伟思医疗2021Q1业绩交流20210428
20年业绩上半年波动，下半年趋于平稳，未来将延续稳定经营计划。年初颁布了股权激励计划，今年要保证收入或利润不低于30%的增长，未来也会持续加大研发投入。
今年Q1数据较去年有较大幅度的增长，从整体预测来看，今年整体业务会比较稳定。
Q1收入结构：
盆底占60-70%，精神占20%多，神经占10%，从恢复来看，同比都能达到40%左右的增长，院内盆地也有20-30%的收入，过去表现比较好的院外产康市场21Q1同比增速近150%，通过人员、渠道调整和院外磁产品的上市，整体恢复情况不错，后续我们会持续跟踪Q2、Q3的业绩表现。
精神市场，经颅磁的放量能够达到40%的增速，目前经颅磁用于抑郁症、儿童脑瘫都处于学术推动过程中，市场精神康复大，经颅磁有望在这些市场迎来比较大的增长。
盆底市场：大家觉得等级医院相对饱和，可以看到我们18-20年基层医院同比有60-70%的增速，21Q1依然表现的很好，虽然只是几百万体量的业绩，但是仍然是未来值得去推动的重要增量，我们会针对基层包括经销商提供一些营销政策。
Q：从Q1来看，毛利率与19、20相当，净利率高了9个多点，主要原因？
A：细看费用科目，销售费用率相当，管理费用率下降，摊薄效应推动净利率的提升。另外，费用这块利息收入计入非经常性收入，如果只考虑主营业务的话，差不多对应 40%收入，50%利润增速的水平，稳健增长。
Q：全年业绩预期？
A：根据股权激励的业绩指引，Q1高增长主要是去年疫情因素干扰导致基数较低。需要提示的是，1月份的股权激励方案，从Q2开始会有费用摊销，今年全年影响是2800-2900万，从表观上会拉低净利润的增速水平。
Q：核心增长点？
A：基层渠道下沉在Q1取得了不错的收获，金额同比超过100%的增速，因此基层发力趋势明显。从产品端来看，磁的放量是主要增长点，磁增速超过150%，盆底磁增速超过200%。
Q：康复机器人？
A：x-walk和X-locom，这两个系列未来会有5张注册证，6款产品，其中X-locom系列可能会有产品在今年Q2-Q3会上市，上市之后我们会去积极做一些标杆医院的建设和学术层面的推广。
Q：磁刺激高增长能够持续多久？
A：之前是盆底磁刺激写入指南，一开始我们是以产品进入市场，市场有认同、有专家认识后反过来推动市场增长。此前盆底磁覆盖率还有很大的空间，因此我们可以看到Q1盆底磁增长的很不错，我们认为还会持续很长一段时间。另外，我们经颅磁也在推动进入指南，儿童脑瘫也会从专家共识逐步进入到指南、
Q：盆底磁能否拆分院内外的情况？
A：17年陆续上市了经颅磁和盆底磁，去年年底上市了院外磁产品，今年Q1磁取得了接近3000万的收入，其中经颅磁差不多1000万，盆底磁1700-1800万（绝大多数来源于公立医院），但是我们看到Q1院外有很多客户集中采购，院外盆底磁取得了 500万左右的收入。
Q：Q1研发费用率高，公司未来主要的研发投入的重点布局？
A：研发费用今年确实有一些增长，人员上面有比较大的增长，去年研发人员是125人，到最近人数已经接近160人了，因此人员费用上有个比较大的增长。在研发项目上，我们一直在研发之前的研发方向，在四大领域都有研发项目推进。我们20年完成了电刺激Myonyx产品迭代，对耗材做了封闭，希望以耗材的收入带动整体收入提升。去年还上了经颅磁mate版本，能够提高治疗抑郁症的有效性。下一代我们磁刺激也会有一些专用的线圈。我们之后还会持续加大研发人员和研发投入。
Q：塑型磁刺激设备的销售模式？
A：在研的塑型磁刺激底层平台就是磁刺激，从目前研发进度来看明年拿证。磁在塑性这块的应用偏医美和消费，在未来可能会针对医美和医疗机构做一些销售和投放的尝试。
Q：基层大幅提升是否跟最近的康复科政策有关？
A：我们下层的渠道主要领域还是盆地，针对中老年妇女的盆底筛查，在社区医院推动两癌一筛。另外，产妇在孕早期和中期在周边社区医院做产检，因此是有场景去有这个转化。康复科的配置问题要求在2级以上的综合医院配置康复科，未来康复科支付能力提升，对康复设备的需求提升，因此我们做了康复机器人，对标进口高端上肢、下肢产品，我们希望这样的产品在政策推动之下在康复科拿到更多的份额。
Q：翔宇跟公司的产品是否有竞争？
A：康复向下细分比较多，伟思目前侧重盆底、精神、精神，翔宇可能是做康复评定，目前来看我们两家市场定位、产品、价格方面还是不太一样，未来可能会在康复科有一些交集。
Q：公司设备进入2、3级医院康复科的情况和渗透率？
A：总体渗透率还是比较低。
Q：2、3级医院康复科可能的爆点？
