《最敢赌的福建首富:2天赚7亿,押上254亿赌8年,终鲸吞云南白药》2018年6月11日,云南白药控股有限公司正式完成工商变更,陈发树接任公司法定代表人,并成为公司董事长。https://t.cn/A66JDpep 前后历经八年时间,陈发树终于在耗费1700余万诉讼费、差点倾尽家产的情况下,成功坐上了云南白药的董事长之位。
这一次的成功不过是他事业版图中的其中一次“赌博”。
创业40年来,陈发树的经历颇为传奇,被称为最敢赌的福建首富。
那么,他的创业之路究竟有着怎样传奇的故事呢?历经8年的云南白药诉讼案,中间又经历了哪些曲折过程?
01 第一次追逐云南白药失败
2009年9月10日,陈发树与云南白药旗下第二大股东——云南红塔集团有限公司签订了股权转让合同,以22亿余元收购了红塔集团在云南白药的6581.3912万股股份。

终于将心心念念的云南白药纳入自己的商业版图,陈发树当晚就忍不住庆祝起来,甚至还办了一场庆祝酒会。
可他没想到的是,这次的股权转让远比他想象得要复杂、艰难。
按照规定,合同签署的5天之内陈发树一方就要把22亿元尽数汇到红塔公司账户。
为了避免夜长梦多,陈发树签订合同的当天就开始筹集资金,第二天就把钱打了过去。
然而,红塔公司的股权却迟迟没有转让到陈发树手中,云南白药公司也一直没有发布任何有关股权变动的工商变更。
陈发树预感到可能有变,只能多番催促红塔公司尽快执行股权变更。
面对陈发树的催促,红塔始终以“股权协议签订后,须获得国有资产监督管理机构的批准才能生效”回复。

后面的两年中,红塔公司也一直以此为理由拒绝进行股权的分割与转让。
虽然陈发树也多次亲自上门协商,但最终都是不了了事。
股权拿不到手,22亿元流动资金也被暂时扣在了红塔公司一方,这让陈发树感到非常憋屈。
到了2011年底,陈发树苦等800多天,终于收到了总公司的回复,但回复内容并不是股权转让得到批准,而是一则否定书。
两年的苦等,最后却被一句“不同意”给打发了,陈发树再也忍不住心中的怒火,一纸诉状将红塔公司告上了法庭。
随后,云南省高级人民法院随即介入此案件。
据调查,2009年双方签订的股权转让协议中的确有一条说明:转让完成尚需监管部门审核批准。
当然,协议中同样有说明:倘若股权转让协议未得到上级批复同意,22亿元将无息退还给陈发树一方。

就这样,陈发树一方以:红塔公司拖延合同执行时间,22亿元白白存放在其账户上为由向红塔公司发难。
可是,这样的方法很难如陈发树所愿。
事实也的确如此,5天后陈发树了书面答复:经查,你的请求不属于行政复议范围。
短短一句话,宣告了陈发树的第一次上诉失败。
自此,陈发树已经花费了1000万的打官司费用,面对这样的结果,陈发树的律师表示:“我们很快会有下一步的举措。”
显然,陈发树还没有放弃云南白药这块商业版图。
而让所有人都没想到的是,陈发树会倾其所有,为了云南白药前后“豪赌”8年时间。
02 “豪赌”8年终入主云南白药
红塔公司没了指望,陈发树开始将眼光放到二级市场。他通过二级市场大肆收购云南白药股权,并且顺利进入十大股东之列。

彼时,一个契机使得陈发树再次向云南白药发起了进攻。
2014年,云南省对云南白药提出混改的要求。
这就意味着云南白药的股权要在市场抛售,股权结构方面民企也可以光明正大的涉足。
后面的两年中,云南省和云南白药公司先后约谈了阿里巴巴、新华都(陈发树公司)、华润等公司,并于2016年4月在昆明展开竞标。
这次竞标对于陈发树来说异常重要,这不仅关乎着他的商业版图能否顺利扩张,更重要的是他要一雪前耻。
竞标前陈发树就做足了准备。
为了聚拢资金,他将新华都公司的流动资金尽数拿出;在工作重心上,他更是不顾新华都最近几年连年亏损的情况,眼睛死死地盯住云南白药。
所幸,陈发树的付出没有白费。
在竞标答辩时,他对云南白药发展前景的判断与描述深得人心;在资金支持上,新华都虽不比其他几个巨头公司占优,但也是诚意满满。

