好久不见。
今天发这个贴，不为别的，只是憋闷了太久，不吐不快。
众所周知，《有翡》无疑是一部优秀的，收到了许多喜爱的好作品，不然不至于过去这么久，大家还是是对其中人物满怀着感情。
我今天只是想说，王一博粉丝，在剧的整个宣传过程中，从没有做过对不起任何人的事情。
我们开局并不顺利，这个其实大家也都心知肚明，但是你我始终也都相信“事在人为”这四个字。
无论是努力的优秀的剪辑手们各类精致优秀的产出【p1只做部分收录，还有许多优秀作品因为时间关系未能完全记录】
还是对剧情里，所有精心还原时代风貌，时代特色的小伏笔的总结，王一博粉丝都去做了，也都去找了，因为他们始终相信，有翡是一部优秀的，值得所有人用心对待的好作品
如今，很多王一博粉丝在自己的微博里搜索【冒死体】还有许多当时留下的安利痕迹
或者当你点开#有翡冒死体##冒死安利有翡# 仍能看见大家当初的欢声笑语，以及安利的努力程度和拼尽全力。
所有还是那句话，我们尽力了，也希望得到尊重。王一博对待电视剧有翡用了120%的努力，王一博粉丝在有翡的宣传上，也从未退缩，从未否定，从未说过不行。十二点，一两点还在看播放量对于整个播出期的王一博粉丝几乎是常态，可是没有人有半句怨言。
所以我们问心无愧！
今天发这个贴，不为别的，只是憋闷了太久，不吐不快。
众所周知，《有翡》无疑是一部优秀的，收到了许多喜爱的好作品，不然不至于过去这么久，大家还是是对其中人物满怀着感情。
我今天只是想说，王一博粉丝，在剧的整个宣传过程中，从没有做过对不起任何人的事情。
我们开局并不顺利，这个其实大家也都心知肚明，但是你我始终也都相信“事在人为”这四个字。
无论是努力的优秀的剪辑手们各类精致优秀的产出【p1只做部分收录，还有许多优秀作品因为时间关系未能完全记录】
还是对剧情里，所有精心还原时代风貌，时代特色的小伏笔的总结，王一博粉丝都去做了，也都去找了，因为他们始终相信，有翡是一部优秀的，值得所有人用心对待的好作品
如今，很多王一博粉丝在自己的微博里搜索【冒死体】还有许多当时留下的安利痕迹
或者当你点开#有翡冒死体##冒死安利有翡# 仍能看见大家当初的欢声笑语，以及安利的努力程度和拼尽全力。
所有还是那句话，我们尽力了，也希望得到尊重。王一博对待电视剧有翡用了120%的努力，王一博粉丝在有翡的宣传上，也从未退缩，从未否定，从未说过不行。十二点，一两点还在看播放量对于整个播出期的王一博粉丝几乎是常态，可是没有人有半句怨言。
所以我们问心无愧！
【黄河最大臂弯里的经济五彩新篇章】
◇“中国乳都”呼和浩特：奶源如何更优质◇“草原钢城”包头：“四降两提”如何让包钢轻装上阵
◇“煤海”鄂尔多斯：煤炭如何“由黑变白”
黄河几字弯的经济是五彩的。在这里，“中国乳都”呼和浩特、“草原钢城”包头，与“煤海”鄂尔多斯呈“品”字形排列，盛产乳白的牛奶、火红的钢水、银灰的钢轨、乌黑的煤炭和清亮的煤制油产品等。
这三座城市是带动内蒙古经济发展的“领头羊”，被誉为“呼包鄂金三角”。近年，三市着力优化资源要素配置和生产力空间布局，走集中集聚集约发展的路子，努力形成有竞争力的增长极，进一步引领全区高质量发展。
乳：优质奶源有底气
呼和浩特地处北半球“黄金奶源带”，奶源品质高，乳业竞争力强，在牧草研发种植、奶源基地建设、乳品生产销售、质量检测追溯、农牧民利益联结等全领域、全过程持续发力，横跨一二三产业，走在全国前列，目前已形成规模化、现代化、全产业链发展的乳业集群，享有“中国乳都”美誉。
在呼和浩特市伊利集团新工业园液态奶生产车间，18条生产线满产运行，工人们有序操控生产设备，一盒盒牛奶经过装箱、码垛后进入仓储库房。厂房外，一辆辆装满牛奶的运输车辆整装待发，准备运向全国各地。
