他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
现在的医美已经普遍得不能再普遍，整容的更是满大街，普通人尚且如此，娱乐圈就更是整容脸频出。
因此现在的观众多少有点草木皆兵，看到一个长得“标致”的男女，总是会第一时间觉得这应该是整容的。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
今天，想刊刊就带着大家来看看那些我们一眼就觉得他们整容的明星，来看看我们对他们的误会到底对不对？！
1，何昶希
何昶希在郭敬明眼里帅气逼人，帅到可以忽略演技的地步，然而想刊刊本人实在是不太能GET到。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
当然啦，审美这个东西很主观，就暂且认同郭敬明的观点好了。
带着滤镜、精致妆容来看他的五官，他的眉骨高耸，狭长的凤眼，高挺的鼻子，整个人五官还是很精致，但是他带点异域风的长相难免让很多人都觉得他应该是整容过。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
然而，通过考古，就能发现何昶希小时候和现在轮廓基本没有什么变化，眼睛鼻子都是早早定了型，没有“二次发育”。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
2015年参加《中国好声音》时看着就还挺顺眼的。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
后来参加比赛唱歌时候，没化妆看起来虽然丑了点，但是还是能看出何昶希现在的轮廓。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
如果一定要质疑的话，只能说减肥瘦了点，化妆技术好了点，毕竟卸了妆的何昶希还是很人间真实的。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
2，王润泽
王润泽被很多人质疑过整容，因为他真的长得太像整容脸，实在是因为他的五官太立体，眉骨高眼睛深邃，欧双，鼻子过分高挺，嘴巴也自带嘟嘟唇效果。
整张脸看起来有点混血的感觉，非常像现在的整容模板，被误会是很正常的。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
但是如果去考古一下，就会发现，王润泽确实从小到大都长这样。
年少时他长这样：↓
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
是不是很像胡歌？
为啥说他不是整容，因为早在14年湖南卫视《我的纪录片之陪读》里，我们就看到过当时年少的他。
当年王润泽高考失败，快八十岁的奶奶陪着王润泽复读，当时他们家真的非常贫穷，他的奶奶在他上学的时候，就在附近捡垃圾挣一点点钱贴补家用。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
那时候他就长这样，是不是纯天然大家可以自己比较一下，反正想刊刊看那个纪录片里，王润泽非常懂事，不像是会在家里那么贫困时候还能花“巨资”整容的孩子。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他的家里都穷得叮当响，衣服全都是便宜货，一身加起来也就几十元，这样的他有钱整容吗？反正想刊刊不信。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
当年的他和现在只是差了一个化妆和包装，五官确实没有变动~
3，米热
有多少人和想刊刊一样，第一眼见到这个米热就觉得这男的整容整得也太夸张了吧？简直就是照着整容模板来的，实在是太夸张了。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
请原谅大家的有色眼镜，一旦觉得他是整容脸，看他就是各种的不顺眼，这双眼皮也太爽了，这鼻子也有点太过突兀，那么高，这简直就是时下最流行的网红套餐爆款脸。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
参考下《香蜜》里的噗嗤君。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
和王佑硕。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
这两人就是照着网红套餐来整的，所以最初，多少人把米热也归结于是照着网红套餐DO的脸，所以对他的夸张“整技”表示不屑。
所以连带着看他演的电视剧，弹幕上都是“整容怪”之类的评价。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
想刊刊今天真的要给这个帅哥给再次平反一下，人家是新疆的帅哥哎呦喂！
惊不惊喜意不意外？和热巴是一个地方出来的，大家都知道的，少数民族里长得出挑的就是这种符合大众审美的带着欧式感觉的长相。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
所以，米热即使不拿出旧照片，我相信大家也不会再怀疑他是整容的了！
4，官鸿
官鸿，是内地版《流星花园》中花泽类，外形帅气和俊秀，让人眼前一亮。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
这版的《流星花园》，颜值其实挺高，除了剧情雷人一点，女主拉胯一点，全员演技尴尬一点，也没有什么太大的问题%…
按照以往的惯例，饰演道明寺和花泽类这两个角色的男星都会大红，然而内地版王鹤棣还算有一点知名度了，可是官鸿明明长得这么帅，却依旧是个小透明。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
官鸿的长相因为太过完美而被很多人质疑，漂亮的双眼皮，高挺的比重，似乎一切都太过精致。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
然而，这人确实是从小到大的高颜值，其实想刊刊也能理解，毕竟这种漫画脸竟然是天然长成的，确实有点逆天。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
但是比起被人质疑是整容脸，想刊刊更加叹息的是官鸿这样的长相竟然在娱乐圈出不了头，只能说红确实是一种玄学。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
5，张新成
张新成的长相确实太绝了，第一眼见到张新成不论喜欢不喜欢他的长相，起码都会觉得这男孩的五官太出挑了。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他是标注的欧双，明显的内眼角，眼带桃花说的就是他，漂亮高挺的鼻子，鼻翼收紧，显得鼻部挺拔而不宽大，天生的微笑唇，尖尖的下巴，无一处不精致。
很多人第一次见到张新成，就会觉得这个小男孩是不是DO脸DO的太过了，每一处都做的如此精致？
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
想刊刊只能说，张新成就是他妈妈最杰出的作品，这精致的五官放在女生脸上都是祸国殃民的水平，放在男生身上，他不帅气都很难收场。
也正是因为五官太过漂亮，所以他扮起女装都异常漂亮。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
看看张新成小时候的样子，和现在是没有什么变化的。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
只是大家都知道，只是和小时候长相相似并不代表什么，很多明星和小时候一样，但是长大后确实DO的，参照baby、杨颖。因为进入青春发育期，很多人的骨骼、双眼皮等都会有变化，所以一定要参照青少年时期的照片。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
