#袁铭阳财商课堂# 沪指盘中保持窄幅震荡,没有异动,创业板仍在十日线下。午间收盘,三大指数齐涨,两市成交量较昨日小有释放,北向资金净流出,单日行情一般。
1.小涨小跌的一天,低估值和高成长拉开的差距并不大。盘中新能源车和医疗的拉升让创业板也跟上节奏了,今天可以算是两方讲和。( 易方达中证银行指数(LOF)C )
后市发展上,低估值仍然有向上修复的势头,但创业板可能波折更大,没那么容易走上升通道。( 华安创业板50ETF联接C )
2.两市个股涨跌比接近3:1,今年以来融资融券差额持续下降,到了2月份,停住了下降趋势。融资代表着多方力量,趋势减缓也说明市场情绪和信心正进入平衡阶段,市场暂时是稳住的。
3.新能源车盘中继续拔高,已经来到了年线和20日线交汇处。这跟20日线多次压制板块的反弹,预计短线也会有压力,咱们重点观察什么时候能够突破站稳,作为大幅提升仓位的重要分界。
近期操作上,我会等回落下来开始加仓,在即将形成的箱体内,打入一层仓位。在真正的反弹来临前,做到7层以上(目前5.25层)。( 富国中证新能源汽车指数(LOF)A )
4.芯片波动不大。新的企稳区域基本形成了,就等再往下探靠近箱体下沿的时候加仓。如果大家仓位轻,可以参考我的电子,进行周定投,大概每周我都会买一点,频繁的去做波段。( 天弘中证电子ETF联接A )#投资者教育##股票##基金#
1.小涨小跌的一天,低估值和高成长拉开的差距并不大。盘中新能源车和医疗的拉升让创业板也跟上节奏了,今天可以算是两方讲和。( 易方达中证银行指数(LOF)C )
后市发展上,低估值仍然有向上修复的势头,但创业板可能波折更大,没那么容易走上升通道。( 华安创业板50ETF联接C )
2.两市个股涨跌比接近3:1,今年以来融资融券差额持续下降,到了2月份,停住了下降趋势。融资代表着多方力量,趋势减缓也说明市场情绪和信心正进入平衡阶段,市场暂时是稳住的。
3.新能源车盘中继续拔高,已经来到了年线和20日线交汇处。这跟20日线多次压制板块的反弹,预计短线也会有压力,咱们重点观察什么时候能够突破站稳,作为大幅提升仓位的重要分界。
近期操作上,我会等回落下来开始加仓,在即将形成的箱体内,打入一层仓位。在真正的反弹来临前,做到7层以上(目前5.25层)。( 富国中证新能源汽车指数(LOF)A )
4.芯片波动不大。新的企稳区域基本形成了,就等再往下探靠近箱体下沿的时候加仓。如果大家仓位轻,可以参考我的电子,进行周定投,大概每周我都会买一点,频繁的去做波段。( 天弘中证电子ETF联接A )#投资者教育##股票##基金#
#聚焦山东省2022年工作动员大会# 【科技创新活力如何充分释放——聚焦山东省2022年工作动员大会①】科技创新是全面创新的核心。科技创新搞不上去,发展动力就不可能实现转换,就难以赢得竞争新优势。山东省2022年工作动员大会将“加强科技研发创新”列为当前和今后一个时期要重点抓好的“十大创新”之首,提出要聚焦经济社会发展重大需求,持续开展重点环节攻关,突破创新难题。
加强科技研发创新,要围绕哪些重点环节进行攻关?怎样才能突破创新道路上的一个个难题?
