#股票[超话]#CH 早盘研选 11.11
1、晶圆代工|全球晶圆代工龙头营收持续增长，全行业产能结构性紧张将继续，供需拐点仍未出现，这家公司拥有材料+制造完整产业平台
台积电公布2021年10月营收报告，10月合并营收1345亿台币，同比增长12.8%，1月至10月累计营收1兆2837亿台币，同比增长17%。联发科同样发布10月营收数据，10月份销售额374.1亿台币，同比增长22.9%。
点评：长城证券邹兰兰指出，目前全球芯片紧缺局面尚未缓解，晶圆代工产能呈现结构性紧张，半导体行业供需拐点尚未出现。受台积电等晶圆代工厂商的涨价影响，预计近两年晶圆代工产值将持续快速增长。TrendForce预估2022年晶圆代工产值将达1176.9亿美元，较2021年增长13.3%。
公司方面，立昂微是拥有硅单晶、硅片、功率器件与射频芯片制造能力的完整产业平台，公司拟建设36万片/年射频芯片项目，华润微是公司第一大客户，中芯国际是第二大客户；中芯国际是全球领先的集成电路晶圆代工企业之一，主要为客户提供0.35微米至14纳米多种技术节点、不同工艺平台的集成电路晶圆代工及配套服务；士兰微是中国集成电路设计行业的领先企业，主要产品为各种功率半导体器件，公司旗下拥有多条晶圆代工生产线。
2、半导体设备|晶圆代工厂公布中标设备，明年全球晶圆代工厂资本支出将超500亿美元，这家公司已进入多家国际知名半导体设备商供应链
根据中国国际招标网信息显示，长江存储上周无新增工艺设备招标，新增13台中标；上海积塔上周无新增工艺设备招标，新增1台中标；绍兴中芯上周无新增工艺设备招标或中标；华虹无锡上周无新增招标或中标；上海华力（二期）上周无新增工艺设备招标，新增2台工艺设备中标。
点评：长城证券邹兰兰指出，资本支出方面，目前台积电、联电等多家厂商大量投资新产能。TrendForce预计2021年前十大晶圆代工业者资本支出超500亿美元，同比增长43%，预估2022年资本支出将维持在500-600亿美元高档。
A股的上市公司中，华亚智能主营专业领域的精密金属制造，结构件业务涵盖半导体设备领域和新能源及电力设备等领域，公司已进入多家国际知名半导体设备制造商的供应体系；芯源微主营半导体专用设备的研发、生产，产品包括光刻工序涂胶显影设备、单片式湿法设备，公司的涂胶显影设备与湿法设备已应用于台积电、长电科技、通富微电等一线大厂；北方华创为全球客户提供高端半导体装备，产品包括刻蚀设备、PVD设备、CVD设备、氧化/扩散设备、清洗设备等，客户包括中芯国际、长江存储、华虹集团等。
3、光刻胶|这种半导体材料明年全球市场规模有望超百亿美元，未来四年复合增速将超30%，这家公司高端产品已通过多家客户认证
根据国际半导体产业协会(SEMI)预测，2021年全球晶圆制造材料市场中半导体光刻胶及其配套试剂的总体市场规模占比将达到12.9%，仅次于硅片与电子特气位列第三。预计2021年全球半导体光刻胶市场规模将达到19.8亿美元。根据Cision预测，2022年全球光刻胶市场规模有望达到105亿美元，年均复合增速5%。
点评：SEMI发布的季度全球晶圆厂预测报告指出，中国芯片制造商到2022年开工建设8座新晶圆厂。伴随着国内晶圆代工产能的不断提升，2025年国内半导体光刻胶市场规模有望达到100亿元，2020-2025年间半导体光刻胶的市场规模复合增速将达到35%，明显高于全球半导体光刻胶市场规模的增速。
财联社资讯数据显示，南大光电主营半导体材料的研发、生产，公司拟建设年产25吨193nm（ArF干式和浸没式）光刻胶产品的生产规模，目前光刻胶产品已通过多家客户的使用认证；彤程新材子公司北京科华是国内光刻胶龙头企业，并已为中芯国际供货，公司正在建设ArF高端光刻胶研发平台建设项目；晶瑞电材的新一代超净高纯试剂、光刻胶等产品的技术改造项目已建成投产，产品技术等级得到大幅提升，产品已获得华虹、中芯国际、长江存储等知名半导体客户的采购或认证
4、英伟达高通纷纷发布最新虚拟现实产品
