GINGER 2020.07/08合并号❤️对谈部分
————总➡️https://t.cn/A6iWDN83————
Q197 第一次听到「KISSIN‘ MY LIPS」的感想是？
❤️ 既觉得已经到了唱成熟风格的歌的年龄了，又觉得是有着Johnny桑喜欢的百老汇音乐剧感觉的，融入了我们的干劲的一首歌。
有着迄今为止都没有过的感觉，觉得挺好的。我虽然是记舞蹈动作比较慢的那一方，但是也觉得这首歌的动作是不是很容易被记住呢。
Q198 觉得最适合这首歌的成员是谁？
舘様。虽然我是带着“必须要表现的很有魅力啊”的感觉表演的，但是date sama是很自然的sexy。感受到了他身上的成人的从容感。
❤️ 果然还是因为是被邀请来表演的曲子，所以我选Raul吧。第一次被邀请的感觉很好呢。
Q199 两人擅长发出邀请吗？
我虽然不太行，但是date sama很擅长吧。
❤️ 说到要发出邀请的话，要用谦虚的姿势呢。但是，需要表现出男子气概的时候也许也会表现出来（强势的一面）。
Q200 互相觉得是什么样的存在？
既是对手，又是朋友，还是家人的存在。这就是成员的意思吧。
❤️ 按我的想法，是超过了成员这个领域的感觉。因为从来没想过能这么互相深入到对方的私下生活，感觉很不可思议。
Q201 告诉我们最近发生的二人间的小故事吧！
昨天，一起去美容院了呢。在我预约完了以后，“啊，康二要去的话那我也。”的说了。
❤️ 等等等等。反过来才对吧。大家，请不要被他骗到了。
要去美容院的那天知道了date桑有预约以后，立刻，预约了（笑）
❤️ 从工作的地方一起走过去很有趣呢。
Q202 互相信任的地方是？
怎么说呢，是有着绝对的信任感。例如，如果我在悬崖边上掉下去的时候要怎么办呢。他绝对会来救我的，甚至在我掉下去之前就察觉到了，温柔的抱住我的腰…
❤️ （笑）
还有就是，因为他守口如瓶，经常会找他商量事情。
❤️ 康二的话，沟通能力很强。突破对方的边界的速度很快。作为一个团体也帮了很大的忙哟。
Q203 出道以后改变了的成员是谁？
那个也，应该是date sama对吧。因为经常会装傻。这么说可能会有点骄傲自满，但是他只会在我面前装傻呢。实际上很喜欢哟～，会特别高兴的吵吵闹闹这一点。
❤️ 和康二在一起的话，很自然的就变成那样了呢。但是，有变那么多吗？
嗯哼，变成好孩子了（笑）
❤️ 你谁啊（笑）
是康二噢！
Q204 现在想和饭的大家传达的事情是？
想快点见面呢！只有这个了。因为不论是我们还是饭，哪一边都很寂寞呢。见面以后，让我快点看到大家的笑容吧！
❤️ 很期待那天的到来，我们是为此而生的。是朝着“想开演唱会”的这个方向前进的，想请大家一起等待。然后，也想表达出谢谢大家一直等着我们的想法。
Q205 现在互相想对对方说的是？
很多时候都被有时装傻，吵吵闹闹的date sama帮助了哟。真的，谢谢你。
❤️ 别这么突然的感谢我啦（笑）。不过，本来我是那种不是很会和人聊天的类型，只有信得过的人才会看到的我的样子，给康二看到了哦。
————总➡️https://t.cn/A6iWDN83————
Q197 第一次听到「KISSIN‘ MY LIPS」的感想是？
❤️ 既觉得已经到了唱成熟风格的歌的年龄了，又觉得是有着Johnny桑喜欢的百老汇音乐剧感觉的，融入了我们的干劲的一首歌。
有着迄今为止都没有过的感觉，觉得挺好的。我虽然是记舞蹈动作比较慢的那一方，但是也觉得这首歌的动作是不是很容易被记住呢。
Q198 觉得最适合这首歌的成员是谁？
舘様。虽然我是带着“必须要表现的很有魅力啊”的感觉表演的，但是date sama是很自然的sexy。感受到了他身上的成人的从容感。
❤️ 果然还是因为是被邀请来表演的曲子，所以我选Raul吧。第一次被邀请的感觉很好呢。
Q199 两人擅长发出邀请吗？
我虽然不太行，但是date sama很擅长吧。