持续提高研发投入优化科技力量布局
研发经费投入及其占GDP的比重,是反映一个国家和地区科技投入规模和水平的重要指标。近年来,山东将提高研发经费投入总量与投入强度,列为高水平创新型省份建设的重要任务。
政府投入对全社会研发经费增长,具有引导和放大效应。2019和2020年,我省每年省级科技创新发展资金都达到了120亿元,是2018年的3.75倍。在此基础上,2021年又同比增长10%,达到了132亿元。我省确定,今年再增长10%,达到145.2亿元,带动全社会研发经费投入增长10%。
如何在增加政府投入中带动全社会研发经费投入?省财政厅厅长刘兴云表示,省财政厅一方面将全面落实高新技术企业优惠税率征收、企业研发费用加计扣除及财政后补助等普惠引导政策,带动企业加大研发投入力度,另一方面将进一步加强财金政策联动,健全财政、银行、担保、保险等多方优势互补、风险共担的政策联动长效机制,加大科技财政股权投资实施力度,支持科技型企业加快破解融资瓶颈,吸引更多社会资本共同投向创新领域。
打造自主创新的重要源头和原始创新的主要策源地,离不开有效载体和平台。我省提出,要发挥好产业技术研究院、高等技术研究院、能源研究院等创新平台作用,推动研发创新取得新成效。
“创新是干未来的事情,没有现成路可以走,只有不断实践探索。”山东产业技术研究院院长孙殿义说,通过体制机制改革,山东产研院逐步搭建了开放合作的创新生态,已组织实施各类科技项目达到322个,带动社会总投资超过500亿元,今后将一如既往地探索符合山东产业发展实际、符合产业技术创新规律、有利于技术商业成功的创新发展之路。
基础研究是整个科学体系的源头,高水平实验室是源头创新的主要平台和载体,是战略科技力量的重要组成部分。按照相关规划,到2025年我省争取建设1个国家实验室、30个左右国家重点实验室、10个左右山东省实验室、300个以内山东省重点实验室,形成具有我省特色的“1313”基础研究平台布局。
截至目前,全省建有青岛海洋科学与技术试点国家实验室1个,国家重点实验室21个,省实验室6个,省重点实验室260个。“我们将重点抓好现有国家重点实验室的重组,并争取有更多国家重点实验室在山东布局。同时,进一步指导有关市围绕生物制药、医用材料与高端器械、功能材料与绿色化工等特色主导产业和优势科技资源,做好省实验室工作筹建工作,成熟一个启动一个,尽快完成省实验室建设布局。”省科技厅厅长唐波说。
让企业在科技创新中站“C位”唱“主角”
企业是科技创新的主体。在歌尔股份有限公司董事长姜滨看来,以企业为主体的创新体系,最灵活、最高效、最可持续。“企业始终身居市场竞争一线。歌尔深耕声学、光学、微电子等前沿技术,诸多细分领域能做到世界第一,很大原因是对市场需求的灵敏洞悉。”
让企业在科研创新中站稳“C位”、唱好“主角”,必须为企业营造优质的发展环境。近年来,山东大力实施科技型企业梯次培育行动计划,持续完善科技型企业扶持政策体系,推动一系列创新要素向企业集聚,科技创新氛围愈发浓厚。最直观的表现,就是科技型企业队伍群体的持续壮大:2021年,全省国家科技型中小企业库入库企业达到2.89万家,是2019年的2.9倍;高新技术企业突破2万家,是2019年的1.8倍。
与先进省份相比,我省企业科研创新还存在一些亟待解决的问题,比如研发产品层次不高、缺少龙头企业,一些中小型企业面临项目支持少、创新资源有限等问题依然突出。
“强化企业创新主体地位,加快推动企业主体培大做强,既是我省‘稳中求进’的重要抓手,更是增强经济社会发展创新力的有力途径。”唐波介绍,今年山东将聚焦我省新一代信息技术、集成电路、高端装备、生物医药等战略新兴产业领域和其他重点发展产业领域,组织实施科技型中小企业创新能力提升工程,同时持续深化体制机制创新,更大力度支持骨干科技型企业组织实施重大科技创新项目、建设高层次创新平台、引育高层次人才,促进更多企业成长为科技领军企业,引领全省科技型企业高质量发展。
