20210725周投资市场展望
夏至-辛丑甲午庚子，疫情高峰期注意防护（国外高峰期预计还有2-3个月，还是继续之前判断要到明年春夏）-海外的高峰期逐渐展现，国内很已经和缓/清零了-低风险。。。
1宏观：美元长期下行趋势，出现了小反弹并没有改观连箱体突破都没有-美国人宏观数据方面欠佳，尤其是政府的数据还是很差的加上疫情又开始反复，海外势力范围收缩，俄罗斯等42个国家灭掉美元使用形成大裂缝，美元如期只是区间反抽，很快预计美元指数上升楔形有望确认结束，中长线仍有朝88.2或更低，同时美元加息马上死也没那个魄力。
中国宏观大局面，当前明确的政策转向为【紧财政+宽货币】，国内产能创历史新高，仍然会有利于人民币升值和周期。资本市场有利于多头，包括股票和大宗商品。
目前A股市场是牛市，一方面上半年个股代表性的创业板科创板世界领先又上证指数和深成蓝筹排1516名比美股的涨幅来说是相对低的，又具有高增速（举例券商往往含投行基金业务连续3年30%以上增速，今年上半年60%），所以大的战略方向从中短期流动性利率低位，中期流动性和货币价值，资本资产价值，产业资本的态度（回购增持倍增），外资资本依附各方面来说，还是继续看多趋势，3300+年度底部很大可能性。
也就是，牛市2440来了就没走。2646又开始了。
3731调整到3328也才百分之十，中线目标3700-3900,4200下一个，长线目标5000或以上。只不过年初小盘创业板调整快25-30%，但已经新高了。
2上周提到的本周行情：
预计比较明确周初低点，尝试上涨冲高3600，偏蓝筹指数成份股波段行情，有望开始。-基本符合，盘中具体预计了冲击3570-80到了。周五回撤正常。
中线判断符合预期继续-目前看来3514/下周初日线级别低点，低点由于蓝筹速跌，尝试跌破未能破60日均线符合，目前还是继续趋势，留意可能的2/8转换，有望逐渐震荡上行到3629，和中线3731+/-50附近。
3展望本周行情，预计主要都是3540或以上，震荡上涨尝试3588-3629，到周五稍有回撤，对于指数来说没有什么担心的，主要还是做好结构性的个股行情。
蓝筹成份股行情是进入重点酝酿期，小盘股国证2000走好也迎来压力后在箱体获得趋势守住，预计会成为震荡行情。创业板指数趋势有点弱，但是也没有到历史疯狂底部，或还有反打前高或以上，但是有些个股就中线到头了。
4各投资配置板块赛道说明：
4.1券商指数目前回踩底部密集区间有望调整完成，空间还在区间震荡期正在尝试放量突破，这次很多日线级别到位了。周初有望继续放量展开。
4.2周期类是震荡上行
航运海运继续趋势-海控公布业绩回撤了，行业运价照涨但是大趋势仍然有望继续到明年。
周期类：黑色期货月前已经多空相杀回撤25%（国内只有搞黑色其实重点是建材，避免万一恶性通胀扩张），稳定和反弹如期继续。
钢铁板块表现好，利润不太影响-会继续反弹（国内钢价才不到美国的一半大把空间），鞍钢等已经立了业绩暴涨样板，包钢启动。
煤炭几倍市盈率又在安全减产，缺电和旺季来临前继续紧张。
有色更是大周期-稀有品种和有矿继续，周期继续看好先到年底。
-本周预计综合起来看偏向价值加科技。
5市场主要跟进几个方向综述：
5.1:5g及新基建后段ICT行业，光伏行业，锂电池行业（偏向矿和电池商）和新能源汽车配件将可能从1+N的产业化应用-新能源车继续。目前大趋势良好！
光伏行业将可能从1+N的产业化应用。
重点是BIPV及分布式BIPV屋顶发电，材料EVA颗粒及胶膜，光伏设备比较继续看好。小型发电充电及蓄能这些也是长期的不错方向。-能源局市场化指导通知之后21省出了光伏大增规划，蓄能预计长线年增长接近翻倍继续看好。
科技尤其是自主领先科技有望趋势到明年春夏-这里面就是平常提的最多的半导体材料设备和其他科技（如鸿蒙及国产软件，5G应用开始爆发）最强，这里板块仍然会有整理后超越指数，个股龙头仍有翻倍潜力。
科技里面的消费电子有一些跟苹果或者是中高端或小米手机生产的公司，逐渐会走出来，是开始了中线趋势，但没有大的期望。-不变。
