上汽大众电动化转型，ID.开辟新能源新路径
汽车加速迈入电动化时代以后，很多人都觉得自内燃机发明以来构建的品牌格局，将会在这场“电动革命”中被彻底颠覆。从近5年发展趋势来看，无论是电动车一哥特斯拉，还是国内所谓新势力造车，都在这场电动化变革当中搭上了顺风车。
但是汽车驱动力的核心发生改变，是否会让整个行业洗牌？事实上从长远来看，具备规模优势的整车企业依然会扮演着举足轻重的角色。
尽管传统汽车正式进入电动化赛道的时间较晚，但只要目标已定，依靠现有的技术积累以及制造、设计上的资源优势，传统厂商并不见得会在这场“电动战争”中落得下风。来自传统汽车大厂的电动车会比造车新势力更值得推荐，毕竟前者有着多年的造车基础和经验累积，技术成熟度也会更高。目前上汽大众ID系列车型是传统汽车厂商电动化的代表性产品，扎实续航、靠谱品质、高安全性是标签，当你深入了解ID系列车型背后的全面技术投入，你就会明白，面对新势力的来势汹汹，上汽大众真正能做到解决消费者需求，为消费者考虑的电动化产品才值得拥有，好戏才刚刚开始。
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说起传统车企的电动化改革，传统车企拥有成熟的上下游供应链，并且有多年积累的技术做保障，其产品品质以及可靠性都是相当高的；其次，传统车企拥有生产资质并且都有自己的生产基地。最重要的是，传统车企资金雄厚，几乎不存在新造车势力因融资难而造成的资金问题。就拿上汽大众来说，斥资170亿在上海建立新能源汽车工厂，并且大众集团还专门为新能源汽车开发了MEB平台。
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大众ID.家族车型就诞生于这个纯粹为电动车设计的MEB纯电动平台。上汽大众安亭MEB工厂是大众集团首个专为MEB平台车型生产而全新建造的工厂，选址上海安亭，投资了170亿元，规划年产能30万台，目前已经投产三款ID.车型，三款定位各有侧重，覆盖更多电动车用户。ID.4 X瞄准年轻有娃的小家庭，ID.6 X满足更大空间的家用需求，ID.3定位更年轻的小夫妻二人用车。未来还将投产奥迪品牌的纯电车型。
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MEB平台上，电驱系统被高度集成化设计，电池整体放置于车身底部，整车实现了理想的50:50前后比重，其结果就是诞生于MEB纯电动平台的ID.家族车型拥有更长的轴距、更短的前后悬挂以及低重心。
上汽大众ID.系列动力电池系统也完成了338项品牌标准电池测试验证，测试内容覆盖机械、电气、环境、耐久等方面，测试要求远高于53项国家标准，整体安全表现优异，展示了上汽大众的技术实力和保障用户安全的企业责任。在整车的安全性方面更是获得的来自行业的认证。上汽大众ID.4 X中保研评测中四大指数上测评成绩全部为优秀（Good），是目前C-IASI测评史上的最好成绩；同时，上汽大众ID.4 X在“2022中国年度车”评选中，斩获“2022中国年度环保车”，安全和环保依然延续上汽大众品牌的理念。
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而在优秀的MEB平台之上，上汽大众ID.家族车型的“实用”则来自于“友好”的智能化设计。
智能化不是噱头，要能贯穿到实际用车生活中去，在这一点上，作为拥有丰富造车经验的传统车企，上汽大众可谓颇有心得。
另外，上汽大众还打造了ID.品牌专属运营团队，通过打通“品牌-用户-终端-服务”四个核心环节，实现更高效和准确的数字化驱动运营模式。
如今，从选车、购车到用车的全生命周期体验成为了衡量用户满意度的重要组成部分。随着各类汽车新零售模式的“走红”，给中国汽车行业“风向标”的上汽大众带来了全新的思考，以用户为中心，上汽大众采取线上与线下渠道联动模式，实现互通的闭环体验。