“伊利视品质为生命，不断整合全球优质资源，持续升级全球质量管理体系，将严苛的质量管控标准贯穿于全球产业链。”伊利集团执行总裁张剑秋说。
乳业品质的“源头”是奶源。近年，呼和浩特不断加强奶源基地建设，改善供给质量，着力培育发展以乳业为主导的“白色”食品健康产业。伊利也以此为契机，从2019年起在呼和浩特、巴彦淖尔等地投建九大奶业产业集群项目，通过建设标准化奶牛养殖牧场、智能化乳品加工厂，打造国家级种养加一体化项目，建设高端乳制品生产基地。
蒙牛集团也积极助力呼和浩特市乳业振兴，率先发起成立中国乳业产业园项目。目前，该项目核心区呼和浩特产业集群最大的单体牧场——草原新牧民8万头牧场已开工建设，规划一期存栏4万头，计划今年上半年投产。为推进产业链协同发展，项目正由呼和浩特向包头、鄂尔多斯、乌兰察布辐射。
钢：“四降两提”在行动
正在作业的智能化无人吊车代替了曾经人工操作的吊车，仓库安全围栏区内整齐摆放着无人吊车根据系统指令入库的钢卷原料，远处的另一架无人吊车正将库内钢卷按照系统指令有序运出仓库……这是记者在包钢集团金属制造公司冷轧轧后库见到的场景。
“这是我们新装备的‘无人行车及智能库管’系统，它能实现轧后库内所有行车和地面设备的自动化无人作业和物料实时跟踪。”冷轧轧后库工长石淼说，智能化技术的运用将吊运损耗程度降到最低，降低生产成本的同时有效提升了企业的生产效率。
“无人行车及智能库管”系统的应用是包钢集团“四降两提”工程的缩影。作为我国重要的钢铁生产基地，包钢集团的发展也曾面临危机，2014年陷入连续亏损，企业效益下滑。自2019年起，包钢集团通过开展“四降两提”工程，全力降低制造成本、人工成本、物流成本和财务成本，加强技术创新的同时不断提升企业的资产运营效率和工作效率。
“‘四降两提’工程实施以来，各项成本的有效降低让包钢集团轻装上阵，企业经营质量与效率持续向好，产品的市场认可度不断提升，市场预期的改善也带动了包钢集团利润额的不断提升。”包钢集团董事、总会计师石凯说。
钢轨踏面上一个细微凸起或凹陷，都会使高速运行列车产生抖动，不仅影响乘车体验，还会增加线路维护成本，这一质量缺陷被称为钢轨的“高低点”。
2020年，包钢轨梁厂实现两条百米钢轨生产线的批量全万能轧制，将钢轨踏面缺陷控制在0.3毫米以内，成功根治了困扰钢轨行业多年的“高低点”顽疾。
不断突破关键技术，不断优化生产工艺，包钢集团在挑战中不断探寻企业发展新机遇。
煤：“由黑变白”的神奇之旅
鄂尔多斯有条特殊的“路”。
这条“路”旁，有我国煤制油技术最完备的全国百强企业，有紧密连接的现代煤化工上下游循环产业集群，也有绿意盎然的街角公园。这条“路”，就是内蒙古鄂尔多斯大路工业园区（下称大路园区）。
大路园区是内蒙古重要的国家级现代煤化工产业示范区，在“呼包鄂榆”城市经济圈的建设中扮演着重要角色。
“大路园区分为两大区域，一个是发展煤制甲醇、煤制油、煤制烯烃等品类的煤化工基地，另一个是围绕高铝粉煤灰的综合利用及铝精深加工产业的资源综合利用循环产业基地。”提及大路园区的入驻产业项目，园区党工委书记韩涛如数家珍。
作为最早入驻大路园区的企业之一，内蒙古伊泰煤制油有限责任公司（下称伊泰煤制油）一期年产16万吨煤基合成油项目是我国煤炭间接液化完全自主技术产业化第一条生产线，2009年产出我国煤间接液化工业化第一桶合格成品油。
从投产至今，伊泰煤制油不断加强技术研发投入，至今已有100余项技术改造及降本增效措施落实在一线生产环节，近两年员工工资持续增长。
看着产品展示柜中由聚乙烯制成的食品保鲜膜、由聚丙烯制成的塑料水杯，以及由丁二烯制成的各类橡胶制品，久泰能源内蒙古有限公司（下称久泰能源）董事长刘永成说，将煤炭“由黑变白”是现代煤化工产业的最主要特点之一，也是煤炭由原料变为材料、煤炭产品从低端走向高端的重要步骤。