最终,新华都一路过关斩将,成功拿到云南白药45%的股份。
2016年7月19日,云南白药发布重大事项停牌公告,正式宣布新华都集团进入云南白药。
此外,陈发树为了彻底掌控云南白药集团,则是又将自身的“赌徒”特质发挥到淋漓尽致。
云南白药宣布停牌5个月后,陈发树单方面对公司增资254亿元,再次间接控股云南白药25%的股权。
自此,陈发树终于入主云南白药公司。
不过,这是一步非常险的棋,254亿元几乎是陈发树的全部身家,为了拿到这笔钱,他卖掉了在厦门的数千亩优质土地资源,还把新华都公司的股份抵押给了银行。
陈发树已经倾尽家产,在8年“豪赌”的最后关头押上了自己的全部筹码,倘若一旦出现意外,他的商业帝国将会轰然倒塌。

幸运的是,这场持续了8年的“豪赌”终究还是赌赢了。
其实,这次“豪赌”也只是他在资本市场上的诸多“赌博”之一,甚至可以说,他之所以能从一个小学都没读过的农村孩子,一步步坐到福建首富的位子很大一部分原因都要归结于他“敢赌”。
03 靠“赌”发家
1982年,刚刚20岁出头的陈发树,为了自己的梦想想方设法地换来了一张开往厦门的车票。
陈发树深知一成不变只能得过且过,所以他想要去看看外面的世界。
陈发树此行的目的是见识一下外面的广阔世界,顺便看看能不能找到赚钱的路子。
事情发的发展出乎意料,这个机会竟然还真被他找到了。
原来,当陈发树来到厦门后,他发现厦门各行业普遍缺少稳定、优质的木材供应商。

市场上的木材价格远高于其他地区,而自己正是在安溪林场工作,要是能用安溪的木材打开厦门市场,中间肯定有很大利润。
巨大利益的同时也伴随着不小风险。
一方面陈发树是第一次来到厦门,摸不准哪些企业靠谱,就算找到合适的企业,别人也未必会跟自己合作;另一方面他也没什么积蓄,要想靠贩卖木材赚取差价,只能借钱周转。
这也就是说,一旦这中间出现了意外,自己就会负债累累。
面对极大的“未知性”,陈发树为了完成自己的梦想,他愿意冒险“赌一把”。
很快,陈发树坐公交车再一次来到了厦门。
他找到一家家具公司,好说歹说才与其签下两车木材的交易合同。
签完合同后,他激动地返回了林场,从老板那里赊来两车木头,并于第二天成功交付到了家具厂。

一来一回,陈发树净赚1000元,他人生中的第一次“赌博”赌赢了。
尝到甜头的陈发树很快就与越来越多厂家签订了合同,一步步成为了泉州、厦门一带最大的木材供应商。
后来,陈发树又将目光放到了百货行业。
经过几年的打拼,他所创立的新华都百货一步步成为了国内首屈一指的百货公司。也正是因为有了新华都百货作为基础,陈发树才有了后面的多番“豪赌”。
1997年,陈发树豪掷6000万买下一批水电站设备,进军工程行业。
后来,陈发树结识了紫金矿业的董事长陈景河,双方很聊得来。
于是,陈景河就将紫金矿业的外包工程交给了陈发树来做,陈发树也借此一举进入矿山产业。
2000年,紫金矿业为了盘活资金决定改制,大规模引进外部资本。
可当时的紫金矿业受限于开采技术,探测到的可开采量仅剩余5.45吨,市场评估价值不到1.5亿元。

