十八位大师画鱼，个个都是高手！
1.八大山人 年年有余
2.张大千 鱼乐图
3.溥儒 年年有余
4.齐白石 三余图
5.李苦禅 鱼
6.潘天寿 跃如
7.吴作人 鱼乐图
8.唐云 年年有余
9.吴冠中绘 年年有余
10.黄冑 年年有余
11.亚明 有余图
12.程十发 鱼乐图
13.娄师白 鱼乐图
14.王梦白 桃花流水鳜鱼肥
15.吴昌硕画鱼
16.高剑父 竹鱼图
17.萧朗 荷花金鱼
18.黄永玉 游鱼
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3.溥儒 年年有余
4.齐白石 三余图
5.李苦禅 鱼
6.潘天寿 跃如
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9.吴冠中绘 年年有余
10.黄冑 年年有余
11.亚明 有余图
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13.娄师白 鱼乐图
14.王梦白 桃花流水鳜鱼肥
15.吴昌硕画鱼
16.高剑父 竹鱼图
17.萧朗 荷花金鱼
18.黄永玉 游鱼
“春有约，花不误，年年岁岁不相负”
之前休假的时候好不容易有个晴天，结果云还那么厚跟阴天一样，后期工程量指数级增加；
还因为所谓的疫情防控，去不了看好了的地方，只能在铁栅栏外随便找了个地方意思一下，将就着看吧
使用焦段都是90mm
接下来是教程部分：
1⃣️无限接近于阴天的天气：
各个方向的光都比较均匀，所以体现在照片上就是画面很平，但它其实也是有光源的：1.天上的柔光大顶光；2.地面（主要）以及其他物体（次要，除非是高亮度或者镜面物体，都可以忽略）的反射光
2⃣️前期如何应对画面平的问题：
1.使用反光板（银色或金色）充当光源，当然直接打灯也不是不行，但我觉得应该很少有人愿意把拍照变成健身吧，相比之下反光板就轻便很多；
2.如果连反光板也没有怎么办呢（没错就是我），那就让妹子微微抬头、侧头，让顶光变成其他光位，切记千万不要让脸处于阴影下，修过这种图的应该能明白我在说什么；
3.如果人在树荫下，那就让妹子微微低头、侧头，因为这时光源是地面的反射光，这样可以让地狱光变成其他光位。
3⃣️只有一棵樱花树怎么办？
1.透过枝桠使用较大光圈进行拍摄，让花和枝条作为前景，但注意光圈不要开的太大，不然全虚了太单调；也不要开太小，不然就把杂乱的现场全部记录在案了；
2.把那棵树当背景仰拍，同时找找其他前景，如其他花、灌木等，当然小道具也是可以的；
3.人在树下拍全景，寻找有层次感的前景和背景，如其他花、灌木、溪流、蜿蜒的小路等，同时注意人的动作，可以跳舞、可以转圈等等，别看镜头，总之就是姿态一定要优美有一定故事感。
4⃣️后期如何处理：
1.如果就是需要阴天的氛围感请忽略；
2.基本调整（曝光、颜色、校正等）；
3.进入ps液化；
3.返回acr，处理前考虑好光源位置和光的方向，然后运用径向渐变和线性渐变对整体的氛围感进行加强，大概就是用径向渐变给光源加曝光、加色温，同时创造光路；用线性渐变压暗其他地方
3.进入ps进行加深减淡强化光感，让一些不合理的地方合理
4.进一步调色、渲染；
5.锐化导出。
一些后期小tips：
1.阴天转晴天基本操作就是加饱和度、加对比度（应该亮的更亮，应该暗的更暗）、加去除薄雾；
2.造光时可以考虑造穿透光和眩光；
3.加深减淡时注意，绿色的植物在相对逆光时透光处会偏向黄色。
#摄影##随手拍##ps##摄影后期技巧##樱花##杭州# https://t.cn/A66CyUYY