❤️ 说到要发出邀请的话，要用谦虚的姿势呢。但是，需要表现出男子气概的时候也许也会表现出来（强势的一面）。
Q200 互相觉得是什么样的存在？
既是对手，又是朋友，还是家人的存在。这就是成员的意思吧。
❤️ 按我的想法，是超过了成员这个领域的感觉。因为从来没想过能这么互相深入到对方的私下生活，感觉很不可思议。
Q201 告诉我们最近发生的二人间的小故事吧！
昨天，一起去美容院了呢。在我预约完了以后，“啊，康二要去的话那我也。”的说了。
❤️ 等等等等。反过来才对吧。大家，请不要被他骗到了。
要去美容院的那天知道了date桑有预约以后，立刻，预约了（笑）
❤️ 从工作的地方一起走过去很有趣呢。
Q202 互相信任的地方是？
怎么说呢，是有着绝对的信任感。例如，如果我在悬崖边上掉下去的时候要怎么办呢。他绝对会来救我的，甚至在我掉下去之前就察觉到了，温柔的抱住我的腰…
❤️ （笑）
还有就是，因为他守口如瓶，经常会找他商量事情。
❤️ 康二的话，沟通能力很强。突破对方的边界的速度很快。作为一个团体也帮了很大的忙哟。
Q203 出道以后改变了的成员是谁？
那个也，应该是date sama对吧。因为经常会装傻。这么说可能会有点骄傲自满，但是他只会在我面前装傻呢。实际上很喜欢哟～，会特别高兴的吵吵闹闹这一点。
❤️ 和康二在一起的话，很自然的就变成那样了呢。但是，有变那么多吗？
嗯哼，变成好孩子了（笑）
❤️ 你谁啊（笑）
是康二噢！
Q204 现在想和饭的大家传达的事情是？
想快点见面呢！只有这个了。因为不论是我们还是饭，哪一边都很寂寞呢。见面以后，让我快点看到大家的笑容吧！
❤️ 很期待那天的到来，我们是为此而生的。是朝着“想开演唱会”的这个方向前进的，想请大家一起等待。然后，也想表达出谢谢大家一直等着我们的想法。
Q205 现在互相想对对方说的是？
很多时候都被有时装傻，吵吵闹闹的date sama帮助了哟。真的，谢谢你。
❤️ 别这么突然的感谢我啦（笑）。不过，本来我是那种不是很会和人聊天的类型，只有信得过的人才会看到的我的样子，给康二看到了哦。
TCL科技Q1业绩说明会
Q1环比问题，TCL 三部分 ，华星、 中环股份、产业金融投资来讲？
产业金融投资业务没有放进来，主要因为这块业务21Q1波动大，公司不按照以往进度减持，是10个季度占比最低，过往金额超过6个亿归母，这个季度减少，但是全年会比20增加。中环28%归入TCL，4.54包含30亿净利润中。加上TCL华星大尺寸增长环比去年四季度原来时间少、产能和Q4持平，15.5亿利润同比增长50%。小尺寸T3和T4攀升，出现亏损对利润有拖累。2021年华星光电产能不变下，环比15亿利润同比增长超过50%。金融业务Q1没有贡献，全年应该比去年高。
Q1新增折旧情况，以及未来三个季度的规划？
绝对数今年T4一期满产，Q1开始T4折旧进来，二期和三期处于产能释放阶段，二季度和三季度会有新增折旧也会开始。今年主要折旧是T7 60K四季度满产后开始折旧，以上为这就部分。2022年T2 25亿折旧退出。
2020年全收入467亿收入，2022年突破1000，2023年1300亿收入。过去折旧7年政策，早期折旧费用占比20%以上，未来规模增加后折旧规模会占比15%，折旧费用率会下降。
Q1出货的量，产能和Q4有什么变化嘛？产能未来展望？
驱动I C对2021年Q1有影响但是问题不大，损失产能稼动率预计小于3%-4%。今年驱动I C全年还会紧张，公司已经获得有效进展。公司大力推动中大尺寸化趋势，所以面积不变，出货量增加。T3 未来5年50%手机，30%-40% IT，车载工控医疗去转移，所以区分方法会催生未来面积小尺寸化趋势，总体来讲，单位面积业务对公司计划产出会更好。
1000亿收入，1300亿目标怎么测算出来的？