近日举办的GTC 2021上，英伟达展示基于Omniverse平台开发的多项新技术，目标打造出行星级的虚拟互动世界。英伟达大力推动元宇宙发展，是继Roblox、Meta、微软之后第4家美国科技公司涉足该领域。另外，在XR领域投入十年的高通推出了头戴式AR开发套件骁龙Spaces XR开发者平台，目标是降低开发者开发AR应用的门槛，实现AR应用的跨平台运行，推动AR的普及，以及元宇宙的发展。
海通证券毛云聪认为，元宇宙的投资机会是从硬到软，当前还处于第一阶段的硬件拉动期，重点关注VR/AR等设备的放量情况；未来传媒及互联网领域投资机会将主要围绕搭建元宇宙底层架构的相关技术公司、NFT确权（如版权类公司）以及应用端游戏、视频等内容领域。
上市公司中，联创电子已布局AR/VR领域，为国际知名公司Magic Leap研制的相关镜头产品一直在出货，与META（Facebook）有全景镜头的合作，Mobileye、Nvidia方案已经在量产供货；汤姆猫投资的天际微动已开发了包括《末日求生》、《昆仑决》、《猎魔》、《绝命战场VR》等多款VR游戏，已经成立了元宇宙方向的专项工作组，协调境内外的研发团队，对特定品类的产品进行概念开发与立项工作；风语筑擅长运用VR/AR等虚拟现实技术营造数字化场景、打造沉浸式体验，数字化内容和场景搭建是“元宇宙”相关产业发展的重要环节。
1、晶圆代工|全球晶圆代工龙头营收持续增长，全行业产能结构性紧张将继续，供需拐点仍未出现，这家公司拥有材料+制造完整产业平台
台积电公布2021年10月营收报告，10月合并营收1345亿台币，同比增长12.8%，1月至10月累计营收1兆2837亿台币，同比增长17%。联发科同样发布10月营收数据，10月份销售额374.1亿台币，同比增长22.9%。
点评：长城证券邹兰兰指出，目前全球芯片紧缺局面尚未缓解，晶圆代工产能呈现结构性紧张，半导体行业供需拐点尚未出现。受台积电等晶圆代工厂商的涨价影响，预计近两年晶圆代工产值将持续快速增长。TrendForce预估2022年晶圆代工产值将达1176.9亿美元，较2021年增长13.3%。
公司方面，立昂微是拥有硅单晶、硅片、功率器件与射频芯片制造能力的完整产业平台，公司拟建设36万片/年射频芯片项目，华润微是公司第一大客户，中芯国际是第二大客户；中芯国际是全球领先的集成电路晶圆代工企业之一，主要为客户提供0.35微米至14纳米多种技术节点、不同工艺平台的集成电路晶圆代工及配套服务；士兰微是中国集成电路设计行业的领先企业，主要产品为各种功率半导体器件，公司旗下拥有多条晶圆代工生产线。
2、半导体设备|晶圆代工厂公布中标设备，明年全球晶圆代工厂资本支出将超500亿美元，这家公司已进入多家国际知名半导体设备商供应链
根据中国国际招标网信息显示，长江存储上周无新增工艺设备招标，新增13台中标；上海积塔上周无新增工艺设备招标，新增1台中标；绍兴中芯上周无新增工艺设备招标或中标；华虹无锡上周无新增招标或中标；上海华力（二期）上周无新增工艺设备招标，新增2台工艺设备中标。
点评：长城证券邹兰兰指出，资本支出方面，目前台积电、联电等多家厂商大量投资新产能。TrendForce预计2021年前十大晶圆代工业者资本支出超500亿美元，同比增长43%，预估2022年资本支出将维持在500-600亿美元高档。
A股的上市公司中，华亚智能主营专业领域的精密金属制造，结构件业务涵盖半导体设备领域和新能源及电力设备等领域，公司已进入多家国际知名半导体设备制造商的供应体系；芯源微主营半导体专用设备的研发、生产，产品包括光刻工序涂胶显影设备、单片式湿法设备，公司的涂胶显影设备与湿法设备已应用于台积电、长电科技、通富微电等一线大厂；北方华创为全球客户提供高端半导体装备，产品包括刻蚀设备、PVD设备、CVD设备、氧化/扩散设备、清洗设备等，客户包括中芯国际、长江存储、华虹集团等。
3、光刻胶|这种半导体材料明年全球市场规模有望超百亿美元，未来四年复合增速将超30%，这家公司高端产品已通过多家客户认证
根据国际半导体产业协会(SEMI)预测，2021年全球晶圆制造材料市场中半导体光刻胶及其配套试剂的总体市场规模占比将达到12.9%，仅次于硅片与电子特气位列第三。预计2021年全球半导体光刻胶市场规模将达到19.8亿美元。根据Cision预测，2022年全球光刻胶市场规模有望达到105亿美元，年均复合增速5%。
