翻倍可期：地产龙头万科A
万科A公告：2021年收入4528亿元，归母净利润225.2亿元，同比-45.7%。并表示：2022年将采取行动，实现收入和净利润企稳回升。同时，万科推出了股票回购方案和历史最高比例分红预案，公司将在未来三个月内择机开展20-25亿元回购，分红比例拟由2020年的35%跃升至50%，合计拟派发分红112.8亿元，是A股中唯一一家连续三十年进行现金分红的公司。
万科A是国内房地产龙头，规模仅次于港股上市的碧桂园。房地产行业由于政府限价，净利率不能太高，高ROE（净资产收益率）主要来自快周转率。相比对手，万科开创了快周转的商业模式。高周转是用一定本金在固定时间尽可能多次开展业务，从而赚取尽可能多的利润。高周转模式要求：1）开发商提前做好各项专业准备，让多个工程节点并行起来，尽量将取得销售许可证时间提前；2）通过标准化产品和标准化管理来加快周转。万科地产业务的周转率在业内排名靠前。
除了高周转模式外，万科还具有显著的融资优势以及管理优势。假设房地产行业整体下降至无法盈利的状态，机构测算，万科依然可以拥有6.30%的税后超额净利率，其中低管理销售费用贡献了1.40%，融资优势贡献4.89%。未来房地产行业进入低利润时代，大量中小房地产企业会淘汰出清，万科的高盈利能力可以保证公司市占率持续提升。万科未来业绩增长在于：
（1）房地产市场增长。机构预测2050年中国新房住宅销售金额约25.4万亿元，相对2019年新房住宅销售金额约增长了63%。
（2）市占率提升。万科的房地产市占率仅为4%，距离全球其他成熟市场8%的头部房企市占率，仍有翻倍空间。
（3）非房地产业务发展。万科非房地产业务主要包括物业服务和持有型业务，机构预计万科物业服务的对应估值约400亿元，万科的持有型物业部分估值约1000亿元。 https://t.cn/EyPFKKk
万科A公告：2021年收入4528亿元，归母净利润225.2亿元，同比-45.7%。并表示：2022年将采取行动，实现收入和净利润企稳回升。同时，万科推出了股票回购方案和历史最高比例分红预案，公司将在未来三个月内择机开展20-25亿元回购，分红比例拟由2020年的35%跃升至50%，合计拟派发分红112.8亿元，是A股中唯一一家连续三十年进行现金分红的公司。
万科A是国内房地产龙头，规模仅次于港股上市的碧桂园。房地产行业由于政府限价，净利率不能太高，高ROE（净资产收益率）主要来自快周转率。相比对手，万科开创了快周转的商业模式。高周转是用一定本金在固定时间尽可能多次开展业务，从而赚取尽可能多的利润。高周转模式要求：1）开发商提前做好各项专业准备，让多个工程节点并行起来，尽量将取得销售许可证时间提前；2）通过标准化产品和标准化管理来加快周转。万科地产业务的周转率在业内排名靠前。
除了高周转模式外，万科还具有显著的融资优势以及管理优势。假设房地产行业整体下降至无法盈利的状态，机构测算，万科依然可以拥有6.30%的税后超额净利率，其中低管理销售费用贡献了1.40%，融资优势贡献4.89%。未来房地产行业进入低利润时代，大量中小房地产企业会淘汰出清，万科的高盈利能力可以保证公司市占率持续提升。万科未来业绩增长在于：
（1）房地产市场增长。机构预测2050年中国新房住宅销售金额约25.4万亿元，相对2019年新房住宅销售金额约增长了63%。
（2）市占率提升。万科的房地产市占率仅为4%，距离全球其他成熟市场8%的头部房企市占率，仍有翻倍空间。