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围绕ID.系列车型可以看到，上汽大众的全新代理制模式、新零售模式取得了很大成功，过去以“车企为中心”产业链模式，正在向“以用户为中心”的平台运营模式转变。传统的4S模式已经无法满足消费者日益增长的品质要求，诸如价格因人而异、维修信息不透明、消费体验落后等现状，这些都亟待改变。新代理模式立足于先进的数字化营销平台，不仅关注车辆本身和交易过程，而更看重客户全生命周期的消费体验及服务品质，充分满足了消费者对汽车消费升级的需求。
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新模式下，透明统一的价格可以使消费者消除顾虑，免去比价议价的烦扰；而代理商则专注于邀约、试驾、车型介绍等线下服务，为客户提供更佳的服务体验。
在全新的新零售模式下，大众ID.系列多款新车针对不同细分市场迅速铺开且实现规模交付。数据显示，大众ID.系列去年12月共交付13,787辆，同样直逼头部造车新势力，自去年3月以来已经累计交付70,625辆，上汽大众凭借自身传统车企的造车优势在车辆电动化改革不到一年的时间，迅猛出击，轻松赶超了新势力造车。
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新技术的出现，不断激发新商业模式的迭代，随着新能源汽车渗透率的不断提升，过去的以产品和销售为核心的商业模式，将逐渐被以创造“顾客价值”为核心的价值体系取代。而这个体系的根本，是对于以“客户为中心”的理念的重新认识。
汽车加速迈入电动化时代以后，很多人都觉得自内燃机发明以来构建的品牌格局，将会在这场“电动革命”中被彻底颠覆。从近5年发展趋势来看，无论是电动车一哥特斯拉，还是国内所谓新势力造车，都在这场电动化变革当中搭上了顺风车。
但是汽车驱动力的核心发生改变，是否会让整个行业洗牌？事实上从长远来看，具备规模优势的整车企业依然会扮演着举足轻重的角色。
尽管传统汽车正式进入电动化赛道的时间较晚，但只要目标已定，依靠现有的技术积累以及制造、设计上的资源优势，传统厂商并不见得会在这场“电动战争”中落得下风。来自传统汽车大厂的电动车会比造车新势力更值得推荐，毕竟前者有着多年的造车基础和经验累积，技术成熟度也会更高。目前上汽大众ID系列车型是传统汽车厂商电动化的代表性产品，扎实续航、靠谱品质、高安全性是标签，当你深入了解ID系列车型背后的全面技术投入，你就会明白，面对新势力的来势汹汹，上汽大众真正能做到解决消费者需求，为消费者考虑的电动化产品才值得拥有，好戏才刚刚开始。
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说起传统车企的电动化改革，传统车企拥有成熟的上下游供应链，并且有多年积累的技术做保障，其产品品质以及可靠性都是相当高的；其次，传统车企拥有生产资质并且都有自己的生产基地。最重要的是，传统车企资金雄厚，几乎不存在新造车势力因融资难而造成的资金问题。就拿上汽大众来说，斥资170亿在上海建立新能源汽车工厂，并且大众集团还专门为新能源汽车开发了MEB平台。
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大众ID.家族车型就诞生于这个纯粹为电动车设计的MEB纯电动平台。上汽大众安亭MEB工厂是大众集团首个专为MEB平台车型生产而全新建造的工厂，选址上海安亭，投资了170亿元，规划年产能30万台，目前已经投产三款ID.车型，三款定位各有侧重，覆盖更多电动车用户。ID.4 X瞄准年轻有娃的小家庭，ID.6 X满足更大空间的家用需求，ID.3定位更年轻的小夫妻二人用车。未来还将投产奥迪品牌的纯电车型。