点评：SEMI发布的季度全球晶圆厂预测报告指出，中国芯片制造商到2022年开工建设8座新晶圆厂。伴随着国内晶圆代工产能的不断提升，2025年国内半导体光刻胶市场规模有望达到100亿元，2020-2025年间半导体光刻胶的市场规模复合增速将达到35%，明显高于全球半导体光刻胶市场规模的增速。
财联社资讯数据显示，南大光电主营半导体材料的研发、生产，公司拟建设年产25吨193nm（ArF干式和浸没式）光刻胶产品的生产规模，目前光刻胶产品已通过多家客户的使用认证；彤程新材子公司北京科华是国内光刻胶龙头企业，并已为中芯国际供货，公司正在建设ArF高端光刻胶研发平台建设项目；晶瑞电材的新一代超净高纯试剂、光刻胶等产品的技术改造项目已建成投产，产品技术等级得到大幅提升，产品已获得华虹、中芯国际、长江存储等知名半导体客户的采购或认证
4、英伟达高通纷纷发布最新虚拟现实产品
近日举办的GTC 2021上，英伟达展示基于Omniverse平台开发的多项新技术，目标打造出行星级的虚拟互动世界。英伟达大力推动元宇宙发展，是继Roblox、Meta、微软之后第4家美国科技公司涉足该领域。另外，在XR领域投入十年的高通推出了头戴式AR开发套件骁龙Spaces XR开发者平台，目标是降低开发者开发AR应用的门槛，实现AR应用的跨平台运行，推动AR的普及，以及元宇宙的发展。
海通证券毛云聪认为，元宇宙的投资机会是从硬到软，当前还处于第一阶段的硬件拉动期，重点关注VR/AR等设备的放量情况；未来传媒及互联网领域投资机会将主要围绕搭建元宇宙底层架构的相关技术公司、NFT确权（如版权类公司）以及应用端游戏、视频等内容领域。
上市公司中，联创电子已布局AR/VR领域，为国际知名公司Magic Leap研制的相关镜头产品一直在出货，与META（Facebook）有全景镜头的合作，Mobileye、Nvidia方案已经在量产供货；汤姆猫投资的天际微动已开发了包括《末日求生》、《昆仑决》、《猎魔》、《绝命战场VR》等多款VR游戏，已经成立了元宇宙方向的专项工作组，协调境内外的研发团队，对特定品类的产品进行概念开发与立项工作；风语筑擅长运用VR/AR等虚拟现实技术营造数字化场景、打造沉浸式体验，数字化内容和场景搭建是“元宇宙”相关产业发展的重要环节。
【每日策略丨市场风格切换明显，这三个方向可以观察！】
01
盘面观察
上周五，三大指数全天走势分化，个股跌多涨少。截至收盘，沪指收报3613.07点，跌幅0.80%；深成指收报14357.85点，跌幅0.21%；创业板指收报3207.82点，涨幅0.80%。盘面上，消费、鸿蒙、医美、元宇宙等板块领涨，煤炭、钢铁、PVDF、造纸等板块跌幅靠前。
02
策略研判
盘面来看，大消费板块全线走强，食品饮料、白酒、医美集体拉升，品渥食品、海天味业、奥园美谷、千禾味业等多股涨停，贵州茅台涨近4%。周期股则出现跌停潮，煤炭、水泥、化工、钢铁等板块指数跌超5%。两市下跌个股超3500家，北上资金净买入27.30亿元。
可以认为，市场风格切换比较频繁，沪指与创指又迎来了一次背离走势。由于鸿蒙和白酒走出了持续性，打开了赚钱效应，于是此前跌幅较深的医美、元宇宙、猪肉等也纷纷大涨。随着节前效应资金面趋紧以及风险偏好波动，近期尽量以低吸轮动为主，指数大概率仍将保持震荡整理走势。
短期调整孕育着布局机会，中长期来看消费规模扩大、结构升级、新动能成长的趋势没有发生改变。如疫情有效控制，消费的信心也有望大幅提升，环比改善随时可以发生。坚定看好后市带来的结构机会。
配置上，可以从几个方面入手：一是周期股短期波动加大，关注期货价格走势，如果期货价格启稳，相应板块可能会存在较好机会；二是军工政策风险较低、订单充足，随着国防军工股提前进入调整期，性价比较高；三是前提跌幅较大，估值合理的核心资产，如果企业自身业绩可以持续增长或者处于成长行业之中，可以自下而上挖掘机会。
03
市场热点
