纪要｜锂钴专家电话会交流纪要
日期：20210110
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专家观点：
锂价加速，年内看7w+，正极材料下游锂盐的库存都在1个月左右，很健康。2021年全年都看涨。2月份盐湖减量+锂盐大厂检修，是供需最失衡的时候。
一、锂价情况：
1. 电池级碳酸锂变化
2020年6-8月份电碳是3.7w，现在是6w，20Q4，碳酸锂价格就进入上涨，最近价格涨的速度非常快，12月份 5.2-5.4w，元旦一过，南氏、永兴材料，上调到5000-8000，到6-6.2w。12月底的时候，大厂天齐、赣锋、雅化，反应1月份的单子都签的单子都差不多了，所以给了2月份的价格是6.5w。下游大的材料厂，还是有一定的溢价权，元旦之后反馈，5.2-5.3w还是能采购到的，中小型采购企业，资金弱的，价格跨度很大，元旦过了之后，实际成交是在5.8-6w，中小型的企业5.7-5.8w。
库存：现货库存是非常紧张的情况，因为大的材料厂把上游的锂盐采购的差不多。
供给：赣锋、致远、大的企业都有检修计划，下游大的正极材料企业，表态不放工
订单情况：之前锁定了2个月，但是订单在变好，没办法锁定这么就。
考虑到供给、检修、需求，预计整个2月份，供需失衡的状态会加剧。
2. 氢氧化锂：电碳快于电氢，跟涨电碳去涨
碳酸锂是9月份开始涨，氢氧化锂到12月中旬才有上涨，12月中旬是开始提价，10月的时候四川企业成交在4.3w，元旦前氢氧化锂提价幅度很小，元旦前，4.6-4.7w，上调的幅度在4000幅度。江西报价现在是微粉报价5.7-6w，成交的话，5.4-5.5w（提升了2000-3000幅度），元旦以后氢氧化锂上调也非常快，元旦前，细粉是5w左右，元旦之后，到了5.5w的价格。
Q4/Q1供需影响：盐湖，天气有影响，蓝科锂业高峰期1400吨，现在是1000吨，其他锂盐厂，中信国安，之前500吨，做检修，全年销售目标完成，中国国安只有100吨左右，青海恒信融，外采卤水，在卤水供应是有问题的，Q2末是单月700，现在是100吨/吨，其他锂盐企业，藏格控股稳定，一个月600吨，，五矿有减量，幅度和蓝科差不多。Q3最高的时候，盐湖这几家，3300-3400，目前是2000吨左右的量。
2021Q1矿石提锂影响：致远 20天检修，赣锋也要检修，主流的锂盐企业基本上反馈稳定生产。过年休息：赣锋、致远，天齐需要核实。
正极材料，铁锂市场Q3Q4是满产运营的状态。三元的话，进入11月份之后，这几家材料厂，产量上的非常快，长远锂科，在满产运行状态，振华一月3000，上月同比翻倍，
锂精矿环节：整个18-20年，锂精矿是跌破400美元/吨，跌破矿企的开采成本，现在矿的现货只有GXY、PLS的货，2021年矿的紧张局面需要重视，长单价格是410美元，现货价格在440元，但是处于一个没有量的阶段。
钴这边的价格变动：整个Q4，钴行情基本没变，钴盐较坚挺，小幅增长，传统行业电钴和钴粉价格是小幅在减弱，进口的电钴，库存积压。元旦之后，钴的行情是有了很大的起色，氯化钴、钴酸锂这些消费电池的需求，2020年完全没有受到疫情影响，动力市场从11月开始，比疫情之前是翻倍的状态，需求向好，叠加我们看到钴原料的进口，整体环比是有下滑的。12月份、1月的原料进口下滑。南非疫情的发酵，整个进口紧张。无锡盘报价太快，国内钴盐：一部分不报价，上周有硫酸钴 6.5w，（上调5000），规模化报价在6.15w
锂矿、锂盐、正极材料库存：
①碳酸锂库存，去库是非常快的过程，整个12月份，
①碳酸锂库存：盐湖工碳反馈过来，国安、恒信融、蓝科、经销售守到门口要货，藏格库存多一些，产品钠钾较多、磁性物质多，下游大的材料客户要藏格的货。整个库存工碳库存200-300吨，12月份100吨左右。准电碳库存还是在4000-5000吨，
②矿石锂的12月的库存在5000吨，11月份在7000吨量
③材料厂的反馈：中小型的，一个月碳酸锂需求300吨不到，11月开始就开始陆陆续续的补库，溢价能力不强，上游锂盐厂是惜售，有部分材料厂反馈4个月库存。但是大的材料厂，一个月需求2000吨，6-7月份，锁定了2个月锂盐库存，现在估计只有1个月。