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MEB平台上，电驱系统被高度集成化设计，电池整体放置于车身底部，整车实现了理想的50:50前后比重，其结果就是诞生于MEB纯电动平台的ID.家族车型拥有更长的轴距、更短的前后悬挂以及低重心。
上汽大众ID.系列动力电池系统也完成了338项品牌标准电池测试验证，测试内容覆盖机械、电气、环境、耐久等方面，测试要求远高于53项国家标准，整体安全表现优异，展示了上汽大众的技术实力和保障用户安全的企业责任。在整车的安全性方面更是获得的来自行业的认证。上汽大众ID.4 X中保研评测中四大指数上测评成绩全部为优秀（Good），是目前C-IASI测评史上的最好成绩；同时，上汽大众ID.4 X在“2022中国年度车”评选中，斩获“2022中国年度环保车”，安全和环保依然延续上汽大众品牌的理念。
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而在优秀的MEB平台之上，上汽大众ID.家族车型的“实用”则来自于“友好”的智能化设计。
智能化不是噱头，要能贯穿到实际用车生活中去，在这一点上，作为拥有丰富造车经验的传统车企，上汽大众可谓颇有心得。
另外，上汽大众还打造了ID.品牌专属运营团队，通过打通“品牌-用户-终端-服务”四个核心环节，实现更高效和准确的数字化驱动运营模式。
如今，从选车、购车到用车的全生命周期体验成为了衡量用户满意度的重要组成部分。随着各类汽车新零售模式的“走红”，给中国汽车行业“风向标”的上汽大众带来了全新的思考，以用户为中心，上汽大众采取线上与线下渠道联动模式，实现互通的闭环体验。
图片
围绕ID.系列车型可以看到，上汽大众的全新代理制模式、新零售模式取得了很大成功，过去以“车企为中心”产业链模式，正在向“以用户为中心”的平台运营模式转变。传统的4S模式已经无法满足消费者日益增长的品质要求，诸如价格因人而异、维修信息不透明、消费体验落后等现状，这些都亟待改变。新代理模式立足于先进的数字化营销平台，不仅关注车辆本身和交易过程，而更看重客户全生命周期的消费体验及服务品质，充分满足了消费者对汽车消费升级的需求。
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新模式下，透明统一的价格可以使消费者消除顾虑，免去比价议价的烦扰；而代理商则专注于邀约、试驾、车型介绍等线下服务，为客户提供更佳的服务体验。
在全新的新零售模式下，大众ID.系列多款新车针对不同细分市场迅速铺开且实现规模交付。数据显示，大众ID.系列去年12月共交付13,787辆，同样直逼头部造车新势力，自去年3月以来已经累计交付70,625辆，上汽大众凭借自身传统车企的造车优势在车辆电动化改革不到一年的时间，迅猛出击，轻松赶超了新势力造车。
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新技术的出现，不断激发新商业模式的迭代，随着新能源汽车渗透率的不断提升，过去的以产品和销售为核心的商业模式，将逐渐被以创造“顾客价值”为核心的价值体系取代。而这个体系的根本，是对于以“客户为中心”的理念的重新认识。
格雷资产月度观点2022.02
春节后的第一个交易月份，市场并没有延续春节的欢乐氛围，相反，以极快的速度让还处于假期状态的投资者快速“上岗”，伴随着几次基本面和外围的突发事件，快跌快涨的走势和风格切换加快，让不少投资者恐惧、担忧、迷茫。
2月上旬，央行公布了2022年1月份的社融数据，2022年1月社会融资规模增量为6.17万亿元，比上年同期多9842亿元。去年12月份以来，央行多次降准、降息，社融数据也确实证实了宽松的态度与行动，但是市场却并不“买账”，数据公布的第二天便上演了股债“双杀”的局面，市场的悲观情绪可见一斑。