我们看了张新成的照片，可以知道他确实是天然帅哥，但是也不得不感慨，再帅的人不打扮也是丑的没眼看啊……
这么好看的五官，配上他邋遢的发型，凌乱飞舞的眉毛胡子，也让人爱不起来……
6，王一菲
王一菲在《香蜜沉沉烬如霜》里饰演高傲任性、喜爱男主旭凤痴狂的鸟族首领穗禾，在剧里无所不用其极地破坏男女主的感情，然而，这妹子的高颜值真的没话说，难怪那么多人感慨旭凤的“没眼光”。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
毕竟有如此漂亮的表妹在身边，还要啥自行车。
黑化不黑化，都美得过分，这样的美女在剧中还要追着男主跑，实在是可怜。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
可是由于王一菲太过漂亮的容貌，很多人都质疑她是人工美女，这种整容传闻一直围绕着她。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
这一切也只能怪她长得太过精致，漂亮的大眼睛，双眼皮又大又明显，所谓不遭人妒是庸才，所以出色的容貌难免遭到猜忌。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
可是，如果仔细看王一菲从小到大的照片，大家就不会再质疑人家是不是整容的了，因为王一菲根本就是从小美到大，小时候就是个天然的小美人，大大的眼睛简直会杀人！
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
根本是吃可爱多长大的，而且她并不是少数民族的，纯汉族，这样的异域风情的长相，真是绝了。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
现在的王一菲还在各种剧里饰演女二，各种追着男主跑，自己饰演的女主戏也只是一些低质量的小成本剧，但是相信凭借这样的颜值，想出头还是不难的，就看能不能有运势了……
7，马天宇
从《加油好男儿》到如今，马天宇这么多年在娱乐圈摸爬滚打的也算成功，虽然没有爆红，但是还是有一定知名度的。
而围绕在马天宇身上的整容传闻一直都有。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
太过俊美的外表总是会引起大家的攻击，那么我们一起来看看多年前的节目《加油好男儿》时期的马天宇。
当年的马天宇只有20岁，家境贫寒到让人心酸的地步，跟着爷爷一起长大，家徒四壁，所以导致他非常自卑和没有自信，如果看过当时的他就知道当年的他才艺有多磕碜，可是他还是凭借着真诚的个性，拿到了全国第六的好成绩。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
原装货走进了娱乐圈，这么多年，很多人质疑他削骨了，想刊刊表示，如果知道有一种方脸叫做咬肌发达，就知道只要打一针瘦脸针就可以消除，或者坚持不吃硬的东西，咬肌就会消掉一些。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
看马天宇的下颌骨就知道，他并没有接受削骨手术，娱乐前天然帅哥不多了，马天宇绝对是其中一个。
结语
这么多天然帅哥美女被当做“整容脸”对待，想刊刊一来觉得他们太过优越，达到普通人难以企及的地步；二来，整容的人太多，他们难免受到牵连，真的是太过冤枉和委屈。
现在的医美已经普遍得不能再普遍，整容的更是满大街，普通人尚且如此，娱乐圈就更是整容脸频出。
因此现在的观众多少有点草木皆兵，看到一个长得“标致”的男女，总是会第一时间觉得这应该是整容的。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
今天，想刊刊就带着大家来看看那些我们一眼就觉得他们整容的明星，来看看我们对他们的误会到底对不对？！
1，何昶希
何昶希在郭敬明眼里帅气逼人，帅到可以忽略演技的地步，然而想刊刊本人实在是不太能GET到。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
当然啦，审美这个东西很主观，就暂且认同郭敬明的观点好了。
带着滤镜、精致妆容来看他的五官，他的眉骨高耸，狭长的凤眼，高挺的鼻子，整个人五官还是很精致，但是他带点异域风的长相难免让很多人都觉得他应该是整容过。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
然而，通过考古，就能发现何昶希小时候和现在轮廓基本没有什么变化，眼睛鼻子都是早早定了型，没有“二次发育”。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
2015年参加《中国好声音》时看着就还挺顺眼的。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
后来参加比赛唱歌时候，没化妆看起来虽然丑了点，但是还是能看出何昶希现在的轮廓。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
如果一定要质疑的话，只能说减肥瘦了点，化妆技术好了点，毕竟卸了妆的何昶希还是很人间真实的。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
2，王润泽
王润泽被很多人质疑过整容，因为他真的长得太像整容脸，实在是因为他的五官太立体，眉骨高眼睛深邃，欧双，鼻子过分高挺，嘴巴也自带嘟嘟唇效果。
整张脸看起来有点混血的感觉，非常像现在的整容模板，被误会是很正常的。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
但是如果去考古一下，就会发现，王润泽确实从小到大都长这样。
年少时他长这样：↓
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
是不是很像胡歌？
为啥说他不是整容，因为早在14年湖南卫视《我的纪录片之陪读》里，我们就看到过当时年少的他。
当年王润泽高考失败，快八十岁的奶奶陪着王润泽复读，当时他们家真的非常贫穷，他的奶奶在他上学的时候，就在附近捡垃圾挣一点点钱贴补家用。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
那时候他就长这样，是不是纯天然大家可以自己比较一下，反正想刊刊看那个纪录片里，王润泽非常懂事，不像是会在家里那么贫困时候还能花“巨资”整容的孩子。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他的家里都穷得叮当响，衣服全都是便宜货，一身加起来也就几十元，这样的他有钱整容吗？反正想刊刊不信。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
当年的他和现在只是差了一个化妆和包装，五官确实没有变动~
3，米热
有多少人和想刊刊一样，第一眼见到这个米热就觉得这男的整容整得也太夸张了吧？简直就是照着整容模板来的，实在是太夸张了。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
请原谅大家的有色眼镜，一旦觉得他是整容脸，看他就是各种的不顺眼，这双眼皮也太爽了，这鼻子也有点太过突兀，那么高，这简直就是时下最流行的网红套餐爆款脸。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
参考下《香蜜》里的噗嗤君。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
和王佑硕。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
这两人就是照着网红套餐来整的，所以最初，多少人把米热也归结于是照着网红套餐DO的脸，所以对他的夸张“整技”表示不屑。
所以连带着看他演的电视剧，弹幕上都是“整容怪”之类的评价。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