作为大路园区重要的大型民营煤化工企业，久泰能源在煤制甲醇、甲醇制烯烃、煤制乙二醇等领域不断突破，有力促进了地区煤炭深加工进程，在延伸煤化工产业链的同时有效提高了产品附加值，真正将煤化工产业链“吃干榨净”。
近年来，鄂尔多斯以“纵向延伸产业链，横向扩大产业集群”为发展思路，工业园区内产业链不断向高端化延伸，从过去“挖煤卖煤”的粗放式发展，到如今逐步建立起以煤为基、向产业链下游扩展的高端化、高质化、高新化循环产业链，以大路园区为代表的产业循环发展模式正成为推进鄂尔多斯经济高质量发展的重要力量。
作为煤化工产业链的下游企业，内蒙古曜园材料科技有限公司（下称曜园材料）在大路园区“足不出户”便可获得产品原材料，不仅有效降低企业生产成本，还可让产品提升技术附加值的同时，在市场中获得更好的价格优势。
公司销售总监王雄伟说，公司产品的主要原料就是园区内伊泰煤制油副产物精制费托蜡，园区中久泰能源的烯烃制品也会成为产品的原材料之一，低廉的原材料运输成本加上园区优越的区位条件，让企业发展得以“轻装上阵”。
大路园区如今共引进工业项目89个，园区2020年实现工业总产值521.22亿元。“经济的高质量发展，我们一直走在‘大路’上。”韩涛说。
◇“中国乳都”呼和浩特：奶源如何更优质◇“草原钢城”包头：“四降两提”如何让包钢轻装上阵
◇“煤海”鄂尔多斯：煤炭如何“由黑变白”
黄河几字弯的经济是五彩的。在这里，“中国乳都”呼和浩特、“草原钢城”包头，与“煤海”鄂尔多斯呈“品”字形排列，盛产乳白的牛奶、火红的钢水、银灰的钢轨、乌黑的煤炭和清亮的煤制油产品等。
这三座城市是带动内蒙古经济发展的“领头羊”，被誉为“呼包鄂金三角”。近年，三市着力优化资源要素配置和生产力空间布局，走集中集聚集约发展的路子，努力形成有竞争力的增长极，进一步引领全区高质量发展。
乳：优质奶源有底气
呼和浩特地处北半球“黄金奶源带”，奶源品质高，乳业竞争力强，在牧草研发种植、奶源基地建设、乳品生产销售、质量检测追溯、农牧民利益联结等全领域、全过程持续发力，横跨一二三产业，走在全国前列，目前已形成规模化、现代化、全产业链发展的乳业集群，享有“中国乳都”美誉。
在呼和浩特市伊利集团新工业园液态奶生产车间，18条生产线满产运行，工人们有序操控生产设备，一盒盒牛奶经过装箱、码垛后进入仓储库房。厂房外，一辆辆装满牛奶的运输车辆整装待发，准备运向全国各地。
“伊利视品质为生命，不断整合全球优质资源，持续升级全球质量管理体系，将严苛的质量管控标准贯穿于全球产业链。”伊利集团执行总裁张剑秋说。
乳业品质的“源头”是奶源。近年，呼和浩特不断加强奶源基地建设，改善供给质量，着力培育发展以乳业为主导的“白色”食品健康产业。伊利也以此为契机，从2019年起在呼和浩特、巴彦淖尔等地投建九大奶业产业集群项目，通过建设标准化奶牛养殖牧场、智能化乳品加工厂，打造国家级种养加一体化项目，建设高端乳制品生产基地。
蒙牛集团也积极助力呼和浩特市乳业振兴，率先发起成立中国乳业产业园项目。目前，该项目核心区呼和浩特产业集群最大的单体牧场——草原新牧民8万头牧场已开工建设，规划一期存栏4万头，计划今年上半年投产。为推进产业链协同发展，项目正由呼和浩特向包头、鄂尔多斯、乌兰察布辐射。
钢：“四降两提”在行动
正在作业的智能化无人吊车代替了曾经人工操作的吊车，仓库安全围栏区内整齐摆放着无人吊车根据系统指令入库的钢卷原料，远处的另一架无人吊车正将库内钢卷按照系统指令有序运出仓库……这是记者在包钢集团金属制造公司冷轧轧后库见到的场景。
“这是我们新装备的‘无人行车及智能库管’系统，它能实现轧后库内所有行车和地面设备的自动化无人作业和物料实时跟踪。”冷轧轧后库工长石淼说，智能化技术的运用将吊运损耗程度降到最低，降低生产成本的同时有效提升了企业的生产效率。