A：17年盆底电写入指南，20年盆底磁写入指南，之后都能看到相应产品收入的大幅增长。产品、学术和渠道，逐步研发新的产品，满足终端需求，对临床有很好的反馈是一部分，另外公立医院很看重学术，因此过去我们写入指南就能看到销售的大规模爆发，因此后续可以关注我们的产品陆续进入相应领域的指南。
Q：盆底业务产妇和非产妇的比例？
A：非产妇主要是中老年群体，目前1000多万的产妇人群开展盆底筛查的比例30-40%，治疗是10%左右，目前伟思、麦澜得、杉山的绝大部分盆底收入都是来自产妇，但我们认为未来更大的空间肯定在于中老年群体。
Q：神经、精神是不是还需要慢慢教育市场？
A：精神产品早几年就进入市场了，但是受制于医保支付情况，因此发展没有盆底这么快。国外抑郁症物理治疗比例非常高，国内还是以药物治疗为主，因此进入指南有一定影响，但也不是绝对的，市场慢慢接受需要过程。
神经市场非常大，产品比较分散，翔宇做一些比较基础的设备，而我们的设备定位中高端市场，神经这块不一定要进入指南，未来可能会从消费支付这块切入。
Q：公司产品是否可能考虑往消费领域延展？
A：磁刺激底层平台衍生出来的塑性和减脂是偏消费和医美，消费市场整体火爆，因为女性消费意愿和能力提升，因此我们会针对一些合规的医美医院做投放和服务分层。
Q：公司核心竞争力和护城河？
A：综合竞争力（产品、学术和渠道）。产品：四大技术平台，系列型号迭代升级，横向产品拓宽。学术：市场教育和学术推动需要建立学术团队、学术资源、专家交流，这是头部厂商比较有能力去推动的。渠道：长期在这个领域的深耕，积累了经销商的资源和客户的粘性。
Q：公司竞争对手进入怎么应对？
A：盆底从进入指南到现在有很长时间，不缺规模厂商和中小企业希望进入，但我们的综合竞争力不是很快就能够仿制，都需要时间积累（比如我们有8000多家终端）。
Q：耗材贡献？
A：从20年数据来看，耗材收入占比16%左右，这个数据过去几年一路上升，目前贡献的主要是电极片，其中盆底贡献据大部分。随着渠道下沉和等级医院的复购，我们在终端有很大的存量设备，通过Myonyx系列的迭代，希望未来耗材会成为更大的收入贡献来源。
Q：设备迭代的时间和方式？
A：建议使用说明是5年左右，过去几年是等级医院的跑马圈地，大部分收入还是以增量为主。经过16-20年的快速增长之后，我们之后要重点做好在等级医院要做好复购和增购的工作。
Q：海外有没有类似企业在做？
A：盆底领域中杉山代理了国外Phenix，精神和神经领域都有一些国外产品，Phenix算是比较大的规模，其他的都没有太大的品牌影响力。
Q：之后市场教育的方式？
A：主要还是对医院进行学术的宣传以得到他们的认同。医疗相关产品首先要专业医院机构认同产品，因此我们重视专家共识和指南，只有医院认同这种方法，才能向患者传递，因此我们不太会直接向患者去进行教育。一般来说，大型学术会议都是我们自己来做，经销商主要做一些地区医院的商务活动和小型推广。
Q：去年销售费用率下降，今年业绩预测当中销售费用率的情况？
A：去年上半年出差和会议频次大幅度下降，到去年下半年基本恢复，所以今年销售费用和管理费用会是一个比较稳定的数值，销售费用率可能会维持在20%左右的水平。#股票##价值投资日志[超话]#
20年业绩上半年波动，下半年趋于平稳，未来将延续稳定经营计划。年初颁布了股权激励计划，今年要保证收入或利润不低于30%的增长，未来也会持续加大研发投入。
今年Q1数据较去年有较大幅度的增长，从整体预测来看，今年整体业务会比较稳定。
Q1收入结构：
盆底占60-70%，精神占20%多，神经占10%，从恢复来看，同比都能达到40%左右的增长，院内盆地也有20-30%的收入，过去表现比较好的院外产康市场21Q1同比增速近150%，通过人员、渠道调整和院外磁产品的上市，整体恢复情况不错，后续我们会持续跟踪Q2、Q3的业绩表现。
精神市场，经颅磁的放量能够达到40%的增速，目前经颅磁用于抑郁症、儿童脑瘫都处于学术推动过程中，市场精神康复大，经颅磁有望在这些市场迎来比较大的增长。
盆底市场：大家觉得等级医院相对饱和，可以看到我们18-20年基层医院同比有60-70%的增速，21Q1依然表现的很好，虽然只是几百万体量的业绩，但是仍然是未来值得去推动的重要增量，我们会针对基层包括经销商提供一些营销政策。
Q：从Q1来看，毛利率与19、20相当，净利率高了9个多点，主要原因？
A：细看费用科目，销售费用率相当，管理费用率下降，摊薄效应推动净利率的提升。另外，费用这块利息收入计入非经常性收入，如果只考虑主营业务的话，差不多对应 40%收入，50%利润增速的水平，稳健增长。
