肖钢：中国财富管理市场要分层
“我的风险偏好是R3及以下，属于中等，既要求一定安全性稳健性，又要一定回报。银行理财我都买的，基金没有买。”——肖钢
《慧见》：中国家庭财富结构正在转型，从储蓄到非储蓄、从实物资产到金融资产、从单一到多元配置，如何看中国财富管理行业发展趋势？
肖钢：有关数据表明，未来全球主要财富管理市场在亚洲，在中国。我对中国财富管理市场发展充满信心，潜力非常大。有很多新变化，首先，富裕人群、高净值客户年轻化趋势越来越明显。过去有钱人多是第一代创业者，这代人慢慢都到退休年龄，新一代高净值人群越来越年轻化，有创业者还有很多专业人士，比如说公司高管、法律和IT专业人士。
第二个变化和年龄相关，客户群体年轻化让数字化、网络化、智能化财富管理发展快速。未来财富管理的趋势就是要怎么来适应这个新潮流，怎么来聚焦这些不同客群。现在还有个很大的客群在迅速崛起，就是大众富裕人群，应该给他们提供多元化的产品和服务。
未来财富管理还是要朝差异化，多元化，定制化方向发展，客户群体是分层的，如何根据你所定位的客群实际需求，怎么样帮助客户做好理财富管理规划，增强理财产品的稳健性、多元性，再加上数字化、网络化、智能化，这是未来发展趋势。
《慧见》：作为中国银行前董事长，你是国内最早抨击“影子银行”的金融家，2013年就发表文章表示理财产品分流是当时中国股市持续性下跌的重要因素。你也曾透露夫人热衷投资理财产品，能否透露下家庭资产怎么配置的？
肖钢：过去我们影子银行风险比较大，资管新规发布后这个风险已经化解和处置了。现在整个理财市场朝着健康的方向发展，回归本源了，理财就是受人之托，代人理财，不是过去的类信贷业务了，也不搞刚性兑付了。
在买银行理财前要进行风险测试，我的风险偏好是R3及以下，属于中等，既要一定安全性稳健性，又要一定回报。银行理财我有买的，基金没有买。
《慧见》：你怎么看量化投资？
肖钢：有利有弊，我个人看法中国还是要限制。美国发展量化投资是因为资本市场流动性比较差，着眼于解决流动性，它带来的弊病就是模型化后预期一致，都不用人力，这个自我实现有时对市场伤害很大。美国前年4次熔断和这个有关系，它不是人为的，是机器已经设定好参数，到了一定程度都卖，加剧了市场波动。美国要设定熔断也和这个有关，他知道量化比重大。
中国正好相反，我们流动性较充分，换手率高，自然人散户多，你如果允许量化做得太大，对市场不利，对散户也不公平。我们初期鼓励创新，市场还挺追捧，最近的看法开始客观起来，我也觉得对中国市场来讲，量化要予以限制。
《慧见》：你曾连续几年牵头完成《中国智能金融发展报告》，如何看金融与科技融合发展的趋势？
肖钢：金融和科技深度融合是大势所趋，近几年来出现了一些问题，比如没持牌就办金融业务，对个人数据隐私保护不够，产生了垄断、不正当竞争等行为，所以国家出台了系列法规和政策来加强监管。
现在已经形成共识，从事金融业务要持牌，要遵守法律底线，在保护数据安全和个人隐私基础上公平竞争，把金融创新和审慎监管统一起来，是必然趋势。没有隐私保护和数据安全，金融科技走不远，没有科技伦理金融科技也走不远。
我觉得如果说金融与科技融合发展的上半场是在消费和零售领域，那下半场则要放到制造业里，供应链金融也在内。数字金融我们过去主要是在消费和零售领域发展较好，走到世界前列。但产业金融领域，特别是产业互联网，相对来说还比较落后，我个人的看法是未来数字金融发展方向是朝着数字产业金融来发展，不是直接对消费者，而是对公。这涉及到整个制造业的互联网发展，新型基础设施建设，5g物联网等，进入到工业制造业领域后，对金融科技要求更高。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/Ai8qLfWG
“我的风险偏好是R3及以下，属于中等，既要求一定安全性稳健性，又要一定回报。银行理财我都买的，基金没有买。”——肖钢