想刊刊今天真的要给这个帅哥给再次平反一下，人家是新疆的帅哥哎呦喂！
惊不惊喜意不意外？和热巴是一个地方出来的，大家都知道的，少数民族里长得出挑的就是这种符合大众审美的带着欧式感觉的长相。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
所以，米热即使不拿出旧照片，我相信大家也不会再怀疑他是整容的了！
4，官鸿
官鸿，是内地版《流星花园》中花泽类，外形帅气和俊秀，让人眼前一亮。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
这版的《流星花园》，颜值其实挺高，除了剧情雷人一点，女主拉胯一点，全员演技尴尬一点，也没有什么太大的问题%…
按照以往的惯例，饰演道明寺和花泽类这两个角色的男星都会大红，然而内地版王鹤棣还算有一点知名度了，可是官鸿明明长得这么帅，却依旧是个小透明。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
官鸿的长相因为太过完美而被很多人质疑，漂亮的双眼皮，高挺的比重，似乎一切都太过精致。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
然而，这人确实是从小到大的高颜值，其实想刊刊也能理解，毕竟这种漫画脸竟然是天然长成的，确实有点逆天。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
但是比起被人质疑是整容脸，想刊刊更加叹息的是官鸿这样的长相竟然在娱乐圈出不了头，只能说红确实是一种玄学。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
5，张新成
张新成的长相确实太绝了，第一眼见到张新成不论喜欢不喜欢他的长相，起码都会觉得这男孩的五官太出挑了。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他是标注的欧双，明显的内眼角，眼带桃花说的就是他，漂亮高挺的鼻子，鼻翼收紧，显得鼻部挺拔而不宽大，天生的微笑唇，尖尖的下巴，无一处不精致。
很多人第一次见到张新成，就会觉得这个小男孩是不是DO脸DO的太过了，每一处都做的如此精致？
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
想刊刊只能说，张新成就是他妈妈最杰出的作品，这精致的五官放在女生脸上都是祸国殃民的水平，放在男生身上，他不帅气都很难收场。
也正是因为五官太过漂亮，所以他扮起女装都异常漂亮。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
看看张新成小时候的样子，和现在是没有什么变化的。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
只是大家都知道，只是和小时候长相相似并不代表什么，很多明星和小时候一样，但是长大后确实DO的，参照baby、杨颖。因为进入青春发育期，很多人的骨骼、双眼皮等都会有变化，所以一定要参照青少年时期的照片。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
我们看了张新成的照片，可以知道他确实是天然帅哥，但是也不得不感慨，再帅的人不打扮也是丑的没眼看啊……
这么好看的五官，配上他邋遢的发型，凌乱飞舞的眉毛胡子，也让人爱不起来……
6，王一菲
王一菲在《香蜜沉沉烬如霜》里饰演高傲任性、喜爱男主旭凤痴狂的鸟族首领穗禾，在剧里无所不用其极地破坏男女主的感情，然而，这妹子的高颜值真的没话说，难怪那么多人感慨旭凤的“没眼光”。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
毕竟有如此漂亮的表妹在身边，还要啥自行车。
黑化不黑化，都美得过分，这样的美女在剧中还要追着男主跑，实在是可怜。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
可是由于王一菲太过漂亮的容貌，很多人都质疑她是人工美女，这种整容传闻一直围绕着她。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
这一切也只能怪她长得太过精致，漂亮的大眼睛，双眼皮又大又明显，所谓不遭人妒是庸才，所以出色的容貌难免遭到猜忌。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
可是，如果仔细看王一菲从小到大的照片，大家就不会再质疑人家是不是整容的了，因为王一菲根本就是从小美到大，小时候就是个天然的小美人，大大的眼睛简直会杀人！
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
根本是吃可爱多长大的，而且她并不是少数民族的，纯汉族，这样的异域风情的长相，真是绝了。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
现在的王一菲还在各种剧里饰演女二，各种追着男主跑，自己饰演的女主戏也只是一些低质量的小成本剧，但是相信凭借这样的颜值，想出头还是不难的，就看能不能有运势了……
7，马天宇
从《加油好男儿》到如今，马天宇这么多年在娱乐圈摸爬滚打的也算成功，虽然没有爆红，但是还是有一定知名度的。
而围绕在马天宇身上的整容传闻一直都有。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
太过俊美的外表总是会引起大家的攻击，那么我们一起来看看多年前的节目《加油好男儿》时期的马天宇。
当年的马天宇只有20岁，家境贫寒到让人心酸的地步，跟着爷爷一起长大，家徒四壁，所以导致他非常自卑和没有自信，如果看过当时的他就知道当年的他才艺有多磕碜，可是他还是凭借着真诚的个性，拿到了全国第六的好成绩。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
原装货走进了娱乐圈，这么多年，很多人质疑他削骨了，想刊刊表示，如果知道有一种方脸叫做咬肌发达，就知道只要打一针瘦脸针就可以消除，或者坚持不吃硬的东西，咬肌就会消掉一些。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
看马天宇的下颌骨就知道，他并没有接受削骨手术，娱乐前天然帅哥不多了，马天宇绝对是其中一个。
结语
这么多天然帅哥美女被当做“整容脸”对待，想刊刊一来觉得他们太过优越，达到普通人难以企及的地步；二来，整容的人太多，他们难免受到牵连，真的是太过冤枉和委屈。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
现在的医美已经普遍得不能再普遍，整容的更是满大街，普通人尚且如此，娱乐圈就更是整容脸频出。
因此现在的观众多少有点草木皆兵，看到一个长得“标致”的男女，总是会第一时间觉得这应该是整容的。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
今天，想刊刊就带着大家来看看那些我们一眼就觉得他们整容的明星，来看看我们对他们的误会到底对不对？！
1，何昶希
何昶希在郭敬明眼里帅气逼人，帅到可以忽略演技的地步，然而想刊刊本人实在是不太能GET到。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
当然啦，审美这个东西很主观，就暂且认同郭敬明的观点好了。
带着滤镜、精致妆容来看他的五官，他的眉骨高耸，狭长的凤眼，高挺的鼻子，整个人五官还是很精致，但是他带点异域风的长相难免让很多人都觉得他应该是整容过。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
然而，通过考古，就能发现何昶希小时候和现在轮廓基本没有什么变化，眼睛鼻子都是早早定了型，没有“二次发育”。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
