昨天大涨和一个利好有关
那就是高层刘H讲话了，以前也这样V过一次
这次具体讲了什么，简单分析如下：
1、坚持发展是第一要务”，坚持以经济建设为中心...
点评：缓解市场“收缩性”和消除了防疫“躺平”的担忧，稳增长还在主题。
2、要稳住房地产企业，研究向新发展模式转型的配套措施...
点评：而且财政部说，今年不具备推出房产税条件，地产股有救了，对地产产业链，如家电、家具等也是利好。
3、中美沟通有进展，支持各类企业到境外上市...
点评：中概股有救了，吃了定心丸，不过命脉始终在人家手里，中概股成了中美博弈的筹码了。
4、稳妥推进并尽快完成大型平台公司整改工作，互联网大平台，要提高国际竞争力....
点评：对阿里、腾讯、美团等互联网巨头反垄断，态度上稍微缓和了，也缓解了市场对这些巨头们的担忧。
5、点名香港金融市场de1稳定，有关部门正酝酿打击恶意做空机构...
点评：接下来可能要反制外资空头，港股大概率见底了，或到了底部阶段。
6、强调政策积极化和问责制...
点评：把维护资本市场稳定，上升到“两个确立”和“两个维护”的高度了，体现了最高层护盘的决心。
那就是高层刘H讲话了，以前也这样V过一次
这次具体讲了什么，简单分析如下：
1、坚持发展是第一要务”，坚持以经济建设为中心...
点评：缓解市场“收缩性”和消除了防疫“躺平”的担忧，稳增长还在主题。
2、要稳住房地产企业，研究向新发展模式转型的配套措施...
点评：而且财政部说，今年不具备推出房产税条件，地产股有救了，对地产产业链，如家电、家具等也是利好。
3、中美沟通有进展，支持各类企业到境外上市...
点评：中概股有救了，吃了定心丸，不过命脉始终在人家手里，中概股成了中美博弈的筹码了。
4、稳妥推进并尽快完成大型平台公司整改工作，互联网大平台，要提高国际竞争力....
点评：对阿里、腾讯、美团等互联网巨头反垄断，态度上稍微缓和了，也缓解了市场对这些巨头们的担忧。
5、点名香港金融市场de1稳定，有关部门正酝酿打击恶意做空机构...
点评：接下来可能要反制外资空头，港股大概率见底了，或到了底部阶段。
6、强调政策积极化和问责制...
点评：把维护资本市场稳定，上升到“两个确立”和“两个维护”的高度了，体现了最高层护盘的决心。
见底信号出现！
原创 君临研究中心 君临财富 2022-03-16 20:30
市场大概率已经见底，各种积极因素陆续浮出水面。
我们回顾一下这轮下跌，主要由三重压力带来：成本上升、需求下滑、资金流出。
下面分别展开。
1、第一重大山：成本上升
成本上升的原因是通胀，通胀的源头是疫情。
由于疫情，需求萎缩，2020年上半年油价一度下跌到10美元以下，这使得产油国联盟开始压缩石油的产量。
接下来，美国放水，消费逐渐恢复，带动过去两年的油价逐渐上涨。
油价的上涨，和金属、粮油等其它上游资源品属于联动关系，并通过交通、采购环节等一步步传导，推高了各种工业品和消费品的成本。
过去30年，油价其实大部分时间都是在40美元以下震荡的，高油价并不是常态。
这期间，曾经有过三波大牛市：
第一波，是2004-2008年，主要是中国城市化浪潮所带来的需求扩张；
第二波，是2009-2014年，主要是金融危机后的全球流动性泛滥带来的虚假繁荣；
第三波，就是这一次2020-2022年的疫情大放水。
这三波石油牛市的高峰价格，都超过了100美元，尤其是第一波大牛市，油价曾摸高至140美元以上。
但很快，价格就断崖式的跌回到40美元以下了。
图片01
油价为什么难以长期维持高位呢？
主要原因在于产能的长期过剩。
全球的石油资源是很丰富的，按目前的年产量，单是中东国家的石油就能挖两三百年，还有不断加入竞争的俄罗斯、中亚、南美、美国的石油、页岩气、以及大量未发现的海底油气资源。
