#同花顺要闻# 【段永平要减仓“伯克希尔”转买腾讯，类似2014年茅台机会出现？】
截至3月15日收盘（下同），腾讯控股今年以来的累计跌幅已达32.79%。而在3月15日开盘不久，知名投资人段永平公开表示，“伯克希尔-哈撒韦（BRKR.A）BRKR新高50W/股了！”
“$腾讯控股（00700）$明天准备拿BRKR换点，不等了。”
据悉，在这之前段永平就有了拿苹果换腾讯控股的想法。段永平在3月14日表示，“这两天光顾着打球了，没看发生什么事了。目前似乎闲钱也花的差不多了，但再过一两个礼拜，应该还有些苹果的put到期，到时可以考虑再买点（腾讯）。”
“这个礼拜五有一批145的苹果的put到期，很久以前卖的。这笔钱出来可以考虑放一半在腾讯上。腾讯最大的问题是不能卖put哈（ADR）。”
对于加仓腾讯控股的策略，段永平在3月8日表示，“腾讯控股（00700）我计划每掉10%加一次仓。”
为什么是10%的幅度？段永平解释说，“其实是9-11%。当然15-21%，18-30%也都可以，还想问为什么吗？当然，如果你还有闲钱的话。腾讯目前占我比重还非常低，目前对我的吸引力还没到让我卖掉任何别的股票去换的地步，但再掉几次说不定我就要认真想想了。”
港股公司众多，段永平为何独爱腾讯？
段永平曾公开表示，“我了解的公司少，港股里我能看懂的好公司里腾讯确实是top（级标的物）的。”
“我投腾讯和FB没找过任何内部高管聊，虽然我其实也认识腾讯的高管（球友）。我投资的标准很简单：商业模式，企业文化，合理价钱。所以当商业模式和企业文化不错的公司价钱也不错时，我就会有兴趣。”
“马化腾人不错，而且年轻，微信及微信支付的影响非常大且深远。”
“公募一哥”张坤提前“下手”
『腾讯已成第一重仓股』
同样对腾讯控股青睐有加的还有“公募一哥”张坤。据《红周刊》记者统计，截至去年四季度末，张坤管理的易方达蓝筹精选、易方达优质精选（国际QDII股票型）、易方达优质企业三年持有和易方达亚洲精选（国际QDII股票型）四只基金均重仓持有腾讯控股。
且分别持有1832.62万股、527.00万股、268.80万股和115.50万股，合计持股市值102.48亿元。其中，腾讯控股为易方达蓝筹精选、易方达优质精选和易方达优质企业三年持有的第一重仓股，为易方达亚洲精选的第二重仓股，持股市值直追排在第一位的香港交易所。
对此，张坤在其基金四季报中表示，中国经济和企业蕴含着相当大的潜力，目前经济遇到的下行压力只是阶段性的，在这种情况下，会有一批优质公司能够为客户创造价值，提升整个社会的效率和生产力，同时具有持续为股东创造自由现金流的能力。
去年，这些企业中的一些股价表现落后于市场，如在反垄断的背景下，互联网龙头企业估值较大幅回调，但“要做好投资，更重要的是盯着赛场，而不是盯着记分牌”。
不过，《红周刊》记者通过梳理发现，在同一家公司任职的基金经理萧楠则采取了相反操作。据Wind统计，萧楠任职的易方达高质量严选三年持有减持了腾讯控股196.14万股。
但更多的还是增持操作。数据显示，在易方达旗下的19只基金中，共有17只进行了不同程度的增持。综合而言，易方达在去年第四季度期间整体增持腾讯控股149.89万股。
此外，需要注意的是，若张坤今年以来没有调整腾讯仓位，那么将浮亏33.60亿元。
而段永平公开表示加仓腾讯，或许表明腾讯的“安全垫”正在不断增厚。据《红周刊》统计，目前腾讯控股的动态市盈率已降至12.6倍，市净率降至2.78倍，对比其近10年的表现来看，均明显处于估值中枢的下轨。
这样的估值水平与腾讯控股的业绩表现是“不对称”的。据《红周刊》记者梳理，腾讯控股自2004年登陆港交所，始终保持着年度净利润的正增长，在近10年间（2011年~2020年），腾讯控股的净利润由102.03亿元增至1598.47亿元，年复合增长35.76%。
