以下附图是生猪2205/2209 2205/22112205/2301自今年春节后第二个交易日,也就是2月18日到3月11日,不到一个月时间的套利曲线走势以及价差统计,5/9反套2425点空间,5/11反套3220点空间,5/1反套3905点空间。
依此,我们得出:
1/主力根据目前生猪基本面(2205合约对现货仍升水1000元)看空做空05合约,同时根据猪周期看多并慢慢吸纳远期合约。
2/越是远期合约,对2205合约的价差越大,所以中长线套利应选更远期的合约。(这很反人性,2301比2209高1600点,但套利曲线不会说假话)
3/最重要的一点是,根据目前生猪近远月套利曲线的表现,我们完全可以庙算出:在一个4年左右的完整的猪周期里,当生猪加权指数上升走势结束并震荡做顶时,(就像目前的震荡做底)那时候,肯定是近期合约强于远期合约,届时将有很好的,确定性很高的跨期套利机会。
依此,我们得出:
1/主力根据目前生猪基本面(2205合约对现货仍升水1000元)看空做空05合约,同时根据猪周期看多并慢慢吸纳远期合约。
2/越是远期合约,对2205合约的价差越大,所以中长线套利应选更远期的合约。(这很反人性,2301比2209高1600点,但套利曲线不会说假话)
3/最重要的一点是,根据目前生猪近远月套利曲线的表现,我们完全可以庙算出:在一个4年左右的完整的猪周期里,当生猪加权指数上升走势结束并震荡做顶时,(就像目前的震荡做底)那时候,肯定是近期合约强于远期合约,届时将有很好的,确定性很高的跨期套利机会。
#今日看盘#【美光闪存芯片涨价25%超预期、行业或迎涨价风潮】
据媒体17日报道,闪存大厂威腾、铠侠位于日本的两座工厂因原料污染导致生产受阻的事件引爆市场。供应链透露,接获美光通知NAND芯片合约、现货价双涨,合约价涨17%至18%,现货价25%以上,是目前已知涨价幅度最高的企业。
#郑重看股#
由于合约价是每月商议,美光此次涨价几乎是即时生效,预计3月初可全面反映。接下来观察重点是龙头三星、SK海力士两家韩系企业的动作,若两大厂也大涨价,将推升这波涨价风潮。
东芯股份(688110)是中国大陆领先的闪存芯片设计企业,国内少数可同时提供NAND、NOR、DRAM完整解决方案的公司。
兆易创新(603986)存储器产品包括闪存芯片(NOR Flash、NAND Flash)和动态随机存取存储器(DRAM)等。
据媒体17日报道,闪存大厂威腾、铠侠位于日本的两座工厂因原料污染导致生产受阻的事件引爆市场。供应链透露,接获美光通知NAND芯片合约、现货价双涨,合约价涨17%至18%,现货价25%以上,是目前已知涨价幅度最高的企业。
#郑重看股#
由于合约价是每月商议,美光此次涨价几乎是即时生效,预计3月初可全面反映。接下来观察重点是龙头三星、SK海力士两家韩系企业的动作,若两大厂也大涨价,将推升这波涨价风潮。
东芯股份(688110)是中国大陆领先的闪存芯片设计企业,国内少数可同时提供NAND、NOR、DRAM完整解决方案的公司。
兆易创新(603986)存储器产品包括闪存芯片(NOR Flash、NAND Flash)和动态随机存取存储器(DRAM)等。
#期货投资交流[超话]#液化气观点
本周华东现货普跌400元以上,并未跟随油价继续上行,不过这也符合季节性特征。当前进口再度转为倒挂。最低价可交害品在华东地区,折盘面5000左右。静态看盘面估值水平合理。中线供需驱动向下。原因主要有当前华南华东库存均处同期偏高位,参考季节性现货高点或已出现。PDH装置利润依然不佳,丙完消费难以得到提振。合单高企,基差收敛不利于合单消化,尤其对3月合约而言。
整体来看,预期中的现货拐点已至,期价跟随做估值下修。但考虑到油价偏强,趋势空头谨慎。
基本面
供应:
11月液化气产量为400.5(395.5)万吨:
截止本周四,炼厂开工率65.99%(66.26%);
国产气供应量为50.98(4958)万吨;液化气周度总进口量为34.8(3615)万吨;到港预报总量为288(352)万吨。
需求:
截止本周四,烷基化icon开工率为41.06%(41%):MTBE开工率为57.32%(57.20%):PDH开工率为71.04%(7385%);加权开工率为53.17%(51.74%);周度液化气反推消费量为86.05(9031)。
库存:
本周华东港口库存量为39034136)万吨:华南港口库存量为
44.04(41.98)万吨:华东工厂液化气库容率为26%(20%):华南工厂液化气库容率为32%(26%);山东工厂液化气炼厂库存率为24%(21%)。
价格:
截止本周五,华南民用气价格为5568(5688)元/吨:华东民用气价格为5100(5400)元/吨:山东民用气价格为5550(5550)/吨;山东工业气价格为5600(5700)元/吨;CP丙烷掉期价格为754.74(73986)美元/吨;FEI丙烷掉期价格为746.12(73773)美元/吨。
利润:
截止本周五,丙烷icon进口利为-12067(13493)元/吨;烷基化装置利润为45333(341.67)元/吨;传统MTBE装置利润为3241(58984)元/吨。
价差:
截止本周五,华南民用气基差为785(578);华东民用气基差为317(290):山东民用气基差为767(440):1月-2月月差为14(-4)。
注: ()内为上周数据。
操作上,液化气2202合约 可以在4629一线布局多单,交易有风险,风险自担。控制好仓位,合理把握利润,看完记得关注点个赞 ,且看且珍惜,详情请与本人联系。#液化气##石油##天然气##期货##期货交易##股指期货##期货超话##商品期货##财经##投资##投资理财#
本周华东现货普跌400元以上,并未跟随油价继续上行,不过这也符合季节性特征。当前进口再度转为倒挂。最低价可交害品在华东地区,折盘面5000左右。静态看盘面估值水平合理。中线供需驱动向下。原因主要有当前华南华东库存均处同期偏高位,参考季节性现货高点或已出现。PDH装置利润依然不佳,丙完消费难以得到提振。合单高企,基差收敛不利于合单消化,尤其对3月合约而言。
整体来看,预期中的现货拐点已至,期价跟随做估值下修。但考虑到油价偏强,趋势空头谨慎。
基本面
供应:
11月液化气产量为400.5(395.5)万吨:
截止本周四,炼厂开工率65.99%(66.26%);
国产气供应量为50.98(4958)万吨;液化气周度总进口量为34.8(3615)万吨;到港预报总量为288(352)万吨。
需求:
截止本周四,烷基化icon开工率为41.06%(41%):MTBE开工率为57.32%(57.20%):PDH开工率为71.04%(7385%);加权开工率为53.17%(51.74%);周度液化气反推消费量为86.05(9031)。
库存:
本周华东港口库存量为39034136)万吨:华南港口库存量为
44.04(41.98)万吨:华东工厂液化气库容率为26%(20%):华南工厂液化气库容率为32%(26%);山东工厂液化气炼厂库存率为24%(21%)。
价格:
截止本周五,华南民用气价格为5568(5688)元/吨:华东民用气价格为5100(5400)元/吨:山东民用气价格为5550(5550)/吨;山东工业气价格为5600(5700)元/吨;CP丙烷掉期价格为754.74(73986)美元/吨;FEI丙烷掉期价格为746.12(73773)美元/吨。
利润:
截止本周五,丙烷icon进口利为-12067(13493)元/吨;烷基化装置利润为45333(341.67)元/吨;传统MTBE装置利润为3241(58984)元/吨。
价差:
截止本周五,华南民用气基差为785(578);华东民用气基差为317(290):山东民用气基差为767(440):1月-2月月差为14(-4)。
注: ()内为上周数据。
操作上,液化气2202合约 可以在4629一线布局多单,交易有风险,风险自担。控制好仓位,合理把握利润,看完记得关注点个赞 ,且看且珍惜,详情请与本人联系。#液化气##石油##天然气##期货##期货交易##股指期货##期货超话##商品期货##财经##投资##投资理财#
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