破除科技成果转化“中梗阻”
科技成果转化是科技与经济相结合的关键环节。然而,科技成果转化不顺不畅,依然是很多高校和企业普遍面临的问题。打通“中梗阻”,改革和市场化是两个关键词。
近年来,省科技厅以推进技术要素市场化配置、持续优化政策环境、强化成果转化服务体系为重点,提升科技成果供给质量和转化效率,推出科技成果使用权、处置权和收益权改革。目前,齐鲁工业大学(山东省科学院)、山东省农科院等8家试点单位赋予长期使用权60项、所有权29项。
“科技成果三权改革虽然取得一定成效,但在职务科技成果确权、科技人员激励、正职领导持股、技术转移机构建设等方面还需进一步加大力度。”唐波表示,今年计划在8家试点单位的基础上,扩大试点范围,在省级层面再选择一批高校院所开展试点,形成可复制、可推广的改革举措和试点经验,激发源头供给,加速推进科技成果转化。
产学研结合是很多企业科技成果转化的重要路径。去年底,赛轮集团全球首发“液体黄金轮胎”,其采用高性能橡胶新型材料EVEC胶(液体黄金)生产,在油耗方面表现突出,引起业内强烈反响。
我省提出将开展“技术攻关+产业化应用”重大科技示范工程,这让赛轮集团股份有限公司董事长、总裁袁仲雪感到很振奋。他同时兼任青岛科技大学教授。“青岛科技大学在橡胶产业上下游一共有20多个专业,依托这些专业的研究所,我们形成150多个产品公司,把国家课题变成了项目,把项目变成了产品,再把产品变成产业,形成了橡胶产业完整的、市场化的产学研链条。”
今年,我省将支持2000家左右科技型中小企业成果转化。科技型中小企业尤其是初创期科创企业,成果转化的突出瓶颈是融资难、融资贵。
如何破解?去年底获批建设的济南科创金融改革试验区,正在为破解这些难题蹚路子、作示范。济南市地方金融监督管理局局长冯毅举例说,济南科技金融大厦探索构建“评-保-贷-投-易”五位一体的科技金融服务体系,为企业提供全流程服务。日前,山东海逸生态环境保护有限公司入驻大厦后,通过这一服务体系,从齐鲁银行科创支行拿到了总额近700万元的纯信用贷款,为企业扩大经营插上了腾飞的翅膀。
“我们将建立完善覆盖科技创新全周期的金融生态链,根据企业不同时期特点和需求提供精准金融支持,打造全周期、全要素的扶持政策体系,真正让科技成果转化为生产力、形成竞争力。”冯毅说。(来源:大众日报)
加强科技研发创新,要围绕哪些重点环节进行攻关?怎样才能突破创新道路上的一个个难题?
持续提高研发投入优化科技力量布局
研发经费投入及其占GDP的比重,是反映一个国家和地区科技投入规模和水平的重要指标。近年来,山东将提高研发经费投入总量与投入强度,列为高水平创新型省份建设的重要任务。
政府投入对全社会研发经费增长,具有引导和放大效应。2019和2020年,我省每年省级科技创新发展资金都达到了120亿元,是2018年的3.75倍。在此基础上,2021年又同比增长10%,达到了132亿元。我省确定,今年再增长10%,达到145.2亿元,带动全社会研发经费投入增长10%。
如何在增加政府投入中带动全社会研发经费投入?省财政厅厅长刘兴云表示,省财政厅一方面将全面落实高新技术企业优惠税率征收、企业研发费用加计扣除及财政后补助等普惠引导政策,带动企业加大研发投入力度,另一方面将进一步加强财金政策联动,健全财政、银行、担保、保险等多方优势互补、风险共担的政策联动长效机制,加大科技财政股权投资实施力度,支持科技型企业加快破解融资瓶颈,吸引更多社会资本共同投向创新领域。
打造自主创新的重要源头和原始创新的主要策源地,离不开有效载体和平台。我省提出,要发挥好产业技术研究院、高等技术研究院、能源研究院等创新平台作用,推动研发创新取得新成效。
