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#每日数据跟踪# 2022年4月6日行业ETF情绪指标更新完毕。基建指数今天大涨，情绪值直接飙到了49。如果喜欢做趋势跟踪的投资者，需要关注情绪值站稳50分界线以后，冲击疯狂区的加速上涨机会——最典型的实盘案例，就是3月18日以来的这波煤炭的上涨。除此之外，芯片指数的情绪指已经跌到4了，关注能否出现和白酒一样的反弹。

本日盈利9678元，净值+2.42%。

大建今天能冲击涨停我是没想到的，开户以来头一次见。房地产行业板块最近半个月涨的太猛，讲讲我的看法。

今天涨完，整个行业板块的估值仍然处在历史40~45百分位水平，过去几年跌掉的部分还没完全修复。从趋势上来说，也是向上趋势。最近听了一些路演提到，今年市场主线是稳增长，必拉房地产，这一点已经是机构共识，现在是明牌抢筹。今年房地产行业就是景气度持续上行，天天有利好政策，想不涨都难。

如果我现在有一笔钱，你问我买不买房地产行业主题基金/ETF，我是不买的。我并不是趋势派的投资者，而且房地产这个板块质量实在太次了，板块内现在有110支股票，一眼看上去经营还算正常的不超过10家。房子现在的价格远远超过其真实价值，同时作为信用的蓄水池，本身也是一种金融产品，承载了太多溢价。相信价值会在未来的某个时间回归。因此房价会是一个下行趋势，或者稳住不动慢慢消化估值泡沫也可以，再持续上涨是不可能了。

只要房价不持续上行，高杠杆高周转的生意模式就玩不转。房地产行业板块里现在有110支股，三五年后再看，st个三分之一甚至一半都有可能。这种就是典型的低估值陷阱，看起来公司很便宜，但是生意并不赚钱，甚至还会亏，到最后市盈率就变成负数了，价值毁灭。

这就是一个短期视角看很赚，长期视角看有可能会亏的例子。

而万科A是我最喜欢的股，占账户仓位的40%以上，虽然这票属于房地产行业板块，但公司是公司，行业是行业，看好公司的发展和看空整个行业板块并不矛盾。房地产行业是个缩量市场，以长期视角来看，三五年后板块内的公司倒闭一半，龙头的那几家越做越好，行业集中度提升，这是一个可以预料到的结果。

这不就跟白酒一样嘛，喝白酒的人越来越少，以前一堆小牌子白酒厂都黄了，而茅五泸业绩节节攀升，都是一个逻辑，不难理解。