半导体设备招标数量攀升，国内头部设备商或受益！
据中国国际招标网消息，8月以来，中芯绍兴、上海积塔、华虹半导体、长江存储等半导体企业已新增多项设备招标。其中，长江存储近一个月已招标 97项、中标 51项，中标企业包括华海清科、屹唐半导体、盛美半导体等多个国内设备商。
自去年下半年开始，全球芯片供应短缺让主要经济体均意识到了“半导体产能”的重要性，到如今芯片供给依旧短缺，扩产成为了行业主旋律。同时叠加国产代替趋势，我国半导体迎来长久发展机遇。
后市来看，上半年全球半导体设备销售额中，中国大陆占 29.3%，位居第一，“缺芯”持续下市场需求保持旺盛，叠加国内率先复产复工和美国对华半导体出口限制并未放松，有望加速半导体设备国产替代的步伐。
根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：华峰测控、至纯科技、华兴源创、华亚智能等。
生态环境部部署碳监测评估试点工作，产业链公司望迎来机遇！
据新浪财经消息，生态环境部召开9月例行新闻发布会，提出近日发布《碳监测评估试点工作方案》，对碳监测评估试点工作进行部署。
本次《方案》聚焦区域、城市和重点行业三个层面，开展碳监测评估试点，到2022年底，探索建立碳监测评估技术方法体系，发挥示范效应，为应对气候变化工作提供监测支撑。
在重点行业层面，选择火电、钢铁、石油天然气开采、煤炭开采和废弃物处理五类重点行业。从技术层面来看，我国环境空气监测设备仍处于快速增长中，常规烟气CEMS系统已经普及，可以借助现有系统稳步推进碳监测。
落脚到A股市场，碳监测试点工作正在稳步推行，火电、钢铁、石油天然气开采、煤炭开采和废弃物处理五类重点行业相关企业将迎来业务机遇。
根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：佳华科技、蓝盾光电、先河环保、中电环保等。
01
盘面观察
上周五，三大指数全天走势分化，个股跌多涨少。截至收盘，沪指收报3613.07点，跌幅0.80%；深成指收报14357.85点，跌幅0.21%；创业板指收报3207.82点，涨幅0.80%。盘面上，消费、鸿蒙、医美、元宇宙等板块领涨，煤炭、钢铁、PVDF、造纸等板块跌幅靠前。
02
策略研判
盘面来看，大消费板块全线走强，食品饮料、白酒、医美集体拉升，品渥食品、海天味业、奥园美谷、千禾味业等多股涨停，贵州茅台涨近4%。周期股则出现跌停潮，煤炭、水泥、化工、钢铁等板块指数跌超5%。两市下跌个股超3500家，北上资金净买入27.30亿元。
可以认为，市场风格切换比较频繁，沪指与创指又迎来了一次背离走势。由于鸿蒙和白酒走出了持续性，打开了赚钱效应，于是此前跌幅较深的医美、元宇宙、猪肉等也纷纷大涨。随着节前效应资金面趋紧以及风险偏好波动，近期尽量以低吸轮动为主，指数大概率仍将保持震荡整理走势。
短期调整孕育着布局机会，中长期来看消费规模扩大、结构升级、新动能成长的趋势没有发生改变。如疫情有效控制，消费的信心也有望大幅提升，环比改善随时可以发生。坚定看好后市带来的结构机会。
配置上，可以从几个方面入手：一是周期股短期波动加大，关注期货价格走势，如果期货价格启稳，相应板块可能会存在较好机会；二是军工政策风险较低、订单充足，随着国防军工股提前进入调整期，性价比较高；三是前提跌幅较大，估值合理的核心资产，如果企业自身业绩可以持续增长或者处于成长行业之中，可以自下而上挖掘机会。
03
市场热点
半导体设备招标数量攀升，国内头部设备商或受益！
据中国国际招标网消息，8月以来，中芯绍兴、上海积塔、华虹半导体、长江存储等半导体企业已新增多项设备招标。其中，长江存储近一个月已招标 97项、中标 51项，中标企业包括华海清科、屹唐半导体、盛美半导体等多个国内设备商。
自去年下半年开始，全球芯片供应短缺让主要经济体均意识到了“半导体产能”的重要性，到如今芯片供给依旧短缺，扩产成为了行业主旋律。同时叠加国产代替趋势，我国半导体迎来长久发展机遇。
后市来看，上半年全球半导体设备销售额中，中国大陆占 29.3%，位居第一，“缺芯”持续下市场需求保持旺盛，叠加国内率先复产复工和美国对华半导体出口限制并未放松，有望加速半导体设备国产替代的步伐。
