的配置型机会。”国寿安保基金指出。
中欧基金提到，在经历前几周的大幅震荡后，市场逐步企稳，振幅收窄的同时成交额环比下降。市场热点较为零散，在机构重仓股表现较弱势的同时，疫情、供需错配等因素带来一系列持续性较弱的题材表现。市场在前期大幅调整后往往容易陷入估值和业绩增长预期一致性散乱的问题，估值中枢的短期失效是市场震荡走弱的主要原因。近期题材的接连表现可能反映了投资者在前期影响市场下跌的因素(如地缘政治、中概股等)影响消退或逐渐被市场计价后，试图提升仓位并规避跌幅较大的核心成长股的现象。这在市场企稳初期常有发生，并预计将伴随市场估值和业绩增速的一致性预期的修复而得到缓解。短期市场的无序和交投的转冷为后续市场孕育新机会。
在国盛证券看来，市场最差时刻正逐渐过去，今年指数低点大概率已经出现。考虑到当前市场仍然处于震荡磨底修复阶段，反转仍需等待，二次探底补缺后的A股随着更多稳增长政策出台和见效，资金或回流股市，悲观情绪也有望得到修复，指数重回升势可期，投资上建议保持成长和价值的均衡配置。操作上，在市场有效向上突破之前仍要控制好总体仓位适宜低吸，“稳增长”将成为驱动市场运行的主要逻辑，关注低估值、低配置的银行和地产，建筑建材等传统基建，风电光伏等新型基建，建议结合业绩性价比，适当布局化肥、新冠特效药等主题板块。
【市场悲观情绪逐渐修复 基金隐形重仓股浮出水面】
随着基金2021年报的持续出炉，基金经理们的隐形重仓股及市场研判也浮出水面。有基金经理认为，在“房住不炒”的背景下，居民资产配置或向证券类倾斜，市场仍将延续结构性行情。
基金认为结构性行情仍将延续
自中邮基金率先拉开公募基金2021年报披露大幕以来，据不完全统计，截至3月29日已有至少13家基金管理人公布旗下基金“战绩”，绩优基金经理隐形重仓股、投资策略及市场研判也浮出水面。
3月29日，“基金大佬”陈光明旗下睿远基金公布2021年报，明星基金经理傅鹏博和赵枫的隐形重仓股及当前的策略也揭开神秘面纱。2021年报显示，傅鹏博和朱璘共同管理的睿远成长价值混合基金报告期内继续保持较高的股票仓位，截至2021年末股票仓位为93.51%。配置重点则聚焦于TMT、化工、建材、光伏、新能源等景气度较高的板块。
由于基金的前十大重仓股此前已在2021年四季报中披露，因此在基金年报中更值得关注的是基金经理的隐形重仓股。2021年报显示，睿远成长价值排名第11至20名的隐形重仓股包括：新宙邦、思摩尔国际、天融信、广和通、巨星科技、三诺生物、迈为股份、梦网科技、海吉亚医疗、高能环境，这些个股合计占基金净值比达23.7%。
在年报中，傅鹏博和朱璘二人提到，全面推行股票发行注册制，发挥资本作为生产要素的积极作用，且在“房住不炒”的背景下，居民资产配置或向证券类倾斜。对于后市，他们表示，近年证券市场多为结构性行情，如2019年“核心资产”估值修复和拔高，2020年医药和消费个股的极致行情，2021年新能源和受益于新能源产业高速发展的原材料板块受到青睐。2022年初以来，在基建、地产复苏的预期下，金融和资源品板块涨幅居前，或预示着结构性行情仍将延续。
金牛基金经理国晓雯在其管理的中邮新思路灵活基金年报中指出，稳增长肯定伴随着流动性的宽松和宽信用，市场从指数层面应该不会太差，是一个下有底的状态;另外，流动性也处于比较宽松的状态，这是有利于市场估值扩张的，对于成长股比较友好。2022年景气向上的行业有新能源车、光伏、风电、军工、科技半导体、5G新基建、元宇宙、电力、电网、部分消费细分行业等。