Q：全年业绩预期？
A：根据股权激励的业绩指引，Q1高增长主要是去年疫情因素干扰导致基数较低。需要提示的是，1月份的股权激励方案，从Q2开始会有费用摊销，今年全年影响是2800-2900万，从表观上会拉低净利润的增速水平。
Q：核心增长点？
A：基层渠道下沉在Q1取得了不错的收获，金额同比超过100%的增速，因此基层发力趋势明显。从产品端来看，磁的放量是主要增长点，磁增速超过150%，盆底磁增速超过200%。
Q：康复机器人？
A：x-walk和X-locom，这两个系列未来会有5张注册证，6款产品，其中X-locom系列可能会有产品在今年Q2-Q3会上市，上市之后我们会去积极做一些标杆医院的建设和学术层面的推广。
Q：磁刺激高增长能够持续多久？
A：之前是盆底磁刺激写入指南，一开始我们是以产品进入市场，市场有认同、有专家认识后反过来推动市场增长。此前盆底磁覆盖率还有很大的空间，因此我们可以看到Q1盆底磁增长的很不错，我们认为还会持续很长一段时间。另外，我们经颅磁也在推动进入指南，儿童脑瘫也会从专家共识逐步进入到指南、
Q：盆底磁能否拆分院内外的情况？
A：17年陆续上市了经颅磁和盆底磁，去年年底上市了院外磁产品，今年Q1磁取得了接近3000万的收入，其中经颅磁差不多1000万，盆底磁1700-1800万（绝大多数来源于公立医院），但是我们看到Q1院外有很多客户集中采购，院外盆底磁取得了 500万左右的收入。
Q：Q1研发费用率高，公司未来主要的研发投入的重点布局？
A：研发费用今年确实有一些增长，人员上面有比较大的增长，去年研发人员是125人，到最近人数已经接近160人了，因此人员费用上有个比较大的增长。在研发项目上，我们一直在研发之前的研发方向，在四大领域都有研发项目推进。我们20年完成了电刺激Myonyx产品迭代，对耗材做了封闭，希望以耗材的收入带动整体收入提升。去年还上了经颅磁mate版本，能够提高治疗抑郁症的有效性。下一代我们磁刺激也会有一些专用的线圈。我们之后还会持续加大研发人员和研发投入。
Q：塑型磁刺激设备的销售模式？
A：在研的塑型磁刺激底层平台就是磁刺激，从目前研发进度来看明年拿证。磁在塑性这块的应用偏医美和消费，在未来可能会针对医美和医疗机构做一些销售和投放的尝试。
Q：基层大幅提升是否跟最近的康复科政策有关？
A：我们下层的渠道主要领域还是盆地，针对中老年妇女的盆底筛查，在社区医院推动两癌一筛。另外，产妇在孕早期和中期在周边社区医院做产检，因此是有场景去有这个转化。康复科的配置问题要求在2级以上的综合医院配置康复科，未来康复科支付能力提升，对康复设备的需求提升，因此我们做了康复机器人，对标进口高端上肢、下肢产品，我们希望这样的产品在政策推动之下在康复科拿到更多的份额。
Q：翔宇跟公司的产品是否有竞争？
A：康复向下细分比较多，伟思目前侧重盆底、精神、精神，翔宇可能是做康复评定，目前来看我们两家市场定位、产品、价格方面还是不太一样，未来可能会在康复科有一些交集。
Q：公司设备进入2、3级医院康复科的情况和渗透率？
A：总体渗透率还是比较低。
Q：2、3级医院康复科可能的爆点？
A：17年盆底电写入指南，20年盆底磁写入指南，之后都能看到相应产品收入的大幅增长。产品、学术和渠道，逐步研发新的产品，满足终端需求，对临床有很好的反馈是一部分，另外公立医院很看重学术，因此过去我们写入指南就能看到销售的大规模爆发，因此后续可以关注我们的产品陆续进入相应领域的指南。
Q：盆底业务产妇和非产妇的比例？
A：非产妇主要是中老年群体，目前1000多万的产妇人群开展盆底筛查的比例30-40%，治疗是10%左右，目前伟思、麦澜得、杉山的绝大部分盆底收入都是来自产妇，但我们认为未来更大的空间肯定在于中老年群体。
Q：神经、精神是不是还需要慢慢教育市场？
A：精神产品早几年就进入市场了，但是受制于医保支付情况，因此发展没有盆底这么快。国外抑郁症物理治疗比例非常高，国内还是以药物治疗为主，因此进入指南有一定影响，但也不是绝对的，市场慢慢接受需要过程。
神经市场非常大，产品比较分散，翔宇做一些比较基础的设备，而我们的设备定位中高端市场，神经这块不一定要进入指南，未来可能会从消费支付这块切入。
Q：公司产品是否可能考虑往消费领域延展？
A：磁刺激底层平台衍生出来的塑性和减脂是偏消费和医美，消费市场整体火爆，因为女性消费意愿和能力提升，因此我们会针对一些合规的医美医院做投放和服务分层。
Q：公司核心竞争力和护城河？
