关于打新股、打新可转债和转债基金

打新股:现在已经不是无脑打新的历史了，很多新股的发行价降得特别低，所以一上市就会破发。
打新可转债:也不全是无脑打新，我一般看评级和溢价率，总体分数低于5分不打，上市即卖，但是，如果当月打转债市场打新破发一只我就会警惕，一个月有三只破发那说明已经进入市场熊市。

近期在研究可转债的投资策略，发现它很消耗我的时间，得去研究它的基本面，强赎、转股价格，溢价率的计算，再进行定期平衡（也就是说为了它我得定期打开电脑按照策略进行筛选对比，其实我挺懒的，即使有钱赚）
就去看了知行研究关于市场债券的全部分类文章，发现了转债基金这个好东西，能参与打新和配置还不需要去关注那些麻烦的事，对我来说真的是太棒了呀[好喜欢]

转债基金，是一种细分的债券基金，主要投资可转债，一般投资比例在80％以上（带转债字样的就是转债基金，但相比于纯债和二级债基它的波动更大，风险更高。

为什么？
1.可转债实行T＋0的交易制度,没有涨跌幅限制。
2.转债基金作为债券基金是可以上杠杆的，为了控制风险，监管层对杠杆比例是有限制的。目前，开放式债券基金的杠杆率上限为 140%。
3.在熊市中，例如2015或是2018年的股灾，转债基金的回撤率高达48％，出现的年亏损有10％～15％。

为了获得更高的收益，我考虑在债市熊市中再进行配置（可以去参考有知有行的债市温度计和10年到期国债收益率指标，了解市场大致情况），目前可转债的热度太高了，我就先不凑热闹了，另外指数基金的性价也比它高。

不为了配置而去配置，按照市场给的投资信号去选择性价比更高的投资品种，收益也会更高。

#投资随想#
偶然间发现中概互联场内ETF指数基金的量价关系呈现非常有趣的现象，在一路下跌的价格趋势中，成交量却一路放大，和正常投资品种价跌量缩的情况完全相反。这应该得益于16、17年以来互联网对80、90一代人的价值投资观念教育以及好公司越跌越买的基金投顾教育。不在国内市场上市，到美股、港股上市的一批互联网企业是中国最优秀的一批公司，这个观念在年轻群体中深入人心。这种教育本身就是市场新的变量，造就反常的量价关系，底部怕是要远超预期了...

【午间丨#学长小百科# ：生效日魔咒】MSCI、富时罗素等指数每次调整生效时，北向资金往往出现大幅波动，可能是大幅买入，也可能大幅卖出，市场人士称之为“指数生效日魔咒”。因为有很多跟踪指数的基金等资金也要同步配置该指数增减的成分股，所以调整时交易的资金量是很大的。

指数的调整一般是规定在某日开盘前生效，而前一日的尾盘集合竞价阶段（14:57-15:00）成交的价格就是最后的收盘价，所以指数基金等被动资金选择在这个时间进行调整，对指数的跟踪误差最小。