这种规模的金属矿算得上是非常贫瘠,且毫无发展潜力,所以紫金矿业的股价即使压得很低也一直没有人购买。
就在这时,陈发树在所有同行异样的目光中果断出手,通过新华都及其下属的三家公司,共出资4800万拿下紫金矿业33%的股份,再加上陈发树个人持有的7%份额,他一跃成为了紫金矿业的最大股东。
陈发树之所以敢这么“赌”,就是因为他的眼光非常长远。
他知道紫金矿业的贫瘠只是暂时的,一旦开采技术有了突破,紫金矿业的价值立马就会上去。
果然,仅仅过了几个月,紫金矿业就宣布因为技术的更新,金矿可开采储量已由5.5吨飙涨到了200吨。
消息一经传出,紫金矿业股价一路飞升,并于2003年重新上市,作为最大持股人的陈发树身价剧增10亿港元。

2009年4月起,为了筹措收购云南白药股权所需资金,陈发树大手笔抛售紫金矿业股权,半年时间就从A股市场套现42亿元。
紫金矿业的这次“豪赌”,让陈发树赚得盆满钵满,也让他在业界一炮而红,被称为“最敢赌”的福建首富。
而几年后,陈发树的另一手操作再次震惊业界。
2014年12月9日晚间,三一重工发布公告:三一集团与陈发树及上海朱雀珠玉橙投资中心签订《股权转让协议》。
三一集团持有的45000万股份以21亿元的市场价格转让给陈发树和上海朱雀投资,其中,陈发树占股3.94%。
在刚刚经历了云南白药股权收购的失败后,陈发树并没有因此一蹶不振,反而转手就将之前压在红塔集团的22亿元注资到了三一集团,业界无不佩服他的勇气和魄力。
可他们不知道的是,陈发树每一次“赌博”的背后,是对市场、政策、行情年复一年、日复一日的刻苦研究。

这一次他之所以大手笔入股三一重工,就是嗅到了“一带一路”计划即将带来的市场变化。
随着“一带一路”计划不断发酵,陈发树大胆预测:不久的未来,中国的重工业将会大跨步走出国门,届时三一重工的股价将会飞涨。
或许是命运的眷顾 ,也可能是上天在补偿陈发树前几年在云南白药上吃的亏。他在签订股权转让合同后,三一重工的股价就开始一路上涨,仅仅两天时间陈发树就实现了7亿元的盈利。
这一次的成功不过是他事业版图中的其中一次“赌博”。
创业40年来,陈发树的经历颇为传奇,被称为最敢赌的福建首富。
那么,他的创业之路究竟有着怎样传奇的故事呢?历经8年的云南白药诉讼案,中间又经历了哪些曲折过程?
01 第一次追逐云南白药失败
2009年9月10日,陈发树与云南白药旗下第二大股东——云南红塔集团有限公司签订了股权转让合同,以22亿余元收购了红塔集团在云南白药的6581.3912万股股份。

终于将心心念念的云南白药纳入自己的商业版图,陈发树当晚就忍不住庆祝起来,甚至还办了一场庆祝酒会。
可他没想到的是,这次的股权转让远比他想象得要复杂、艰难。
按照规定,合同签署的5天之内陈发树一方就要把22亿元尽数汇到红塔公司账户。
为了避免夜长梦多,陈发树签订合同的当天就开始筹集资金,第二天就把钱打了过去。
然而,红塔公司的股权却迟迟没有转让到陈发树手中,云南白药公司也一直没有发布任何有关股权变动的工商变更。
陈发树预感到可能有变,只能多番催促红塔公司尽快执行股权变更。
面对陈发树的催促,红塔始终以“股权协议签订后,须获得国有资产监督管理机构的批准才能生效”回复。

