肖钢：中国财富管理市场要分层

“我的风险偏好是R3及以下，属于中等，既要求一定安全性稳健性，又要一定回报。银行理财我都买的，基金没有买。”——肖钢

《慧见》：中国家庭财富结构正在转型，从储蓄到非储蓄、从实物资产到金融资产、从单一到多元配置，如何看中国财富管理行业发展趋势？

肖钢：有关数据表明，未来全球主要财富管理市场在亚洲，在中国。我对中国财富管理市场发展充满信心，潜力非常大。有很多新变化，首先，富裕人群、高净值客户年轻化趋势越来越明显。过去有钱人多是第一代创业者，这代人慢慢都到退休年龄，新一代高净值人群越来越年轻化，有创业者还有很多专业人士，比如说公司高管、法律和IT专业人士。

第二个变化和年龄相关，客户群体年轻化让数字化、网络化、智能化财富管理发展快速。未来财富管理的趋势就是要怎么来适应这个新潮流，怎么来聚焦这些不同客群。现在还有个很大的客群在迅速崛起，就是大众富裕人群，应该给他们提供多元化的产品和服务。

未来财富管理还是要朝差异化，多元化，定制化方向发展，客户群体是分层的，如何根据你所定位的客群实际需求，怎么样帮助客户做好理财富管理规划，增强理财产品的稳健性、多元性，再加上数字化、网络化、智能化，这是未来发展趋势。

《慧见》：作为中国银行前董事长，你是国内最早抨击“影子银行”的金融家，2013年就发表文章表示理财产品分流是当时中国股市持续性下跌的重要因素。你也曾透露夫人热衷投资理财产品，能否透露下家庭资产怎么配置的？

肖钢：过去我们影子银行风险比较大，资管新规发布后这个风险已经化解和处置了。现在整个理财市场朝着健康的方向发展，回归本源了，理财就是受人之托，代人理财，不是过去的类信贷业务了，也不搞刚性兑付了。

在买银行理财前要进行风险测试，我的风险偏好是R3及以下，属于中等，既要一定安全性稳健性，又要一定回报。银行理财我有买的，基金没有买。

《慧见》：你怎么看量化投资？

肖钢：有利有弊，我个人看法中国还是要限制。美国发展量化投资是因为资本市场流动性比较差，着眼于解决流动性，它带来的弊病就是模型化后预期一致，都不用人力，这个自我实现有时对市场伤害很大。美国前年4次熔断和这个有关系，它不是人为的，是机器已经设定好参数，到了一定程度都卖，加剧了市场波动。美国要设定熔断也和这个有关，他知道量化比重大。

中国正好相反，我们流动性较充分，换手率高，自然人散户多，你如果允许量化做得太大，对市场不利，对散户也不公平。我们初期鼓励创新，市场还挺追捧，最近的看法开始客观起来，我也觉得对中国市场来讲，量化要予以限制。

《慧见》：你曾连续几年牵头完成《中国智能金融发展报告》，如何看金融与科技融合发展的趋势？

肖钢：金融和科技深度融合是大势所趋，近几年来出现了一些问题，比如没持牌就办金融业务，对个人数据隐私保护不够，产生了垄断、不正当竞争等行为，所以国家出台了系列法规和政策来加强监管。

现在已经形成共识，从事金融业务要持牌，要遵守法律底线，在保护数据安全和个人隐私基础上公平竞争，把金融创新和审慎监管统一起来，是必然趋势。没有隐私保护和数据安全，金融科技走不远，没有科技伦理金融科技也走不远。

我觉得如果说金融与科技融合发展的上半场是在消费和零售领域，那下半场则要放到制造业里，供应链金融也在内。数字金融我们过去主要是在消费和零售领域发展较好，走到世界前列。但产业金融领域，特别是产业互联网，相对来说还比较落后，我个人的看法是未来数字金融发展方向是朝着数字产业金融来发展，不是直接对消费者，而是对公。这涉及到整个制造业的互联网发展，新型基础设施建设，5g物联网等，进入到工业制造业领域后，对金融科技要求更高。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/Ai8qLfWG

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