根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：华峰测控、至纯科技、华兴源创、华亚智能等。
生态环境部部署碳监测评估试点工作，产业链公司望迎来机遇！
据新浪财经消息，生态环境部召开9月例行新闻发布会，提出近日发布《碳监测评估试点工作方案》，对碳监测评估试点工作进行部署。
本次《方案》聚焦区域、城市和重点行业三个层面，开展碳监测评估试点，到2022年底，探索建立碳监测评估技术方法体系，发挥示范效应，为应对气候变化工作提供监测支撑。
在重点行业层面，选择火电、钢铁、石油天然气开采、煤炭开采和废弃物处理五类重点行业。从技术层面来看，我国环境空气监测设备仍处于快速增长中，常规烟气CEMS系统已经普及，可以借助现有系统稳步推进碳监测。
落脚到A股市场，碳监测试点工作正在稳步推行，火电、钢铁、石油天然气开采、煤炭开采和废弃物处理五类重点行业相关企业将迎来业务机遇。
根据市场公开资料显示，相关产业链上市公司包括：佳华科技、蓝盾光电、先河环保、中电环保等。
【拓荆科技答科创板首轮16问，产品的商业化与市场竞争等被关注】
#拓荆科技答科创板首轮16问# #拓荆科技产品的商业化与市场竞争等被关注#
发行人国内市场份额统计选用长江存储、华虹无锡、上海华力、上海积塔在中国国际招标网上公布的2019-2020年间各类薄膜沉积设备采购项目的评标结果及中标结果，计算口径为机台数量。长江存储是国内最大的FLASH芯片制造企业，华虹无锡和上海华力系华虹集团控制下的企业，华虹集团是国内第二大逻辑芯片制造企业，上海积塔系8英寸特色工艺晶圆代工企业，上述四家企业具有一定的市场代表性。
发行人PECVD产品在上述企业公开招标中，中标机台数量市场份额占比为16.56%，泛林半导体市场占比为46.63%，应用材料市场占比为34.36%，东京电子市场占比为0.61%，其他为二手设备商市场占比为1.84%。
2019-2020年，发行人未实现ALD设备完整机台销售，因此市场占有率为0%。根据上述企业公开招标披露，日本KOKUSAIELECTRICCORPORATION(以下简称“KE”)市场占比50.77%，东京电子市场占比26.92%，泛林半导体市场占比19.23%，先晶半导体市场占比2.31%，应用材料市场占比0.77%。
发行人SACVD产品在上述企业公开招标中，中标机台数量市场份额占比为25%，竞争对手应用材料市场占比为75%。
https://t.cn/A6MviKpb
#拓荆科技答科创板首轮16问# #拓荆科技产品的商业化与市场竞争等被关注#
发行人国内市场份额统计选用长江存储、华虹无锡、上海华力、上海积塔在中国国际招标网上公布的2019-2020年间各类薄膜沉积设备采购项目的评标结果及中标结果，计算口径为机台数量。长江存储是国内最大的FLASH芯片制造企业，华虹无锡和上海华力系华虹集团控制下的企业，华虹集团是国内第二大逻辑芯片制造企业，上海积塔系8英寸特色工艺晶圆代工企业，上述四家企业具有一定的市场代表性。
发行人PECVD产品在上述企业公开招标中，中标机台数量市场份额占比为16.56%，泛林半导体市场占比为46.63%，应用材料市场占比为34.36%，东京电子市场占比为0.61%，其他为二手设备商市场占比为1.84%。
2019-2020年，发行人未实现ALD设备完整机台销售，因此市场占有率为0%。根据上述企业公开招标披露，日本KOKUSAIELECTRICCORPORATION(以下简称“KE”)市场占比50.77%，东京电子市场占比26.92%，泛林半导体市场占比19.23%，先晶半导体市场占比2.31%，应用材料市场占比0.77%。
发行人SACVD产品在上述企业公开招标中，中标机台数量市场份额占比为25%，竞争对手应用材料市场占比为75%。
https://t.cn/A6MviKpb
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