开采石油又是个技术门槛不高的活，只要石油公司看到钱景，一两年之后源源不断的高成本油井就会被重新开采。
因此，对于产油国来说，面对高油价他们是很清醒的：
一旦需求扩张停滞，高油价刺激带来的产能扩张启动，油价就会被重新打到40美元以下！
对于他们来说，最有利的方案是——
油价持续保持在60-80美元的临界点位，既能有较好的利润，又不会刺激美国的页岩气、南美的深海油气公司大幅扩产。
再看目前的局势，去年以来，油价缓步上升的过程中，产油国组织一直按耐住性子不扩产。
去年10月，油价突破80美元，各界开始承受不住，纷纷呼吁美联储加息，于是油价经历了一次中级回调。
大家似乎都认为，油价到这里就差不多了，毕竟这次牛市是由美国放水带动，并没有真实的消费扩张支持。
没想到，一场突如其来的乌克兰战争，让油价的供给局势骤然紧张，一下子就飙升到了130美元以上。
这显然是短线投机博弈所带来，此后随着美国宣布接触委内瑞拉、伊朗，释放增产消息，油价很快见顶下跌。
今天的纽约油价已经低于100美元，跳水之快也是让人开了眼。
图片02
后续，随着产能扩张+美联储加息，油价将逐渐回到80美元以下，这是个大概率的趋势。
由此，成本上升问题解除。
2、第二重大山：需求下滑
需求下滑的源头有多个。
一是疫情持续，看不到尽头，由此导致信心的低迷；
二是政策管控，比如互联网平台、医药集采、房地产三道红线，看不到尽头，信心进一步低迷；
三是稳增长，两会都过去了，始终没看到宽信用的到来，信心又down一层；
这三点，本质上还是看政策的态度。
即使是第一点，疫情发展到今天，病毒的毒性已经下降很多，海外也在逐渐开放，主要还是一个政策转变问题。
上面不松口，大家就只能焦躁不安。
而从昨晚开始，新政一步步浮出水面——
首先是新冠肺炎第九版指南发布，几个亮点：
第一，取消了原来无症状感染者的诊断；
第二，轻型病例，集中管理，不要求去定点医院治疗；
第三，辉瑞口服药进入治疗推荐。
这是新冠疫情过去两年来，最重要的一次治疗方案调整，释放政策管控放松的迹象很明显。
当然，还有今天的重磅会议。
图片03
会议研究了一系列市场关注的热点问题，并且给出了明确的方向。
关于宏观经济，要求“切实振作一季度经济，货币政策要主动应对，新增贷款要保持适度增长。”
关于中概股，“目前中美双方监管机构保持了良好沟通，已取得积极进展，正在致力于形成具体合作方案。中国政府继续支持各类企业到境外上市。”
关于平台经济治理，“红灯、绿灯都要设置好，促进平台经济平稳健康发展，提高国际竞争力。”
关于政策管控，“有关部门要切实承担起自身职责，积极出台对市场有利的政策，慎重出台收缩性政策。”
感觉一下子天都亮了。
随着政策转向，货币的宽松+信心的回暖，可以预期需求的企稳向上，已经在路上。
感谢党和政府。
插一句，今年1月我国失业率已经上行至5.3%，距离5.5%的政策目标阈值上限已十分接近。
失业率走高会导致社会不稳，目前已在政府能容忍的临界点上，随着疫情的持续，这个问题只会越来越严重，因此政策的松绑是迟早的问题。
3、第三重大山：资金流出
资金面的紧张，主要由三个原因带来：
一是美联储加息，不确定性增加，外资流出观望；
二是乌克兰战争，中美紧张加剧，外资逃离新兴市场，回流美国；
三是暴跌趋势下，内资恐慌情绪释放。
这三点其实都是短期问题，加息问题由于预期已经很充分，随着这两天消息的公布，不确定性消失，资金就会回来。
中美的政治紧张，长期来看确实很严重，随着中国国力的提升，两国的摩擦或许会不断加剧，这将困扰世界很多年。
但从另一个角度来看，市场的预期已经很悲观，短期只要两国有一点暖意，或许就将带来股价的爆发。
但偏偏，短期两国又是有合作的需求的。
