2022年十大预测部分单独发一下,方便未来搜索对照。
G.2022年预测:
①预测。以十年维度来看,A股市场总体处在一轮波澜壮阔大行情的前30%位置,仍是未来很多年中国乃至全球最佳投资品。根据最新的宏观经济环境、股债性价比模型、股权预期收益模型等进行评估,目前A股大多数板块的估值处于合理甚至低估区间,相对债券和房产等其他大类资产更具配置价值。所以我对2022年整体较为乐观,且认为波动率会小于2021年。大胆预测,2022年沪深300指数和中证500指数的运行高点,相较2021年底有15%-20%的上涨空间。
②宏观。2022年宏观环境大节奏是“经济下,政策上”。稳增长如何落地将成为上半年市场运行最重要最急迫的因素——急迫性不仅来自于供需双弱的现实,更来自于“预期转弱”的舆论环境。市场对高质量发展、共同富裕的理解一度有所偏颇,认为高质量发展就是放弃经济增速目标、共同富裕就是劫富济贫、房地产长效机制就是打压整个产业。但现在中央明确定调,高质量发展是要实现质的稳步提升和量的合理增长、共同富裕要先做大蛋糕、房地产行业要保持良性循环和健康发展等等,不仅拨乱反正、凝聚共识,更是给社会主体以信心,积聚力量推动高质量发展。由此带来“中性偏松”的货币环境,“稳货币”基础上的“宽信用”可以预期。预期2022年MLF利率和逆回购利率将下调。总体看市场发生超预期系统性风险的可能性较小,应该给予高仓位。
③平衡。2021年市场结构仍旧分化,但较2020年有所收敛,预期2022年会继续收敛。所以2022是个平衡的过程,其中孕育着机会。市场可能缺乏贯穿全年的风格主线,表现为风格频繁切换、热点散乱。赛道投资将遭遇巨大挑战,精选个股获取阿尔法收益将是更好的方法。个别高景气赛道整体性上涨的行情在2022年无法持续,赛道股将明显分化:个别优秀公司可以用增长消化估值,大多数个股则无力抵抗景气度边际下滑的趋势性扭转,或将迎来业绩与估值的双杀。总体看投资难度大增,大多数股民和基民基于2021有限的投资经验盲目交易将导致2022年的投资收益远不及(他们过高的)预期。
④资金。过去几年,随着外资占比逐步提升、公募基金成为居民主要的股市投资工具,市场波动率将显著下降。预期未来这种趋势将延续下去。居民储蓄进入资本市场的大趋势刚刚开始,但节奏性明显。预期2022年上半年居民资金入市积极性较弱,年末逐步加速。预期北上资金仍会持续流入且金额会超过2021年,A股作为全球最具投资价值的权益资产将吸引更多外国资本进入。
⑤节奏。2022年市场走势可能前高中低后高,总体节奏类似横向拉长的N型(见文末附图):前一个高点平缓,中间向下的一笔也不深。市场大体将经历三个阶段:政策宽松预期兑现与低估板块修复带来的上涨,制造业利润下滑与交易拥挤带来的下跌,全面调整和白马股估值回归带来的布局机会及可能的上涨(或许延续到2023年)。
⑥机会与风险。2022年经济增速下滑导致市场更倾向于业绩稳定的大企业。
2022年全年最看好价值股特别是金融、地产、建材等大盘价值类品种的估值修复,它们攻守兼备安全边际高。上半年市场震荡期防御性强,下半年随着经济刺激政策逐步落实和风格切换,大盘价值风格有望引领市场全面上涨。
上半年经济数据还未明显走弱前,中小盘风格将有机会持续表现,且可能创出关键高点。中证500、中证1000指数中的制造业非周期个股可能会有不错表现。行业方面重点关注受益于新基建的汽车、家电、通信、电子、计算机,以及景气度较高、受宏观经济走弱影响较小的军工和农业。
中小盘风格冲高后如果引发过度拥挤交易,有较大回落风险。届时如果宏观经济数据超预期下滑,可能引发市场全面调整。预期这次调整从指数角度看不会太剧烈,但会带来明显的风格切换。调整后将有机会长线布局估值合理、抗风险能力更强的绩优白马股,特别是消费和医药。
关注疫情逐步缓解后的困境反转板块,如机场、航空、旅游、酒店、影视等价值重估机会。
风险方面,上半年调整前远离新能源产业链中游、白酒、CXO、上游资源类周期股,下半年调整后远离中小盘风格、出口依赖型制造业(如果上半年涨幅过大)。
⑦港股。看好港股修复性机会。尽管2021年初对港股的乐观预期有误,但站在2022年初也没有必要过度悲观。两个方面机会依旧:一是遭遇政策利空的互联网巨头;二是港股金融地产保险等深度价值股从极低估值向中枢的回归。
⑧债券。债券市场机会乏善可陈。尽管宏观政策较为友好,但利率债、信用债、可转债性价比都较低,维持低配。
⑨美股。美股不会继续大幅上涨,而是转为横盘震荡消化估值。美国全年面临较高的通胀压力,预判流动性继续收紧。人民币兑美元汇率平稳,可能有轻度贬值。
⑩楼市。随着房地产税落地,国内楼市将进一步分化,一线横盘整理不会大涨,二线横盘阴跌,三四线有价无市持续下跌。
⚠️注意:
以上预测皆为主观猜测,请勿以此为根据进行投资。 #军火哥谈基金投资# #军火哥谈股票投资# #基金[超话]#
G.2022年预测:
①预测。以十年维度来看,A股市场总体处在一轮波澜壮阔大行情的前30%位置,仍是未来很多年中国乃至全球最佳投资品。根据最新的宏观经济环境、股债性价比模型、股权预期收益模型等进行评估,目前A股大多数板块的估值处于合理甚至低估区间,相对债券和房产等其他大类资产更具配置价值。所以我对2022年整体较为乐观,且认为波动率会小于2021年。大胆预测,2022年沪深300指数和中证500指数的运行高点,相较2021年底有15%-20%的上涨空间。