芯片里面的材料设备需求暴增，行情有望继续，国家大基金也继续投资。半导体产量本人有提到暴增40+%，继续中长线趋势。
5.2金融 银行继续中长趋势慢涨。非银金融弹性大-其实这里面的非银主要机会指的是券商-连续3年30%+，上半年60%增长的优质白马，那么说上一波段券商暴涨出现了。继续跟进这波回撤后的重点新机会。保险超跌反弹继续。
5.3周期（有黑色，稀有和有矿），周期里面航运，和黑色系预计强势。其他金属上周已经在尝试历史最高新高，整理行情确认结束，这里必然上行。-有黑色，稀土，锂资源类出现上涨大趋势继续。锂电大周期继续，短期震荡。
5.4:碳中和其实就是清洁能源新能源大类，光伏，里面低位的电力风电股和碳交易仍有前景。同时也有利于提高发电量和放低市场对于资源类的过于紧张提价程度。
5.5军工，很多具有科技属性加上宽货币，航空加材料是重点，有望在三季度继续行情，持续性有可能到建军节前后和3季报。
5.6大宗商品：有黑色前面已经说明了。另两个方向，
一个是贵金属的黄金作为代表的话预计会在1900美元左右压制，会震荡偏弱一段时间到年底，预计难以尝试前期高点的台阶。
原油的话，美原油主要的阻力在76-78美元左右，是偏向震荡盘升的。或有机会借力冲击80+美元。-目前加产短期冲击偏空，有过暴跌又涨，前面提到的压力太大。。
6下半年主要优质赛道见微博链接：
https://t.cn/A6fz9C9v
#财经##今日看盘##投资#
图1运价涨；
图2宏观调控政策的大周期示意图
夏至-辛丑甲午庚子，疫情高峰期注意防护（国外高峰期预计还有2-3个月，还是继续之前判断要到明年春夏）-海外的高峰期逐渐展现，国内很已经和缓/清零了-低风险。。。
1宏观：美元长期下行趋势，出现了小反弹并没有改观连箱体突破都没有-美国人宏观数据方面欠佳，尤其是政府的数据还是很差的加上疫情又开始反复，海外势力范围收缩，俄罗斯等42个国家灭掉美元使用形成大裂缝，美元如期只是区间反抽，很快预计美元指数上升楔形有望确认结束，中长线仍有朝88.2或更低，同时美元加息马上死也没那个魄力。
中国宏观大局面，当前明确的政策转向为【紧财政+宽货币】，国内产能创历史新高，仍然会有利于人民币升值和周期。资本市场有利于多头，包括股票和大宗商品。
目前A股市场是牛市，一方面上半年个股代表性的创业板科创板世界领先又上证指数和深成蓝筹排1516名比美股的涨幅来说是相对低的，又具有高增速（举例券商往往含投行基金业务连续3年30%以上增速，今年上半年60%），所以大的战略方向从中短期流动性利率低位，中期流动性和货币价值，资本资产价值，产业资本的态度（回购增持倍增），外资资本依附各方面来说，还是继续看多趋势，3300+年度底部很大可能性。
也就是，牛市2440来了就没走。2646又开始了。
3731调整到3328也才百分之十，中线目标3700-3900,4200下一个，长线目标5000或以上。只不过年初小盘创业板调整快25-30%，但已经新高了。
2上周提到的本周行情：
预计比较明确周初低点，尝试上涨冲高3600，偏蓝筹指数成份股波段行情，有望开始。-基本符合，盘中具体预计了冲击3570-80到了。周五回撤正常。
中线判断符合预期继续-目前看来3514/下周初日线级别低点，低点由于蓝筹速跌，尝试跌破未能破60日均线符合，目前还是继续趋势，留意可能的2/8转换，有望逐渐震荡上行到3629，和中线3731+/-50附近。
3展望本周行情，预计主要都是3540或以上，震荡上涨尝试3588-3629，到周五稍有回撤，对于指数来说没有什么担心的，主要还是做好结构性的个股行情。
蓝筹成份股行情是进入重点酝酿期，小盘股国证2000走好也迎来压力后在箱体获得趋势守住，预计会成为震荡行情。创业板指数趋势有点弱，但是也没有到历史疯狂底部，或还有反打前高或以上，但是有些个股就中线到头了。
4各投资配置板块赛道说明：
4.1券商指数目前回踩底部密集区间有望调整完成，空间还在区间震荡期正在尝试放量突破，这次很多日线级别到位了。周初有望继续放量展开。
4.2周期类是震荡上行