后面的两年中,红塔公司也一直以此为理由拒绝进行股权的分割与转让。
虽然陈发树也多次亲自上门协商,但最终都是不了了事。
股权拿不到手,22亿元流动资金也被暂时扣在了红塔公司一方,这让陈发树感到非常憋屈。
到了2011年底,陈发树苦等800多天,终于收到了总公司的回复,但回复内容并不是股权转让得到批准,而是一则否定书。
两年的苦等,最后却被一句“不同意”给打发了,陈发树再也忍不住心中的怒火,一纸诉状将红塔公司告上了法庭。
随后,云南省高级人民法院随即介入此案件。
据调查,2009年双方签订的股权转让协议中的确有一条说明:转让完成尚需监管部门审核批准。
当然,协议中同样有说明:倘若股权转让协议未得到上级批复同意,22亿元将无息退还给陈发树一方。

就这样,陈发树一方以:红塔公司拖延合同执行时间,22亿元白白存放在其账户上为由向红塔公司发难。
可是,这样的方法很难如陈发树所愿。
事实也的确如此,5天后陈发树了书面答复:经查,你的请求不属于行政复议范围。
短短一句话,宣告了陈发树的第一次上诉失败。
自此,陈发树已经花费了1000万的打官司费用,面对这样的结果,陈发树的律师表示:“我们很快会有下一步的举措。”
显然,陈发树还没有放弃云南白药这块商业版图。
而让所有人都没想到的是,陈发树会倾其所有,为了云南白药前后“豪赌”8年时间。
02 “豪赌”8年终入主云南白药
红塔公司没了指望,陈发树开始将眼光放到二级市场。他通过二级市场大肆收购云南白药股权,并且顺利进入十大股东之列。

彼时,一个契机使得陈发树再次向云南白药发起了进攻。
2014年,云南省对云南白药提出混改的要求。
这就意味着云南白药的股权要在市场抛售,股权结构方面民企也可以光明正大的涉足。
后面的两年中,云南省和云南白药公司先后约谈了阿里巴巴、新华都(陈发树公司)、华润等公司,并于2016年4月在昆明展开竞标。
这次竞标对于陈发树来说异常重要,这不仅关乎着他的商业版图能否顺利扩张,更重要的是他要一雪前耻。
竞标前陈发树就做足了准备。
为了聚拢资金,他将新华都公司的流动资金尽数拿出;在工作重心上,他更是不顾新华都最近几年连年亏损的情况,眼睛死死地盯住云南白药。
所幸,陈发树的付出没有白费。
在竞标答辩时,他对云南白药发展前景的判断与描述深得人心;在资金支持上,新华都虽不比其他几个巨头公司占优,但也是诚意满满。

最终,新华都一路过关斩将,成功拿到云南白药45%的股份。
2016年7月19日,云南白药发布重大事项停牌公告,正式宣布新华都集团进入云南白药。
此外,陈发树为了彻底掌控云南白药集团,则是又将自身的“赌徒”特质发挥到淋漓尽致。
云南白药宣布停牌5个月后,陈发树单方面对公司增资254亿元,再次间接控股云南白药25%的股权。
自此,陈发树终于入主云南白药公司。
不过,这是一步非常险的棋,254亿元几乎是陈发树的全部身家,为了拿到这笔钱,他卖掉了在厦门的数千亩优质土地资源,还把新华都公司的股份抵押给了银行。
陈发树已经倾尽家产,在8年“豪赌”的最后关头押上了自己的全部筹码,倘若一旦出现意外,他的商业帝国将会轰然倒塌。

幸运的是,这场持续了8年的“豪赌”终究还是赌赢了。
其实,这次“豪赌”也只是他在资本市场上的诸多“赌博”之一,甚至可以说,他之所以能从一个小学都没读过的农村孩子,一步步坐到福建首富的位子很大一部分原因都要归结于他“敢赌”。
03 靠“赌”发家
1982年,刚刚20岁出头的陈发树,为了自己的梦想想方设法地换来了一张开往厦门的车票。
陈发树深知一成不变只能得过且过,所以他想要去看看外面的世界。
陈发树此行的目的是见识一下外面的广阔世界,顺便看看能不能找到赚钱的路子。
事情发的发展出乎意料,这个机会竟然还真被他找到了。
原来,当陈发树来到厦门后,他发现厦门各行业普遍缺少稳定、优质的木材供应商。