“创新是干未来的事情,没有现成路可以走,只有不断实践探索。”山东产业技术研究院院长孙殿义说,通过体制机制改革,山东产研院逐步搭建了开放合作的创新生态,已组织实施各类科技项目达到322个,带动社会总投资超过500亿元,今后将一如既往地探索符合山东产业发展实际、符合产业技术创新规律、有利于技术商业成功的创新发展之路。
基础研究是整个科学体系的源头,高水平实验室是源头创新的主要平台和载体,是战略科技力量的重要组成部分。按照相关规划,到2025年我省争取建设1个国家实验室、30个左右国家重点实验室、10个左右山东省实验室、300个以内山东省重点实验室,形成具有我省特色的“1313”基础研究平台布局。
截至目前,全省建有青岛海洋科学与技术试点国家实验室1个,国家重点实验室21个,省实验室6个,省重点实验室260个。“我们将重点抓好现有国家重点实验室的重组,并争取有更多国家重点实验室在山东布局。同时,进一步指导有关市围绕生物制药、医用材料与高端器械、功能材料与绿色化工等特色主导产业和优势科技资源,做好省实验室工作筹建工作,成熟一个启动一个,尽快完成省实验室建设布局。”省科技厅厅长唐波说。
让企业在科技创新中站“C位”唱“主角”
企业是科技创新的主体。在歌尔股份有限公司董事长姜滨看来,以企业为主体的创新体系,最灵活、最高效、最可持续。“企业始终身居市场竞争一线。歌尔深耕声学、光学、微电子等前沿技术,诸多细分领域能做到世界第一,很大原因是对市场需求的灵敏洞悉。”
让企业在科研创新中站稳“C位”、唱好“主角”,必须为企业营造优质的发展环境。近年来,山东大力实施科技型企业梯次培育行动计划,持续完善科技型企业扶持政策体系,推动一系列创新要素向企业集聚,科技创新氛围愈发浓厚。最直观的表现,就是科技型企业队伍群体的持续壮大:2021年,全省国家科技型中小企业库入库企业达到2.89万家,是2019年的2.9倍;高新技术企业突破2万家,是2019年的1.8倍。
与先进省份相比,我省企业科研创新还存在一些亟待解决的问题,比如研发产品层次不高、缺少龙头企业,一些中小型企业面临项目支持少、创新资源有限等问题依然突出。
“强化企业创新主体地位,加快推动企业主体培大做强,既是我省‘稳中求进’的重要抓手,更是增强经济社会发展创新力的有力途径。”唐波介绍,今年山东将聚焦我省新一代信息技术、集成电路、高端装备、生物医药等战略新兴产业领域和其他重点发展产业领域,组织实施科技型中小企业创新能力提升工程,同时持续深化体制机制创新,更大力度支持骨干科技型企业组织实施重大科技创新项目、建设高层次创新平台、引育高层次人才,促进更多企业成长为科技领军企业,引领全省科技型企业高质量发展。
破除科技成果转化“中梗阻”
科技成果转化是科技与经济相结合的关键环节。然而,科技成果转化不顺不畅,依然是很多高校和企业普遍面临的问题。打通“中梗阻”,改革和市场化是两个关键词。
近年来,省科技厅以推进技术要素市场化配置、持续优化政策环境、强化成果转化服务体系为重点,提升科技成果供给质量和转化效率,推出科技成果使用权、处置权和收益权改革。目前,齐鲁工业大学(山东省科学院)、山东省农科院等8家试点单位赋予长期使用权60项、所有权29项。
“科技成果三权改革虽然取得一定成效,但在职务科技成果确权、科技人员激励、正职领导持股、技术转移机构建设等方面还需进一步加大力度。”唐波表示,今年计划在8家试点单位的基础上,扩大试点范围,在省级层面再选择一批高校院所开展试点,形成可复制、可推广的改革举措和试点经验,激发源头供给,加速推进科技成果转化。
产学研结合是很多企业科技成果转化的重要路径。去年底,赛轮集团全球首发“液体黄金轮胎”,其采用高性能橡胶新型材料EVEC胶(液体黄金)生产,在油耗方面表现突出,引起业内强烈反响。