航运海运继续趋势-海控公布业绩回撤了，行业运价照涨但是大趋势仍然有望继续到明年。
周期类：黑色期货月前已经多空相杀回撤25%（国内只有搞黑色其实重点是建材，避免万一恶性通胀扩张），稳定和反弹如期继续。
钢铁板块表现好，利润不太影响-会继续反弹（国内钢价才不到美国的一半大把空间），鞍钢等已经立了业绩暴涨样板，包钢启动。
煤炭几倍市盈率又在安全减产，缺电和旺季来临前继续紧张。
有色更是大周期-稀有品种和有矿继续，周期继续看好先到年底。
-本周预计综合起来看偏向价值加科技。
5市场主要跟进几个方向综述：
5.1:5g及新基建后段ICT行业，光伏行业，锂电池行业（偏向矿和电池商）和新能源汽车配件将可能从1+N的产业化应用-新能源车继续。目前大趋势良好！
光伏行业将可能从1+N的产业化应用。
重点是BIPV及分布式BIPV屋顶发电，材料EVA颗粒及胶膜，光伏设备比较继续看好。小型发电充电及蓄能这些也是长期的不错方向。-能源局市场化指导通知之后21省出了光伏大增规划，蓄能预计长线年增长接近翻倍继续看好。
科技尤其是自主领先科技有望趋势到明年春夏-这里面就是平常提的最多的半导体材料设备和其他科技（如鸿蒙及国产软件，5G应用开始爆发）最强，这里板块仍然会有整理后超越指数，个股龙头仍有翻倍潜力。
科技里面的消费电子有一些跟苹果或者是中高端或小米手机生产的公司，逐渐会走出来，是开始了中线趋势，但没有大的期望。-不变。
芯片里面的材料设备需求暴增，行情有望继续，国家大基金也继续投资。半导体产量本人有提到暴增40+%，继续中长线趋势。
5.2金融 银行继续中长趋势慢涨。非银金融弹性大-其实这里面的非银主要机会指的是券商-连续3年30%+，上半年60%增长的优质白马，那么说上一波段券商暴涨出现了。继续跟进这波回撤后的重点新机会。保险超跌反弹继续。
5.3周期（有黑色，稀有和有矿），周期里面航运，和黑色系预计强势。其他金属上周已经在尝试历史最高新高，整理行情确认结束，这里必然上行。-有黑色，稀土，锂资源类出现上涨大趋势继续。锂电大周期继续，短期震荡。
5.4:碳中和其实就是清洁能源新能源大类，光伏，里面低位的电力风电股和碳交易仍有前景。同时也有利于提高发电量和放低市场对于资源类的过于紧张提价程度。
5.5军工，很多具有科技属性加上宽货币，航空加材料是重点，有望在三季度继续行情，持续性有可能到建军节前后和3季报。
5.6大宗商品：有黑色前面已经说明了。另两个方向，
一个是贵金属的黄金作为代表的话预计会在1900美元左右压制，会震荡偏弱一段时间到年底，预计难以尝试前期高点的台阶。
原油的话，美原油主要的阻力在76-78美元左右，是偏向震荡盘升的。或有机会借力冲击80+美元。-目前加产短期冲击偏空，有过暴跌又涨，前面提到的压力太大。。
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#财经##今日看盘##投资#
图1运价涨；
图2宏观调控政策的大周期示意图
#西安停电# 【官方回应西安夏季用电为何紧张】#西安入夏电网负荷第6次创新高#近年来，西安电网夏季用电供需一直较为严峻，西安电力供应为何追不上需求？为何总出现用电紧张状况？@国网西安供电公司 新闻发言人、副总工程师、营销部主任梁卫介绍，影响今年电力供应的原因主要有三个方面：一是经济快速发展导致用电需求激增；二是电网建设滞后于经济发展速度；三是“三供一业”、“合表户”接收小区供电压力大。
“近年来，西安高速跨越式发展，今年一季度，西安生产总值2459.94亿，同比增长16%。与之相应，电力作为经济发展的先行官，今年春季全网最大负荷稳定在520万千瓦左右，同比增长25%；最大日供电量稳定在1亿千瓦时左右，同比增长23%。”梁卫说。
此外，天气原因也是造成近期用电供需矛盾突出的重要推手。梁卫介绍，西安居民用电约占总用电量的三分之一。根据统计，2019年西安全年超过35度的高温天气有16天，2020年有13天，今年截至7月13日，超过35度的高温天气已经有16天，导致居民防暑降温用电量急剧增长。