《慧见》：中国家庭财富结构正在转型，从储蓄到非储蓄、从实物资产到金融资产、从单一到多元配置，如何看中国财富管理行业发展趋势？
肖钢：有关数据表明，未来全球主要财富管理市场在亚洲，在中国。我对中国财富管理市场发展充满信心，潜力非常大。有很多新变化，首先，富裕人群、高净值客户年轻化趋势越来越明显。过去有钱人多是第一代创业者，这代人慢慢都到退休年龄，新一代高净值人群越来越年轻化，有创业者还有很多专业人士，比如说公司高管、法律和IT专业人士。
第二个变化和年龄相关，客户群体年轻化让数字化、网络化、智能化财富管理发展快速。未来财富管理的趋势就是要怎么来适应这个新潮流，怎么来聚焦这些不同客群。现在还有个很大的客群在迅速崛起，就是大众富裕人群，应该给他们提供多元化的产品和服务。
未来财富管理还是要朝差异化，多元化，定制化方向发展，客户群体是分层的，如何根据你所定位的客群实际需求，怎么样帮助客户做好理财富管理规划，增强理财产品的稳健性、多元性，再加上数字化、网络化、智能化，这是未来发展趋势。
《慧见》：作为中国银行前董事长，你是国内最早抨击“影子银行”的金融家，2013年就发表文章表示理财产品分流是当时中国股市持续性下跌的重要因素。你也曾透露夫人热衷投资理财产品，能否透露下家庭资产怎么配置的？
肖钢：过去我们影子银行风险比较大，资管新规发布后这个风险已经化解和处置了。现在整个理财市场朝着健康的方向发展，回归本源了，理财就是受人之托，代人理财，不是过去的类信贷业务了，也不搞刚性兑付了。
在买银行理财前要进行风险测试，我的风险偏好是R3及以下，属于中等，既要一定安全性稳健性，又要一定回报。银行理财我有买的，基金没有买。
《慧见》：你怎么看量化投资？
肖钢：有利有弊，我个人看法中国还是要限制。美国发展量化投资是因为资本市场流动性比较差，着眼于解决流动性，它带来的弊病就是模型化后预期一致，都不用人力，这个自我实现有时对市场伤害很大。美国前年4次熔断和这个有关系，它不是人为的，是机器已经设定好参数，到了一定程度都卖，加剧了市场波动。美国要设定熔断也和这个有关，他知道量化比重大。
中国正好相反，我们流动性较充分，换手率高，自然人散户多，你如果允许量化做得太大，对市场不利，对散户也不公平。我们初期鼓励创新，市场还挺追捧，最近的看法开始客观起来，我也觉得对中国市场来讲，量化要予以限制。
《慧见》：你曾连续几年牵头完成《中国智能金融发展报告》，如何看金融与科技融合发展的趋势？
肖钢：金融和科技深度融合是大势所趋，近几年来出现了一些问题，比如没持牌就办金融业务，对个人数据隐私保护不够，产生了垄断、不正当竞争等行为，所以国家出台了系列法规和政策来加强监管。
现在已经形成共识，从事金融业务要持牌，要遵守法律底线，在保护数据安全和个人隐私基础上公平竞争，把金融创新和审慎监管统一起来，是必然趋势。没有隐私保护和数据安全，金融科技走不远，没有科技伦理金融科技也走不远。
我觉得如果说金融与科技融合发展的上半场是在消费和零售领域，那下半场则要放到制造业里，供应链金融也在内。数字金融我们过去主要是在消费和零售领域发展较好，走到世界前列。但产业金融领域，特别是产业互联网，相对来说还比较落后，我个人的看法是未来数字金融发展方向是朝着数字产业金融来发展，不是直接对消费者，而是对公。这涉及到整个制造业的互联网发展，新型基础设施建设，5g物联网等，进入到工业制造业领域后，对金融科技要求更高。#投资##价值投资日志[超话]# https://t.cn/Ai8qLfWG
#还记得你家的第一台电视吗#我记得家里最早的是一台黑白电视，什么牌子不记得了，后来换了厦杏的32寸彩色电视，多年以后我依稀记得我的梦想是有一台路边摊卖的小屏电视，7寸左右，这样就能在自已的房间看。现在65寸的电视已经觉得小了，红米甚至将100寸拉到2万元价位，中国家庭进入百寸时代。而梦想中7寸左右的电视不正是小米触屏音响吗？没想到科技发展这么快，多年梦想照进现实，而80后的我们也已经担起了养家糊口的重担了。