月末，俄乌冲突升级，加大了市场的恐慌和震荡，让投资者感到无所适从。格雷认为，俄乌冲突只是局部冲突，对全球经济尤其是中国市场的影响有限；其次，地区冲突对股市的冲击是短期的影响，之后市场很快就会回到正常轨道。正如下图中的历史多次局部战争与标普500的走势图一样，短期看很吓人，拉长看不过是“一朵浪花”而已。
作为坚持长期价值投资的我们，整个二月份，除了小幅建仓部分近期调整比较大的医药、旅游零售、新能源、物业等领域的龙头企业之外，并没有太大的仓位调整，还是坚持持有商业模式优秀、护城河深、未来有足够发展空间的优秀企业。在这种结构性和震荡行情的格局下，格雷依然认为，坚定持有低估和价值合理的优秀企业，坚持长期主义，是未来致胜的不二选择。格雷重点关注和看好的方向，依然是以食品饮料为主的消费行业，科技互联网行业，大健康产业，新能源行业，疫情恢复预期下的旅游零售以及物业服务管理行业。长期来看这些行业仍然是“坡长雪厚”的优质赛道。
比如说消费行业的白酒。虽然在春节假期期间，全国不少地区，尤其是传统的白酒消费大省，因为受到疫情的影响，使得销售数据并不亮眼，但是疫情之后，白酒的消费依然会恢复，而且这种短期的风险将随着疫情的受控，影响逐渐变小。另一方面，最近半年以来，不少名酒企业开始对外宣布扩产计划。格雷认为，高端名酒市场份额现在依然很小，白酒行业集中度提升空间依然很大，少喝酒喝好酒，商务消费宴请消费不断升级都将是长期趋势。
互联网行业也是如此，短期来看，行业的监管措施还未完全落地，监管部门的一点“风吹草动”便可以让某些公司的股价在短期内出现暴跌。对于价值投资者来说，股价暴跌之时可能就是机会来临之际，因此，格雷会一直关注互联网行业的动态变化，遇到合适的机会，也会加大配置。
除了互联网，物业服务管理行业也是格雷重点关注的领域。在“房住不炒”的大背景下，房地产的成长空间越来越小，而且不确定因素也非常大，但是物业服务管理作为房地产的下游，却是一个被很多人忽视的机会。格雷认为，中国目前的物业管理行业集中度仍然有很大提升空间，去年以来受地产行业影响，物业股回调较大，一些龙头企业进入低估区间，我们逐渐开始布局。
新能源行业也是如此。作为去年最火热的行业和赛道之一，不少投资新能源行业的投资者收获颇丰。但是自去年底以来，高估值的新能源行业也在不断调整，市场逐渐回归理性，即便是行业”龙头“股票，股价也接近下跌30%-40%，甚至“腰斩”。格雷认为，股价下跌的背后其实是市场理性回归的表现，长期来看，新能源行业成长空间仍然很大，只要价格合理便是入场机会。
当然，除了重点关注的消费、大健康、互联网、新能源和物业服务行业之外，其他行业的一些优秀企业也存在不错的机会，格雷也将一如既往的持续关注不同行业的长期机会，寻找符合格雷投资标准的卓越企业，并等待他们出现好的击球机会。
展望未来，格雷认为，市场受到美联储加息以及俄乌冲突等众多利空因素的叠加，出现了短期的快速调整，很多优质公司出现了有一定吸引力的估值和价格，未来市场情绪和信心会慢慢修复，所以在当前的位置上，继续大幅下跌的空间不大，同时随着稳增长和扩大内需等政策的持续加码，未来经济会缓慢复苏，企业盈利也会开始改善，优秀企业将更加受益。
我们将保持一贯严格的投资标准去寻找卓越的公司，不会随着市场热点的变换而切换投资风格，与时间做朋友，与卓越企业共成长，让企业的盈利增长实现我们财富增值的目标。
春节后的第一个交易月份，市场并没有延续春节的欢乐氛围，相反，以极快的速度让还处于假期状态的投资者快速“上岗”，伴随着几次基本面和外围的突发事件，快跌快涨的走势和风格切换加快，让不少投资者恐惧、担忧、迷茫。
2月上旬，央行公布了2022年1月份的社融数据，2022年1月社会融资规模增量为6.17万亿元，比上年同期多9842亿元。去年12月份以来，央行多次降准、降息，社融数据也确实证实了宽松的态度与行动，但是市场却并不“买账”，数据公布的第二天便上演了股债“双杀”的局面，市场的悲观情绪可见一斑。