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他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
后来参加比赛唱歌时候，没化妆看起来虽然丑了点，但是还是能看出何昶希现在的轮廓。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
如果一定要质疑的话，只能说减肥瘦了点，化妆技术好了点，毕竟卸了妆的何昶希还是很人间真实的。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
2，王润泽
王润泽被很多人质疑过整容，因为他真的长得太像整容脸，实在是因为他的五官太立体，眉骨高眼睛深邃，欧双，鼻子过分高挺，嘴巴也自带嘟嘟唇效果。
整张脸看起来有点混血的感觉，非常像现在的整容模板，被误会是很正常的。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
但是如果去考古一下，就会发现，王润泽确实从小到大都长这样。
年少时他长这样：↓
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
是不是很像胡歌？
为啥说他不是整容，因为早在14年湖南卫视《我的纪录片之陪读》里，我们就看到过当时年少的他。
当年王润泽高考失败，快八十岁的奶奶陪着王润泽复读，当时他们家真的非常贫穷，他的奶奶在他上学的时候，就在附近捡垃圾挣一点点钱贴补家用。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
那时候他就长这样，是不是纯天然大家可以自己比较一下，反正想刊刊看那个纪录片里，王润泽非常懂事，不像是会在家里那么贫困时候还能花“巨资”整容的孩子。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
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他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
当年的他和现在只是差了一个化妆和包装，五官确实没有变动~
3，米热
有多少人和想刊刊一样，第一眼见到这个米热就觉得这男的整容整得也太夸张了吧？简直就是照着整容模板来的，实在是太夸张了。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
请原谅大家的有色眼镜，一旦觉得他是整容脸，看他就是各种的不顺眼，这双眼皮也太爽了，这鼻子也有点太过突兀，那么高，这简直就是时下最流行的网红套餐爆款脸。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
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他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
和王佑硕。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
这两人就是照着网红套餐来整的，所以最初，多少人把米热也归结于是照着网红套餐DO的脸，所以对他的夸张“整技”表示不屑。
所以连带着看他演的电视剧，弹幕上都是“整容怪”之类的评价。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
想刊刊今天真的要给这个帅哥给再次平反一下，人家是新疆的帅哥哎呦喂！
惊不惊喜意不意外？和热巴是一个地方出来的，大家都知道的，少数民族里长得出挑的就是这种符合大众审美的带着欧式感觉的长相。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
所以，米热即使不拿出旧照片，我相信大家也不会再怀疑他是整容的了！
4，官鸿
官鸿，是内地版《流星花园》中花泽类，外形帅气和俊秀，让人眼前一亮。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
这版的《流星花园》，颜值其实挺高，除了剧情雷人一点，女主拉胯一点，全员演技尴尬一点，也没有什么太大的问题%…
按照以往的惯例，饰演道明寺和花泽类这两个角色的男星都会大红，然而内地版王鹤棣还算有一点知名度了，可是官鸿明明长得这么帅，却依旧是个小透明。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
官鸿的长相因为太过完美而被很多人质疑，漂亮的双眼皮，高挺的比重，似乎一切都太过精致。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
然而，这人确实是从小到大的高颜值，其实想刊刊也能理解，毕竟这种漫画脸竟然是天然长成的，确实有点逆天。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
但是比起被人质疑是整容脸，想刊刊更加叹息的是官鸿这样的长相竟然在娱乐圈出不了头，只能说红确实是一种玄学。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
5，张新成
张新成的长相确实太绝了，第一眼见到张新成不论喜欢不喜欢他的长相，起码都会觉得这男孩的五官太出挑了。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他是标注的欧双，明显的内眼角，眼带桃花说的就是他，漂亮高挺的鼻子，鼻翼收紧，显得鼻部挺拔而不宽大，天生的微笑唇，尖尖的下巴，无一处不精致。
很多人第一次见到张新成，就会觉得这个小男孩是不是DO脸DO的太过了，每一处都做的如此精致？
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
想刊刊只能说，张新成就是他妈妈最杰出的作品，这精致的五官放在女生脸上都是祸国殃民的水平，放在男生身上，他不帅气都很难收场。
也正是因为五官太过漂亮，所以他扮起女装都异常漂亮。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
看看张新成小时候的样子，和现在是没有什么变化的。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
只是大家都知道，只是和小时候长相相似并不代表什么，很多明星和小时候一样，但是长大后确实DO的，参照baby、杨颖。因为进入青春发育期，很多人的骨骼、双眼皮等都会有变化，所以一定要参照青少年时期的照片。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
我们看了张新成的照片，可以知道他确实是天然帅哥，但是也不得不感慨，再帅的人不打扮也是丑的没眼看啊……
这么好看的五官，配上他邋遢的发型，凌乱飞舞的眉毛胡子，也让人爱不起来……
6，王一菲
王一菲在《香蜜沉沉烬如霜》里饰演高傲任性、喜爱男主旭凤痴狂的鸟族首领穗禾，在剧里无所不用其极地破坏男女主的感情，然而，这妹子的高颜值真的没话说，难怪那么多人感慨旭凤的“没眼光”。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
毕竟有如此漂亮的表妹在身边，还要啥自行车。
黑化不黑化，都美得过分，这样的美女在剧中还要追着男主跑，实在是可怜。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
可是由于王一菲太过漂亮的容貌，很多人都质疑她是人工美女，这种整容传闻一直围绕着她。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
这一切也只能怪她长得太过精致，漂亮的大眼睛，双眼皮又大又明显，所谓不遭人妒是庸才，所以出色的容貌难免遭到猜忌。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