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1⃣️无限接近于阴天的天气：
各个方向的光都比较均匀，所以体现在照片上就是画面很平，但它其实也是有光源的：1.天上的柔光大顶光；2.地面（主要）以及其他物体（次要，除非是高亮度或者镜面物体，都可以忽略）的反射光
2⃣️前期如何应对画面平的问题：
1.使用反光板（银色或金色）充当光源，当然直接打灯也不是不行，但我觉得应该很少有人愿意把拍照变成健身吧，相比之下反光板就轻便很多；
2.如果连反光板也没有怎么办呢（没错就是我），那就让妹子微微抬头、侧头，让顶光变成其他光位，切记千万不要让脸处于阴影下，修过这种图的应该能明白我在说什么；
3.如果人在树荫下，那就让妹子微微低头、侧头，因为这时光源是地面的反射光，这样可以让地狱光变成其他光位。
3⃣️只有一棵樱花树怎么办？
1.透过枝桠使用较大光圈进行拍摄，让花和枝条作为前景，但注意光圈不要开的太大，不然全虚了太单调；也不要开太小，不然就把杂乱的现场全部记录在案了；
2.把那棵树当背景仰拍，同时找找其他前景，如其他花、灌木等，当然小道具也是可以的；
3.人在树下拍全景，寻找有层次感的前景和背景，如其他花、灌木、溪流、蜿蜒的小路等，同时注意人的动作，可以跳舞、可以转圈等等，别看镜头，总之就是姿态一定要优美有一定故事感。
4⃣️后期如何处理：
1.如果就是需要阴天的氛围感请忽略；
2.基本调整（曝光、颜色、校正等）；
3.进入ps液化；
3.返回acr，处理前考虑好光源位置和光的方向，然后运用径向渐变和线性渐变对整体的氛围感进行加强，大概就是用径向渐变给光源加曝光、加色温，同时创造光路；用线性渐变压暗其他地方
3.进入ps进行加深减淡强化光感，让一些不合理的地方合理
4.进一步调色、渲染；
5.锐化导出。
一些后期小tips：
1.阴天转晴天基本操作就是加饱和度、加对比度（应该亮的更亮，应该暗的更暗）、加去除薄雾；
2.造光时可以考虑造穿透光和眩光；
3.加深减淡时注意，绿色的植物在相对逆光时透光处会偏向黄色。
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【衰退信号出现！美国经济判“死缓”？警惕美债利率继续上行 冲击成长股杀估值】
过去70年，美国的经济衰退都是在2年期和10年期美债收益率曲线倒挂后发生的，而近期这一现象再度出现。
美东时间3月29日本周二美股午盘时段，基准10年期美国国债收益率降至2.40%下方，而对利率更敏感的2年期逼近2.40%，2年期美债收益率曾短线高于10年期收益率。
2年和10年期美债的收益率曲线自2019年8月以来首次倒挂，息差一度收窄至-0.234个基点，逼近2019年8月28日低点-6.634个基点。此后该段收益率曲线很快反弹，目前未再倒挂。
对股市而言，美债长端利率一直是世界上无风险收益率的参照，而无风险收益率是决定股票投资额度的一个关键变量，所以美债收益率的变化对市场影响非常巨大。
巴菲特把利率比做股市的引力，利率越高引力越大，妖股就不能起飞了。
历史经验看，10年期和2年期美债利差倒挂往往对经济衰退有一定的预测作用，倒挂后不久联储也有从加息转向降息。那么本轮中，美联储接下来如何应对？美国经济衰退风险有多大？
通常，重要收益率曲线的倒挂是经济陷入衰退的前兆，被市场广泛关注。自1980年代以来的每次经济衰退之前，重要收益率曲线都会倒挂。而2年与10年期收益率是最重要的美债收益率组合之一。
各机构对此看法不一，但总体而言不太乐观。
美银报告称，在过去八次经济衰退之前，2年与10年期收益率曲线均出现倒挂，在过去13次衰退中，有十次曾出现过这段曲线倒挂。