受到基本单位和单位单价影响，假设每年价格每年下跌，公司改善预期达标。467亿元收入是一条T1 T2 半条 T6 一条 T3和1/6条的 T5组成，2021年相比2020年实际上是T1满产，T2满产，T3满产，半条T4，一条满产T6，接近满产的T7，和满产的T10构成，面积的增速未来还是比较大的。
T4一季度进入折旧的量影响净利润大概什么值？上游原价格，包括驱动IC偏光片对净利率影响如何？
2021Q1和Q4产能环比上涨10%，转换成营业收入从Q4 94亿元道21Q1的100个亿，基本是80%转化成净利润，影响主要是驱动I C对稼动率影响到出货量变化，其他是玻璃偏光片光刻胶这些原材料成本，目前来看Q1通过降本有效吸收原材料涨价压力，通过观察上游涨价持续性是不如下游保证利润空间价值量大，原材料波动幅度有限制。
T4一季度折旧影响：Q1对去年Q4开始为国内小米提供折叠屏和外屏屏幕，同时继续为三星提供折叠屏，Q1出货量环比去年Q4增长比较大，新机定位高端，所以价格乐观，T4亏损主要就是折旧增加，去年Q4 亏损2.7亿元，Q1亏损加大，但是出货量Q1变大，目前策略定位中高端不做一般产品，目前导入情况来看，T4线条今年力争做到补贴后不拖后腿。
原材料价格上涨Q2估计还会涨，净利率环比情况预计？
BOM面板占比面板不高，还有折旧 电费这些，全原材料BOM成本占比35%，其他再分类其实涨价影响不大，目前取得长期议价能力还是不错的，真正影响净利润率向下的因素不是原材料，而实T10 苏州线的并表，因为这条线4月11才完成交割，供应链角度需要一个季度才能达到现有接近水平，T10 Q2相比T1 T2 T6弱一点。
缺芯片大中小尺寸比如车载是否也紧缺？
下游反馈都面临缺芯，还有运输运力限制，下游缺少大半年时间，现在来看，产能也没有影响。
星期六听廖总讲过华星光电在华星光电2023年1000亿，2024年1300亿收入目标，今天廖总讲2022年1000亿，2023年1300亿收入目标，请问数据哪个比较准确？
2022年到2023年主要通过T9实现的，今年预计和去年比会有相当大的增长，2022和2023可能是是900-1100亿收入区间这样，具体取决于T9和T4的爬坡进展。
真实面板价格和第三方机构公布的怎么样？
三家第三方机构面板价格走势，全行业面板公告趋势一样但总体涨幅高低点有误差。
一季度华星环比30%增长，对应今年24亿，中环归母1.6亿元，这两个加起来26亿利润？
华星如果按照和去年环比相比30%涨幅，需要注意到华星有9.1%股权是国开基金持有，是少数股东权益，所以要扣掉少数股东权益，中环28%归母比例，5.4*28%=1.6亿元。
二季度大概怎么样的情况？
比较有信心剩下2-3个季度力争环比都增长，取决于三星线的合并、T4二期能否开出来保持瞒产满销，以及T7产能爬坡进展，如果都能做到的化还是比较有信心做到环比都正增长。这个数字是华星的，中环的数据以中环中报为准，这里不包含产业投资的归母利润，产业投资季度分布不均匀，今年Q1来看环比Q4少了7个亿左右，所以影响更大。
电视消费者涨价，涨价后需求影响如何？
去年9月份开始调整，目前看需求侧没有影响，海外价格波动不大，国内波动主要是小米和乐视软件覆盖硬件所以价格比较软，过去五年价格下滑，电视机受到价格降价增长敏感性过去测算来看比较弱，同样涨价也是，目前看不到涨价影响销量。
奥维专家电话会议说下游电视持续紧张，预计持续多久？
2-3季度内难以缓解电视库存紧张，再往下可能因为淡季或者季节性波动。
T7线切的65大尺？
65、75寸为主，同时还有86、98寸，以及混切43寸（偏少）。T7是行业分析的时候有误差的点，11代线比8.5代线面积大了一倍，实际上65寸75寸去切割，数出货的量反而变少了，8.5代线32寸8片，11代线65寸也是8片，面积55英寸到65英寸大了不少，出货量不变的，因此大尺寸还是会延续很多年，这几年内对供给的影响问题相对而言是比过去好的。