市场上的木材价格远高于其他地区,而自己正是在安溪林场工作,要是能用安溪的木材打开厦门市场,中间肯定有很大利润。
巨大利益的同时也伴随着不小风险。
一方面陈发树是第一次来到厦门,摸不准哪些企业靠谱,就算找到合适的企业,别人也未必会跟自己合作;另一方面他也没什么积蓄,要想靠贩卖木材赚取差价,只能借钱周转。
这也就是说,一旦这中间出现了意外,自己就会负债累累。
面对极大的“未知性”,陈发树为了完成自己的梦想,他愿意冒险“赌一把”。
很快,陈发树坐公交车再一次来到了厦门。
他找到一家家具公司,好说歹说才与其签下两车木材的交易合同。
签完合同后,他激动地返回了林场,从老板那里赊来两车木头,并于第二天成功交付到了家具厂。

一来一回,陈发树净赚1000元,他人生中的第一次“赌博”赌赢了。
尝到甜头的陈发树很快就与越来越多厂家签订了合同,一步步成为了泉州、厦门一带最大的木材供应商。
后来,陈发树又将目光放到了百货行业。
经过几年的打拼,他所创立的新华都百货一步步成为了国内首屈一指的百货公司。也正是因为有了新华都百货作为基础,陈发树才有了后面的多番“豪赌”。
1997年,陈发树豪掷6000万买下一批水电站设备,进军工程行业。
后来,陈发树结识了紫金矿业的董事长陈景河,双方很聊得来。
于是,陈景河就将紫金矿业的外包工程交给了陈发树来做,陈发树也借此一举进入矿山产业。
2000年,紫金矿业为了盘活资金决定改制,大规模引进外部资本。
可当时的紫金矿业受限于开采技术,探测到的可开采量仅剩余5.45吨,市场评估价值不到1.5亿元。

这种规模的金属矿算得上是非常贫瘠,且毫无发展潜力,所以紫金矿业的股价即使压得很低也一直没有人购买。
就在这时,陈发树在所有同行异样的目光中果断出手,通过新华都及其下属的三家公司,共出资4800万拿下紫金矿业33%的股份,再加上陈发树个人持有的7%份额,他一跃成为了紫金矿业的最大股东。
陈发树之所以敢这么“赌”,就是因为他的眼光非常长远。
他知道紫金矿业的贫瘠只是暂时的,一旦开采技术有了突破,紫金矿业的价值立马就会上去。
果然,仅仅过了几个月,紫金矿业就宣布因为技术的更新,金矿可开采储量已由5.5吨飙涨到了200吨。
消息一经传出,紫金矿业股价一路飞升,并于2003年重新上市,作为最大持股人的陈发树身价剧增10亿港元。