德银研究显示，虽然并不是每一次加息周期都会导致衰退，但所有造成美债收益率曲线倒挂的加息周期都在1-3年内造成经济衰退。
摩根士丹利认为，曲线倒挂是美联储货币政策下的“自然结果”，尽管美债收益率曲线倒挂即将到来，但并非预示着经济衰退。
高盛上周预计，2年期和10年期美债收益率曲线将在今年第二季度发生倒挂，并持续三年，但这不会产生任何可怕的经济后果。70年来几乎没有例外的核心衰退指标“这次会不一样”。
美债期限利差在什么情况下会收窄甚至出现倒挂？
一般来说有两种情况，一种情况是10年期上升，但是2年期较10年期上升更快，整条收益率曲线上移；第二种情况是10年期回落，但2年期回落速度慢或是仍在上升。
当前的情况更符合第一种情况，这往往出现在加息周期中，而第二种情况则往往出现在货币政策调整滞后宏观风险的时候。
美债整条收益率曲线上抬，但是2年期比10年期上升的更快，可以说这是联储货币政策收紧时期的收益率曲线特征。
这是由于：
一、美联储加息加的是美国银行间的隔夜拆解利率，因此对短端收益率的影响往往会更快、更直接。
二、由于货币紧缩会带来对未来经济和通胀走势的抑制，意味着短期通胀和增长的预期要高于长期，则体现为短端收益率会比长端收益率上行更快。
以史为鉴：曲线倒挂几乎相当于宣判美国经济“死缓”？
从历史经验的角度来看，长短端收益率的倒挂往往和经济衰退联系在一起，这种联系不只出现在美国，在其他经济体中也有体现。因此，市场普遍会把倒挂认为是对经济衰退的一种领先行指标。
背后的逻辑来看，一方面，这与货币政策调整滞后宏观风险有关。另一方面，出现倒挂容易催化金融体系的风险，进而影响宏观经济。
如何理解呢？因为金融体系的借贷关系往往建立在借短买长，一旦期限利差收窄，意味着收益空间的压缩，由此会使得借贷行为下降，债务压力上升，引起金融风险。
历史经验和背后驱动的逻辑都会使得倒挂和衰退往往联系在一起。
因此，不管是加息周期开启带来的，还是因为看到了宏观风险带来的收益率收窄甚至倒挂，都有可能会引起金融部门不稳定性的上升，最后带来经济的回落。
但是值得一提的是，首先，离此次最近的一次倒挂出现在2019年，尽管2020年美国经济衰退，但是由疫情这一外生变量所导致，倒挂和衰退之间其实没有直接的联系。
其次，从历史来看，10年期和2年期收益率曲线的倒挂到衰退的传导时间则变化较大，从5个月到23个月不等，这取决于倒挂出现时宏观经济的一个情况，比如杠杆率的高低、金融部门的安全垫是否足够、经济所处的周期是否可以实现软着陆而非衰退等等。
曲线形态调节的两条路径：压低短端或抬升长端。
逻辑上来看，要防止曲线进入倒挂，主要有两种路径，其一是边际转向，降低短端上行的压力(比如1995年年中的短暂降息)；其二是通过资产负债表的调整来侧重性抬升长端利率(2017年10月缩表开启后，长端利率显著上行)。
当前来看，通过缩表抬升长端显然是联储的优选项。因为抗通胀是其目前首要任务。
对联储而言，能源、农产品和劳动力三个层面供给的不确定性高悬，其货币政策的首要任务仍然是防止通胀预期失锚，从这个角度而言，二季度抗通胀压力仍大。
储自11月底以来政策急转弯，除了误判供需改善情况导致落后于曲线之外，压力还来自于政治：由于民众对政府处理通胀不满，拜登支持率2021年三季度起明显回落，目前只有41%；
考虑到2022年11月美国国会两院将迎来中期选举，这显然不利于民主党继续掌控两院。因此，政治压力下，货币政策也需要继续鹰派抗通胀。
对资产的启示：美债上行尚未结束，警惕利率上行对成长股的冲击
为了缓解曲线倒挂，联储大概率采取缩表来抬升长端利率，这意味着10年期美债利率的上行可能并未结束。长端美债利率的上行可能尚未结束，警惕利率上行对成长股的冲击。