可是，如果仔细看王一菲从小到大的照片，大家就不会再质疑人家是不是整容的了，因为王一菲根本就是从小美到大，小时候就是个天然的小美人，大大的眼睛简直会杀人！
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
根本是吃可爱多长大的，而且她并不是少数民族的，纯汉族，这样的异域风情的长相，真是绝了。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
现在的王一菲还在各种剧里饰演女二，各种追着男主跑，自己饰演的女主戏也只是一些低质量的小成本剧，但是相信凭借这样的颜值，想出头还是不难的，就看能不能有运势了……
7，马天宇
从《加油好男儿》到如今，马天宇这么多年在娱乐圈摸爬滚打的也算成功，虽然没有爆红，但是还是有一定知名度的。
而围绕在马天宇身上的整容传闻一直都有。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
太过俊美的外表总是会引起大家的攻击，那么我们一起来看看多年前的节目《加油好男儿》时期的马天宇。
当年的马天宇只有20岁，家境贫寒到让人心酸的地步，跟着爷爷一起长大，家徒四壁，所以导致他非常自卑和没有自信，如果看过当时的他就知道当年的他才艺有多磕碜，可是他还是凭借着真诚的个性，拿到了全国第六的好成绩。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
原装货走进了娱乐圈，这么多年，很多人质疑他削骨了，想刊刊表示，如果知道有一种方脸叫做咬肌发达，就知道只要打一针瘦脸针就可以消除，或者坚持不吃硬的东西，咬肌就会消掉一些。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
看马天宇的下颌骨就知道，他并没有接受削骨手术，娱乐前天然帅哥不多了，马天宇绝对是其中一个。
结语
这么多天然帅哥美女被当做“整容脸”对待，想刊刊一来觉得他们太过优越，达到普通人难以企及的地步；二来，整容的人太多，他们难免受到牵连，真的是太过冤枉和委屈。
现在的医美已经普遍得不能再普遍，整容的更是满大街，普通人尚且如此，娱乐圈就更是整容脸频出。
因此现在的观众多少有点草木皆兵，看到一个长得“标致”的男女，总是会第一时间觉得这应该是整容的。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
今天，想刊刊就带着大家来看看那些我们一眼就觉得他们整容的明星，来看看我们对他们的误会到底对不对？！
1，何昶希
何昶希在郭敬明眼里帅气逼人，帅到可以忽略演技的地步，然而想刊刊本人实在是不太能GET到。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
当然啦，审美这个东西很主观，就暂且认同郭敬明的观点好了。
带着滤镜、精致妆容来看他的五官，他的眉骨高耸，狭长的凤眼，高挺的鼻子，整个人五官还是很精致，但是他带点异域风的长相难免让很多人都觉得他应该是整容过。
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然而，通过考古，就能发现何昶希小时候和现在轮廓基本没有什么变化，眼睛鼻子都是早早定了型，没有“二次发育”。
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2015年参加《中国好声音》时看着就还挺顺眼的。
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后来参加比赛唱歌时候，没化妆看起来虽然丑了点，但是还是能看出何昶希现在的轮廓。
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如果一定要质疑的话，只能说减肥瘦了点，化妆技术好了点，毕竟卸了妆的何昶希还是很人间真实的。
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2，王润泽
王润泽被很多人质疑过整容，因为他真的长得太像整容脸，实在是因为他的五官太立体，眉骨高眼睛深邃，欧双，鼻子过分高挺，嘴巴也自带嘟嘟唇效果。
整张脸看起来有点混血的感觉，非常像现在的整容模板，被误会是很正常的。
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但是如果去考古一下，就会发现，王润泽确实从小到大都长这样。
年少时他长这样：↓
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是不是很像胡歌？
为啥说他不是整容，因为早在14年湖南卫视《我的纪录片之陪读》里，我们就看到过当时年少的他。
当年王润泽高考失败，快八十岁的奶奶陪着王润泽复读，当时他们家真的非常贫穷，他的奶奶在他上学的时候，就在附近捡垃圾挣一点点钱贴补家用。
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那时候他就长这样，是不是纯天然大家可以自己比较一下，反正想刊刊看那个纪录片里，王润泽非常懂事，不像是会在家里那么贫困时候还能花“巨资”整容的孩子。
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他的家里都穷得叮当响，衣服全都是便宜货，一身加起来也就几十元，这样的他有钱整容吗？反正想刊刊不信。
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当年的他和现在只是差了一个化妆和包装，五官确实没有变动~
3，米热
有多少人和想刊刊一样，第一眼见到这个米热就觉得这男的整容整得也太夸张了吧？简直就是照着整容模板来的，实在是太夸张了。
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请原谅大家的有色眼镜，一旦觉得他是整容脸，看他就是各种的不顺眼，这双眼皮也太爽了，这鼻子也有点太过突兀，那么高，这简直就是时下最流行的网红套餐爆款脸。
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参考下《香蜜》里的噗嗤君。
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和王佑硕。
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这两人就是照着网红套餐来整的，所以最初，多少人把米热也归结于是照着网红套餐DO的脸，所以对他的夸张“整技”表示不屑。
所以连带着看他演的电视剧，弹幕上都是“整容怪”之类的评价。
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想刊刊今天真的要给这个帅哥给再次平反一下，人家是新疆的帅哥哎呦喂！
惊不惊喜意不意外？和热巴是一个地方出来的，大家都知道的，少数民族里长得出挑的就是这种符合大众审美的带着欧式感觉的长相。
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所以，米热即使不拿出旧照片，我相信大家也不会再怀疑他是整容的了！
4，官鸿
官鸿，是内地版《流星花园》中花泽类，外形帅气和俊秀，让人眼前一亮。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
这版的《流星花园》，颜值其实挺高，除了剧情雷人一点，女主拉胯一点，全员演技尴尬一点，也没有什么太大的问题%…
按照以往的惯例，饰演道明寺和花泽类这两个角色的男星都会大红，然而内地版王鹤棣还算有一点知名度了，可是官鸿明明长得这么帅，却依旧是个小透明。
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官鸿的长相因为太过完美而被很多人质疑，漂亮的双眼皮，高挺的比重，似乎一切都太过精致。
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然而，这人确实是从小到大的高颜值，其实想刊刊也能理解，毕竟这种漫画脸竟然是天然长成的，确实有点逆天。