2009年4月起,为了筹措收购云南白药股权所需资金,陈发树大手笔抛售紫金矿业股权,半年时间就从A股市场套现42亿元。
紫金矿业的这次“豪赌”,让陈发树赚得盆满钵满,也让他在业界一炮而红,被称为“最敢赌”的福建首富。
而几年后,陈发树的另一手操作再次震惊业界。
2014年12月9日晚间,三一重工发布公告:三一集团与陈发树及上海朱雀珠玉橙投资中心签订《股权转让协议》。
三一集团持有的45000万股份以21亿元的市场价格转让给陈发树和上海朱雀投资,其中,陈发树占股3.94%。
在刚刚经历了云南白药股权收购的失败后,陈发树并没有因此一蹶不振,反而转手就将之前压在红塔集团的22亿元注资到了三一集团,业界无不佩服他的勇气和魄力。
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#suju周边市场[超话]#
收收如图 大力收p23(或许用日专嘟嘴补差换p2两张…?最好还是直接收到[苦涩])
特卡优先p79 杂志卡和台历特主要想要打勾的 p6暂时不急着收[跪了]有别的的话可以带上
希望不太h 接受微瑕 最好三四张一起出
顺便蹲蹲15周年特云的ar小卡[单身狗]
如果发信息没回的话可能是我忘记了不是故意的[苦涩]
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【机构观点】晶澳科技会议交流纪要20220310
晶澳科技,很多推出了 210 ,公司还是在做182 ,对未来210推出进度如 何考虑?以及topcon和异质结如何布局? 无论尺寸还是技术迭代,我们是组件,也许组件形态也会变,核心目标是 提供更低的度电成本。182比210晚了一个季度,整体测算上取决于每个 尺寸得到的度电成本。两个产品度电成本差异不是很大,以210为主的产 品进一步大型化,600w客户更偏好,也会形成一个市场偏好,我们会评 估。也可以多一排电池解决大型化问题。整体上看,整体路线以182为主 来规划。核心的尺寸变化的原因,在过去的2年度,perc到瓶颈期,为了 保证产品竞争力,来用尺寸变化。后续是大技术路线的切换,更硬核,统 —到某一个尺寸上来,从转换效率上来降本,这应该会成为未来几年的主旋律 。所以暂时没有更大尺寸。从技术路线上看,是N 的元年,TOPcon进入量产 ,从GW级别扩产,topcon新扩产能的速度会増加上去。异质结,是topcon以 后的技术,今年中试线跑一年的数据, 对比topcon做判断。
今年40gw , topcon占比多少?相比perc溢价多少一w ? 今年10gw扩产,6.5gw是topcon ,需要看降本。Topcon价格还不太稳 定,有2分也有1毛,溢价还是在供需博弈的装太重。很难维持比较大的 溢价,3-5分钱。
出货结构?户用占比?
从区域看,中国,35%-40% ,有5%的变化空间。海外,欧洲,25% ,地
缘政治原因可能会加速清洁能源装机,占比可能还会提升。 分销占需求6成。
竞争如何感受? 产能竞争一定会有,头部几家企业融资比较通常,这行业25%-30%的増 速很确定,整体扩产积极。担心扩产后会价格战,目前阶段,竞争方向不 太一样,硅片电池和组件终端制造,稀缺性在上游供应,产能竞争呢不是 更低价格锁订单。去年4季度行业没有太大増速,但是头部企业3季度环 比都市40%-50%的増速。关键点在上游。管好供应链,做好降本。
硅料占了组件价格比较多,还有非硅成本,原材料很多在涨价,非硅和单 w盈利?
整个成本上涨是因为通胀,poe啊背板啊,芯片igbt等;工业应用上,还 是用大宗工业品,需求好,体量大,也会把价格抬高,高到一定水平就不
单纯是光伏行业,其他会切换过来,考虑替代材料等,单耗下降也是降本 手段。后续只要行业増速在,这种挑战也会在,难度不会超过去年。公司 核心盈利能力不会有变化,还要看行业的利率水平。15%-20%的毛利率是比 较稳定的空间,至少整个盈利中枢,与去 年2、3季度没有太大变化。