跳涨：锂盐企业明确1月份检修，20天，没有量，需求端跟C密切，放量非常大，
南氏和永兴、手上大部分的量就被签走了，10%-20%可以流动，报价以来：南氏一直报价就很高，2021年量可能就锁出去，交长单，长单价格签的比较低，现货市场出货压力不大，所以价格抬价的意愿还是比较强。
赣锋：这一轮碳酸锂涨的很快，春节前会向7万去报，2月份没有量。盐湖就对标蓝科的价格，铁锂和储能市场，用盐湖的货没有问题，一部分经销售的货，
锂盐厂的心态也在变化，下游感觉变化很大，上游锂盐厂变化很大，反馈回来2月份，
锂盐报价6.4-6.5w，
长单：不同的买卖市场，长单会不一样，2020年6-7月份，锂价太惨了，当时材料厂以3.6w价格去锁长单，所以上游和下游是可以锁量和锁价，现在是卖方市场，现在是非常难锁价，锁量也是要去谈的。有电池厂直接和锂盐厂去锁价。
材料厂能锁到多少的量，长远本来会锁2-3个月的量，但是现在没办法去锁到。
为什么氢氧化锂涨价节奏慢于碳酸锂：氢氧化锂是被碳酸锂带动。需求高镍这边，除了容百打满在做，巴莫是有需求量，其他材料厂有做布局，但是起量特别慢，材料厂对氢氧化锂的需求量在3000吨左右，还是在增加的趋势。国内的产量是在11000吨/月，接近12000的量，出口5000吨，现在还是处于一个量大于需求的，氢氧化锂的涨价还是滞后的。
碳酸锂：铁锂、三元、锰酸锂需求都非常好，碳酸锂价格趋势：2021年年末，看到一季度，看到7w的状态，全年继续看涨。
开工率：盐湖+矿山 37万吨左右，所以还是产能过剩，新的产能要上，杉杉和烟钢，产能还是有空间。矿石碳酸锂开工率60%左右，资源端：矿石企业确实是受制于精矿的钳制，会有天花板，
盐湖开工率40%，盐湖工碳产能60000吨，单月产量2000吨，之后开工率100%，单月3000-4000吨。
价格传导的过程中，生产占优的企业，还是资源端企业占优：整个原料端，2021年是片紧张，2021年需求好转，锂价上行的基调下，资源端布局的企业，不会被卡脖子，成本控制 确定性更强
云母提锂：现在沟通下来，南氏、江特、永兴、飞宇；目前兰永兴和南氏做的不错，准电碳都是达到下游标准，准电碳和电碳产量的配比看下游需求。生产方面，永兴和飞宇，有自己的资源，成本控制达到最低的状态，江特反馈80%是可以自己，的20%是外采。南氏原料基本是外采。
下游价格的接受程度：锂价从3.8w涨到6w，涨幅2.2w。铁锂涨了只有1.5-2w，整个沟通下来，铁锂包括三元涨幅还没有覆盖原材料碳酸锂涨幅的，铁锂3.6w的时候去锁定原料价格，铁锂的涨幅从11月中旬开始涨，小幅涨1000-2000元，主要是低价的原材料撑着。#股票##价值投资日志[超话]#
日期：20210110
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专家观点：
锂价加速，年内看7w+，正极材料下游锂盐的库存都在1个月左右，很健康。2021年全年都看涨。2月份盐湖减量+锂盐大厂检修，是供需最失衡的时候。
一、锂价情况：
1. 电池级碳酸锂变化
2020年6-8月份电碳是3.7w，现在是6w，20Q4，碳酸锂价格就进入上涨，最近价格涨的速度非常快，12月份 5.2-5.4w，元旦一过，南氏、永兴材料，上调到5000-8000，到6-6.2w。12月底的时候，大厂天齐、赣锋、雅化，反应1月份的单子都签的单子都差不多了，所以给了2月份的价格是6.5w。下游大的材料厂，还是有一定的溢价权，元旦之后反馈，5.2-5.3w还是能采购到的，中小型采购企业，资金弱的，价格跨度很大，元旦过了之后，实际成交是在5.8-6w，中小型的企业5.7-5.8w。
库存：现货库存是非常紧张的情况，因为大的材料厂把上游的锂盐采购的差不多。
供给：赣锋、致远、大的企业都有检修计划，下游大的正极材料企业，表态不放工
订单情况：之前锁定了2个月，但是订单在变好，没办法锁定这么就。
考虑到供给、检修、需求，预计整个2月份，供需失衡的状态会加剧。
2. 氢氧化锂：电碳快于电氢，跟涨电碳去涨