“无人行车及智能库管”系统的应用是包钢集团“四降两提”工程的缩影。作为我国重要的钢铁生产基地，包钢集团的发展也曾面临危机，2014年陷入连续亏损，企业效益下滑。自2019年起，包钢集团通过开展“四降两提”工程，全力降低制造成本、人工成本、物流成本和财务成本，加强技术创新的同时不断提升企业的资产运营效率和工作效率。
“‘四降两提’工程实施以来，各项成本的有效降低让包钢集团轻装上阵，企业经营质量与效率持续向好，产品的市场认可度不断提升，市场预期的改善也带动了包钢集团利润额的不断提升。”包钢集团董事、总会计师石凯说。
钢轨踏面上一个细微凸起或凹陷，都会使高速运行列车产生抖动，不仅影响乘车体验，还会增加线路维护成本，这一质量缺陷被称为钢轨的“高低点”。
2020年，包钢轨梁厂实现两条百米钢轨生产线的批量全万能轧制，将钢轨踏面缺陷控制在0.3毫米以内，成功根治了困扰钢轨行业多年的“高低点”顽疾。
不断突破关键技术，不断优化生产工艺，包钢集团在挑战中不断探寻企业发展新机遇。
煤：“由黑变白”的神奇之旅
鄂尔多斯有条特殊的“路”。
这条“路”旁，有我国煤制油技术最完备的全国百强企业，有紧密连接的现代煤化工上下游循环产业集群，也有绿意盎然的街角公园。这条“路”，就是内蒙古鄂尔多斯大路工业园区（下称大路园区）。
大路园区是内蒙古重要的国家级现代煤化工产业示范区，在“呼包鄂榆”城市经济圈的建设中扮演着重要角色。
“大路园区分为两大区域，一个是发展煤制甲醇、煤制油、煤制烯烃等品类的煤化工基地，另一个是围绕高铝粉煤灰的综合利用及铝精深加工产业的资源综合利用循环产业基地。”提及大路园区的入驻产业项目，园区党工委书记韩涛如数家珍。
作为最早入驻大路园区的企业之一，内蒙古伊泰煤制油有限责任公司（下称伊泰煤制油）一期年产16万吨煤基合成油项目是我国煤炭间接液化完全自主技术产业化第一条生产线，2009年产出我国煤间接液化工业化第一桶合格成品油。
从投产至今，伊泰煤制油不断加强技术研发投入，至今已有100余项技术改造及降本增效措施落实在一线生产环节，近两年员工工资持续增长。
看着产品展示柜中由聚乙烯制成的食品保鲜膜、由聚丙烯制成的塑料水杯，以及由丁二烯制成的各类橡胶制品，久泰能源内蒙古有限公司（下称久泰能源）董事长刘永成说，将煤炭“由黑变白”是现代煤化工产业的最主要特点之一，也是煤炭由原料变为材料、煤炭产品从低端走向高端的重要步骤。
作为大路园区重要的大型民营煤化工企业，久泰能源在煤制甲醇、甲醇制烯烃、煤制乙二醇等领域不断突破，有力促进了地区煤炭深加工进程，在延伸煤化工产业链的同时有效提高了产品附加值，真正将煤化工产业链“吃干榨净”。
近年来，鄂尔多斯以“纵向延伸产业链，横向扩大产业集群”为发展思路，工业园区内产业链不断向高端化延伸，从过去“挖煤卖煤”的粗放式发展，到如今逐步建立起以煤为基、向产业链下游扩展的高端化、高质化、高新化循环产业链，以大路园区为代表的产业循环发展模式正成为推进鄂尔多斯经济高质量发展的重要力量。
作为煤化工产业链的下游企业，内蒙古曜园材料科技有限公司（下称曜园材料）在大路园区“足不出户”便可获得产品原材料，不仅有效降低企业生产成本，还可让产品提升技术附加值的同时，在市场中获得更好的价格优势。
公司销售总监王雄伟说，公司产品的主要原料就是园区内伊泰煤制油副产物精制费托蜡，园区中久泰能源的烯烃制品也会成为产品的原材料之一，低廉的原材料运输成本加上园区优越的区位条件，让企业发展得以“轻装上阵”。
大路园区如今共引进工业项目89个，园区2020年实现工业总产值521.22亿元。“经济的高质量发展，我们一直走在‘大路’上。”韩涛说。