腾讯、阿里等比2014年的茅台有吸引力
现在应逐步布局
不过，对于以腾讯控股为首的港股和中概股的回调，有分析认为，是国际资本大举卖出导致的。
对此，西泽研究院院长赵建表示，这是比较可信的。“因为各国金融监管部门都有一定的流动性或保证金要求，俄罗斯资产的冻结导致这些机构的流动性出现了危机，据某交易员透露，可能是2000亿美元的缺口。
当然，这也可能是国际投资机构从风控角度进行的减仓。因为国际投资机构的风控要求一般来说都是比较严格的，当发现风险的时候就要进行减计来保证流动性或保证金符合要求，这样的话就需要重新调整策略卖出比较优质的一些资产。
尤其是国际投资者在过去的很多年里投资中国股票资产已经获得了丰厚的回报，他们很可能做出资产重新分配的选择。”
赵建进一步指出，目前中概股和港股的风险可能还未出清。因为从国际局势来看，俄乌冲突是一个非常大的不确定因素，目前还没有看到明显的变化。
另外，当下市场爆仓的越来越多，当市场崩溃的时候，风险管理部门反而会成为‘制造风险’的部门，他们自以为是的解决了单个机构的风险，但是却在整体上制造了更大的风险。就是说，单个的理性造成了集体的非理性。
不过，赵建同时指出，中概股和港股的投资价值正在凸显。“比如我们关注的一些小股票，PE就是个位数，PB低于1倍，它们的市值还不如现金多。其他的一些‘大厂’也是如此，其市值有的相较高点已跌去2/3，毫无疑问是被错杀的。
从策略上看，现在的中概股和港股已经到了‘脚脖子’，虽然地板下面还有‘十八层地狱’，接下来可能会有一个反复的过程，但如果有钱（现金）的投资者倒是可以适度的配置了。”
利檀投资董事长陈昊扬也有相似观点，他表示，可以以三只股票的成长案例来说明对现在局势的看法。第一个是贵州茅台，回看茅台的成长史，其上一波的高点是在2012年中旬（266元/股），后来因为白酒‘塑化剂’事件等影响，茅台股价最低跌到118元/股。但在之后呢？茅台率先恢复并创出2627元/股的历史新高。
第二个是阿里巴巴，如果时间倒退到2012年，你觉得中国将来没有贵州茅台和没有互联网购物哪个可信度更高？如果说将来没有支付宝了，这是无稽之谈。阿里巴巴之前两年几乎每年可以挣1500亿元，去年的话因为做了很多让利的动作，但陈昊扬预计，也有接近1000亿元的利润。
但阿里巴巴最新市值已不足1.40万亿元，只有茅台的一半多。所以陈昊扬认为，现在有很多好的企业比2014年的茅台更吸引人。
第三个是特斯拉，在2018年中美贸易摩擦最激烈的时候，它来中国大举投资了，而且投资的是重资产制造业。据陈昊扬了解，特斯拉在当时建的产能现在占到全球产能的一半，然后它在中国采购很多了的零部件（电池）。
如果那时都觉得中美关系不行了，不要买这些在中国持有重资产的美国企业了，就会错过特斯拉接近20倍的收益（2019年~2021年）
截至3月15日收盘（下同），腾讯控股今年以来的累计跌幅已达32.79%。而在3月15日开盘不久，知名投资人段永平公开表示，“伯克希尔-哈撒韦（BRKR.A）BRKR新高50W/股了！”
“$腾讯控股（00700）$明天准备拿BRKR换点，不等了。”
据悉，在这之前段永平就有了拿苹果换腾讯控股的想法。段永平在3月14日表示，“这两天光顾着打球了，没看发生什么事了。目前似乎闲钱也花的差不多了，但再过一两个礼拜，应该还有些苹果的put到期，到时可以考虑再买点（腾讯）。”
“这个礼拜五有一批145的苹果的put到期，很久以前卖的。这笔钱出来可以考虑放一半在腾讯上。腾讯最大的问题是不能卖put哈（ADR）。”
对于加仓腾讯控股的策略，段永平在3月8日表示，“腾讯控股（00700）我计划每掉10%加一次仓。”
为什么是10%的幅度？段永平解释说，“其实是9-11%。当然15-21%，18-30%也都可以，还想问为什么吗？当然，如果你还有闲钱的话。腾讯目前占我比重还非常低，目前对我的吸引力还没到让我卖掉任何别的股票去换的地步，但再掉几次说不定我就要认真想想了。”