为什么要做海外资产配置？是为了对冲国家风险，顺便对冲汇率/利率/购买力风险。然而，近期的俄乌战争让很多人担心海外资产的安全问题，在这后疫情时代下，在哪里配置资产才安全呢？香港或许会成为大部分人的安全选择。
为什么要做资产配置？
中国家庭的海外资产配置目前仅为4%~5% 左右，在这4-5%的高净值人群中，大部分海外资产配置的第一站就是香港。尤其是在后疫情时代，全球都在加速极端化，资本都打上了国籍的标签后，在海外第三国进行资产配置并不是一个安全的选项，一旦有国际冲突，资产随时面临冻结的风险。除此之外，国人选择香港的原因大抵有以下几点：
一、香港税制简单低廉
二、香港拥有完善的法治环境
三、香港是全球自由市场典范
（想要了解更多关于香港方面的咨讯，可以联系我们骏德集团）
做好资产配置的要点：
如今，存款、银行理财、信托产品的收益不断下行，刚性兑付成为历史，市场中低波动、无风险、中高收益的资产逐渐消失。标准化、净值化的资本市场产品会成为常态。那么资产配置的重要性也越发凸显。做好的要点就在于：
首先要确定自身的风险收益水平，确认自身的风险偏好是保守型、稳健型、还是进取型，随后再选择底层资产。明确自己的目标，根据预期目标来进行配置。
而后，尽早规划，长期投资。长期配置是资产配置发挥增值作用的前提，经受住从众心理风潮的考验，耐心做时间的朋友，陪伴优质企业和行业方向的成长，才能在长期的投资中平滑风险，实现守中有攻，才能以稳健、理性的心态去应对情绪化、非理性的市场，通过科学的资产配置实现财富保值增值的目标。
当然，资产配置需要很高的专业水准，所以我们应当选择优秀的专业机构。专业的机构可以全市场精挑细选投资能力靠前的优质管理人，针对不同风险承受能力、投资需求的客户，推荐相匹配的产品组合，为广大投资者提供更完善的资产配置建议。
资产配置并不是一蹴而就的事情，要做好长远打算，精细计划。
为什么要做资产配置？
中国家庭的海外资产配置目前仅为4%~5% 左右，在这4-5%的高净值人群中，大部分海外资产配置的第一站就是香港。尤其是在后疫情时代，全球都在加速极端化，资本都打上了国籍的标签后，在海外第三国进行资产配置并不是一个安全的选项，一旦有国际冲突，资产随时面临冻结的风险。除此之外，国人选择香港的原因大抵有以下几点：
一、香港税制简单低廉
二、香港拥有完善的法治环境
三、香港是全球自由市场典范
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做好资产配置的要点：
如今，存款、银行理财、信托产品的收益不断下行，刚性兑付成为历史，市场中低波动、无风险、中高收益的资产逐渐消失。标准化、净值化的资本市场产品会成为常态。那么资产配置的重要性也越发凸显。做好的要点就在于：
首先要确定自身的风险收益水平，确认自身的风险偏好是保守型、稳健型、还是进取型，随后再选择底层资产。明确自己的目标，根据预期目标来进行配置。
而后，尽早规划，长期投资。长期配置是资产配置发挥增值作用的前提，经受住从众心理风潮的考验，耐心做时间的朋友，陪伴优质企业和行业方向的成长，才能在长期的投资中平滑风险，实现守中有攻，才能以稳健、理性的心态去应对情绪化、非理性的市场，通过科学的资产配置实现财富保值增值的目标。
当然，资产配置需要很高的专业水准，所以我们应当选择优秀的专业机构。专业的机构可以全市场精挑细选投资能力靠前的优质管理人，针对不同风险承受能力、投资需求的客户，推荐相匹配的产品组合，为广大投资者提供更完善的资产配置建议。
资产配置并不是一蹴而就的事情，要做好长远打算，精细计划。
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