T7爬坡的进度预判？
今年Q1怕到60K/月。今年开始建设第二期的40K，爬满预计明年二季度。
40K新的资本投入比较少？
厂房动力这些都是建设到位的，主要是设备的move in,设备不完全到期采购，设备今年开始采购。
目前来看，面板供需紧张，基本上建设后爬坡过程中折旧和盈利会比较好？
目前爬坡比较轻松的时候。
定增募集资金到位多少时间？
不会太短，3个月时间左右，8、9、10之一拿到批文发行，这次是全市场化发行，不含董事级别对象，所以发行速度比较快。
包括今年之后几年，投资业务20亿元利润怎么实现和拆分？
金融投资业务比较稳定因为有产业板块， 不单单是纯PE和VC的业务组合，财务净利润上海银行5.5%，每年合并报表净利润10多亿，扣除后过去三年时间大概5-7亿贡献，今年业绩更好后会比以往多一些。除此旗下有产业金融相关业务，比如薄利小贷供应给自己。目前直接持有一些上市公司报表潜赢当前价格计算在60-70亿利润，这些票没办法长期持有，未来2-3年内会计划出售。第四个是不容易预测的旗下基金公司持有的产业相关的东西，2020-2021-2022年是上一轮2018年基金投资布局的退出期，这两年整个贡献不错。如果2024-2025年要看2020年募集的资金这一波投资项目情况，这个不好预测，相比2015年，现在华星中环在产业链内的影响力大，相比2015年能够取得更好的投资条件。
【总结】
Q197%+98%来自中环+华星，这个数字2020Q4只有60%，比例变化比较大，今年有信心华星和中环取得满意的业绩表现，金融投资去年20个亿Q1没有体现，全年达到和超过去年水平还是比较稳定和有信心的。#股票##价值投资日志[超话]#
Q1环比问题，TCL 三部分 ，华星、 中环股份、产业金融投资来讲？
产业金融投资业务没有放进来，主要因为这块业务21Q1波动大，公司不按照以往进度减持，是10个季度占比最低，过往金额超过6个亿归母，这个季度减少，但是全年会比20增加。中环28%归入TCL，4.54包含30亿净利润中。加上TCL华星大尺寸增长环比去年四季度原来时间少、产能和Q4持平，15.5亿利润同比增长50%。小尺寸T3和T4攀升，出现亏损对利润有拖累。2021年华星光电产能不变下，环比15亿利润同比增长超过50%。金融业务Q1没有贡献，全年应该比去年高。
Q1新增折旧情况，以及未来三个季度的规划？
绝对数今年T4一期满产，Q1开始T4折旧进来，二期和三期处于产能释放阶段，二季度和三季度会有新增折旧也会开始。今年主要折旧是T7 60K四季度满产后开始折旧，以上为这就部分。2022年T2 25亿折旧退出。
2020年全收入467亿收入，2022年突破1000，2023年1300亿收入。过去折旧7年政策，早期折旧费用占比20%以上，未来规模增加后折旧规模会占比15%，折旧费用率会下降。
Q1出货的量，产能和Q4有什么变化嘛？产能未来展望？
驱动I C对2021年Q1有影响但是问题不大，损失产能稼动率预计小于3%-4%。今年驱动I C全年还会紧张，公司已经获得有效进展。公司大力推动中大尺寸化趋势，所以面积不变，出货量增加。T3 未来5年50%手机，30%-40% IT，车载工控医疗去转移，所以区分方法会催生未来面积小尺寸化趋势，总体来讲，单位面积业务对公司计划产出会更好。
1000亿收入，1300亿目标怎么测算出来的？
受到基本单位和单位单价影响，假设每年价格每年下跌，公司改善预期达标。467亿元收入是一条T1 T2 半条 T6 一条 T3和1/6条的 T5组成，2021年相比2020年实际上是T1满产，T2满产，T3满产，半条T4，一条满产T6，接近满产的T7，和满产的T10构成，面积的增速未来还是比较大的。