港股公司众多，段永平为何独爱腾讯？
段永平曾公开表示，“我了解的公司少，港股里我能看懂的好公司里腾讯确实是top（级标的物）的。”
“我投腾讯和FB没找过任何内部高管聊，虽然我其实也认识腾讯的高管（球友）。我投资的标准很简单：商业模式，企业文化，合理价钱。所以当商业模式和企业文化不错的公司价钱也不错时，我就会有兴趣。”
“马化腾人不错，而且年轻，微信及微信支付的影响非常大且深远。”
“公募一哥”张坤提前“下手”
『腾讯已成第一重仓股』
同样对腾讯控股青睐有加的还有“公募一哥”张坤。据《红周刊》记者统计，截至去年四季度末，张坤管理的易方达蓝筹精选、易方达优质精选（国际QDII股票型）、易方达优质企业三年持有和易方达亚洲精选（国际QDII股票型）四只基金均重仓持有腾讯控股。
且分别持有1832.62万股、527.00万股、268.80万股和115.50万股，合计持股市值102.48亿元。其中，腾讯控股为易方达蓝筹精选、易方达优质精选和易方达优质企业三年持有的第一重仓股，为易方达亚洲精选的第二重仓股，持股市值直追排在第一位的香港交易所。
对此，张坤在其基金四季报中表示，中国经济和企业蕴含着相当大的潜力，目前经济遇到的下行压力只是阶段性的，在这种情况下，会有一批优质公司能够为客户创造价值，提升整个社会的效率和生产力，同时具有持续为股东创造自由现金流的能力。
去年，这些企业中的一些股价表现落后于市场，如在反垄断的背景下，互联网龙头企业估值较大幅回调，但“要做好投资，更重要的是盯着赛场，而不是盯着记分牌”。
不过，《红周刊》记者通过梳理发现，在同一家公司任职的基金经理萧楠则采取了相反操作。据Wind统计，萧楠任职的易方达高质量严选三年持有减持了腾讯控股196.14万股。
但更多的还是增持操作。数据显示，在易方达旗下的19只基金中，共有17只进行了不同程度的增持。综合而言，易方达在去年第四季度期间整体增持腾讯控股149.89万股。
此外，需要注意的是，若张坤今年以来没有调整腾讯仓位，那么将浮亏33.60亿元。
而段永平公开表示加仓腾讯，或许表明腾讯的“安全垫”正在不断增厚。据《红周刊》统计，目前腾讯控股的动态市盈率已降至12.6倍，市净率降至2.78倍，对比其近10年的表现来看，均明显处于估值中枢的下轨。
这样的估值水平与腾讯控股的业绩表现是“不对称”的。据《红周刊》记者梳理，腾讯控股自2004年登陆港交所，始终保持着年度净利润的正增长，在近10年间（2011年~2020年），腾讯控股的净利润由102.03亿元增至1598.47亿元，年复合增长35.76%。
腾讯、阿里等比2014年的茅台有吸引力
现在应逐步布局
不过，对于以腾讯控股为首的港股和中概股的回调，有分析认为，是国际资本大举卖出导致的。
对此，西泽研究院院长赵建表示，这是比较可信的。“因为各国金融监管部门都有一定的流动性或保证金要求，俄罗斯资产的冻结导致这些机构的流动性出现了危机，据某交易员透露，可能是2000亿美元的缺口。
当然，这也可能是国际投资机构从风控角度进行的减仓。因为国际投资机构的风控要求一般来说都是比较严格的，当发现风险的时候就要进行减计来保证流动性或保证金符合要求，这样的话就需要重新调整策略卖出比较优质的一些资产。
尤其是国际投资者在过去的很多年里投资中国股票资产已经获得了丰厚的回报，他们很可能做出资产重新分配的选择。”
赵建进一步指出，目前中概股和港股的风险可能还未出清。因为从国际局势来看，俄乌冲突是一个非常大的不确定因素，目前还没有看到明显的变化。
另外，当下市场爆仓的越来越多，当市场崩溃的时候，风险管理部门反而会成为‘制造风险’的部门，他们自以为是的解决了单个机构的风险，但是却在整体上制造了更大的风险。就是说，单个的理性造成了集体的非理性。