（3）非房地产业务发展。万科非房地产业务主要包括物业服务和持有型业务，机构预计万科物业服务的对应估值约400亿元，万科的持有型物业部分估值约1000亿元。 https://t.cn/EyPFKKk
#众志成城抗击新冠疫情# 【“好人力量”传递抗疫正能量】疫情发生以来，全市各级道德模范和身边好人充分发挥示范带头作用，义无反顾地“逆行”在抗击疫情前线。他们不惧危险，下沉社区，或宣传疫情防控知识，引导居民有序排队做核酸检测，或捐资捐物，传递坚决打赢疫情防控阻击战的“好人力量”。
“中国好人”汪荣振在白鹤社区每天志愿服务10至15个小时，在卡点服务居民做核酸检测，给14个卡点配送抗疫物品。公交车、出租车停运后，他仍坚持骑自行车去卡点值守，风雨无阻。“中国好人”黄军华自3月15日起配合幸福社区做好疫情防控服务工作，为居家隔离的市民送菜送药，参与卡点执勤，办理进出小区通行证。“中国好人”戴恒勤在官塘社区卡点执勤，帮助居民做核酸检测，维持秩序。“铜陵好人”周铜江每天在悦西湖碧桂园小区开展志愿服务超过12个小时。“铜陵好人”王敏华成为首批志愿者第一时间来到市体育中心，为移动方舱核酸检测车做后勤保障。“铜陵好人”周信是国网铜陵供电公司供电服务指挥中心主任，疫情以来，他坚守电网保供大后方，保障防疫、生产和生活用电。“铜陵好人”钟毕玉在西联镇三联社区积极开展入户宣传、街面流动宣传工作，助力疫情防控。在友好社区核酸检测采样点，“铜陵好人”姚玉兰、王绪宏、何滨滨为医护人员和社区工作人员送包子。在老洲镇横裕村，“铜陵好人”谢富勇帮助群众购买生活物资，帮助隔离人员做好农业生产等，解决隔离人员后顾之忧。在老洲镇陶圩村，“铜陵好人”杨健作为一名村医，每天工作十几个小时，细心耐心上门为村民做核酸检测，一天下来双手酸胀麻木，从未抱怨。
连日来，一个个道德模范和身边好人弘扬志愿精神，践行使命担当，用一幕幕让人感动的瞬间，向社会传递着满满的抗疫正能量。（李莉。照片：文明铜陵）
“中国好人”汪荣振在白鹤社区每天志愿服务10至15个小时，在卡点服务居民做核酸检测，给14个卡点配送抗疫物品。公交车、出租车停运后，他仍坚持骑自行车去卡点值守，风雨无阻。“中国好人”黄军华自3月15日起配合幸福社区做好疫情防控服务工作，为居家隔离的市民送菜送药，参与卡点执勤，办理进出小区通行证。“中国好人”戴恒勤在官塘社区卡点执勤，帮助居民做核酸检测，维持秩序。“铜陵好人”周铜江每天在悦西湖碧桂园小区开展志愿服务超过12个小时。“铜陵好人”王敏华成为首批志愿者第一时间来到市体育中心，为移动方舱核酸检测车做后勤保障。“铜陵好人”周信是国网铜陵供电公司供电服务指挥中心主任，疫情以来，他坚守电网保供大后方，保障防疫、生产和生活用电。“铜陵好人”钟毕玉在西联镇三联社区积极开展入户宣传、街面流动宣传工作，助力疫情防控。在友好社区核酸检测采样点，“铜陵好人”姚玉兰、王绪宏、何滨滨为医护人员和社区工作人员送包子。在老洲镇横裕村，“铜陵好人”谢富勇帮助群众购买生活物资，帮助隔离人员做好农业生产等，解决隔离人员后顾之忧。在老洲镇陶圩村，“铜陵好人”杨健作为一名村医，每天工作十几个小时，细心耐心上门为村民做核酸检测，一天下来双手酸胀麻木，从未抱怨。
连日来，一个个道德模范和身边好人弘扬志愿精神，践行使命担当，用一幕幕让人感动的瞬间，向社会传递着满满的抗疫正能量。（李莉。照片：文明铜陵）
万科A：估值翻多倍，有强烈的想象空间
一、万科A业务梳理
1、地产业务：首先目前万科在建面积1亿平方米，拟开发面积超过4500万平方米，储备资源充足，可以支持未来2-3年的业务发展需要。截止去年底，万科已售未结合同金额累计超过7100亿元，是2021年结算收入的1.6倍，将对业绩形成有力支撑。