【芯片】兆易创新投资者交流会
时间：2021年3月16日
Q：DRAM产品区别？
A：DRAM去年开始销售，到今年上半年陆续推出自研产品，销售结构和产品结构有一些改变。DRAM布局长期以niche market为主，瞄准30、40%以上毛利的方向。
Q：市场关注长鑫这种大厂，他们有产线和技术，理论上所有产品都可以做，为什么兆易有机会？
A：长鑫是IDM模式，兆易是fabless，什么产品适合IDM和fabelss有产品属性决定，IDM适合高度归一化的大宗产品，DRAM细分的niche market 比如汽车、工业、DDR3、DDR4细分市场适合fabless，特别虚拟IDM或者fabless和IDM紧密合作完成，这是兆易优势所在，双方有很清晰界定。对长鑫来讲有投入产出比的，我们适合投入细分，高毛利的。
Q：兆易有什么优势可言做，因为市场也有做DRAM的？
A：和我们有niche maket的客户群体有高重合度，客户渠道、技术支持有高协同性，比只做DRAM的相比有优势。兆易和长鑫是虚拟IDM合作，高度紧密绑定去合作，这种产品趋势对这个工厂的延续性、可持续性、稳定供货有高要求的。这一块合作关系给兆易非常强的独特优势。
举个例子，汽车产品对DRAM需求总量并不大，但要求高，性能要求高，需要专门测试、可靠性管控，需要供货10年，同样产品保持10年，需要上游高度绑定，在普通foundry模式很难达成。
Q：兆易和长鑫合作模式究竟是什么模式的？
A：关联交易额度公共，主要代销产品3亿美金关联交易，是代销模式，对于兆易是固定收益的，市场价格高低跟兆易没有关系。兆易长期并不在于代销，长鑫客户渠道还没完全建立，未来持续与否根据公司发展做判断或定大小。兆易自研产品找长鑫代工，市场化定价。第三种关联是联合开发，包括我们这次主力产品也是联合开发的。长鑫是独立公司国有成分很高，两边都需要价格公允，服务量化，不会抵消。
Q：思立微商誉问题？
A：思立微并购商誉，今年是对赌最后一年，对赌会影响公司整合的，今年对赌结束，对未来整合，业务发展协同起到重要开端。资产包价值确定，市场来看，资产包有几百人了，远大于13亿商誉的，考虑业绩挂钩情况，既然没有完成，商誉需要减值。预估减值规模并不大，对赌结束会有业绩补偿，会完全涵盖掉商誉减值，1.x倍数cover商誉，没有影响。未来？传感器能产生价值远大于资产包价值，未来商誉可能并没有过多担心，财务处理有些处理方式可能。商誉在净资产占比不高。
Q：sensor部分：去年今年布局、新客户导入、未来产品布局的部分？
A：现有指纹产品、触控产品。后面、侧面、屏下在2020年确实收到第一大客户的特殊情况影响，造成去年没达到预期，不然去年应该是不错年份。2021你那其他头部客户进展好，补偿掉头部客户负面影响，完全抵消，有不错增长，预期较2020年有比较大增长。同时在两个产品线之外，新的产品线tof、光器件、超声产品在年底或者明年陆续看到，传感器作为大品类，物联网iot非常多的新器件进来，逐步完备，明年相对2021年进一步增长奠定基础。传感器是特征化时代，首先面临信息获取，人对外界感知同样在机器体现，传感器品类是未来5~10年增长很快领域，应用范围最广。也是收购重要战略，信息获取、计算、提取，进入控制部分，和mcu和mpu信息处理部分进行协同效应，进一步信息存储，传输，和存储计算链接形成整体解决方案，是兆易打的布局，持续布局新兴传感器底层技术，针对ai、边缘计算，增强mcu、mpu，形成整个发展体系。
Q：集团的问题，大家传Q4的业绩情况，相较于Q3公告了，Q4年报没有出来，是什么样的，Q1业绩情况走势怎么样的？简短展望
A：数字来看，去年Q4环比差不多的，Q4比Q3略低，低的不多，Q3不可抗力提前提货效应，相当货在Q3提前出货，行业都是，考虑到这个q4增长。