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但是比起被人质疑是整容脸，想刊刊更加叹息的是官鸿这样的长相竟然在娱乐圈出不了头，只能说红确实是一种玄学。
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5，张新成
张新成的长相确实太绝了，第一眼见到张新成不论喜欢不喜欢他的长相，起码都会觉得这男孩的五官太出挑了。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他是标注的欧双，明显的内眼角，眼带桃花说的就是他，漂亮高挺的鼻子，鼻翼收紧，显得鼻部挺拔而不宽大，天生的微笑唇，尖尖的下巴，无一处不精致。
很多人第一次见到张新成，就会觉得这个小男孩是不是DO脸DO的太过了，每一处都做的如此精致？
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
想刊刊只能说，张新成就是他妈妈最杰出的作品，这精致的五官放在女生脸上都是祸国殃民的水平，放在男生身上，他不帅气都很难收场。
也正是因为五官太过漂亮，所以他扮起女装都异常漂亮。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
看看张新成小时候的样子，和现在是没有什么变化的。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
只是大家都知道，只是和小时候长相相似并不代表什么，很多明星和小时候一样，但是长大后确实DO的，参照baby、杨颖。因为进入青春发育期，很多人的骨骼、双眼皮等都会有变化，所以一定要参照青少年时期的照片。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
我们看了张新成的照片，可以知道他确实是天然帅哥，但是也不得不感慨，再帅的人不打扮也是丑的没眼看啊……
这么好看的五官，配上他邋遢的发型，凌乱飞舞的眉毛胡子，也让人爱不起来……
6，王一菲
王一菲在《香蜜沉沉烬如霜》里饰演高傲任性、喜爱男主旭凤痴狂的鸟族首领穗禾，在剧里无所不用其极地破坏男女主的感情，然而，这妹子的高颜值真的没话说，难怪那么多人感慨旭凤的“没眼光”。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
毕竟有如此漂亮的表妹在身边，还要啥自行车。
黑化不黑化，都美得过分，这样的美女在剧中还要追着男主跑，实在是可怜。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
可是由于王一菲太过漂亮的容貌，很多人都质疑她是人工美女，这种整容传闻一直围绕着她。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
这一切也只能怪她长得太过精致，漂亮的大眼睛，双眼皮又大又明显，所谓不遭人妒是庸才，所以出色的容貌难免遭到猜忌。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
可是，如果仔细看王一菲从小到大的照片，大家就不会再质疑人家是不是整容的了，因为王一菲根本就是从小美到大，小时候就是个天然的小美人，大大的眼睛简直会杀人！
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
根本是吃可爱多长大的，而且她并不是少数民族的，纯汉族，这样的异域风情的长相，真是绝了。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
现在的王一菲还在各种剧里饰演女二，各种追着男主跑，自己饰演的女主戏也只是一些低质量的小成本剧，但是相信凭借这样的颜值，想出头还是不难的，就看能不能有运势了……
7，马天宇
从《加油好男儿》到如今，马天宇这么多年在娱乐圈摸爬滚打的也算成功，虽然没有爆红，但是还是有一定知名度的。
而围绕在马天宇身上的整容传闻一直都有。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
太过俊美的外表总是会引起大家的攻击，那么我们一起来看看多年前的节目《加油好男儿》时期的马天宇。
当年的马天宇只有20岁，家境贫寒到让人心酸的地步，跟着爷爷一起长大，家徒四壁，所以导致他非常自卑和没有自信，如果看过当时的他就知道当年的他才艺有多磕碜，可是他还是凭借着真诚的个性，拿到了全国第六的好成绩。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
原装货走进了娱乐圈，这么多年，很多人质疑他削骨了，想刊刊表示，如果知道有一种方脸叫做咬肌发达，就知道只要打一针瘦脸针就可以消除，或者坚持不吃硬的东西，咬肌就会消掉一些。
他们被质疑“整容脸”到底冤不冤，知道真相的我眼泪流下来…
看马天宇的下颌骨就知道，他并没有接受削骨手术，娱乐前天然帅哥不多了，马天宇绝对是其中一个。
结语
这么多天然帅哥美女被当做“整容脸”对待，想刊刊一来觉得他们太过优越，达到普通人难以企及的地步；二来，整容的人太多，他们难免受到牵连，真的是太过冤枉和委屈。
20211028 先导智能三季报会议纪要
时间：2021年10月28日
嘉宾：董秘周总、证代缪总
简介
自去年Q3，新能源汽车市场不断火爆，下游动力电池厂扩产增加，但扩产仅是一小部分，储能更是处于早期。先导智能是高端非标设备的平台型公司，锂电是公司最大的业务，公司在锂电设备领域具有很强的竞争力。一个是整线的优势，先导是全球前段中段后段20多种设备都完全是由公司做的，这个优势在海外车企中优势很大；另外是核心设备的竞争力。
非标设备行业新签订单到确认收入有一定时间，这个特点导致2021年财务状况和2020年有所不同：1）收入结构：2020年的收入体现2019的订单，锂电设备占比较低，当时整个行业相对低迷；2020年Q3开始行业景气度提升，2021年锂电收入占比恢复到70%以上，锂电设备毛利率较其他业务高，所以2021年毛利率有所回升。这一点在2021Q3体现的较为明显，毛利率为37.5%，同比提升4%。2）季度差别：2020年上半年受疫情影响，很多的验收推迟到了2020Q3，该季度营收是4个季度当中最多的。自2021，公司产能逐步提升，报表也体现公司的订单增长，所以2021年公司收入逐季增长。Q4的同比差别会比较大。
具体到三季报，2021前三季度公司实现营业收入59.48亿元，同比增长43.35%，实现归母净利润10.04亿元，同比增长56.96%；其中Q3实现营业收入26.80亿元，同比增长17.26%，归母净利润5.03亿元，同比增长22.17%，在2020Q3利润基数较高的情况下仍然取得较好增长。现金流非常好，公司经营活动产生的现金流净额6.28亿元，同比增长118%。
新接订单方面，2021前三季度公司新接订单123亿元（不含税，纸质订单的口径），Q3新接订单31亿元，主要是宁德时代的（上半年没来得及评审，转移到Q3订单）。Q3已经招标确定，但是没有评审或没有评审完成的订单很多，已经确定的中航锂电、蜂巢这些金额都比较大，小一点的像亿纬锂能、国轩高科也都是几亿的规模。如果把这些都加进去的话，第三季度已经超额完成全年150亿的目标。
存货方面，截至9.30，公司存货余额为73.23亿元，2020年末是28.74亿元，2021年6月末59.32亿元，也是增长较快。发出商品相比6月末增加10亿元左右，说明公司的交付能力不断提高。如果根据发出商品计算，公司Q3的交付产值产品已经达到40-45亿元区间，继续保持增加。
毛利率方面，前三季度整体毛利率37.5%，锂电设备毛利率37.24%，较2021H1提升1.5pct。泰坦Q3收入2亿多，毛利率相比H1没有提升，目前泰坦产能提升很快，收入规模和盈利水平会不断好转。去除泰坦后，Q3毛利率超过40%。
预收款：2019年末为7.9亿，2020年末19亿元，截至2021.9.30，是35.31亿元，较六月末的28.18亿元继续增加。