T4一季度进入折旧的量影响净利润大概什么值？上游原价格，包括驱动IC偏光片对净利率影响如何？
2021Q1和Q4产能环比上涨10%，转换成营业收入从Q4 94亿元道21Q1的100个亿，基本是80%转化成净利润，影响主要是驱动I C对稼动率影响到出货量变化，其他是玻璃偏光片光刻胶这些原材料成本，目前来看Q1通过降本有效吸收原材料涨价压力，通过观察上游涨价持续性是不如下游保证利润空间价值量大，原材料波动幅度有限制。
T4一季度折旧影响：Q1对去年Q4开始为国内小米提供折叠屏和外屏屏幕，同时继续为三星提供折叠屏，Q1出货量环比去年Q4增长比较大，新机定位高端，所以价格乐观，T4亏损主要就是折旧增加，去年Q4 亏损2.7亿元，Q1亏损加大，但是出货量Q1变大，目前策略定位中高端不做一般产品，目前导入情况来看，T4线条今年力争做到补贴后不拖后腿。
原材料价格上涨Q2估计还会涨，净利率环比情况预计？
BOM面板占比面板不高，还有折旧 电费这些，全原材料BOM成本占比35%，其他再分类其实涨价影响不大，目前取得长期议价能力还是不错的，真正影响净利润率向下的因素不是原材料，而实T10 苏州线的并表，因为这条线4月11才完成交割，供应链角度需要一个季度才能达到现有接近水平，T10 Q2相比T1 T2 T6弱一点。
缺芯片大中小尺寸比如车载是否也紧缺？
下游反馈都面临缺芯，还有运输运力限制，下游缺少大半年时间，现在来看，产能也没有影响。
星期六听廖总讲过华星光电在华星光电2023年1000亿，2024年1300亿收入目标，今天廖总讲2022年1000亿，2023年1300亿收入目标，请问数据哪个比较准确？
2022年到2023年主要通过T9实现的，今年预计和去年比会有相当大的增长，2022和2023可能是是900-1100亿收入区间这样，具体取决于T9和T4的爬坡进展。
真实面板价格和第三方机构公布的怎么样？
三家第三方机构面板价格走势，全行业面板公告趋势一样但总体涨幅高低点有误差。
一季度华星环比30%增长，对应今年24亿，中环归母1.6亿元，这两个加起来26亿利润？
华星如果按照和去年环比相比30%涨幅，需要注意到华星有9.1%股权是国开基金持有，是少数股东权益，所以要扣掉少数股东权益，中环28%归母比例，5.4*28%=1.6亿元。
二季度大概怎么样的情况？
比较有信心剩下2-3个季度力争环比都增长，取决于三星线的合并、T4二期能否开出来保持瞒产满销，以及T7产能爬坡进展，如果都能做到的化还是比较有信心做到环比都正增长。这个数字是华星的，中环的数据以中环中报为准，这里不包含产业投资的归母利润，产业投资季度分布不均匀，今年Q1来看环比Q4少了7个亿左右，所以影响更大。
电视消费者涨价，涨价后需求影响如何？
去年9月份开始调整，目前看需求侧没有影响，海外价格波动不大，国内波动主要是小米和乐视软件覆盖硬件所以价格比较软，过去五年价格下滑，电视机受到价格降价增长敏感性过去测算来看比较弱，同样涨价也是，目前看不到涨价影响销量。
奥维专家电话会议说下游电视持续紧张，预计持续多久？
2-3季度内难以缓解电视库存紧张，再往下可能因为淡季或者季节性波动。
T7线切的65大尺？
65、75寸为主，同时还有86、98寸，以及混切43寸（偏少）。T7是行业分析的时候有误差的点，11代线比8.5代线面积大了一倍，实际上65寸75寸去切割，数出货的量反而变少了，8.5代线32寸8片，11代线65寸也是8片，面积55英寸到65英寸大了不少，出货量不变的，因此大尺寸还是会延续很多年，这几年内对供给的影响问题相对而言是比过去好的。
T7爬坡的进度预判？
今年Q1怕到60K/月。今年开始建设第二期的40K，爬满预计明年二季度。
40K新的资本投入比较少？
厂房动力这些都是建设到位的，主要是设备的move in,设备不完全到期采购，设备今年开始采购。