假设做平均，大客户影响刨除之后，两个季度，Q3很高，Q4略低，但仍然很旺。传统Q3最高，Q4次高，QoQ增长持续增长的，可延续趋势，Q4两个影响，Q3本来就多拉了货，其次拉走了一部分，也是比较好的一个季度。
Q：Q1情况？
A：同比大幅增长的，非常大幅的，传统Q1在全年四季度是最低季度，今年是非常好的开头，延续Q4强劲势头。尽管延续，有些股权激励费用Q4和Q1是不一样的，结账要看一下影响，提醒一下。
Q：昨天投资人信息，TWS耳机在总的市场规模下降的，昨天有一些体现。TWS耳机的市场状况、格局是怎么样的？
A：TWS市场实际上，出行密切相关，去年新冠增长态势收到干扰，今年预期TWS供应链看到相对去年肯定是增长的，TWS我们的出货量显著成长，主要体现下半年，全世界主要国家积极把疫苗。穿戴在二季度末看的更清楚。全年一定增长。某一个品牌或者某个产品的变化不足以代表全行业，全行业TWS为代表的需求在迅速起来
Q：短期层面，NOR毛利率维持高状态，大家关切，今年行业明显上涨情况下，毛利率短期指引？
A：今年去年下半年开始进入晶圆短缺，nor供应端成本都在上升，尤其是去年下半年时候，汇率变动对毛利率由反向压制，汇率因素对毛利率影响在第一季度大幅减弱，在第二季度，如果汇率保持波动不大的话，汇率影响因素会消退，我们成本上升，导致的毛利率正的影响，我们完全有信心进行化解。我们能对终端产品价格调整，新的产品、新的55nm上升。
Q：对NOR行业，各类大宗下游产品需求有所增长，普遍对NOR未来长期增长有所质疑，之前觉得长周期维度更多是25~30亿美金市场，中长期动能分享。已有消费类市场布局之外，在通信、汽车的市场进度。
A：汽车市场五年前开拓，高于nor平均比率，未来进一步加强市场开拓。已经完全满足工业、5G、工控通信全覆盖。
Q：MCU下游应用之前扫地机、平衡车，疫情需求变化，国产化替代。业务结构来看海外客户有很强意愿。MCU增量下游应用领域和客户
A：国产mcu非常多，结构性调整，平衡车市场早就做了。国内低端友商m0做的比较多，后续重点方向工控，竞争对手主要国外友商，尤其高附加值，尤其工控，是后面重点方向。
Q：如果展望今年，出货、收入占比，前五大下游领域是什么，2021年
A：应用非常广，有一个市场确实，扫地机、家庭服务机器人，比扫地进步很多，海外知名品牌扫地机和我们在做。工业控制，变频控制、工业私服，非常大需求。打印、高端显示屏，国外包厢或者二三线城市显示屏、户外led显示屏、无人机等。
Q：之前产品研发海外龙头pin2pin，现在客户意愿，自身能力，如何评估和海外大厂差距？如何评估产品能力、差距
A：性能、很多方面和海外大厂已经超过，超低功耗、在高性能的高精度AD、工业控制有更多成长空间。现在很多产品，后面还有陆续新产品推出，博阿凯riscv，包括mcu周边产品布局，前面pmic，后面电机驱动都有一些研发。
Q：DRAM固定收益怎么理解，如果今年景气大年，10~20涨幅，是否有机会受益
A：自研产品没问题，代销不是我们的，这个涨幅和我们没有关系。
Q：DRAM这边制程都是往19~17nm走，市场主流利基产品都是20~30nm级别，如果产品出来之后，后续会不会在性价比又降维打击？理论上成本低40%或更多？
A：我们和台系对标有制程优势，成本优势，总量大小有些差异，一些容量上是可以达到这种差异的。
Q：现在DRAM涨价，很多现货飙涨，30%左右，都是利基型。我们是不是这样，今年对利己性营收规划？
A：DRAM都是景气行业，涨价，利基型涨得相对于大宗更多，我们在利基型规划，研发阶段产品逐步在明年看到，明年也可以享受到这波红利。#股票##价值投资日志[超话]#