从中国的角度，上面的重磅会议决议已经能看到，中国不希望跟美国撕破脸，是希望能够继续合作，一起将生意做大的。
从美国的角度，虽然希望看到欧洲的紧张，但也不希望太紧张了。
如果俄罗斯发起狠来，一口气打到北约边境，误伤北约国家，将美国也拉下水，那是万万不想看到的。
因此，美国希望能有效的管控这场战争的烈度，上有顶，下有底。
这时候，就需要中国出手了，只有中国有能力去约束俄罗斯。
只要美国是有求于中国的，这就好办了，两国之间就不会撕破脸，就有讨价还价的空间在。
最后是第三点，恐慌情绪就更不可怕了。
只要估值足够低，吸引力足够，各路资金都会回来抄底。
从估值的角度，上证指数今天最低3023点，PB百分位已经来到5%。
从跌幅的角度，沪深300指数已经是第14个月的下跌，跌破4000点，跌幅达到33%。
无论从哪个角度，都已经达到了历史的极限值。
这个时候，有经验的投资者都会甩开膀子抄底去！
原创 君临研究中心 君临财富 2022-03-16 20:30
市场大概率已经见底，各种积极因素陆续浮出水面。
我们回顾一下这轮下跌，主要由三重压力带来：成本上升、需求下滑、资金流出。
下面分别展开。
1、第一重大山：成本上升
成本上升的原因是通胀，通胀的源头是疫情。
由于疫情，需求萎缩，2020年上半年油价一度下跌到10美元以下，这使得产油国联盟开始压缩石油的产量。
接下来，美国放水，消费逐渐恢复，带动过去两年的油价逐渐上涨。
油价的上涨，和金属、粮油等其它上游资源品属于联动关系，并通过交通、采购环节等一步步传导，推高了各种工业品和消费品的成本。
过去30年，油价其实大部分时间都是在40美元以下震荡的，高油价并不是常态。
这期间，曾经有过三波大牛市：
第一波，是2004-2008年，主要是中国城市化浪潮所带来的需求扩张；
第二波，是2009-2014年，主要是金融危机后的全球流动性泛滥带来的虚假繁荣；
第三波，就是这一次2020-2022年的疫情大放水。
这三波石油牛市的高峰价格，都超过了100美元，尤其是第一波大牛市，油价曾摸高至140美元以上。
但很快，价格就断崖式的跌回到40美元以下了。
图片01
油价为什么难以长期维持高位呢？
主要原因在于产能的长期过剩。
全球的石油资源是很丰富的，按目前的年产量，单是中东国家的石油就能挖两三百年，还有不断加入竞争的俄罗斯、中亚、南美、美国的石油、页岩气、以及大量未发现的海底油气资源。
开采石油又是个技术门槛不高的活，只要石油公司看到钱景，一两年之后源源不断的高成本油井就会被重新开采。
因此，对于产油国来说，面对高油价他们是很清醒的：
一旦需求扩张停滞，高油价刺激带来的产能扩张启动，油价就会被重新打到40美元以下！
对于他们来说，最有利的方案是——
油价持续保持在60-80美元的临界点位，既能有较好的利润，又不会刺激美国的页岩气、南美的深海油气公司大幅扩产。
再看目前的局势，去年以来，油价缓步上升的过程中，产油国组织一直按耐住性子不扩产。
去年10月，油价突破80美元，各界开始承受不住，纷纷呼吁美联储加息，于是油价经历了一次中级回调。
大家似乎都认为，油价到这里就差不多了，毕竟这次牛市是由美国放水带动，并没有真实的消费扩张支持。
没想到，一场突如其来的乌克兰战争，让油价的供给局势骤然紧张，一下子就飙升到了130美元以上。
这显然是短线投机博弈所带来，此后随着美国宣布接触委内瑞拉、伊朗，释放增产消息，油价很快见顶下跌。
今天的纽约油价已经低于100美元，跳水之快也是让人开了眼。
图片02
后续，随着产能扩张+美联储加息，油价将逐渐回到80美元以下，这是个大概率的趋势。
由此，成本上升问题解除。
2、第二重大山：需求下滑
需求下滑的源头有多个。
一是疫情持续，看不到尽头，由此导致信心的低迷；
二是政策管控，比如互联网平台、医药集采、房地产三道红线，看不到尽头，信心进一步低迷；