目前来看，面板供需紧张，基本上建设后爬坡过程中折旧和盈利会比较好？
目前爬坡比较轻松的时候。
定增募集资金到位多少时间？
不会太短，3个月时间左右，8、9、10之一拿到批文发行，这次是全市场化发行，不含董事级别对象，所以发行速度比较快。
包括今年之后几年，投资业务20亿元利润怎么实现和拆分？
金融投资业务比较稳定因为有产业板块， 不单单是纯PE和VC的业务组合，财务净利润上海银行5.5%，每年合并报表净利润10多亿，扣除后过去三年时间大概5-7亿贡献，今年业绩更好后会比以往多一些。除此旗下有产业金融相关业务，比如薄利小贷供应给自己。目前直接持有一些上市公司报表潜赢当前价格计算在60-70亿利润，这些票没办法长期持有，未来2-3年内会计划出售。第四个是不容易预测的旗下基金公司持有的产业相关的东西，2020-2021-2022年是上一轮2018年基金投资布局的退出期，这两年整个贡献不错。如果2024-2025年要看2020年募集的资金这一波投资项目情况，这个不好预测，相比2015年，现在华星中环在产业链内的影响力大，相比2015年能够取得更好的投资条件。
【总结】
Q197%+98%来自中环+华星，这个数字2020Q4只有60%，比例变化比较大，今年有信心华星和中环取得满意的业绩表现，金融投资去年20个亿Q1没有体现，全年达到和超过去年水平还是比较稳定和有信心的。#股票##价值投资日志[超话]#
#mewgulf[超话]#
【200418】
#TalkwithMewGulf#
Q194：P`Gulf 你是不是喝了很多的牛奶长大的
G：小时候 妈妈会让多喝牛奶 哈哈哈
Q195：在哪在哪，Nong要去哪里，看下Pi的留言吧，如果看到了就回答个Krab吧
G：Krab
Q196：刚刚知道Gulf也听1Mill的歌 你喜欢哪首歌？
G： <พิษภัย>（危险） 真的很棒
Q197：你的快乐就是我的快乐 希望你知晓
M：你的快乐也同样是我的快乐 祝你一切都好！！！
Q198：Gulf请把你的身高分我一点吧
G：那要用你的体重来换 哈哈哈
cr mewsuppasit gulfkanawut
英翻：tharntype05/eyezonyou__/Belong_Mewgulf
中翻/泰翻/搬运：塞班团队
小站平日应援糖罐：https://t.cn/A6ZkKNZb
小站招新：https://t.cn/A6hIuFeP
小站资源整合：https://t.cn/A6PrTjDC
#WaanjaiMewGulf#
#GulfKanawut#
#MewSuppasit#
#SweetHeartMewGulf#
【200418】
#TalkwithMewGulf#
Q194：P`Gulf 你是不是喝了很多的牛奶长大的
G：小时候 妈妈会让多喝牛奶 哈哈哈
Q195：在哪在哪，Nong要去哪里，看下Pi的留言吧，如果看到了就回答个Krab吧
G：Krab
Q196：刚刚知道Gulf也听1Mill的歌 你喜欢哪首歌？
G： <พิษภัย>（危险） 真的很棒
Q197：你的快乐就是我的快乐 希望你知晓
M：你的快乐也同样是我的快乐 祝你一切都好！！！
Q198：Gulf请把你的身高分我一点吧
G：那要用你的体重来换 哈哈哈
cr mewsuppasit gulfkanawut
英翻：tharntype05/eyezonyou__/Belong_Mewgulf
中翻/泰翻/搬运：塞班团队
小站平日应援糖罐：https://t.cn/A6ZkKNZb
小站招新：https://t.cn/A6hIuFeP
小站资源整合：https://t.cn/A6PrTjDC
#WaanjaiMewGulf#
#GulfKanawut#
#MewSuppasit#
#SweetHeartMewGulf#
✋热门推荐