碳酸锂是9月份开始涨，氢氧化锂到12月中旬才有上涨，12月中旬是开始提价，10月的时候四川企业成交在4.3w，元旦前氢氧化锂提价幅度很小，元旦前，4.6-4.7w，上调的幅度在4000幅度。江西报价现在是微粉报价5.7-6w，成交的话，5.4-5.5w（提升了2000-3000幅度），元旦以后氢氧化锂上调也非常快，元旦前，细粉是5w左右，元旦之后，到了5.5w的价格。
Q4/Q1供需影响：盐湖，天气有影响，蓝科锂业高峰期1400吨，现在是1000吨，其他锂盐厂，中信国安，之前500吨，做检修，全年销售目标完成，中国国安只有100吨左右，青海恒信融，外采卤水，在卤水供应是有问题的，Q2末是单月700，现在是100吨/吨，其他锂盐企业，藏格控股稳定，一个月600吨，，五矿有减量，幅度和蓝科差不多。Q3最高的时候，盐湖这几家，3300-3400，目前是2000吨左右的量。
2021Q1矿石提锂影响：致远 20天检修，赣锋也要检修，主流的锂盐企业基本上反馈稳定生产。过年休息：赣锋、致远，天齐需要核实。
正极材料，铁锂市场Q3Q4是满产运营的状态。三元的话，进入11月份之后，这几家材料厂，产量上的非常快，长远锂科，在满产运行状态，振华一月3000，上月同比翻倍，
锂精矿环节：整个18-20年，锂精矿是跌破400美元/吨，跌破矿企的开采成本，现在矿的现货只有GXY、PLS的货，2021年矿的紧张局面需要重视，长单价格是410美元，现货价格在440元，但是处于一个没有量的阶段。
钴这边的价格变动：整个Q4，钴行情基本没变，钴盐较坚挺，小幅增长，传统行业电钴和钴粉价格是小幅在减弱，进口的电钴，库存积压。元旦之后，钴的行情是有了很大的起色，氯化钴、钴酸锂这些消费电池的需求，2020年完全没有受到疫情影响，动力市场从11月开始，比疫情之前是翻倍的状态，需求向好，叠加我们看到钴原料的进口，整体环比是有下滑的。12月份、1月的原料进口下滑。南非疫情的发酵，整个进口紧张。无锡盘报价太快，国内钴盐：一部分不报价，上周有硫酸钴 6.5w，（上调5000），规模化报价在6.15w
锂矿、锂盐、正极材料库存：
①碳酸锂库存，去库是非常快的过程，整个12月份，
①碳酸锂库存：盐湖工碳反馈过来，国安、恒信融、蓝科、经销售守到门口要货，藏格库存多一些，产品钠钾较多、磁性物质多，下游大的材料客户要藏格的货。整个库存工碳库存200-300吨，12月份100吨左右。准电碳库存还是在4000-5000吨，
②矿石锂的12月的库存在5000吨，11月份在7000吨量
③材料厂的反馈：中小型的，一个月碳酸锂需求300吨不到，11月开始就开始陆陆续续的补库，溢价能力不强，上游锂盐厂是惜售，有部分材料厂反馈4个月库存。但是大的材料厂，一个月需求2000吨，6-7月份，锁定了2个月锂盐库存，现在估计只有1个月。
跳涨：锂盐企业明确1月份检修，20天，没有量，需求端跟C密切，放量非常大，
南氏和永兴、手上大部分的量就被签走了，10%-20%可以流动，报价以来：南氏一直报价就很高，2021年量可能就锁出去，交长单，长单价格签的比较低，现货市场出货压力不大，所以价格抬价的意愿还是比较强。
赣锋：这一轮碳酸锂涨的很快，春节前会向7万去报，2月份没有量。盐湖就对标蓝科的价格，铁锂和储能市场，用盐湖的货没有问题，一部分经销售的货，
锂盐厂的心态也在变化，下游感觉变化很大，上游锂盐厂变化很大，反馈回来2月份，
锂盐报价6.4-6.5w，
长单：不同的买卖市场，长单会不一样，2020年6-7月份，锂价太惨了，当时材料厂以3.6w价格去锁长单，所以上游和下游是可以锁量和锁价，现在是卖方市场，现在是非常难锁价，锁量也是要去谈的。有电池厂直接和锂盐厂去锁价。
材料厂能锁到多少的量，长远本来会锁2-3个月的量，但是现在没办法去锁到。
为什么氢氧化锂涨价节奏慢于碳酸锂：氢氧化锂是被碳酸锂带动。需求高镍这边，除了容百打满在做，巴莫是有需求量，其他材料厂有做布局，但是起量特别慢，材料厂对氢氧化锂的需求量在3000吨左右，还是在增加的趋势。国内的产量是在11000吨/月，接近12000的量，出口5000吨，现在还是处于一个量大于需求的，氢氧化锂的涨价还是滞后的。