时间：2021年3月16日
Q：DRAM产品区别？
A：DRAM去年开始销售，到今年上半年陆续推出自研产品，销售结构和产品结构有一些改变。DRAM布局长期以niche market为主，瞄准30、40%以上毛利的方向。
Q：市场关注长鑫这种大厂，他们有产线和技术，理论上所有产品都可以做，为什么兆易有机会？
A：长鑫是IDM模式，兆易是fabless，什么产品适合IDM和fabelss有产品属性决定，IDM适合高度归一化的大宗产品，DRAM细分的niche market 比如汽车、工业、DDR3、DDR4细分市场适合fabless，特别虚拟IDM或者fabless和IDM紧密合作完成，这是兆易优势所在，双方有很清晰界定。对长鑫来讲有投入产出比的，我们适合投入细分，高毛利的。
Q：兆易有什么优势可言做，因为市场也有做DRAM的？
A：和我们有niche maket的客户群体有高重合度，客户渠道、技术支持有高协同性，比只做DRAM的相比有优势。兆易和长鑫是虚拟IDM合作，高度紧密绑定去合作，这种产品趋势对这个工厂的延续性、可持续性、稳定供货有高要求的。这一块合作关系给兆易非常强的独特优势。
举个例子，汽车产品对DRAM需求总量并不大，但要求高，性能要求高，需要专门测试、可靠性管控，需要供货10年，同样产品保持10年，需要上游高度绑定，在普通foundry模式很难达成。
Q：兆易和长鑫合作模式究竟是什么模式的？
A：关联交易额度公共，主要代销产品3亿美金关联交易，是代销模式，对于兆易是固定收益的，市场价格高低跟兆易没有关系。兆易长期并不在于代销，长鑫客户渠道还没完全建立，未来持续与否根据公司发展做判断或定大小。兆易自研产品找长鑫代工，市场化定价。第三种关联是联合开发，包括我们这次主力产品也是联合开发的。长鑫是独立公司国有成分很高，两边都需要价格公允，服务量化，不会抵消。
Q：思立微商誉问题？
A：思立微并购商誉，今年是对赌最后一年，对赌会影响公司整合的，今年对赌结束，对未来整合，业务发展协同起到重要开端。资产包价值确定，市场来看，资产包有几百人了，远大于13亿商誉的，考虑业绩挂钩情况，既然没有完成，商誉需要减值。预估减值规模并不大，对赌结束会有业绩补偿，会完全涵盖掉商誉减值，1.x倍数cover商誉，没有影响。未来？传感器能产生价值远大于资产包价值，未来商誉可能并没有过多担心，财务处理有些处理方式可能。商誉在净资产占比不高。
Q：sensor部分：去年今年布局、新客户导入、未来产品布局的部分？
A：现有指纹产品、触控产品。后面、侧面、屏下在2020年确实收到第一大客户的特殊情况影响，造成去年没达到预期，不然去年应该是不错年份。2021你那其他头部客户进展好，补偿掉头部客户负面影响，完全抵消，有不错增长，预期较2020年有比较大增长。同时在两个产品线之外，新的产品线tof、光器件、超声产品在年底或者明年陆续看到，传感器作为大品类，物联网iot非常多的新器件进来，逐步完备，明年相对2021年进一步增长奠定基础。传感器是特征化时代，首先面临信息获取，人对外界感知同样在机器体现，传感器品类是未来5~10年增长很快领域，应用范围最广。也是收购重要战略，信息获取、计算、提取，进入控制部分，和mcu和mpu信息处理部分进行协同效应，进一步信息存储，传输，和存储计算链接形成整体解决方案，是兆易打的布局，持续布局新兴传感器底层技术，针对ai、边缘计算，增强mcu、mpu，形成整个发展体系。
Q：集团的问题，大家传Q4的业绩情况，相较于Q3公告了，Q4年报没有出来，是什么样的，Q1业绩情况走势怎么样的？简短展望
A：数字来看，去年Q4环比差不多的，Q4比Q3略低，低的不多，Q3不可抗力提前提货效应，相当货在Q3提前出货，行业都是，考虑到这个q4增长。