不过，赵建同时指出，中概股和港股的投资价值正在凸显。“比如我们关注的一些小股票，PE就是个位数，PB低于1倍，它们的市值还不如现金多。其他的一些‘大厂’也是如此，其市值有的相较高点已跌去2/3，毫无疑问是被错杀的。
从策略上看，现在的中概股和港股已经到了‘脚脖子’，虽然地板下面还有‘十八层地狱’，接下来可能会有一个反复的过程，但如果有钱（现金）的投资者倒是可以适度的配置了。”
利檀投资董事长陈昊扬也有相似观点，他表示，可以以三只股票的成长案例来说明对现在局势的看法。第一个是贵州茅台，回看茅台的成长史，其上一波的高点是在2012年中旬（266元/股），后来因为白酒‘塑化剂’事件等影响，茅台股价最低跌到118元/股。但在之后呢？茅台率先恢复并创出2627元/股的历史新高。
第二个是阿里巴巴，如果时间倒退到2012年，你觉得中国将来没有贵州茅台和没有互联网购物哪个可信度更高？如果说将来没有支付宝了，这是无稽之谈。阿里巴巴之前两年几乎每年可以挣1500亿元，去年的话因为做了很多让利的动作，但陈昊扬预计，也有接近1000亿元的利润。
但阿里巴巴最新市值已不足1.40万亿元，只有茅台的一半多。所以陈昊扬认为，现在有很多好的企业比2014年的茅台更吸引人。
第三个是特斯拉，在2018年中美贸易摩擦最激烈的时候，它来中国大举投资了，而且投资的是重资产制造业。据陈昊扬了解，特斯拉在当时建的产能现在占到全球产能的一半，然后它在中国采购很多了的零部件（电池）。
如果那时都觉得中美关系不行了，不要买这些在中国持有重资产的美国企业了，就会错过特斯拉接近20倍的收益（2019年~2021年）
最近的开心都是办公室的同事们给的
他们都在夸我买的裤子显高显瘦
哈哈哈哈哈
虽然这几天刀口好疼
好在可以自己洗头洗澡换药了
不会再面临无助的时候了
明天又要被封了
想去吃火锅因为疫情和手术推迟了快一个月了
没看到植物园的樱花
也不想去晒最近的太阳
毕竟好不容易养到现在的肤色
anyway
我在让自己慢慢变好
与自己和解吧
他们都在夸我买的裤子显高显瘦
哈哈哈哈哈
虽然这几天刀口好疼
好在可以自己洗头洗澡换药了
不会再面临无助的时候了
明天又要被封了
想去吃火锅因为疫情和手术推迟了快一个月了
没看到植物园的樱花
也不想去晒最近的太阳
毕竟好不容易养到现在的肤色
anyway
我在让自己慢慢变好
与自己和解吧
美国教授对美国发出警告，中国一旦开启收复“台岛”征程，西方国家将不会对中国施加严厉的经济制裁。原因是中国经济规模过于庞大，可能制裁八百自损一千。
不得不说，美国的手伸的的确够长了，俄乌爆发战争后，美西方利益集团就直接对俄罗斯经济、工业、石油、天然气、以及官员等进行了制裁打压，这可不止是美国一家，而是带领一众小弟群起而攻之的！
现在回头看看俄罗斯，虽然依旧对乌克兰军事行动，但在经济发展上的确受到了伤害，当然，欧盟诸国也不好受，原因是他们使用的石油天然气煤炭等能源一个劲上涨价格，这让欧洲国家纷纷跳出来反对美国对俄罗斯能源出口的制裁行动。
由此可见，俄罗斯只是一个能源出口被限制后，就能给欧洲带来价格大幅度上涨，直接影响到他们的生活，更何况我们中国呢？那可是实实在在的世界级工厂，一旦被美西方国家大范围制裁，呵呵，我们要是损失八百，他们一定得损失一千以上，甚至更多。
美国斯坦福大学教授弗格森指出，中国的经济规模过于的庞大，并且与全球交织紧密，制裁中国，尤其对于美国来说并不现实，并且副作用极大。
……经济制裁中国？是不是还在做梦呢！还是没睡醒呢？中国是世界工厂，一旦关闭，那么，别说你美国，就连欧洲等国家都会出现供应链断掉的可能，更会让他们国家商品价格大范围飙升，比现在的价格还要离谱。
美教授直接表示，如果美国选择制裁中国，全球经济可能停摆，美国将会深受其害。