梁卫坦言，目前西安市电网建设是滞后于经济发展速度的。预计夏高峰期间，西安电网将有7座330千伏、54座110千伏变电站、87台主变重载运行，存在负荷缺口约50万千瓦。“以西郊地区为例，目前为西郊地区供电的330千伏河寨变和草滩变供电能力严重不足，近三年来持续重载运行。今夏若出现高温天气，预计西郊地区限电缺口将达14.2万千瓦，影响约3.7万用户供电。”
记者了解到，西安西郊地区有330千伏输变电工程的建设计划，如果工程能够顺利实施，草滩变约24.2万负荷、河寨变23.8万负荷可倒至西郊变供电，将有力缓解西郊河寨变及草滩变重过载限电形势。
“330千伏输变电工程变电站建设已经完工，但后续施工并不顺利，”国网西安供电公司发展部副主任王冬说，因为部分居民考虑到变电站辐射等因素阻挠施工，导致工程迟迟无法投用，“330千伏输变电工程在2015年施工前早已经取得了环评手续，不存在污染大的问题。也希望电力工程建设能够有管理部门进行协调，得到社会的支持”。
此外，因为“合表户”接收小区，也带来了一些压力。梁卫说，国网新接收小区中有部分小区供配电设施原建设标准偏低，限制了居民使用大电量电器，经改造后居民的用电需求得到释放，使得部分区域近期用电负荷剧增。
这些措施全力备战今夏负荷高峰
今年电网迎峰度夏期间，国网西安供电公司采取全方位、全过程、全覆盖措施，确保电网安全度夏，切实保障“十四运”安全可靠供电。
目前，国网西安供电公司完成全运会核心保电区域电力配套基建项目43项97亿元重点工程，完成全市79条212公里一级道路架空线落地及1500余处环网柜、箱变整治，完成各类市政配套电力迁改260项，完成西安东北部330千伏架空线落地一期工程。
全面梳理涉及保电的11座变电站及25条输配电线路。实施5轮次重要设备隐患排查，累计完成市区电缆通道应急整治677公里、标准化治理150公里，完成220余处外破隐患点排查整改。组织专业队伍对比赛场馆开展4轮次深度检查，发现客户侧隐患320条、下发整改通知书18份，目前已全部完成隐患治理。
严格执行“十四运”智能化保电方案，结合测试赛相关活动，开展保电实战操作及应急处置演练。对赛事活动和核心保障区域组建专班全程现场保障，加强监测预警，全力做好用电保障。在场馆赛事期间，明确所有“重要负荷”，即“凡是影响比赛正常进行以及影响比赛直播或转播”的设备或系统，均采用“双路市电+发电车+UPS”供电模式，UPS作为不间断电源确保重要负荷“零闪动”，市电作为主供电源确保持续供电，发电车作为备用电源应急供电，确保极端情况下不影响赛事正常进行。
同时，为确保电网安全稳定度夏，国网西安供电公司将扎实做好电网负荷控制、设备运维、故障抢修等各项任务，确保平稳度过关键保电时期。
国网西安供电公司做优电网运行管控，开展联合值班，结合天气变化情况、市政迁改开展电网负荷变化规律分析，提前做好预测，提升负荷控制的精密度，负荷达到700万千瓦以上时实施运检、营销、调控、安监等多部门联合应急值班，畅通内外部信息沟通渠道；加强线路巡视，排查设备隐患，对所辖重负荷变电站及全部重过载线路、重要断面等风险隐患进行排查梳理，对24条330千伏重载及重要联络线，57条110千伏线路开展接点测温工作，发现并处理全部88条问题，完成213条10千伏线路、21个开闭所、638个低压台区的综合检修工作，消除各类缺陷651处完成三供一业、合表户等老旧小区改造615个，配网老旧线路改造473公里，排查并整改电缆通道285条309公里；做好事故紧急处置，完善故障抢修快速响应机制，缩短抢修时长，抢修过程中加强应急发电车等设备的有效衔接利用，最大限度减少停电影响。https://t.cn/A6fW5aHv
“近年来，西安高速跨越式发展，今年一季度，西安生产总值2459.94亿，同比增长16%。与之相应，电力作为经济发展的先行官，今年春季全网最大负荷稳定在520万千瓦左右，同比增长25%；最大日供电量稳定在1亿千瓦时左右，同比增长23%。”梁卫说。