假设做平均，大客户影响刨除之后，两个季度，Q3很高，Q4略低，但仍然很旺。传统Q3最高，Q4次高，QoQ增长持续增长的，可延续趋势，Q4两个影响，Q3本来就多拉了货，其次拉走了一部分，也是比较好的一个季度。
Q：Q1情况？
A：同比大幅增长的，非常大幅的，传统Q1在全年四季度是最低季度，今年是非常好的开头，延续Q4强劲势头。尽管延续，有些股权激励费用Q4和Q1是不一样的，结账要看一下影响，提醒一下。
Q：昨天投资人信息，TWS耳机在总的市场规模下降的，昨天有一些体现。TWS耳机的市场状况、格局是怎么样的？
A：TWS市场实际上，出行密切相关，去年新冠增长态势收到干扰，今年预期TWS供应链看到相对去年肯定是增长的，TWS我们的出货量显著成长，主要体现下半年，全世界主要国家积极把疫苗。穿戴在二季度末看的更清楚。全年一定增长。某一个品牌或者某个产品的变化不足以代表全行业，全行业TWS为代表的需求在迅速起来
Q：短期层面，NOR毛利率维持高状态，大家关切，今年行业明显上涨情况下，毛利率短期指引？
A：今年去年下半年开始进入晶圆短缺，nor供应端成本都在上升，尤其是去年下半年时候，汇率变动对毛利率由反向压制，汇率因素对毛利率影响在第一季度大幅减弱，在第二季度，如果汇率保持波动不大的话，汇率影响因素会消退，我们成本上升，导致的毛利率正的影响，我们完全有信心进行化解。我们能对终端产品价格调整，新的产品、新的55nm上升。
Q：对NOR行业，各类大宗下游产品需求有所增长，普遍对NOR未来长期增长有所质疑，之前觉得长周期维度更多是25~30亿美金市场，中长期动能分享。已有消费类市场布局之外，在通信、汽车的市场进度。
A：汽车市场五年前开拓，高于nor平均比率，未来进一步加强市场开拓。已经完全满足工业、5G、工控通信全覆盖。
Q：MCU下游应用之前扫地机、平衡车，疫情需求变化，国产化替代。业务结构来看海外客户有很强意愿。MCU增量下游应用领域和客户
A：国产mcu非常多，结构性调整，平衡车市场早就做了。国内低端友商m0做的比较多，后续重点方向工控，竞争对手主要国外友商，尤其高附加值，尤其工控，是后面重点方向。
Q：如果展望今年，出货、收入占比，前五大下游领域是什么，2021年
A：应用非常广，有一个市场确实，扫地机、家庭服务机器人，比扫地进步很多，海外知名品牌扫地机和我们在做。工业控制，变频控制、工业私服，非常大需求。打印、高端显示屏，国外包厢或者二三线城市显示屏、户外led显示屏、无人机等。
Q：之前产品研发海外龙头pin2pin，现在客户意愿，自身能力，如何评估和海外大厂差距？如何评估产品能力、差距
A：性能、很多方面和海外大厂已经超过，超低功耗、在高性能的高精度AD、工业控制有更多成长空间。现在很多产品，后面还有陆续新产品推出，博阿凯riscv，包括mcu周边产品布局，前面pmic，后面电机驱动都有一些研发。
Q：DRAM固定收益怎么理解，如果今年景气大年，10~20涨幅，是否有机会受益
A：自研产品没问题，代销不是我们的，这个涨幅和我们没有关系。
Q：DRAM这边制程都是往19~17nm走，市场主流利基产品都是20~30nm级别，如果产品出来之后，后续会不会在性价比又降维打击？理论上成本低40%或更多？
A：我们和台系对标有制程优势，成本优势，总量大小有些差异，一些容量上是可以达到这种差异的。
Q：现在DRAM涨价，很多现货飙涨，30%左右，都是利基型。我们是不是这样，今年对利己性营收规划？
A：DRAM都是景气行业，涨价，利基型涨得相对于大宗更多，我们在利基型规划，研发阶段产品逐步在明年看到，明年也可以享受到这波红利。#股票##价值投资日志[超话]#
✋热门推荐