月末，俄乌冲突升级，加大了市场的恐慌和震荡，让投资者感到无所适从。格雷认为，俄乌冲突只是局部冲突，对全球经济尤其是中国市场的影响有限；其次，地区冲突对股市的冲击是短期的影响，之后市场很快就会回到正常轨道。正如下图中的历史多次局部战争与标普500的走势图一样，短期看很吓人，拉长看不过是“一朵浪花”而已。
作为坚持长期价值投资的我们，整个二月份，除了小幅建仓部分近期调整比较大的医药、旅游零售、新能源、物业等领域的龙头企业之外，并没有太大的仓位调整，还是坚持持有商业模式优秀、护城河深、未来有足够发展空间的优秀企业。在这种结构性和震荡行情的格局下，格雷依然认为，坚定持有低估和价值合理的优秀企业，坚持长期主义，是未来致胜的不二选择。格雷重点关注和看好的方向，依然是以食品饮料为主的消费行业，科技互联网行业，大健康产业，新能源行业，疫情恢复预期下的旅游零售以及物业服务管理行业。长期来看这些行业仍然是“坡长雪厚”的优质赛道。
比如说消费行业的白酒。虽然在春节假期期间，全国不少地区，尤其是传统的白酒消费大省，因为受到疫情的影响，使得销售数据并不亮眼，但是疫情之后，白酒的消费依然会恢复，而且这种短期的风险将随着疫情的受控，影响逐渐变小。另一方面，最近半年以来，不少名酒企业开始对外宣布扩产计划。格雷认为，高端名酒市场份额现在依然很小，白酒行业集中度提升空间依然很大，少喝酒喝好酒，商务消费宴请消费不断升级都将是长期趋势。
互联网行业也是如此，短期来看，行业的监管措施还未完全落地，监管部门的一点“风吹草动”便可以让某些公司的股价在短期内出现暴跌。对于价值投资者来说，股价暴跌之时可能就是机会来临之际，因此，格雷会一直关注互联网行业的动态变化，遇到合适的机会，也会加大配置。
除了互联网，物业服务管理行业也是格雷重点关注的领域。在“房住不炒”的大背景下，房地产的成长空间越来越小，而且不确定因素也非常大，但是物业服务管理作为房地产的下游，却是一个被很多人忽视的机会。格雷认为，中国目前的物业管理行业集中度仍然有很大提升空间，去年以来受地产行业影响，物业股回调较大，一些龙头企业进入低估区间，我们逐渐开始布局。
新能源行业也是如此。作为去年最火热的行业和赛道之一，不少投资新能源行业的投资者收获颇丰。但是自去年底以来，高估值的新能源行业也在不断调整，市场逐渐回归理性，即便是行业”龙头“股票，股价也接近下跌30%-40%，甚至“腰斩”。格雷认为，股价下跌的背后其实是市场理性回归的表现，长期来看，新能源行业成长空间仍然很大，只要价格合理便是入场机会。
当然，除了重点关注的消费、大健康、互联网、新能源和物业服务行业之外，其他行业的一些优秀企业也存在不错的机会，格雷也将一如既往的持续关注不同行业的长期机会，寻找符合格雷投资标准的卓越企业，并等待他们出现好的击球机会。
展望未来，格雷认为，市场受到美联储加息以及俄乌冲突等众多利空因素的叠加，出现了短期的快速调整，很多优质公司出现了有一定吸引力的估值和价格，未来市场情绪和信心会慢慢修复，所以在当前的位置上，继续大幅下跌的空间不大，同时随着稳增长和扩大内需等政策的持续加码，未来经济会缓慢复苏，企业盈利也会开始改善，优秀企业将更加受益。
我们将保持一贯严格的投资标准去寻找卓越的公司，不会随着市场热点的变换而切换投资风格，与时间做朋友，与卓越企业共成长，让企业的盈利增长实现我们财富增值的目标。
#期货投资交流[超话]##期货##焦炭##螺纹钢期货##期货# 螺纹钢2205 螺纹钢今天分时图上形成了一个A型反转，昨晚顺势走高但是夜盘乌俄局势紧张导致宏观偏空，下午螺纹钢增仓下行价格直接跌破昨日的上涨起点4751，短期螺纹技术上直接在一个交易日完成了行情反转，各大周期都呈现空头格局，短期建议反抽做空，压力位4775；
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