A：综合竞争力（产品、学术和渠道）。产品：四大技术平台，系列型号迭代升级，横向产品拓宽。学术：市场教育和学术推动需要建立学术团队、学术资源、专家交流，这是头部厂商比较有能力去推动的。渠道：长期在这个领域的深耕，积累了经销商的资源和客户的粘性。
Q：公司竞争对手进入怎么应对？
A：盆底从进入指南到现在有很长时间，不缺规模厂商和中小企业希望进入，但我们的综合竞争力不是很快就能够仿制，都需要时间积累（比如我们有8000多家终端）。
Q：耗材贡献？
A：从20年数据来看，耗材收入占比16%左右，这个数据过去几年一路上升，目前贡献的主要是电极片，其中盆底贡献据大部分。随着渠道下沉和等级医院的复购，我们在终端有很大的存量设备，通过Myonyx系列的迭代，希望未来耗材会成为更大的收入贡献来源。
Q：设备迭代的时间和方式？
A：建议使用说明是5年左右，过去几年是等级医院的跑马圈地，大部分收入还是以增量为主。经过16-20年的快速增长之后，我们之后要重点做好在等级医院要做好复购和增购的工作。
Q：海外有没有类似企业在做？
A：盆底领域中杉山代理了国外Phenix，精神和神经领域都有一些国外产品，Phenix算是比较大的规模，其他的都没有太大的品牌影响力。
Q：之后市场教育的方式？
A：主要还是对医院进行学术的宣传以得到他们的认同。医疗相关产品首先要专业医院机构认同产品，因此我们重视专家共识和指南，只有医院认同这种方法，才能向患者传递，因此我们不太会直接向患者去进行教育。一般来说，大型学术会议都是我们自己来做，经销商主要做一些地区医院的商务活动和小型推广。
Q：去年销售费用率下降，今年业绩预测当中销售费用率的情况？
A：去年上半年出差和会议频次大幅度下降，到去年下半年基本恢复，所以今年销售费用和管理费用会是一个比较稳定的数值，销售费用率可能会维持在20%左右的水平。#股票##价值投资日志[超话]#
汽车芯片短缺对产业链的影响交流纪要 20210401
Q1：汽车芯片缺货处于什么状态？交期拉长了多久？
A：芯片缺货从 2020 年 11、12 月左右开始，MCU 交期在三个月左右或者更多。芯片紧缺的问题使得交期现在有 25 周以上，而原来交期在 16 周左右甚至有些 12 周也可以。
Q2：汽车芯片短缺原因？
原因：疫情影响+市场恐慌+天灾
1. 疫情：中国汽车市场快速恢复。中国市场 2020 年上半年一直下滑，直到六七月份突然反弹，导致上半年 OEM 调低销量预测，进而导致零部件行业调整预期，引申到对应芯片行业。七月份以后逐渐恢复，8-12 月份 10+-20+ 的增长，快速恢复到疫情之前的状态，市场订单急速增加。导致上游芯片 Chip package 急剧拉订单，比如 NXP 减产 30。
2. 市场恐慌：居家办公影响 MCU 实际需求，消费电子销量急剧增加，抢了汽车前线产能， 进而带来市场恐慌。正常库存是一个月或者 110的安全库存，恐慌心理使得他们做到 120， 芯片紧张更加加重。
欧洲工厂给居家办公还有一些补贴政策，复工速度相对较慢。部分企业如 NXP 减产，恢复需要更长时间。
3. 天灾：2020 年大停电，主要影响 MCU 前五的公司 TI。天灾不是主要原因，只是加剧了市场紧张的趋势。
Q3：在哪些细分领域短缺？
MCU、MOSFET、二级 BT、电子电容。
器件级：电路板除了 PCB 铜材涨价，电阻电容、MOSFET、模拟数字芯片状态都不是特别好。功率器件 MOSFET：国内做的比较少，MOSFET 交付周期从 8、9 周变到了 20 周左右； transceiver：国外主要是 NXP 在做，目前也非常紧缺；
模拟数字芯片：TI，受需求影响，大量缺货。
Q4：缺货带来的影响？
国内很多 TR1 都是合资公司，目前对国内一些企业的影响尚未很快凸显，合资企业和国产企业没有太大区别；但是芯片供应会优先供应欧美市场，国内细分来看，存活率较低的小企 业 TR1 这边的支持也会变弱。
Q5：2021 年整车产量会否下降？1-2 月份来看是否因芯片缺货造成下降？
有一些，实际情况要看不同的生产商。日系，瑞萨事件影响越来越显著；欧美系，NXP，英飞凌。欧美系的一些主要供应商也是处于一个减产状态，预计减少的产量大概在八十万台， 对中国车企的影响也有二十万台左右。
Q6：缺货现象什么时候缓解？
虽然有说法是四五月份，但目前恐慌→芯片涨价→库存，可能三季度末能缓解。
Q7：传统汽车芯片有哪几种？新能源芯片有哪些增量变化？
芯片应用领域：底盘 车身 引擎；娱乐系统 维护
底盘 车身 引擎：动力域，车身电子，ADAS， 娱乐
传统汽车芯片：ECU、TCU
新能源车：最主要是电机控制器，后驱、前驱、双电机，芯片比传统发动机会多，电机驱动 至少 2-3 芯片，电源转换 2-3 芯片，芯片本身就会更多。