我省提出将开展“技术攻关+产业化应用”重大科技示范工程,这让赛轮集团股份有限公司董事长、总裁袁仲雪感到很振奋。他同时兼任青岛科技大学教授。“青岛科技大学在橡胶产业上下游一共有20多个专业,依托这些专业的研究所,我们形成150多个产品公司,把国家课题变成了项目,把项目变成了产品,再把产品变成产业,形成了橡胶产业完整的、市场化的产学研链条。”
今年,我省将支持2000家左右科技型中小企业成果转化。科技型中小企业尤其是初创期科创企业,成果转化的突出瓶颈是融资难、融资贵。
如何破解?去年底获批建设的济南科创金融改革试验区,正在为破解这些难题蹚路子、作示范。济南市地方金融监督管理局局长冯毅举例说,济南科技金融大厦探索构建“评-保-贷-投-易”五位一体的科技金融服务体系,为企业提供全流程服务。日前,山东海逸生态环境保护有限公司入驻大厦后,通过这一服务体系,从齐鲁银行科创支行拿到了总额近700万元的纯信用贷款,为企业扩大经营插上了腾飞的翅膀。
“我们将建立完善覆盖科技创新全周期的金融生态链,根据企业不同时期特点和需求提供精准金融支持,打造全周期、全要素的扶持政策体系,真正让科技成果转化为生产力、形成竞争力。”冯毅说。(来源:大众日报)
虎年A股市场解析:虎虎深V?
虎年的第一个交易周落下帷幕,市场走势分化,并且有明显的护盘迹象。那么,今年全年的大盘形势怎么样呢?今天,就来和大家聊一聊虎年的市场展望。
回顾2021年初的文章,对于2021年全年的政经格局预判:
等到股市等资产价格涨到比较高到位置时,伴随着对手在地缘上到布局,当我们在新闻里经常看到:
1、美国疫情得到控制;
2、疫情控制后,美国经济快速复苏,加息预期强烈;
3、我们周边局势经常出现在新闻当中,
那时,就要提防对手对我们打出组合拳了。对于手里还持有大量股票的人,那个时候就需要逐步获利了结。
这些预测在去年基本得到了应验:去年四季度,虽然美国疫情并没得到控制,经济也没有复苏,但外媒的新闻确实在铺天盖地报道说,美国疫情得到控制了,至少很多人都得过新冠,实现了所谓的免疫,所以可以像没有疫情一样出门浪了。欧洲也开始放风说,马上将宣布疫情结束。
与此同时,虽然美国经济并没有复苏,但经济数据却开始回升。
这一切为美联储加息营造了合适的环境。
此后,年底前后,南海等周边局势压力就越来越大,而股市也和国足一样。
2021年底,美联储仅仅给出了加息的预期,就让A股跌跌不休。从12月的高点算起来,短短一个多月,上证指数下跌了10%,深证成指跌幅更是接近20%。
而今年,贯穿全年的资本市场主线,将是美联储真正的加息动作。
对于美联储的货币政策,老黄牛维持去年以来一贯的判断:美联储加息时间会早于大家的预期,幅度也会超出大家的预期。
此前很多分析师预判美联储2022年很难加息,认为2023年才会启动,但老黄牛认为,很有可能在最近的一次会议上(3月16日)就宣布加息。
而且,和大家认为全年最多加息3-4次不同,美联储全年大概率加息6次以上。除去1月的会议,今年还剩下7次议息会议。也就是说,今年很有可能在剩下的每次议息会议上都加息。并且,很可能其中某几次会议的加息幅度超过一档(25基点),比如一口气直接加50基点。
这样算下来,全年的加息幅度,或将达到2%。
但是,加息只不过增强了美国市场对全球资金的吸引力。要实现货币的虹吸效应,美国还需要在全球搞事情,使全球市场对美元产生排斥力。
纵观当今的全球,具有足够资金数量能让美国看得上的地方,也就欧元区、中东、东亚这三个地方。所以,今年这三个地方会成为地缘热点。东欧的科索沃、乌克兰,中东的伊核以及未来可能面临更大压力的沙特,还有东亚的我们,都会成为美国的关注焦点。任何地方出一些小破绽,美国就会过去搞事情。
所以,今年中美关系在表面握手的同时,美国会派出各路小弟来充当马前卒,搅得我们不太平。
但是我们要认识到,搞事情并不是目的。真正的目的,是通过搞事情来点燃我们市场的恐慌情绪,从而让热钱抛售中国的资产(包括股票),然后把热钱放到利率更高的美国去。