碳酸锂：铁锂、三元、锰酸锂需求都非常好，碳酸锂价格趋势：2021年年末，看到一季度，看到7w的状态，全年继续看涨。
开工率：盐湖+矿山 37万吨左右，所以还是产能过剩，新的产能要上，杉杉和烟钢，产能还是有空间。矿石碳酸锂开工率60%左右，资源端：矿石企业确实是受制于精矿的钳制，会有天花板，
盐湖开工率40%，盐湖工碳产能60000吨，单月产量2000吨，之后开工率100%，单月3000-4000吨。
价格传导的过程中，生产占优的企业，还是资源端企业占优：整个原料端，2021年是片紧张，2021年需求好转，锂价上行的基调下，资源端布局的企业，不会被卡脖子，成本控制 确定性更强
云母提锂：现在沟通下来，南氏、江特、永兴、飞宇；目前兰永兴和南氏做的不错，准电碳都是达到下游标准，准电碳和电碳产量的配比看下游需求。生产方面，永兴和飞宇，有自己的资源，成本控制达到最低的状态，江特反馈80%是可以自己，的20%是外采。南氏原料基本是外采。
下游价格的接受程度：锂价从3.8w涨到6w，涨幅2.2w。铁锂涨了只有1.5-2w，整个沟通下来，铁锂包括三元涨幅还没有覆盖原材料碳酸锂涨幅的，铁锂3.6w的时候去锁定原料价格，铁锂的涨幅从11月中旬开始涨，小幅涨1000-2000元，主要是低价的原材料撑着。#股票##价值投资日志[超话]#
■关于锅这个的碎碎念
5秒速热，用少煤气更钱省。电磁炉、燃灶气电，陶炉、红线外都炉可以用买，回去没有后之顾忧，心放入！
神奇的它是采用涡轮聚能，底导热效比率普通高锅了近乎3倍，平时个炒青菜3分钟，这用锅1分就钟差不多出锅了~
手柄上有还感温硅胶，温度≥150摄度氏的时候硅，胶就由红变色为白色，提你醒温度过高，可以小点了火，为这个贴心小设计点，赞适合买爸给妈。
还有什么顾虑？锅体质保20年，你没错看，是20年，放买心吧~͏឴
♧ ♥
杉杉诚邀您加入，一个选择改变一生ʚ ྀིɞ ‰ 2021共创辉煌♩♪♫♬爆单符biubiu˃̵͈̑ᴗ˂̵͈̑☃❁↠↠
5秒速热，用少煤气更钱省。电磁炉、燃灶气电，陶炉、红线外都炉可以用买，回去没有后之顾忧，心放入！
神奇的它是采用涡轮聚能，底导热效比率普通高锅了近乎3倍，平时个炒青菜3分钟，这用锅1分就钟差不多出锅了~
手柄上有还感温硅胶，温度≥150摄度氏的时候硅，胶就由红变色为白色，提你醒温度过高，可以小点了火，为这个贴心小设计点，赞适合买爸给妈。
还有什么顾虑？锅体质保20年，你没错看，是20年，放买心吧~͏឴
♧ ♥
杉杉诚邀您加入，一个选择改变一生ʚ ྀིɞ ‰ 2021共创辉煌♩♪♫♬爆单符biubiu˃̵͈̑ᴗ˂̵͈̑☃❁↠↠
大盘今天这个表现，白酒跳水，导致大盘小幅度震荡，但是个股都很稳定。老刘还是觉得中规中矩，回顾下这几些天内部合作用户的布局，总体来说还是不错的，有盈有亏，老刘就列其中几只强势个股
一、$杉杉股份 sh600884$ ，成本价15.50附近，收盘价18.46元，目前收益19%；
二、$正海磁材 sz300224$ ，成本价10.53附近，收盘价12.02元，目前收益14%；
三、$人民同泰 sh600829$ ，成本价7.34附近，收盘价7.99元，目前收益8.7%；
正所谓不经历风雨，怎么见彩虹，风雨过后，有能看到彩虹时的喜悦，也会有老刘的陪伴，再长的路，一步步也能走完，只要迈开双脚，终点总会到达。行情有时候需要震荡来沉淀，一定要定下心来，耐得住寂寞，才能守得住芳华。
我是老刘，你们的股海灯塔，我一直都在...
一、$杉杉股份 sh600884$ ，成本价15.50附近，收盘价18.46元，目前收益19%；
二、$正海磁材 sz300224$ ，成本价10.53附近，收盘价12.02元，目前收益14%；
三、$人民同泰 sh600829$ ，成本价7.34附近，收盘价7.99元，目前收益8.7%；
正所谓不经历风雨，怎么见彩虹，风雨过后，有能看到彩虹时的喜悦，也会有老刘的陪伴，再长的路，一步步也能走完，只要迈开双脚，终点总会到达。行情有时候需要震荡来沉淀，一定要定下心来，耐得住寂寞，才能守得住芳华。
我是老刘，你们的股海灯塔，我一直都在...
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