车身：雷达比传统汽车数量多，目前车身电子芯片要求越来越高
ADAS：传统车也有，主要取决于激光雷达的数量以及处理器 MPU、GPU 的数量，动力域差别较大。
Q8：芯片有哪些不同？
宏观来看，汽车芯片与手机对比，价格较低，供货稳定，TR1 对芯片封测厂有定期审核，汽车芯片供货周期较长，技术成熟，迭代较慢。
技术成熟：半导体生产当中有不同制程，汽车芯片追求成熟制程。
认证较难：目前来看 AEC-Q 认证最难，国内厂商很难做到。ITF16949 通过并不难，还要AEC-Q100、200 认证，被动件、主动件等测试。消费电子一般会做到 500h 循环，汽车芯片一般做到 1000h。高温在 150°去做，AEC-Q 过了之后可靠性基本得到保证。
生命周期：要求是 15 年，工业级是 10 年。
温度：EV 的环境温度 85℃。
芯片的冗余设计和内部软件在新能源车和消费电子都有不同要求。
Q9：国内芯片公司是否会有机遇？从 MCU 和 IGBT 角度来讲
1. MCU
目前国内兆易创新在未来不错，但是目前做的都是消费级的，手机、工控里面使用，在汽车 领域基本没有，兆易创新在 2018、2019 年左右在中国市场份额在 4左右。
MCU 为什么国内做 8 位的，因为成本低、开源。32 位的做起来非常难，认证过程非常艰难。
2. IGBT
士兰微是 IDM 模式，集成设计生产的全产业链模式，目前在 IGT、mos 有很大市场份额， 前几年士兰微投了很多晶圆厂，近年在释放；
斯达在建晶圆厂，mos 士兰微更好一点；
中车时代在封测这块做了一些，但是汽车领域应用不多，是仿英飞凌的。
3. 其他
代工模式：台积电
IDM 模式：英飞凌，NXP。
闻泰科技没有 MCU，收购了安世，主要是分离元器件，目前产能也非常紧张。三安碳化硅处于 DS 阶段。
Q10：国产 MCU 厂商能做到什么程度？只能做车窗后视镜吗还是可以往更深走？
近两年如果要做动力域，至少目前要拿出对应样品/方案/验证，国内芯片在主流 TR1 上基本没有太多验证和测试，未来 3-5 年上车基本不太可能。
士兰微估计是 MOSFET，产品性能目前来看不错
东微半导体（华为有股份）同行测试不错。
#股票##价值投资日志[超话]#
Q1：汽车芯片缺货处于什么状态？交期拉长了多久？
A：芯片缺货从 2020 年 11、12 月左右开始，MCU 交期在三个月左右或者更多。芯片紧缺的问题使得交期现在有 25 周以上，而原来交期在 16 周左右甚至有些 12 周也可以。
Q2：汽车芯片短缺原因？
原因：疫情影响+市场恐慌+天灾
1. 疫情：中国汽车市场快速恢复。中国市场 2020 年上半年一直下滑，直到六七月份突然反弹，导致上半年 OEM 调低销量预测，进而导致零部件行业调整预期，引申到对应芯片行业。七月份以后逐渐恢复，8-12 月份 10+-20+ 的增长，快速恢复到疫情之前的状态，市场订单急速增加。导致上游芯片 Chip package 急剧拉订单，比如 NXP 减产 30。
2. 市场恐慌：居家办公影响 MCU 实际需求，消费电子销量急剧增加，抢了汽车前线产能， 进而带来市场恐慌。正常库存是一个月或者 110的安全库存，恐慌心理使得他们做到 120， 芯片紧张更加加重。
欧洲工厂给居家办公还有一些补贴政策，复工速度相对较慢。部分企业如 NXP 减产，恢复需要更长时间。
3. 天灾：2020 年大停电，主要影响 MCU 前五的公司 TI。天灾不是主要原因，只是加剧了市场紧张的趋势。
Q3：在哪些细分领域短缺？
MCU、MOSFET、二级 BT、电子电容。
器件级：电路板除了 PCB 铜材涨价，电阻电容、MOSFET、模拟数字芯片状态都不是特别好。功率器件 MOSFET：国内做的比较少，MOSFET 交付周期从 8、9 周变到了 20 周左右； transceiver：国外主要是 NXP 在做，目前也非常紧缺；
模拟数字芯片：TI，受需求影响，大量缺货。
Q4：缺货带来的影响？
国内很多 TR1 都是合资公司，目前对国内一些企业的影响尚未很快凸显，合资企业和国产企业没有太大区别；但是芯片供应会优先供应欧美市场，国内细分来看，存活率较低的小企 业 TR1 这边的支持也会变弱。
Q5：2021 年整车产量会否下降？1-2 月份来看是否因芯片缺货造成下降？
有一些，实际情况要看不同的生产商。日系，瑞萨事件影响越来越显著；欧美系，NXP，英飞凌。欧美系的一些主要供应商也是处于一个减产状态，预计减少的产量大概在八十万台， 对中国车企的影响也有二十万台左右。
