A股异动 | 健康元(600380.SH)涨近6% 新冠疫苗加强针已在申报上市 能有效对抗奥密克戎
2月21日丨健康元(600380.SH)高开高走，现涨幅扩大至近6%，报12.99元创逾一个月新高，总市值248亿元。健康元公告披露，公司控股子公司丽珠集团的控股子公司丽珠生物与中国科学院生物物理研究所合作研发的“重组新型冠状病毒融合蛋白疫苗”(简称“V-01”)已完成序贯加强Ⅲ期临床试验的中期主数据分析，并获得了关键性数据。值得注意的是，V-01序贯加强三期临床试验方案是全球首个针对奥密克戎研究序贯加强保护力的随机、双盲Ⅲ期临床试验。#投资##价值投资日志[超话]#
2月21日丨健康元(600380.SH)高开高走，现涨幅扩大至近6%，报12.99元创逾一个月新高，总市值248亿元。健康元公告披露，公司控股子公司丽珠集团的控股子公司丽珠生物与中国科学院生物物理研究所合作研发的“重组新型冠状病毒融合蛋白疫苗”(简称“V-01”)已完成序贯加强Ⅲ期临床试验的中期主数据分析，并获得了关键性数据。值得注意的是，V-01序贯加强三期临床试验方案是全球首个针对奥密克戎研究序贯加强保护力的随机、双盲Ⅲ期临床试验。#投资##价值投资日志[超话]#
中国疾病预防控制中心流行病学首席专家吴尊友：奥密克戎传染性强强在“通吃”，突破了疫苗的保护作用
1月22日丨据新京报，中国疾病预防控制中心流行病学首席专家吴尊友接受采访时表示，奥密克戎毒株的传染性强，强在“通吃”。就是不管接没接种疫苗，奥密克戎毒株都可以感染。接种疫苗对于预防（奥密克戎毒株）感染效果非常有限，虽然可以预防重症。它突破了疫苗的保护作用。防疫策略的进一步调整、完善是必要的，但是什么时候调整，怎么调整，现在不清楚，因为现在还没有“一招制敌”的好方法。#投资##价值投资日志[超话]#
1月22日丨据新京报，中国疾病预防控制中心流行病学首席专家吴尊友接受采访时表示，奥密克戎毒株的传染性强，强在“通吃”。就是不管接没接种疫苗，奥密克戎毒株都可以感染。接种疫苗对于预防（奥密克戎毒株）感染效果非常有限，虽然可以预防重症。它突破了疫苗的保护作用。防疫策略的进一步调整、完善是必要的，但是什么时候调整，怎么调整，现在不清楚，因为现在还没有“一招制敌”的好方法。#投资##价值投资日志[超话]#
中鼎股份交流纪要
比亚迪:新能源汽车，单车价值200元左右; 理想:X02、03，单车价值1000元左右，9.2亿(披露的是7.6亿)，因为有些零部件没有含 进去。
技术: 公司轻量化业务加速拓展。因为这方面核心技术是球头、锻铝、钣金。主要竞争对手是拓普、 索密克。拓普强势在锻铝，索密克在球头。中鼎是三个技术都很好。公司球头国内自主品牌 第一，也是轻量化订单这么多的原因。
业绩: 21Q4:有压力，因为原材料涨价。Q4海外圣诞节放假比正常年份长。海外业绩目前还没拿 到数据。国内对照三季度环比差不多。
22年:营收总体比21年增长10%左右。
空悬国产化进度: 空压系统按计划在今年下半年国内落地。现在拿到了18亿订单，在谈的有50多亿。(去年 交流20多亿，因为市场在提速)。空簧业务在加速推进。 商用车方面:去年年初在做商用车空簧，去年12月份样品出来了。 乘用车方面:国内组建了自己的团队，计划今年要有产品落地的项目，同时在寻找好的企业 做合资，也会吸收普利司通的技术。
Q:空悬渗透率展望 A:之前拍的是2025年20-30万车型的渗透率3、40%。现在估计国内市场规模200亿规模以 上。随着自动化驾驶，空悬会成为标配。
Q:转债赎回 A:昨天已经发了公告。目前还在讨论中，近期会定下来。赎回也是一个选项。
Q:球头竞争格局 A:拓普、索密克。球头的技术看，索密克第一，我们第二。我们是自主品牌第一。球头比 拓普好，拓普锻铝比我们好。钣金我们比拓普、索密克都好。球头价格比索密克低，技术国 内第一，锻铝比索密克好，国内第二，钣金比这两家都好。
Q:球头是压铸还是锻铝，技术壁垒 A:主要还是锻铝。球头本来就是底盘的关键件，底盘通过球头来连接，容易发生断裂。
Q:轻量化在手订单规模 A:21年拿到的订单44亿。其中新能源车(含混动)32亿，传统燃油车12亿。在谈的订单 64亿，主要都是新能源车。
Q:空悬在手订单规模 A:国内外一起接近32亿。在谈的订单，国内50亿，国外30亿左右。
Q:空悬核心部件国产化节奏 A:最后一步国产化就是空压机国产化，在今年下半年。在国内建一条线，年产能60-80万 套，年产值12-13亿。
Q:轻量化底盘22年收入规模 A:22年10个亿。
Q:轻量化底盘单车价值 A:2400元是因为平台产品结构不同，包括了连杆。之前订单大部分是1000-1500元。
Q:50亿订单结构 A:广汽、上汽、长城、比亚迪、长安、奇瑞等都在对接，主要涵盖了他们的新能源项目。
Q:海外2-30亿订单结构 A:目前偏中高端车型。还在和特斯拉这种对接。目前和海外相比，国内自主品牌和新势力 对空悬的配置率、认可度都要高于海外。