应收账款：截至2021.9.30，公司应收账款是31.09亿元，公司客户质量不断改善。主要是账龄计提发计提，目前出问题的客户在2020年底已经计提完毕。先导的坏账计提比竞争对手更加谨慎。
今天我们发布了和宁德时代新增关联交易额度的公告，宁德时代目前持股比例7%，年初我们制定了65亿（含税）的额度，目前已经达到额度了，Q4他还要招标，有些会形成纸质订单，需要新加额度20亿元（含税）。需要说明，这个额度并不构成订单的指引，可能会超，也可能不会达到；此外定20亿元并不是指今年所有的定点在今年都可以转化为纸质订单，我们预计在20亿的金额左右。
提问
公司整体
研发、销售、管理费用绝对值同比翻倍，为什么管理和销售增长这么快：工资不会有大幅提升，销售费用的提升，主要是目前的交付是不断提升的，有一部分运费是公司承担的，所以销售费用有所增加。管理费用有一半是人员的工资，人员规模大之后管理难度大，因此也增加了一些职能部门，这块的影响是比较大的。
环比期间费用绝对值增加不大，随着Q4收入规模扩大，费用率是否会下降：趋势上看是的，销售费用发出的话，后面就等着客户验收，所以销售费用对收入是前置的。管理费用上，今年相比去年人员增加了一倍多，后面的话，人员增加不会那么快。至于什么时候会体现规模效应，也不好说。
明年的产能储备（场地、人员）：关于公司的产能，我们的相应速度在行业内是很快的，我们也有很好的基础。1）人员方面，进入2021年，我们的人员，特别是生产人员，我们保持接近一倍的增长。2）场地方面，我们做好了很充分的准备，公司也有专门的部门对整个行业的发展进行预计，有利于我们提前做准备。3）除了常规的场地、人员的作用，我们另一个扩大产能的方式是人均产值的增加，我们也是明确提出来了，每年的人均产值要有一定的增加，已经在经营层面上往细拆分了。总的来说，我们的产能会及时跟上行业需求的爆发。
产能扩张目标：明年产能预计还是保持非常快的增长，人均产值我们会从各个角度做一些工作。这也有助于我们盈利能力的提升。今年公司的订单增长太快了，主要靠招人来完成。之后我们会增加一些精细化管理方面的工作。
原材料价格上涨和电价上涨对未来利润率影响：原材料价格上涨从今年Q2开始，铝材等材料价格维持高位。这些主要是对存量订单影响，新接订单上，整个设备行业议价能力强，大部分可以转移到下游。存量订单经我们测算，对我们的影响也还好，直接影响是我们的供应商。整体对毛利率1-2个点的影响。
订单与客户
nw在19年签的订单在本期是否确认收入：在Q3有体现了，但占比不大。现在我们在欧洲的布局非常好，欧洲主流国家的电池厂我们都布局上了，以中试线为主，和ACC在谈量产的订单。海外整体发展阶段比国内更早期，所以成长速度会很快。
宁德时代在收入中的占比：Q3宁德时代在订单中占比很大，也是提升的，在锂电订单中超过一半
订单情况：从目前的订单结构来看，很多订单在8-9月招标完成了，但是有些是没有进入到前三季度的订单，比如中航、蜂巢、亿纬锂能、国轩。国内订单比较多。海外总体上处于一个商务接洽的阶段，截至9.30还拿到大的订单，只有中试线。海外有很多的新进入者，他们希望有厂商为他们提供一揽子的方案，目前只有我们可以做这个，在这些厂家的推广，我们是非常顺利的。nw、acc进展比较快，acc在谈量产的订单了。
订单结构：截至1028，我们和宁德时代新签订单约65亿元（含税），58亿（不含税），总订单是123亿，占比47%。全年来看，虽然Q4宁德时代还会招标，但是不会全部计入到今年的新接订单。今年Q4蜂巢、中航的量会比较大，整体而言，宁德时代今年的占比会比较大，因为他们扩张比较快。
比亚迪：他很多设备是自己做的，但也从外面采购设备，今年从我们这里采购了卷绕机和智能物流设备，规模是小几亿的规模。整体而言他的外部采购比较少。
公司与宁德时代的战略合作协议的落地情况，可能对毛利率的影响：自方案签订之后，双方在各个方面都是在推进项目去落地，我们进入他们项目的阶段会更早，我们在产能上可以提前做准备。国际化上，他们也会给我们一些支持。
宁德时代占比提升，毛利率却没有下降，说明公司的定价没有受到宁德占比提升影响？
今年我们对锂电设备有40%的毛利率指引，低于40%毛利率的订单是需要董事长亲自来批的。对宁德和对其他客户都是一样的，毛利率取决于产品的竞争力，不同的客户、不同的产品毛利率都是不一样的。从目前来看，虽然宁德时代占比提升，但我们的毛利率没有下降。
重点客户动态：没有太细的招标节奏，明年至少是50%以上的增长，现在的招标力度很大，但是只是完成了一点，我们作为头部公司，增速肯定是比行业快的。
4680产品对行业的影响，订单情况：4680下游布局的公司比较多，对设备来讲不是一个全新的产品，在现有的产品上进行一定的改进，就可以满足4680的需求。也是增加了一个产品类别，是一个增量的需求。4680我们已经有订单了，具体客户不透露。
泰坦
泰坦详细介绍：九月我们做过一个统计，截至9.8泰坦在手订单30亿（不含税），这些在2022之前可以全部转化为收入的，这个测算是比较保守的，今年Q4的也可能在2022年底之前转化为收入。毛利率端，泰坦的低毛利率订单在不断地出清，现在低毛利率订单不多了。明年上半年开始泰坦毛的收入增长会体现出来。至于第四季度能有多少收入，还不好说，但从存货看，泰坦的存货从6月末的7亿增加到9月末的10亿。今年泰坦新接的订单，盈利质量都是很好的，主要是行业景气，竞争对手也是有限，后面泰坦的盈利会有改善。关于是否商誉减值，这个我们是肯定不会做减值的，本身我们在收购的时候评估的就比较谨慎。
Q3本部（去掉泰坦）的毛利率在40%以上，泰坦仍在确认低毛利率订单，毛利率约15%。Q3确认的收入中，宁德时代占比超过一半。
非锂电
非锂电订单：Q3智能物流和光伏拿到约2亿订单，3C新签1亿订单，汽车、燃料电池、激光新签了几千万的订单，和锂电的量相比少一些。收入方面，今年锂电占比提升较多，占比70%以上，锂电增长也是最快的。
汽车板块：我们的主要目标客户是整车厂，主流整车厂我们都在对接，但是这块的招标进展没有锂电这么快，很多业务机会还没有形成订单；汽车业务执行的周期和锂电相比更长。
光伏板块订单客户：除了以往的串焊机和自动化设备，今年主要是新增的topcon设备，国内主流的通威（已送样）、隆基、晶科、晶澳、爱旭都是我们的客户。我们的topcon给无锡尚德的整线完成了交付，目前在调试中。目前topcon很多客户都在观望中，预计11月会有电池片生产出来，这块会是比较大的增量。
运维方面：现在还没有真正意义的运维，海外客户很多还在前期的阶段。我们和宁德时代的战略合作中对运维的约定，还没有到落地的阶段。目前配件的收入增长是比较快的，前三季度有几个亿的规模了，但这个和真正意义的运维是有差别的。
非锂电毛利率：这些业务在发展早期，为了拿订单，会牺牲一毛利率。报表上看，整体在30%的毛利率。#股票##价值投资日志[超话]#
时间：2021年10月28日
嘉宾：董秘周总、证代缪总
简介
自去年Q3，新能源汽车市场不断火爆，下游动力电池厂扩产增加，但扩产仅是一小部分，储能更是处于早期。先导智能是高端非标设备的平台型公司，锂电是公司最大的业务，公司在锂电设备领域具有很强的竞争力。一个是整线的优势，先导是全球前段中段后段20多种设备都完全是由公司做的，这个优势在海外车企中优势很大；另外是核心设备的竞争力。
非标设备行业新签订单到确认收入有一定时间，这个特点导致2021年财务状况和2020年有所不同：1）收入结构：2020年的收入体现2019的订单，锂电设备占比较低，当时整个行业相对低迷；2020年Q3开始行业景气度提升，2021年锂电收入占比恢复到70%以上，锂电设备毛利率较其他业务高，所以2021年毛利率有所回升。这一点在2021Q3体现的较为明显，毛利率为37.5%，同比提升4%。2）季度差别：2020年上半年受疫情影响，很多的验收推迟到了2020Q3，该季度营收是4个季度当中最多的。自2021，公司产能逐步提升，报表也体现公司的订单增长，所以2021年公司收入逐季增长。Q4的同比差别会比较大。
具体到三季报，2021前三季度公司实现营业收入59.48亿元，同比增长43.35%，实现归母净利润10.04亿元，同比增长56.96%；其中Q3实现营业收入26.80亿元，同比增长17.26%，归母净利润5.03亿元，同比增长22.17%，在2020Q3利润基数较高的情况下仍然取得较好增长。现金流非常好，公司经营活动产生的现金流净额6.28亿元，同比增长118%。