在高通胀压力下联储二季度预期将继续维持鹰派，货币政策紧缩对利率上行的牵引仍将延续。
就美股而言，由于历次10Y-2Y曲线倒挂到实际发生衰退的时间有很大差异，倒挂后美股的走势也呈现出较大的不同。
在美债曲线呈现熊平的过程中，要随时警惕估值冲杀带来的波动，尤其是高估值的成长板块，受到的潜在压力可能更为显著。
美债收益率上升对于股票的影响主要在于估值较高的抱团股和科技股，美债收益率在DCF模型中处于定价锚的地位，当美债收益率上升，促使高估值的品种价值重估。这也是为什么近期美债收益率上升各种龙头和创业板跌幅最大的原因。
Western Union Business Solutions高级市场分析师Joe Manimbo表示：“2年-10年(美债收益率)的走势反映出市场愈发担心美联储可能无法成功促成软着陆。”
联邦基金利率期货交易员预计，美联储基准利率将在明年2月份前升至2.60%，目前为0.33%。
除了两年和十年期收益率曲线外，3个月和10年期收益率曲线也被美联储当作经济衰退指标来监测，而这一指标尚未出现倒挂，目前息差为184个基点。
过去70年，美国的经济衰退都是在2年期和10年期美债收益率曲线倒挂后发生的，而近期这一现象再度出现。
美东时间3月29日本周二美股午盘时段，基准10年期美国国债收益率降至2.40%下方，而对利率更敏感的2年期逼近2.40%，2年期美债收益率曾短线高于10年期收益率。
2年和10年期美债的收益率曲线自2019年8月以来首次倒挂，息差一度收窄至-0.234个基点，逼近2019年8月28日低点-6.634个基点。此后该段收益率曲线很快反弹，目前未再倒挂。
对股市而言，美债长端利率一直是世界上无风险收益率的参照，而无风险收益率是决定股票投资额度的一个关键变量，所以美债收益率的变化对市场影响非常巨大。
巴菲特把利率比做股市的引力，利率越高引力越大，妖股就不能起飞了。
历史经验看，10年期和2年期美债利差倒挂往往对经济衰退有一定的预测作用，倒挂后不久联储也有从加息转向降息。那么本轮中，美联储接下来如何应对？美国经济衰退风险有多大？
通常，重要收益率曲线的倒挂是经济陷入衰退的前兆，被市场广泛关注。自1980年代以来的每次经济衰退之前，重要收益率曲线都会倒挂。而2年与10年期收益率是最重要的美债收益率组合之一。
各机构对此看法不一，但总体而言不太乐观。
美银报告称，在过去八次经济衰退之前，2年与10年期收益率曲线均出现倒挂，在过去13次衰退中，有十次曾出现过这段曲线倒挂。
德银研究显示，虽然并不是每一次加息周期都会导致衰退，但所有造成美债收益率曲线倒挂的加息周期都在1-3年内造成经济衰退。
摩根士丹利认为，曲线倒挂是美联储货币政策下的“自然结果”，尽管美债收益率曲线倒挂即将到来，但并非预示着经济衰退。
高盛上周预计，2年期和10年期美债收益率曲线将在今年第二季度发生倒挂，并持续三年，但这不会产生任何可怕的经济后果。70年来几乎没有例外的核心衰退指标“这次会不一样”。
美债期限利差在什么情况下会收窄甚至出现倒挂？
一般来说有两种情况，一种情况是10年期上升，但是2年期较10年期上升更快，整条收益率曲线上移；第二种情况是10年期回落，但2年期回落速度慢或是仍在上升。
当前的情况更符合第一种情况，这往往出现在加息周期中，而第二种情况则往往出现在货币政策调整滞后宏观风险的时候。
美债整条收益率曲线上抬，但是2年期比10年期上升的更快，可以说这是联储货币政策收紧时期的收益率曲线特征。
这是由于：
一、美联储加息加的是美国银行间的隔夜拆解利率，因此对短端收益率的影响往往会更快、更直接。