此外，天气原因也是造成近期用电供需矛盾突出的重要推手。梁卫介绍，西安居民用电约占总用电量的三分之一。根据统计，2019年西安全年超过35度的高温天气有16天，2020年有13天，今年截至7月13日，超过35度的高温天气已经有16天，导致居民防暑降温用电量急剧增长。
梁卫坦言，目前西安市电网建设是滞后于经济发展速度的。预计夏高峰期间，西安电网将有7座330千伏、54座110千伏变电站、87台主变重载运行，存在负荷缺口约50万千瓦。“以西郊地区为例，目前为西郊地区供电的330千伏河寨变和草滩变供电能力严重不足，近三年来持续重载运行。今夏若出现高温天气，预计西郊地区限电缺口将达14.2万千瓦，影响约3.7万用户供电。”
记者了解到，西安西郊地区有330千伏输变电工程的建设计划，如果工程能够顺利实施，草滩变约24.2万负荷、河寨变23.8万负荷可倒至西郊变供电，将有力缓解西郊河寨变及草滩变重过载限电形势。
“330千伏输变电工程变电站建设已经完工，但后续施工并不顺利，”国网西安供电公司发展部副主任王冬说，因为部分居民考虑到变电站辐射等因素阻挠施工，导致工程迟迟无法投用，“330千伏输变电工程在2015年施工前早已经取得了环评手续，不存在污染大的问题。也希望电力工程建设能够有管理部门进行协调，得到社会的支持”。
此外，因为“合表户”接收小区，也带来了一些压力。梁卫说，国网新接收小区中有部分小区供配电设施原建设标准偏低，限制了居民使用大电量电器，经改造后居民的用电需求得到释放，使得部分区域近期用电负荷剧增。
这些措施全力备战今夏负荷高峰
今年电网迎峰度夏期间，国网西安供电公司采取全方位、全过程、全覆盖措施，确保电网安全度夏，切实保障“十四运”安全可靠供电。
目前，国网西安供电公司完成全运会核心保电区域电力配套基建项目43项97亿元重点工程，完成全市79条212公里一级道路架空线落地及1500余处环网柜、箱变整治，完成各类市政配套电力迁改260项，完成西安东北部330千伏架空线落地一期工程。
全面梳理涉及保电的11座变电站及25条输配电线路。实施5轮次重要设备隐患排查，累计完成市区电缆通道应急整治677公里、标准化治理150公里，完成220余处外破隐患点排查整改。组织专业队伍对比赛场馆开展4轮次深度检查，发现客户侧隐患320条、下发整改通知书18份，目前已全部完成隐患治理。
严格执行“十四运”智能化保电方案，结合测试赛相关活动，开展保电实战操作及应急处置演练。对赛事活动和核心保障区域组建专班全程现场保障，加强监测预警，全力做好用电保障。在场馆赛事期间，明确所有“重要负荷”，即“凡是影响比赛正常进行以及影响比赛直播或转播”的设备或系统，均采用“双路市电+发电车+UPS”供电模式，UPS作为不间断电源确保重要负荷“零闪动”，市电作为主供电源确保持续供电，发电车作为备用电源应急供电，确保极端情况下不影响赛事正常进行。
同时，为确保电网安全稳定度夏，国网西安供电公司将扎实做好电网负荷控制、设备运维、故障抢修等各项任务，确保平稳度过关键保电时期。
国网西安供电公司做优电网运行管控，开展联合值班，结合天气变化情况、市政迁改开展电网负荷变化规律分析，提前做好预测，提升负荷控制的精密度，负荷达到700万千瓦以上时实施运检、营销、调控、安监等多部门联合应急值班，畅通内外部信息沟通渠道；加强线路巡视，排查设备隐患，对所辖重负荷变电站及全部重过载线路、重要断面等风险隐患进行排查梳理，对24条330千伏重载及重要联络线，57条110千伏线路开展接点测温工作，发现并处理全部88条问题，完成213条10千伏线路、21个开闭所、638个低压台区的综合检修工作，消除各类缺陷651处完成三供一业、合表户等老旧小区改造615个，配网老旧线路改造473公里，排查并整改电缆通道285条309公里；做好事故紧急处置，完善故障抢修快速响应机制，缩短抢修时长，抢修过程中加强应急发电车等设备的有效衔接利用，最大限度减少停电影响。https://t.cn/A6fW5aHv
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