Q6：缺货现象什么时候缓解？
虽然有说法是四五月份，但目前恐慌→芯片涨价→库存，可能三季度末能缓解。
Q7：传统汽车芯片有哪几种？新能源芯片有哪些增量变化？
芯片应用领域：底盘 车身 引擎；娱乐系统 维护
底盘 车身 引擎：动力域，车身电子，ADAS， 娱乐
传统汽车芯片：ECU、TCU
新能源车：最主要是电机控制器，后驱、前驱、双电机，芯片比传统发动机会多，电机驱动 至少 2-3 芯片，电源转换 2-3 芯片，芯片本身就会更多。
车身：雷达比传统汽车数量多，目前车身电子芯片要求越来越高
ADAS：传统车也有，主要取决于激光雷达的数量以及处理器 MPU、GPU 的数量，动力域差别较大。
Q8：芯片有哪些不同？
宏观来看，汽车芯片与手机对比，价格较低，供货稳定，TR1 对芯片封测厂有定期审核，汽车芯片供货周期较长，技术成熟，迭代较慢。
技术成熟：半导体生产当中有不同制程，汽车芯片追求成熟制程。
认证较难：目前来看 AEC-Q 认证最难，国内厂商很难做到。ITF16949 通过并不难，还要AEC-Q100、200 认证，被动件、主动件等测试。消费电子一般会做到 500h 循环，汽车芯片一般做到 1000h。高温在 150°去做，AEC-Q 过了之后可靠性基本得到保证。
生命周期：要求是 15 年，工业级是 10 年。
温度：EV 的环境温度 85℃。
芯片的冗余设计和内部软件在新能源车和消费电子都有不同要求。
Q9：国内芯片公司是否会有机遇？从 MCU 和 IGBT 角度来讲
1. MCU
目前国内兆易创新在未来不错，但是目前做的都是消费级的，手机、工控里面使用，在汽车 领域基本没有，兆易创新在 2018、2019 年左右在中国市场份额在 4左右。
MCU 为什么国内做 8 位的，因为成本低、开源。32 位的做起来非常难，认证过程非常艰难。
2. IGBT
士兰微是 IDM 模式，集成设计生产的全产业链模式，目前在 IGT、mos 有很大市场份额， 前几年士兰微投了很多晶圆厂，近年在释放；
斯达在建晶圆厂，mos 士兰微更好一点；
中车时代在封测这块做了一些，但是汽车领域应用不多，是仿英飞凌的。
3. 其他
代工模式：台积电
IDM 模式：英飞凌，NXP。
闻泰科技没有 MCU，收购了安世，主要是分离元器件，目前产能也非常紧张。三安碳化硅处于 DS 阶段。
Q10：国产 MCU 厂商能做到什么程度？只能做车窗后视镜吗还是可以往更深走？
近两年如果要做动力域，至少目前要拿出对应样品/方案/验证，国内芯片在主流 TR1 上基本没有太多验证和测试，未来 3-5 年上车基本不太可能。
士兰微估计是 MOSFET，产品性能目前来看不错
东微半导体（华为有股份）同行测试不错。
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【木版年画、金绣“盘” 牛、别样“房”车......彩艺报春送上牛年祝福】祈福牛年，我们来看《牛犇犇·非遗手艺人“做”牛》系列报道。今天带您认识的这位非遗手艺人是来自天津的石彦敏，她是国家级非遗项目杨柳青木版年画的代表性传承人。今年是牛年，她又会给我们送上一份什么样的牛年祝福呢？
天津杨柳青年画非遗技艺传承人 石彦敏： 每幅画都有温度，我们每年就是请一张年画回家过年，就是把吉祥和美好带回家里。然后在这一年里，就会非常顺当，有好彩头的意思。
年画的工艺呢？它包括勾、刻、印、绘、裱， 一共是五大工艺，其中呢，这个勾线呢，是第一步，也是最基础的一步。线是这一幅画的骨架，看一幅画是好还是不好，主要是从线上就能体现出来。刻板呢， 技巧就是刀法要娴熟，要把那个线条刻得非常流畅。然后里边这个线条，它也是有分虚实的，虚实相间，线条要流畅。印版是生宣上拓印胚子，然后生宣有一个特点，就是沾水它就氤开了。然后我们在这个印的时候，在这个板上刷墨的时候也非常注意，就是既不能多，也不能少。 太多了在这个宣纸上印出来，就是一个大黑疙瘩了，它就都氲开了，然后太少了它这个线条又不实。然后所以说这个，印这一个，也非常关键。
我们杨柳青的年画重手绘，所以每一幅年画都是有温度的，我们每一幅年画里面，都有一个故事。
通过年画就是把年画里的美好 ，像是一颗种子一样，种在孩子的心里，然后并且通过年画呢， 让孩子懂得一个道理，让他们更加热爱生活。
金绣“盘”牛 祈福祖国
来自苏州的朱学勤是一位苏绣的传承人，她的技艺同样跟画有关。新年将至，她会用手中的技艺，描绘怎样的美丽画卷呢？
苏州苏绣非遗手艺人 朱学勤： 今年是牛年，我想给大家送一头富贵牛。牛象征着富贵，而且牛就是特别勤劳。牛年我们要一分耕耘、一分收获。