二、由于货币紧缩会带来对未来经济和通胀走势的抑制，意味着短期通胀和增长的预期要高于长期，则体现为短端收益率会比长端收益率上行更快。
以史为鉴：曲线倒挂几乎相当于宣判美国经济“死缓”？
从历史经验的角度来看，长短端收益率的倒挂往往和经济衰退联系在一起，这种联系不只出现在美国，在其他经济体中也有体现。因此，市场普遍会把倒挂认为是对经济衰退的一种领先行指标。
背后的逻辑来看，一方面，这与货币政策调整滞后宏观风险有关。另一方面，出现倒挂容易催化金融体系的风险，进而影响宏观经济。
如何理解呢？因为金融体系的借贷关系往往建立在借短买长，一旦期限利差收窄，意味着收益空间的压缩，由此会使得借贷行为下降，债务压力上升，引起金融风险。
历史经验和背后驱动的逻辑都会使得倒挂和衰退往往联系在一起。
因此，不管是加息周期开启带来的，还是因为看到了宏观风险带来的收益率收窄甚至倒挂，都有可能会引起金融部门不稳定性的上升，最后带来经济的回落。
但是值得一提的是，首先，离此次最近的一次倒挂出现在2019年，尽管2020年美国经济衰退，但是由疫情这一外生变量所导致，倒挂和衰退之间其实没有直接的联系。
其次，从历史来看，10年期和2年期收益率曲线的倒挂到衰退的传导时间则变化较大，从5个月到23个月不等，这取决于倒挂出现时宏观经济的一个情况，比如杠杆率的高低、金融部门的安全垫是否足够、经济所处的周期是否可以实现软着陆而非衰退等等。
曲线形态调节的两条路径：压低短端或抬升长端。
逻辑上来看，要防止曲线进入倒挂，主要有两种路径，其一是边际转向，降低短端上行的压力(比如1995年年中的短暂降息)；其二是通过资产负债表的调整来侧重性抬升长端利率(2017年10月缩表开启后，长端利率显著上行)。
当前来看，通过缩表抬升长端显然是联储的优选项。因为抗通胀是其目前首要任务。
对联储而言，能源、农产品和劳动力三个层面供给的不确定性高悬，其货币政策的首要任务仍然是防止通胀预期失锚，从这个角度而言，二季度抗通胀压力仍大。
储自11月底以来政策急转弯，除了误判供需改善情况导致落后于曲线之外，压力还来自于政治：由于民众对政府处理通胀不满，拜登支持率2021年三季度起明显回落，目前只有41%；
考虑到2022年11月美国国会两院将迎来中期选举，这显然不利于民主党继续掌控两院。因此，政治压力下，货币政策也需要继续鹰派抗通胀。
对资产的启示：美债上行尚未结束，警惕利率上行对成长股的冲击
为了缓解曲线倒挂，联储大概率采取缩表来抬升长端利率，这意味着10年期美债利率的上行可能并未结束。长端美债利率的上行可能尚未结束，警惕利率上行对成长股的冲击。
在高通胀压力下联储二季度预期将继续维持鹰派，货币政策紧缩对利率上行的牵引仍将延续。
就美股而言，由于历次10Y-2Y曲线倒挂到实际发生衰退的时间有很大差异，倒挂后美股的走势也呈现出较大的不同。
在美债曲线呈现熊平的过程中，要随时警惕估值冲杀带来的波动，尤其是高估值的成长板块，受到的潜在压力可能更为显著。
美债收益率上升对于股票的影响主要在于估值较高的抱团股和科技股，美债收益率在DCF模型中处于定价锚的地位，当美债收益率上升，促使高估值的品种价值重估。这也是为什么近期美债收益率上升各种龙头和创业板跌幅最大的原因。
Western Union Business Solutions高级市场分析师Joe Manimbo表示：“2年-10年(美债收益率)的走势反映出市场愈发担心美联储可能无法成功促成软着陆。”
联邦基金利率期货交易员预计，美联储基准利率将在明年2月份前升至2.60%，目前为0.33%。
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