三是稳增长，两会都过去了，始终没看到宽信用的到来，信心又down一层；
这三点，本质上还是看政策的态度。
即使是第一点，疫情发展到今天，病毒的毒性已经下降很多，海外也在逐渐开放，主要还是一个政策转变问题。
上面不松口，大家就只能焦躁不安。
而从昨晚开始，新政一步步浮出水面——
首先是新冠肺炎第九版指南发布，几个亮点：
第一，取消了原来无症状感染者的诊断；
第二，轻型病例，集中管理，不要求去定点医院治疗；
第三，辉瑞口服药进入治疗推荐。
这是新冠疫情过去两年来，最重要的一次治疗方案调整，释放政策管控放松的迹象很明显。
当然，还有今天的重磅会议。
图片03
会议研究了一系列市场关注的热点问题，并且给出了明确的方向。
关于宏观经济，要求“切实振作一季度经济，货币政策要主动应对，新增贷款要保持适度增长。”
关于中概股，“目前中美双方监管机构保持了良好沟通，已取得积极进展，正在致力于形成具体合作方案。中国政府继续支持各类企业到境外上市。”
关于平台经济治理，“红灯、绿灯都要设置好，促进平台经济平稳健康发展，提高国际竞争力。”
关于政策管控，“有关部门要切实承担起自身职责，积极出台对市场有利的政策，慎重出台收缩性政策。”
感觉一下子天都亮了。
随着政策转向，货币的宽松+信心的回暖，可以预期需求的企稳向上，已经在路上。
感谢党和政府。
插一句，今年1月我国失业率已经上行至5.3%，距离5.5%的政策目标阈值上限已十分接近。
失业率走高会导致社会不稳，目前已在政府能容忍的临界点上，随着疫情的持续，这个问题只会越来越严重，因此政策的松绑是迟早的问题。
3、第三重大山：资金流出
资金面的紧张，主要由三个原因带来：
一是美联储加息，不确定性增加，外资流出观望；
二是乌克兰战争，中美紧张加剧，外资逃离新兴市场，回流美国；
三是暴跌趋势下，内资恐慌情绪释放。
这三点其实都是短期问题，加息问题由于预期已经很充分，随着这两天消息的公布，不确定性消失，资金就会回来。
中美的政治紧张，长期来看确实很严重，随着中国国力的提升，两国的摩擦或许会不断加剧，这将困扰世界很多年。
但从另一个角度来看，市场的预期已经很悲观，短期只要两国有一点暖意，或许就将带来股价的爆发。
但偏偏，短期两国又是有合作的需求的。
从中国的角度，上面的重磅会议决议已经能看到，中国不希望跟美国撕破脸，是希望能够继续合作，一起将生意做大的。
从美国的角度，虽然希望看到欧洲的紧张，但也不希望太紧张了。
如果俄罗斯发起狠来，一口气打到北约边境，误伤北约国家，将美国也拉下水，那是万万不想看到的。
因此，美国希望能有效的管控这场战争的烈度，上有顶，下有底。
这时候，就需要中国出手了，只有中国有能力去约束俄罗斯。
只要美国是有求于中国的，这就好办了，两国之间就不会撕破脸，就有讨价还价的空间在。
最后是第三点，恐慌情绪就更不可怕了。
只要估值足够低，吸引力足够，各路资金都会回来抄底。
从估值的角度，上证指数今天最低3023点，PB百分位已经来到5%。
从跌幅的角度，沪深300指数已经是第14个月的下跌，跌破4000点，跌幅达到33%。
无论从哪个角度，都已经达到了历史的极限值。
这个时候，有经验的投资者都会甩开膀子抄底去！
玩得好的银行找我要个人存款支持1天，突然发现自己工作5年多连五万块的存款都拿不出[喵喵]不知道花到了哪里，总结一下大概是换工作太频繁，一歇业就花钱。今年跟自己说要每个月存一万块然后藏起来，用来开个麻将馆之类的，但是我个人有属于稳健型投资者，对于做生意很难有天赋，万一副业失败，还不如月光花完[喵喵] https://t.cn/RL8pcv4
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