盘金绣的工艺流程，它是这样的，首先我们是画稿，稿画完以后，我们就选线。选完线就开始在画好稿的图上面，可以用金线把它给盘起来，盘在面料上面。然后用丝线，定小针，把它给固定好。容易盘的过程当中，线铺不平。我们称它为弓起来。这个盘金的要素就是练基本功，其实它没有像我们乱针绣那么多，根据不同的观感，不同的那个角度，然后它针法变化幅度很大。但是我们盘金它只有一种，就是你要扎实的基本功，做到足够细心就可以。边盘然后一边定小针。红色是我们中国的代表色，因为它比较喜庆，然后也是我们的中国红，就希望我们大红大紫。然后金线，我希望它能够像金灿灿的阳光，然后洒在那个大地上面。我的愿望还是要在未来的路上，把苏绣之美传达给每一位喜欢苏绣的人。
别样房车真潮玩 驾着牛车去旅行
我们常用“高头大马”这个词，从侧面来形容古人乘马车出行的壮观场景。但是，历史上，我国魏晋南北朝时期，牛车才是最潮最嗨的出行工具。现在，我们一起犇向湖北省博物馆、首都博物馆和国家博物馆，这里馆藏着牛车出行成为潮流的经典文物。
青瓷瓦车 定格三国时期牛车出行历史瞬间
昂首挺胸直视前方，吐个舌头喘口气儿，甩一下牛尾再加把劲儿，毕竟拉着有12根辐条的卷篷车，负重前行。牛劲儿十足，因为车轮巨大、车厢开阔，专家介绍，里面甚至可以摆放桌子，用来饮酒、下棋。湖北省博物馆馆藏的这件青瓷瓦车，定格了三国时期，古人乘牛车为流行的早期阶段。
湖北省博物馆讲解员 彭心贝： 在之前牛车的地位非常低下 ，在东汉初年的时候汉章帝时期，有一位太守出行的时候乘坐牛车，而被认为有损古典，因此受到降级处分。但是到了东汉末年，牛车逐渐成为了当时的皇帝官员贵族出行的代步工具。
西晋陶牛车 魏晋时期驾牛车出行最潮流
在中国，用畜力驾车的历史大致可以追溯至夏商时期。不过先秦时期，贵族们日常乘用的一般都是马车，战争中使用的也是马车。到了西汉初年，社会动荡，马匹锐减，《史记》记载“自天子不能具钧驷，而将相或乘牛车”，天子尚且难以凑齐乘用马匹，将相只能屈就牛车了。
国家博物馆副研究馆员 翟胜利： 到了汉景帝平定七国之乱以后，开始推行推恩令，有一些贫贱的诸侯，开始以牛车作为日常乘用的工具，推动了牛车作为日常成用工具在社会上的普遍推广。经过改造的牛车相对来说比较安稳舒适，所以牛车在汉代的灵帝、献帝时期一度成为社会时尚。
在首都博物馆展出的这件西晋陶牛车，增加了轿厢，安上了顶篷，顶篷还有竹木制作，篷车外面挂上幔帐，既华丽又能遮挡蚊虫，尤其适合野外郊游。从魏晋开始，牛的造型也变得夸张起来，凸显力量奔放，或彰显朴实沉稳。
首都博物馆研究员 龙霄飞：乘牛车可能在普通人一般来说，感觉好像另类的这种做法似的，魏晋时期牛车也是适应了当时这种慢节奏的生活的一种反映，因为当时也讲究玄学，讲究清谈。
国家博物馆副研究馆员 翟胜利： 可以想象牛车跟当时的竹林七贤所传达出来的文化追求是相一致的。
北齐陶牛车 留影牛车出行最高光时刻
在国家博物馆展出的这件南北朝时期北齐陶牛车，则让我们看到了驾牛车出行高光时刻。这头牛四肢粗壮孔武有力，颈部鬣鬃繁茂，双目望天，耳后装饰两根假牛角，显得飘逸又厚重。专家介绍，这件双人乘的牛车，在当时才属于中等豪华的档次。
国家博物馆副研究馆员 翟胜利： 牛车在魏晋南北朝时期一度超越马车，成为中国交通出行的主流的交通工具。唐代中期以后，马又取代牛，成为当时交通出行当中的主力。
从唐宋开始，随着轿子、肩舆的出现，牛车出行退出潮流，但古人的出行方式变得更加多元。“宝马雕车香满路”也反映了马车重回潮流。另外，专家介绍，秦汉时期，严禁私人宰杀耕牛。到唐代才开始允许食用已经病逝的亡牛，到了宋代以后，食用牛肉才慢慢普及。
国家博物馆副研究馆员 翟胜利： 纵观整个中国传统古代社会，牛车始终是运送货物、负重致远的主要交通工具。https://t.cn/A6tGYX6V
天津杨柳青年画非遗技艺传承人 石彦敏： 每幅画都有温度，我们每年就是请一张年画回家过年，就是把吉祥和美好带回家里。然后在这一年里，就会非常顺当，有好彩头的意思。
年画的工艺呢？它包括勾、刻、印、绘、裱， 一共是五大工艺，其中呢，这个勾线呢，是第一步，也是最基础的一步。线是这一幅画的骨架，看一幅画是好还是不好，主要是从线上就能体现出来。刻板呢， 技巧就是刀法要娴熟，要把那个线条刻得非常流畅。然后里边这个线条，它也是有分虚实的，虚实相间，线条要流畅。印版是生宣上拓印胚子，然后生宣有一个特点，就是沾水它就氤开了。然后我们在这个印的时候，在这个板上刷墨的时候也非常注意，就是既不能多，也不能少。 太多了在这个宣纸上印出来，就是一个大黑疙瘩了，它就都氲开了，然后太少了它这个线条又不实。然后所以说这个，印这一个，也非常关键。