所以,今年美国的一切地缘动作,目的都是砸盘。换句话说,今年A股会面临美国不断的砸盘压力。
当然,也不要担心A股出现什么股灾。今年的主旋律是稳。证监会易主席在元旦前几天也发声说,坚决防止大上大下、急上急下。也就是说,当市场下跌幅度比较大,或者下跌速度比较快的时候,就会有看不见的手来进行托市。
而且,再怎么样,股市或多或少也要反映经济情况。疫情之下,放眼全球,我们的经济情况还算不错的。所以,哪怕受美联储加息而大幅下跌,底部也会较2018年的底部有所抬升,2022年上半年A股如果持续下跌,最低点的理论值大约在2800-3000点之间。
当然,这是极限情况,实际情况可能未必能跌到那个位置。反过来说,一旦真的跌到了那个位置,反而是很好的入场点。
但我们同时也要清醒地认识到,虽然下跌时会有救市,而且救市的时候会营造牛市的舆论氛围来提振大家的信心,但今年牛市的基础是不具备的。
事实上,证监会的任务目标,并不是股市涨多高,而是确保A股市场这个融资渠道能够服务实体经济。翻译成人话,就是保证新股能发出来。
或者说,硬要考量证监会的KPI的话,A股总市值的稳定增长,会比股指稳定上涨更合理。至于总市值的增长是由于股票上涨,还是由于新股发行,这个对监管层来说并不重要。
2021年,A股市场的总市值从75万亿增长到了92万亿,增长了17万亿,增幅22%。其中新股发行和定向增发约8万亿。如果2022年继续维持20%的增幅,那就是增长约18万亿。同时维持10万亿的新股发行和定向增发,那么上涨带来的股市市值增长就在8万亿左右,算下来总市值增幅8.7%。这可以理解成,2022年A股整体涨幅在8.7%左右。
把2021年的高点3731点乘以这个涨幅,大致能预估2022年的高点,大约在4056点。
当然,上述低点和高点的计算,只是基于模型和假设算出来的结果,供操作时来参考。
分析完大致的波动区间,我们再推演一下什么时候监管层才会发力来拉升A股呢?
我们要知道,虽然A股市场散户的人数和资金量占了大头,但真正有影响力的还是流动性高的热钱。也就是那些美联储能够吸引去美国的钱。这种机构手里的钱,在全世界游荡。哪里有机会,就到哪里投机。没有机会了,说走就走。
这种高流动性的资金,对市场的影响非常大。来去越快,就越能在市场中翻江倒海。
所以,市场的涨跌,要看热钱是进还是出。而热钱是否外逃,取决于中美利息差。利息差越高,我们对热钱的吸引力就越强。现在美联储即将加息,息差将收窄。下一步要看我们的货币政策怎么走。如果任由息差降低,那么就会有热钱流出的压力,导致短期内A股市场走势疲软。
另外一个观察渠道是,可以紧盯美国对比特币的监管态度。
比特币近几年为什么这么涨?作为一种去中心化的不记名电子“货币”,在中国出台了个人每年对外转账上限5万美元的监管政策之后,比特币成为大佬对外转移大量资金的灰色渠道。
之前美国一直高调宣称官方承认比特币,目的就是要让中国一些大佬们放心把钱转到美国去。这也是我们官方一直不承认比特币的原因之一。
现在,该转的已经转得差不多了,美国也要开始监管比特币了。前阵子拜登任命的美联储副主席布兰纳德,主要分管的就是货币监管。
如果布兰纳德上任后开始和中国联合整治虚拟货币,那么就意味着我们国内资金大幅流出的渠道将被堵住。这对A股来说是一个好消息。
届时,一旦看到这样的新闻被曝出来,也就意味着A股将迎来止跌。
总体来说,今年A股市场主要任务是稳,要防止的是大涨大跌、急涨急跌,所以不会有大行情,只有波段性和结构性的机会。对于普通投资者来说,最大的机会,反而是在A股大跌的时候,跟着国家队一起为国救市,赚取确定性的政策性行情。
最后,祝大家虎年虎虎生威,也祝愿A股市场股股深V——节前下跌的股票,节后能够全部V回来。
祝大家操作顺利,财运亨通!