呵呵，这句话说的没毛病，的确，美国在中国的投资规模巨大，目前，美国在华投资的企业高达7万家，包括美国持有的股权，债权，实物资产等等，这些总财产估值高达数万亿美元，一旦美国对中国施压制裁，美国在华的资产有存在被冻结的风险。
所以说，美国想跟我们打经济战，他自己也要受重创，更是其不愿承受的代价。这是现实，更是实际情况。
想想疫情爆发后，美国立刻就出现了供应链短缺问题，经济下滑，所有商品迟迟无法到位等情况出现。这还是我们没有限制出口的情况下，美国就已经自己先“交通堵塞”了。如果美国要对我们进行制裁，我们肯定进行反击，那种情况下，美国还想从我们这里进口商品吗？估计毛都不会给一根吧！那时，美国才会知道什么叫供应链短缺呢！
虽然美国一直打压制裁俄罗斯，但有一点要明白，美国所打压制裁的能源出口，都没有和美国有太多的直接贸易，而是这些能源出口地是欧洲，故而说，美国制裁俄罗斯时，反而对欧洲伤害远大于美国自己。
而中美却不同，因为中美贸易频繁，2021年，中美贸易额为7556亿美元，而美俄贸易额仅为344亿美元。这就是差距，差20倍还多呢！这种情况下，美国还敢轻易尝试经济制裁我们吗？
所以说，美国这位教授就是看到这层关系后，才警告美国，不要轻易对中国出手制裁，否则，受伤严重的可能会是自己。（来源创微视角）
不得不说，美国的手伸的的确够长了，俄乌爆发战争后，美西方利益集团就直接对俄罗斯经济、工业、石油、天然气、以及官员等进行了制裁打压，这可不止是美国一家，而是带领一众小弟群起而攻之的！
现在回头看看俄罗斯，虽然依旧对乌克兰军事行动，但在经济发展上的确受到了伤害，当然，欧盟诸国也不好受，原因是他们使用的石油天然气煤炭等能源一个劲上涨价格，这让欧洲国家纷纷跳出来反对美国对俄罗斯能源出口的制裁行动。
由此可见，俄罗斯只是一个能源出口被限制后，就能给欧洲带来价格大幅度上涨，直接影响到他们的生活，更何况我们中国呢？那可是实实在在的世界级工厂，一旦被美西方国家大范围制裁，呵呵，我们要是损失八百，他们一定得损失一千以上，甚至更多。
美国斯坦福大学教授弗格森指出，中国的经济规模过于的庞大，并且与全球交织紧密，制裁中国，尤其对于美国来说并不现实，并且副作用极大。
……经济制裁中国？是不是还在做梦呢！还是没睡醒呢？中国是世界工厂，一旦关闭，那么，别说你美国，就连欧洲等国家都会出现供应链断掉的可能，更会让他们国家商品价格大范围飙升，比现在的价格还要离谱。
美教授直接表示，如果美国选择制裁中国，全球经济可能停摆，美国将会深受其害。
呵呵，这句话说的没毛病，的确，美国在中国的投资规模巨大，目前，美国在华投资的企业高达7万家，包括美国持有的股权，债权，实物资产等等，这些总财产估值高达数万亿美元，一旦美国对中国施压制裁，美国在华的资产有存在被冻结的风险。
所以说，美国想跟我们打经济战，他自己也要受重创，更是其不愿承受的代价。这是现实，更是实际情况。
想想疫情爆发后，美国立刻就出现了供应链短缺问题，经济下滑，所有商品迟迟无法到位等情况出现。这还是我们没有限制出口的情况下，美国就已经自己先“交通堵塞”了。如果美国要对我们进行制裁，我们肯定进行反击，那种情况下，美国还想从我们这里进口商品吗？估计毛都不会给一根吧！那时，美国才会知道什么叫供应链短缺呢！
虽然美国一直打压制裁俄罗斯，但有一点要明白，美国所打压制裁的能源出口，都没有和美国有太多的直接贸易，而是这些能源出口地是欧洲，故而说，美国制裁俄罗斯时，反而对欧洲伤害远大于美国自己。
而中美却不同，因为中美贸易频繁，2021年，中美贸易额为7556亿美元，而美俄贸易额仅为344亿美元。这就是差距，差20倍还多呢！这种情况下，美国还敢轻易尝试经济制裁我们吗？
所以说，美国这位教授就是看到这层关系后，才警告美国，不要轻易对中国出手制裁，否则，受伤严重的可能会是自己。（来源创微视角）
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