鑫元基金旗下去年净值增长率较高的鑫元欣享基金经理李彪在年报中表示：“展望未来，我们认为居民存款大搬家、理财资金入市、保险社保资金入市的趋势依然未变，外资流入A股大潮刚刚开启，尽管这个过程或许有阶段性波动，我们希望与能实现快速增长与治理结构优秀的公司共同成长，中国资本市场有望迎来一次‘慢牛’，这既来自于投资者的理性化，也来自于投资人‘机构化’。开头难不等于结尾也难，我们每年都面对新挑战新机遇，重点在于我们准备好了仓位和标的。”
从已披露年报的基金持仓数据统计情况来看，基金重仓行业仍集中在食品饮料、电子、医药生物、化工和电力设备等行业;与2021年中报相比，化工、汽车、食品饮料、有色金属等行业获得基金产品增配。行业板块中，多数基金经理看好新能源、军工、半导体等。
市场悲观情绪有望逐渐得到修复
3月29日，沪深两市主要股指冲高回落，上证综指3200点关口失而复得。截至收盘，上证综指跌0.33%，报3203.94点;深证成指跌0.46%，报11895.08点;创业板指微跌0.06%，报2592.67点;沪深两市成交总额8640亿元，较上一交易日的8704亿元减少64亿元。值得一提的是北向资金净流出3.28亿元，上一交易日则是净买入50.3亿元。
盘面上看，农业、化肥板块大幅拉升，煤炭、医药等板块走强，水产、磷概念、种业、猪肉、新冠检测、辅助生殖、医美概念等表现活跃。建筑、半导体、石油、家居等板块跌幅居前，酿酒、地产、汽车、石油、钢铁、券商、保险等板块走弱。个股方面，Wind统计显示，两市1171家上涨，3475家下跌，平盘有101家。
国寿安保基金表示，市场风险偏好正在缓慢修复，但短期仍面临国内经济下行以及海外流动性收紧等不确定因素的扰动，市场的真正反转需要等待上述变量的实质性改变，当前清晰度依然较低。从基本面看，疫情反复对需求侧产生较大冲击，造成近期建筑业复工复产不及历史同期水平，以及建材需求的反季节性回落，进而造成市场对经济下行的担忧。此外，高企的能源价格开始向需求端负反馈传导，经济滞胀预期也有所抬升。从政策与风险偏好看，近期各地“因城施策”出台楼市调控政策，在风险偏好与基本面利好市场情绪。
“整体来看，短期内外部环境均出现边际改善，但市场从反弹到反转仍需基本面的进一步确认，短期仍存在较多不确定性，继续建议均衡配置策略，关注稳增长与技术革新两条重要主线，中长期行情仍以技术产业升级为主线，依然看好新能源、半导体等科技成长的配置型机会。”国寿安保基金指出。
中欧基金提到，在经历前几周的大幅震荡后，市场逐步企稳，振幅收窄的同时成交额环比下降。市场热点较为零散，在机构重仓股表现较弱势的同时，疫情、供需错配等因素带来一系列持续性较弱的题材表现。市场在前期大幅调整后往往容易陷入估值和业绩增长预期一致性散乱的问题，估值中枢的短期失效是市场震荡走弱的主要原因。近期题材的接连表现可能反映了投资者在前期影响市场下跌的因素(如地缘政治、中概股等)影响消退或逐渐被市场计价后，试图提升仓位并规避跌幅较大的核心成长股的现象。这在市场企稳初期常有发生，并预计将伴随市场估值和业绩增速的一致性预期的修复而得到缓解。短期市场的无序和交投的转冷为后续市场孕育新机会。
在国盛证券看来，市场最差时刻正逐渐过去，今年指数低点大概率已经出现。考虑到当前市场仍然处于震荡磨底修复阶段，反转仍需等待，二次探底补缺后的A股随着更多稳增长政策出台和见效，资金或回流股市，悲观情绪也有望得到修复，指数重回升势可期，投资上建议保持成长和价值的均衡配置。操作上，在市场有效向上突破之前仍要控制好总体仓位适宜低吸，“稳增长”将成为驱动市场运行的主要逻辑，关注低估值、低配置的银行和地产，建筑建材等传统基建，风电光伏等新型基建，建议结合业绩性价比，适当布局化肥、新冠特效药等主题板块。
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