我们杨柳青的年画重手绘，所以每一幅年画都是有温度的，我们每一幅年画里面，都有一个故事。
通过年画就是把年画里的美好 ，像是一颗种子一样，种在孩子的心里，然后并且通过年画呢， 让孩子懂得一个道理，让他们更加热爱生活。
金绣“盘”牛 祈福祖国
来自苏州的朱学勤是一位苏绣的传承人，她的技艺同样跟画有关。新年将至，她会用手中的技艺，描绘怎样的美丽画卷呢？
苏州苏绣非遗手艺人 朱学勤： 今年是牛年，我想给大家送一头富贵牛。牛象征着富贵，而且牛就是特别勤劳。牛年我们要一分耕耘、一分收获。
盘金绣的工艺流程，它是这样的，首先我们是画稿，稿画完以后，我们就选线。选完线就开始在画好稿的图上面，可以用金线把它给盘起来，盘在面料上面。然后用丝线，定小针，把它给固定好。容易盘的过程当中，线铺不平。我们称它为弓起来。这个盘金的要素就是练基本功，其实它没有像我们乱针绣那么多，根据不同的观感，不同的那个角度，然后它针法变化幅度很大。但是我们盘金它只有一种，就是你要扎实的基本功，做到足够细心就可以。边盘然后一边定小针。红色是我们中国的代表色，因为它比较喜庆，然后也是我们的中国红，就希望我们大红大紫。然后金线，我希望它能够像金灿灿的阳光，然后洒在那个大地上面。我的愿望还是要在未来的路上，把苏绣之美传达给每一位喜欢苏绣的人。
别样房车真潮玩 驾着牛车去旅行
我们常用“高头大马”这个词，从侧面来形容古人乘马车出行的壮观场景。但是，历史上，我国魏晋南北朝时期，牛车才是最潮最嗨的出行工具。现在，我们一起犇向湖北省博物馆、首都博物馆和国家博物馆，这里馆藏着牛车出行成为潮流的经典文物。
青瓷瓦车 定格三国时期牛车出行历史瞬间
昂首挺胸直视前方，吐个舌头喘口气儿，甩一下牛尾再加把劲儿，毕竟拉着有12根辐条的卷篷车，负重前行。牛劲儿十足，因为车轮巨大、车厢开阔，专家介绍，里面甚至可以摆放桌子，用来饮酒、下棋。湖北省博物馆馆藏的这件青瓷瓦车，定格了三国时期，古人乘牛车为流行的早期阶段。
湖北省博物馆讲解员 彭心贝： 在之前牛车的地位非常低下 ，在东汉初年的时候汉章帝时期，有一位太守出行的时候乘坐牛车，而被认为有损古典，因此受到降级处分。但是到了东汉末年，牛车逐渐成为了当时的皇帝官员贵族出行的代步工具。
西晋陶牛车 魏晋时期驾牛车出行最潮流
在中国，用畜力驾车的历史大致可以追溯至夏商时期。不过先秦时期，贵族们日常乘用的一般都是马车，战争中使用的也是马车。到了西汉初年，社会动荡，马匹锐减，《史记》记载“自天子不能具钧驷，而将相或乘牛车”，天子尚且难以凑齐乘用马匹，将相只能屈就牛车了。
国家博物馆副研究馆员 翟胜利： 到了汉景帝平定七国之乱以后，开始推行推恩令，有一些贫贱的诸侯，开始以牛车作为日常乘用的工具，推动了牛车作为日常成用工具在社会上的普遍推广。经过改造的牛车相对来说比较安稳舒适，所以牛车在汉代的灵帝、献帝时期一度成为社会时尚。
在首都博物馆展出的这件西晋陶牛车，增加了轿厢，安上了顶篷，顶篷还有竹木制作，篷车外面挂上幔帐，既华丽又能遮挡蚊虫，尤其适合野外郊游。从魏晋开始，牛的造型也变得夸张起来，凸显力量奔放，或彰显朴实沉稳。
首都博物馆研究员 龙霄飞：乘牛车可能在普通人一般来说，感觉好像另类的这种做法似的，魏晋时期牛车也是适应了当时这种慢节奏的生活的一种反映，因为当时也讲究玄学，讲究清谈。
国家博物馆副研究馆员 翟胜利： 可以想象牛车跟当时的竹林七贤所传达出来的文化追求是相一致的。
北齐陶牛车 留影牛车出行最高光时刻
在国家博物馆展出的这件南北朝时期北齐陶牛车，则让我们看到了驾牛车出行高光时刻。这头牛四肢粗壮孔武有力，颈部鬣鬃繁茂，双目望天，耳后装饰两根假牛角，显得飘逸又厚重。专家介绍，这件双人乘的牛车，在当时才属于中等豪华的档次。
国家博物馆副研究馆员 翟胜利： 牛车在魏晋南北朝时期一度超越马车，成为中国交通出行的主流的交通工具。唐代中期以后，马又取代牛，成为当时交通出行当中的主力。
从唐宋开始，随着轿子、肩舆的出现，牛车出行退出潮流，但古人的出行方式变得更加多元。“宝马雕车香满路”也反映了马车重回潮流。另外，专家介绍，秦汉时期，严禁私人宰杀耕牛。到唐代才开始允许食用已经病逝的亡牛，到了宋代以后，食用牛肉才慢慢普及。
国家博物馆副研究馆员 翟胜利： 纵观整个中国传统古代社会，牛车始终是运送货物、负重致远的主要交通工具。https://t.cn/A6tGYX6V
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