2、其他业务：物业服务收入过去十年超过30%，物流近三年达到52%，公寓业务近三年达到40%，万科商业近五年为20%，都表现出了良好势头。
3、万科物业：准备去香港上市，其市值可以参照碧桂园服务，万科物业的规模与碧桂园差不多，另外万科的物业好评一直业内第一。
4、万科物流：2018年通过收购太古冷链进入冷链行业，目前冷链仓储规模国内第一。2021年，物流业务（含非并表项目）实现营业收入31.6亿元，同比增长68.9%，其中高标库营业收入20.6亿元，同比增长59.8%；冷库营业收入11.0亿元，同比增长89%。物流业务实现NOI合计17.85亿元，同比增长54%。
5、万科租赁：全国最大的集中式公寓提供商，为新进入城市的青年提供综合租住服务。报告期内租赁住宅业务（含非并表项目）实现营业收入28.9亿元，同比增长13.9%。管理规模持续领先。报告期内，泊寓新获取房间2.76万间，净新增开业1.71万间。截至2021年底，共运营管理长租公寓20.87万间，累计开业15.95万间，业务布局全国33个城市。
6、万科还有学校、滑雪场等多个形成规模的业务有持续发力的潜力，这些业务发展起来也是需要时间来考验。
二、万科的未来表现预测
从业绩来看，万科基本算是明牌，2022年的业绩大概率是上涨的，需要的是时间的等待。
从股价来看，万科呼吁机构重新对万科价值进行评估，同时从股价的三点预测来看，股价有可能会有所回调，但万科股价上涨的趋势是比较明显的。#股市分析##股票#
一、万科A业务梳理
1、地产业务：首先目前万科在建面积1亿平方米，拟开发面积超过4500万平方米，储备资源充足，可以支持未来2-3年的业务发展需要。截止去年底，万科已售未结合同金额累计超过7100亿元，是2021年结算收入的1.6倍，将对业绩形成有力支撑。
2、其他业务：物业服务收入过去十年超过30%，物流近三年达到52%，公寓业务近三年达到40%，万科商业近五年为20%，都表现出了良好势头。
3、万科物业：准备去香港上市，其市值可以参照碧桂园服务，万科物业的规模与碧桂园差不多，另外万科的物业好评一直业内第一。
4、万科物流：2018年通过收购太古冷链进入冷链行业，目前冷链仓储规模国内第一。2021年，物流业务（含非并表项目）实现营业收入31.6亿元，同比增长68.9%，其中高标库营业收入20.6亿元，同比增长59.8%；冷库营业收入11.0亿元，同比增长89%。物流业务实现NOI合计17.85亿元，同比增长54%。
5、万科租赁：全国最大的集中式公寓提供商，为新进入城市的青年提供综合租住服务。报告期内租赁住宅业务（含非并表项目）实现营业收入28.9亿元，同比增长13.9%。管理规模持续领先。报告期内，泊寓新获取房间2.76万间，净新增开业1.71万间。截至2021年底，共运营管理长租公寓20.87万间，累计开业15.95万间，业务布局全国33个城市。
6、万科还有学校、滑雪场等多个形成规模的业务有持续发力的潜力，这些业务发展起来也是需要时间来考验。
二、万科的未来表现预测
从业绩来看，万科基本算是明牌，2022年的业绩大概率是上涨的，需要的是时间的等待。
从股价来看，万科呼吁机构重新对万科价值进行评估，同时从股价的三点预测来看，股价有可能会有所回调，但万科股价上涨的趋势是比较明显的。#股市分析##股票#
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