介绍下topcon团队?
2007年去美国上市咖寸候,就是国内电池专业厂最早的,10年已经是电
池产能最大了,光伏电池的经营周期还是有底蕴的。团队呢,以美籍的电
池技术专家,集中在扬州。之前牛博士,也会把他的关注点也转向产品技
术研发。我们就两个美籍技术专家。海域10来年的技术团队,无论从实验
室技术累计还是中试导入量产都是很好的模式。研发是包含试错的状态, 所以其实,对于研发试错有宽容度。
国内的项目报酬率在往下降,会压制国内需求吗? 因为补贴时代,客户是规模电站,需求占比比较大,国内也占比大,所以
看他上网电建,3毛或一下额话,确实不高。现在这类客户占比不多,我 们没有服务这些客户。什么客户呢,是包括国内分布式,这些业主上网电 价高,也不需要做外线建设,也不需要支架什么,3毛或者3吗以上上网 电价,价格承受度大1.9元/w ,问题不大。不是组件一定涨到什么而是电 价会不会动,现在一些市场化价格在上涨。比如欧洲,组件涨价可以摊销 25年,所以我觉得组件涨幅来看,整个需求似乎在组件这个价格波动上没 有挑战到需求的极限。
-二季度排产8gw ?
一季度8gw ,二季度9gw。二季度出货指引是按照硅料増速来算的。行业 増长10% ,我们也増10%。具体看盈利。
硅料库存? 2周。硅料价格24万元/吨,对应1.85-1.9元/w组件价格。15%的毛利 率的话,还是要到1.9元/w的价格。
3月份出货组件价格也会涨? 每一个季度末这个月,硅料的价格会波动比较大一些。现在看价格会有分
歧,最后一个月是博弈期。不出意外,3月份没有降价空间。接下去看2 季度末。
东方曰升说印度抢装结束、战争,未来几个月硅料价格会回落吗? 需求没有真空期。
如果后面,欧洲那边更激进的碳中和计划,他们的需求会在什么时候?明 年还是今年? 欧洲需求本身,探索就不足。有能力进一步提升。与公司做产能分配平衡 有关系,会持续提升欧洲的份额。全球的市场,黑天鹅是常态化的事情, 我们在客户类型上,整体跟全球装机需求协调,一两个市场遇到问题,可 以订单在分配平衡订单。比如去年,规模电站低于预期,但是分销渠道很 强,那分布式可以补上。亚太区,有一些疫情、柬埔寨内战等,出货下降了, 但是可以通过増加欧洲来平衡。
欧洲在持续上升,往欧倾斜是肯定的,但不是大的转向。
我们上游原材料价格上涨趋势,组件这块维持稳定的毛利率,有没有一把 涨价?
还是跟着成本走。
产能? 每个环节者P是10gw扩产。3.5perc+6.5topcon ;
华电项目交付进度? 年内,2季度开始交付。可以协调价格的。
欧洲? 我们一直第一第二。晶科多一点,去年隆基上来多。
晶澳科技,很多推出了 210 ,公司还是在做182 ,对未来210推出进度如 何考虑?以及topcon和异质结如何布局? 无论尺寸还是技术迭代,我们是组件,也许组件形态也会变,核心目标是 提供更低的度电成本。182比210晚了一个季度,整体测算上取决于每个 尺寸得到的度电成本。两个产品度电成本差异不是很大,以210为主的产 品进一步大型化,600w客户更偏好,也会形成一个市场偏好,我们会评 估。也可以多一排电池解决大型化问题。整体上看,整体路线以182为主 来规划。核心的尺寸变化的原因,在过去的2年度,perc到瓶颈期,为了 保证产品竞争力,来用尺寸变化。后续是大技术路线的切换,更硬核,统 —到某一个尺寸上来,从转换效率上来降本,这应该会成为未来几年的主旋律 。所以暂时没有更大尺寸。从技术路线上看,是N 的元年,TOPcon进入量产 ,从GW级别扩产,topcon新扩产能的速度会増加上去。异质结,是topcon以 后的技术,今年中试线跑一年的数据, 对比topcon做判断。
今年40gw , topcon占比多少?相比perc溢价多少一w ? 今年10gw扩产,6.5gw是topcon ,需要看降本。Topcon价格还不太稳 定,有2分也有1毛,溢价还是在供需博弈的装太重。很难维持比较大的 溢价,3-5分钱。