Q:中国造车新势力的崛起对自主零部件行业的中长期影响 A:要看汽车零部件企业有没有国际化背景。如果没有海外布局，只靠国内出口，那再发生 今年的情况就很难做。
Q:空悬中乘用车、商用车比例 A:国内18亿订单，其中商用车4、5000万。
Q:国内项目对应的车型价格 A:30万左右。近期在谈的项目有25万以上的车。订单最多的还是蔚小理和自主品牌。国内 车企很积极。
Q:主机厂采购空悬的趋势 A:目前传统主机厂，如吉利这种，相对于要分散采购。像造车新势力，更愿意打包采购。
Q:谁做空悬的集成 A:零部件厂商。问题是主机厂现在在做硬软件解耦。解耦后买硬件，单车价值下降了。公 司要把硬件集成做起来，这样无论做不做系统集成，都能稳定单车价值。
Q:新能源车零部件新产品推出的周期 A:目前是给要求，我们做研发。蔚小理现在给我们的研发周期估计3-6个月。公司现在在 做技术沉淀，也在推进前瞻研究。
Q:主流产品的市场份额 A:基本都全球前三位。
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比亚迪:新能源汽车，单车价值200元左右; 理想:X02、03，单车价值1000元左右，9.2亿(披露的是7.6亿)，因为有些零部件没有含 进去。
技术: 公司轻量化业务加速拓展。因为这方面核心技术是球头、锻铝、钣金。主要竞争对手是拓普、 索密克。拓普强势在锻铝，索密克在球头。中鼎是三个技术都很好。公司球头国内自主品牌 第一，也是轻量化订单这么多的原因。
业绩: 21Q4:有压力，因为原材料涨价。Q4海外圣诞节放假比正常年份长。海外业绩目前还没拿 到数据。国内对照三季度环比差不多。
22年:营收总体比21年增长10%左右。
空悬国产化进度: 空压系统按计划在今年下半年国内落地。现在拿到了18亿订单，在谈的有50多亿。(去年 交流20多亿，因为市场在提速)。空簧业务在加速推进。 商用车方面:去年年初在做商用车空簧，去年12月份样品出来了。 乘用车方面:国内组建了自己的团队，计划今年要有产品落地的项目，同时在寻找好的企业 做合资，也会吸收普利司通的技术。
Q:空悬渗透率展望 A:之前拍的是2025年20-30万车型的渗透率3、40%。现在估计国内市场规模200亿规模以 上。随着自动化驾驶，空悬会成为标配。
Q:转债赎回 A:昨天已经发了公告。目前还在讨论中，近期会定下来。赎回也是一个选项。
Q:球头竞争格局 A:拓普、索密克。球头的技术看，索密克第一，我们第二。我们是自主品牌第一。球头比 拓普好，拓普锻铝比我们好。钣金我们比拓普、索密克都好。球头价格比索密克低，技术国 内第一，锻铝比索密克好，国内第二，钣金比这两家都好。
Q:球头是压铸还是锻铝，技术壁垒 A:主要还是锻铝。球头本来就是底盘的关键件，底盘通过球头来连接，容易发生断裂。
Q:轻量化在手订单规模 A:21年拿到的订单44亿。其中新能源车(含混动)32亿，传统燃油车12亿。在谈的订单 64亿，主要都是新能源车。
Q:空悬在手订单规模 A:国内外一起接近32亿。在谈的订单，国内50亿，国外30亿左右。
Q:空悬核心部件国产化节奏 A:最后一步国产化就是空压机国产化，在今年下半年。在国内建一条线，年产能60-80万 套，年产值12-13亿。
Q:轻量化底盘22年收入规模 A:22年10个亿。
Q:轻量化底盘单车价值 A:2400元是因为平台产品结构不同，包括了连杆。之前订单大部分是1000-1500元。
Q:50亿订单结构 A:广汽、上汽、长城、比亚迪、长安、奇瑞等都在对接，主要涵盖了他们的新能源项目。
Q:海外2-30亿订单结构 A:目前偏中高端车型。还在和特斯拉这种对接。目前和海外相比，国内自主品牌和新势力 对空悬的配置率、认可度都要高于海外。
Q:中国造车新势力的崛起对自主零部件行业的中长期影响 A:要看汽车零部件企业有没有国际化背景。如果没有海外布局，只靠国内出口，那再发生 今年的情况就很难做。
Q:空悬中乘用车、商用车比例 A:国内18亿订单，其中商用车4、5000万。
Q:国内项目对应的车型价格 A:30万左右。近期在谈的项目有25万以上的车。订单最多的还是蔚小理和自主品牌。国内 车企很积极。
Q:主机厂采购空悬的趋势 A:目前传统主机厂，如吉利这种，相对于要分散采购。像造车新势力，更愿意打包采购。
Q:谁做空悬的集成 A:零部件厂商。问题是主机厂现在在做硬软件解耦。解耦后买硬件，单车价值下降了。公 司要把硬件集成做起来，这样无论做不做系统集成，都能稳定单车价值。
Q:新能源车零部件新产品推出的周期 A:目前是给要求，我们做研发。蔚小理现在给我们的研发周期估计3-6个月。公司现在在 做技术沉淀，也在推进前瞻研究。
Q:主流产品的市场份额 A:基本都全球前三位。
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