新接订单方面，2021前三季度公司新接订单123亿元（不含税，纸质订单的口径），Q3新接订单31亿元，主要是宁德时代的（上半年没来得及评审，转移到Q3订单）。Q3已经招标确定，但是没有评审或没有评审完成的订单很多，已经确定的中航锂电、蜂巢这些金额都比较大，小一点的像亿纬锂能、国轩高科也都是几亿的规模。如果把这些都加进去的话，第三季度已经超额完成全年150亿的目标。
存货方面，截至9.30，公司存货余额为73.23亿元，2020年末是28.74亿元，2021年6月末59.32亿元，也是增长较快。发出商品相比6月末增加10亿元左右，说明公司的交付能力不断提高。如果根据发出商品计算，公司Q3的交付产值产品已经达到40-45亿元区间，继续保持增加。
毛利率方面，前三季度整体毛利率37.5%，锂电设备毛利率37.24%，较2021H1提升1.5pct。泰坦Q3收入2亿多，毛利率相比H1没有提升，目前泰坦产能提升很快，收入规模和盈利水平会不断好转。去除泰坦后，Q3毛利率超过40%。
预收款：2019年末为7.9亿，2020年末19亿元，截至2021.9.30，是35.31亿元，较六月末的28.18亿元继续增加。
应收账款：截至2021.9.30，公司应收账款是31.09亿元，公司客户质量不断改善。主要是账龄计提发计提，目前出问题的客户在2020年底已经计提完毕。先导的坏账计提比竞争对手更加谨慎。
今天我们发布了和宁德时代新增关联交易额度的公告，宁德时代目前持股比例7%，年初我们制定了65亿（含税）的额度，目前已经达到额度了，Q4他还要招标，有些会形成纸质订单，需要新加额度20亿元（含税）。需要说明，这个额度并不构成订单的指引，可能会超，也可能不会达到；此外定20亿元并不是指今年所有的定点在今年都可以转化为纸质订单，我们预计在20亿的金额左右。
提问
公司整体
研发、销售、管理费用绝对值同比翻倍，为什么管理和销售增长这么快：工资不会有大幅提升，销售费用的提升，主要是目前的交付是不断提升的，有一部分运费是公司承担的，所以销售费用有所增加。管理费用有一半是人员的工资，人员规模大之后管理难度大，因此也增加了一些职能部门，这块的影响是比较大的。
环比期间费用绝对值增加不大，随着Q4收入规模扩大，费用率是否会下降：趋势上看是的，销售费用发出的话，后面就等着客户验收，所以销售费用对收入是前置的。管理费用上，今年相比去年人员增加了一倍多，后面的话，人员增加不会那么快。至于什么时候会体现规模效应，也不好说。
明年的产能储备（场地、人员）：关于公司的产能，我们的相应速度在行业内是很快的，我们也有很好的基础。1）人员方面，进入2021年，我们的人员，特别是生产人员，我们保持接近一倍的增长。2）场地方面，我们做好了很充分的准备，公司也有专门的部门对整个行业的发展进行预计，有利于我们提前做准备。3）除了常规的场地、人员的作用，我们另一个扩大产能的方式是人均产值的增加，我们也是明确提出来了，每年的人均产值要有一定的增加，已经在经营层面上往细拆分了。总的来说，我们的产能会及时跟上行业需求的爆发。
产能扩张目标：明年产能预计还是保持非常快的增长，人均产值我们会从各个角度做一些工作。这也有助于我们盈利能力的提升。今年公司的订单增长太快了，主要靠招人来完成。之后我们会增加一些精细化管理方面的工作。
原材料价格上涨和电价上涨对未来利润率影响：原材料价格上涨从今年Q2开始，铝材等材料价格维持高位。这些主要是对存量订单影响，新接订单上，整个设备行业议价能力强，大部分可以转移到下游。存量订单经我们测算，对我们的影响也还好，直接影响是我们的供应商。整体对毛利率1-2个点的影响。
订单与客户
nw在19年签的订单在本期是否确认收入：在Q3有体现了，但占比不大。现在我们在欧洲的布局非常好，欧洲主流国家的电池厂我们都布局上了，以中试线为主，和ACC在谈量产的订单。海外整体发展阶段比国内更早期，所以成长速度会很快。
宁德时代在收入中的占比：Q3宁德时代在订单中占比很大，也是提升的，在锂电订单中超过一半
订单情况：从目前的订单结构来看，很多订单在8-9月招标完成了，但是有些是没有进入到前三季度的订单，比如中航、蜂巢、亿纬锂能、国轩。国内订单比较多。海外总体上处于一个商务接洽的阶段，截至9.30还拿到大的订单，只有中试线。海外有很多的新进入者，他们希望有厂商为他们提供一揽子的方案，目前只有我们可以做这个，在这些厂家的推广，我们是非常顺利的。nw、acc进展比较快，acc在谈量产的订单了。
订单结构：截至1028，我们和宁德时代新签订单约65亿元（含税），58亿（不含税），总订单是123亿，占比47%。全年来看，虽然Q4宁德时代还会招标，但是不会全部计入到今年的新接订单。今年Q4蜂巢、中航的量会比较大，整体而言，宁德时代今年的占比会比较大，因为他们扩张比较快。
比亚迪：他很多设备是自己做的，但也从外面采购设备，今年从我们这里采购了卷绕机和智能物流设备，规模是小几亿的规模。整体而言他的外部采购比较少。
公司与宁德时代的战略合作协议的落地情况，可能对毛利率的影响：自方案签订之后，双方在各个方面都是在推进项目去落地，我们进入他们项目的阶段会更早，我们在产能上可以提前做准备。国际化上，他们也会给我们一些支持。
宁德时代占比提升，毛利率却没有下降，说明公司的定价没有受到宁德占比提升影响？
今年我们对锂电设备有40%的毛利率指引，低于40%毛利率的订单是需要董事长亲自来批的。对宁德和对其他客户都是一样的，毛利率取决于产品的竞争力，不同的客户、不同的产品毛利率都是不一样的。从目前来看，虽然宁德时代占比提升，但我们的毛利率没有下降。
重点客户动态：没有太细的招标节奏，明年至少是50%以上的增长，现在的招标力度很大，但是只是完成了一点，我们作为头部公司，增速肯定是比行业快的。
4680产品对行业的影响，订单情况：4680下游布局的公司比较多，对设备来讲不是一个全新的产品，在现有的产品上进行一定的改进，就可以满足4680的需求。也是增加了一个产品类别，是一个增量的需求。4680我们已经有订单了，具体客户不透露。
泰坦
泰坦详细介绍：九月我们做过一个统计，截至9.8泰坦在手订单30亿（不含税），这些在2022之前可以全部转化为收入的，这个测算是比较保守的，今年Q4的也可能在2022年底之前转化为收入。毛利率端，泰坦的低毛利率订单在不断地出清，现在低毛利率订单不多了。明年上半年开始泰坦毛的收入增长会体现出来。至于第四季度能有多少收入，还不好说，但从存货看，泰坦的存货从6月末的7亿增加到9月末的10亿。今年泰坦新接的订单，盈利质量都是很好的，主要是行业景气，竞争对手也是有限，后面泰坦的盈利会有改善。关于是否商誉减值，这个我们是肯定不会做减值的，本身我们在收购的时候评估的就比较谨慎。
Q3本部（去掉泰坦）的毛利率在40%以上，泰坦仍在确认低毛利率订单，毛利率约15%。Q3确认的收入中，宁德时代占比超过一半。
非锂电
非锂电订单：Q3智能物流和光伏拿到约2亿订单，3C新签1亿订单，汽车、燃料电池、激光新签了几千万的订单，和锂电的量相比少一些。收入方面，今年锂电占比提升较多，占比70%以上，锂电增长也是最快的。
汽车板块：我们的主要目标客户是整车厂，主流整车厂我们都在对接，但是这块的招标进展没有锂电这么快，很多业务机会还没有形成订单；汽车业务执行的周期和锂电相比更长。
光伏板块订单客户：除了以往的串焊机和自动化设备，今年主要是新增的topcon设备，国内主流的通威（已送样）、隆基、晶科、晶澳、爱旭都是我们的客户。我们的topcon给无锡尚德的整线完成了交付，目前在调试中。目前topcon很多客户都在观望中，预计11月会有电池片生产出来，这块会是比较大的增量。
运维方面：现在还没有真正意义的运维，海外客户很多还在前期的阶段。我们和宁德时代的战略合作中对运维的约定，还没有到落地的阶段。目前配件的收入增长是比较快的，前三季度有几个亿的规模了，但这个和真正意义的运维是有差别的。
非锂电毛利率：这些业务在发展早期，为了拿订单，会牺牲一毛利率。报表上看，整体在30%的毛利率。#股票##价值投资日志[超话]#
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