出货结构?户用占比?
从区域看,中国,35%-40% ,有5%的变化空间。海外,欧洲,25% ,地
缘政治原因可能会加速清洁能源装机,占比可能还会提升。 分销占需求6成。
竞争如何感受? 产能竞争一定会有,头部几家企业融资比较通常,这行业25%-30%的増 速很确定,整体扩产积极。担心扩产后会价格战,目前阶段,竞争方向不 太一样,硅片电池和组件终端制造,稀缺性在上游供应,产能竞争呢不是 更低价格锁订单。去年4季度行业没有太大増速,但是头部企业3季度环 比都市40%-50%的増速。关键点在上游。管好供应链,做好降本。
硅料占了组件价格比较多,还有非硅成本,原材料很多在涨价,非硅和单 w盈利?
整个成本上涨是因为通胀,poe啊背板啊,芯片igbt等;工业应用上,还 是用大宗工业品,需求好,体量大,也会把价格抬高,高到一定水平就不
单纯是光伏行业,其他会切换过来,考虑替代材料等,单耗下降也是降本 手段。后续只要行业増速在,这种挑战也会在,难度不会超过去年。公司 核心盈利能力不会有变化,还要看行业的利率水平。15%-20%的毛利率是比 较稳定的空间,至少整个盈利中枢,与去 年2、3季度没有太大变化。
介绍下topcon团队?
2007年去美国上市咖寸候,就是国内电池专业厂最早的,10年已经是电
池产能最大了,光伏电池的经营周期还是有底蕴的。团队呢,以美籍的电
池技术专家,集中在扬州。之前牛博士,也会把他的关注点也转向产品技
术研发。我们就两个美籍技术专家。海域10来年的技术团队,无论从实验
室技术累计还是中试导入量产都是很好的模式。研发是包含试错的状态, 所以其实,对于研发试错有宽容度。
国内的项目报酬率在往下降,会压制国内需求吗? 因为补贴时代,客户是规模电站,需求占比比较大,国内也占比大,所以
看他上网电建,3毛或一下额话,确实不高。现在这类客户占比不多,我 们没有服务这些客户。什么客户呢,是包括国内分布式,这些业主上网电 价高,也不需要做外线建设,也不需要支架什么,3毛或者3吗以上上网 电价,价格承受度大1.9元/w ,问题不大。不是组件一定涨到什么而是电 价会不会动,现在一些市场化价格在上涨。比如欧洲,组件涨价可以摊销 25年,所以我觉得组件涨幅来看,整个需求似乎在组件这个价格波动上没 有挑战到需求的极限。
-二季度排产8gw ?
一季度8gw ,二季度9gw。二季度出货指引是按照硅料増速来算的。行业 増长10% ,我们也増10%。具体看盈利。
硅料库存? 2周。硅料价格24万元/吨,对应1.85-1.9元/w组件价格。15%的毛利 率的话,还是要到1.9元/w的价格。
3月份出货组件价格也会涨? 每一个季度末这个月,硅料的价格会波动比较大一些。现在看价格会有分
歧,最后一个月是博弈期。不出意外,3月份没有降价空间。接下去看2 季度末。
东方曰升说印度抢装结束、战争,未来几个月硅料价格会回落吗? 需求没有真空期。
如果后面,欧洲那边更激进的碳中和计划,他们的需求会在什么时候?明 年还是今年? 欧洲需求本身,探索就不足。有能力进一步提升。与公司做产能分配平衡 有关系,会持续提升欧洲的份额。全球的市场,黑天鹅是常态化的事情, 我们在客户类型上,整体跟全球装机需求协调,一两个市场遇到问题,可 以订单在分配平衡订单。比如去年,规模电站低于预期,但是分销渠道很 强,那分布式可以补上。亚太区,有一些疫情、柬埔寨内战等,出货下降了, 但是可以通过増加欧洲来平衡。
欧洲在持续上升,往欧倾斜是肯定的,但不是大的转向。
我们上游原材料价格上涨趋势,组件这块维持稳定的毛利率,有没有一把 涨价?
还是跟着成本走。
产能? 每个环节者P是10gw扩产。3.5perc+6.5topcon ;
华电项目交付进度? 年内,2季度开始交付。可以协调价格的。
欧洲? 我们一直第一第二。晶科多一点,去年隆基上来多。
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