②宏观。2022年宏观环境大节奏是“经济下,政策上”。稳增长如何落地将成为上半年市场运行最重要最急迫的因素——急迫性不仅来自于供需双弱的现实,更来自于“预期转弱”的舆论环境。市场对高质量发展、共同富裕的理解一度有所偏颇,认为高质量发展就是放弃经济增速目标、共同富裕就是劫富济贫、房地产长效机制就是打压整个产业。但现在中央明确定调,高质量发展是要实现质的稳步提升和量的合理增长、共同富裕要先做大蛋糕、房地产行业要保持良性循环和健康发展等等,不仅拨乱反正、凝聚共识,更是给社会主体以信心,积聚力量推动高质量发展。由此带来“中性偏松”的货币环境,“稳货币”基础上的“宽信用”可以预期。预期2022年MLF利率和逆回购利率将下调。总体看市场发生超预期系统性风险的可能性较小,应该给予高仓位。
③平衡。2021年市场结构仍旧分化,但较2020年有所收敛,预期2022年会继续收敛。所以2022是个平衡的过程,其中孕育着机会。市场可能缺乏贯穿全年的风格主线,表现为风格频繁切换、热点散乱。赛道投资将遭遇巨大挑战,精选个股获取阿尔法收益将是更好的方法。个别高景气赛道整体性上涨的行情在2022年无法持续,赛道股将明显分化:个别优秀公司可以用增长消化估值,大多数个股则无力抵抗景气度边际下滑的趋势性扭转,或将迎来业绩与估值的双杀。总体看投资难度大增,大多数股民和基民基于2021有限的投资经验盲目交易将导致2022年的投资收益远不及(他们过高的)预期。
④资金。过去几年,随着外资占比逐步提升、公募基金成为居民主要的股市投资工具,市场波动率将显著下降。预期未来这种趋势将延续下去。居民储蓄进入资本市场的大趋势刚刚开始,但节奏性明显。预期2022年上半年居民资金入市积极性较弱,年末逐步加速。预期北上资金仍会持续流入且金额会超过2021年,A股作为全球最具投资价值的权益资产将吸引更多外国资本进入。
⑤节奏。2022年市场走势可能前高中低后高,总体节奏类似横向拉长的N型(见文末附图):前一个高点平缓,中间向下的一笔也不深。市场大体将经历三个阶段:政策宽松预期兑现与低估板块修复带来的上涨,制造业利润下滑与交易拥挤带来的下跌,全面调整和白马股估值回归带来的布局机会及可能的上涨(或许延续到2023年)。
⑥机会与风险。2022年经济增速下滑导致市场更倾向于业绩稳定的大企业。
2022年全年最看好价值股特别是金融、地产、建材等大盘价值类品种的估值修复,它们攻守兼备安全边际高。上半年市场震荡期防御性强,下半年随着经济刺激政策逐步落实和风格切换,大盘价值风格有望引领市场全面上涨。
上半年经济数据还未明显走弱前,中小盘风格将有机会持续表现,且可能创出关键高点。中证500、中证1000指数中的制造业非周期个股可能会有不错表现。行业方面重点关注受益于新基建的汽车、家电、通信、电子、计算机,以及景气度较高、受宏观经济走弱影响较小的军工和农业。
中小盘风格冲高后如果引发过度拥挤交易,有较大回落风险。届时如果宏观经济数据超预期下滑,可能引发市场全面调整。预期这次调整从指数角度看不会太剧烈,但会带来明显的风格切换。调整后将有机会长线布局估值合理、抗风险能力更强的绩优白马股,特别是消费和医药。
关注疫情逐步缓解后的困境反转板块,如机场、航空、旅游、酒店、影视等价值重估机会。
风险方面,上半年调整前远离新能源产业链中游、白酒、CXO、上游资源类周期股,下半年调整后远离中小盘风格、出口依赖型制造业(如果上半年涨幅过大)。
⑦港股。看好港股修复性机会。尽管2021年初对港股的乐观预期有误,但站在2022年初也没有必要过度悲观。两个方面机会依旧:一是遭遇政策利空的互联网巨头;二是港股金融地产保险等深度价值股从极低估值向中枢的回归。
⑧债券。债券市场机会乏善可陈。尽管宏观政策较为友好,但利率债、信用债、可转债性价比都较低,维持低配。
⑨美股。美股不会继续大幅上涨,而是转为横盘震荡消化估值。美国全年面临较高的通胀压力,预判流动性继续收紧。人民币兑美元汇率平稳,可能有轻度贬值。
⑩楼市。随着房地产税落地,国内楼市将进一步分化,一线横盘整理不会大涨,二线横盘阴跌,三四线有价无市持续下跌。
⚠️注意:
以上预测皆为主观猜测,请勿以此为根据进行投资。 #军火哥谈基金投资# #军火哥谈股票投资# #基金[超话]#
场外的先不提
早上听广播提到了
腾讯音乐的这个奖
听好⚠️
腾讯音乐这个奖
是分为十大金曲和十大热歌
十大热歌热度几乎是唯一评判维度
十大金曲是那些真正留在心底的歌
而《天问》就是十大金曲之一
所以说这首歌的获奖
要感谢主创的量身定做
同时也是2021年春天
你我心底那回忆的一点点痕迹
我想提起《天问》我们脑海里多数是两个画面
那个在直播间里被cue到的几句哼唱
那个听到他的歌声笑出梨涡的脸
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#华晨宇2021一起爱世界#hcy#2021华晨宇火星演唱会#
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