虎年的第一个交易周落下帷幕,市场走势分化,并且有明显的护盘迹象。那么,今年全年的大盘形势怎么样呢?今天,就来和大家聊一聊虎年的市场展望。
回顾2021年初的文章,对于2021年全年的政经格局预判:
等到股市等资产价格涨到比较高到位置时,伴随着对手在地缘上到布局,当我们在新闻里经常看到:
1、美国疫情得到控制;
2、疫情控制后,美国经济快速复苏,加息预期强烈;
3、我们周边局势经常出现在新闻当中,
那时,就要提防对手对我们打出组合拳了。对于手里还持有大量股票的人,那个时候就需要逐步获利了结。
这些预测在去年基本得到了应验:去年四季度,虽然美国疫情并没得到控制,经济也没有复苏,但外媒的新闻确实在铺天盖地报道说,美国疫情得到控制了,至少很多人都得过新冠,实现了所谓的免疫,所以可以像没有疫情一样出门浪了。欧洲也开始放风说,马上将宣布疫情结束。
与此同时,虽然美国经济并没有复苏,但经济数据却开始回升。
这一切为美联储加息营造了合适的环境。
此后,年底前后,南海等周边局势压力就越来越大,而股市也和国足一样。
2021年底,美联储仅仅给出了加息的预期,就让A股跌跌不休。从12月的高点算起来,短短一个多月,上证指数下跌了10%,深证成指跌幅更是接近20%。
而今年,贯穿全年的资本市场主线,将是美联储真正的加息动作。
对于美联储的货币政策,老黄牛维持去年以来一贯的判断:美联储加息时间会早于大家的预期,幅度也会超出大家的预期。
此前很多分析师预判美联储2022年很难加息,认为2023年才会启动,但老黄牛认为,很有可能在最近的一次会议上(3月16日)就宣布加息。
而且,和大家认为全年最多加息3-4次不同,美联储全年大概率加息6次以上。除去1月的会议,今年还剩下7次议息会议。也就是说,今年很有可能在剩下的每次议息会议上都加息。并且,很可能其中某几次会议的加息幅度超过一档(25基点),比如一口气直接加50基点。
这样算下来,全年的加息幅度,或将达到2%。
但是,加息只不过增强了美国市场对全球资金的吸引力。要实现货币的虹吸效应,美国还需要在全球搞事情,使全球市场对美元产生排斥力。
纵观当今的全球,具有足够资金数量能让美国看得上的地方,也就欧元区、中东、东亚这三个地方。所以,今年这三个地方会成为地缘热点。东欧的科索沃、乌克兰,中东的伊核以及未来可能面临更大压力的沙特,还有东亚的我们,都会成为美国的关注焦点。任何地方出一些小破绽,美国就会过去搞事情。
所以,今年中美关系在表面握手的同时,美国会派出各路小弟来充当马前卒,搅得我们不太平。
但是我们要认识到,搞事情并不是目的。真正的目的,是通过搞事情来点燃我们市场的恐慌情绪,从而让热钱抛售中国的资产(包括股票),然后把热钱放到利率更高的美国去。
所以,今年美国的一切地缘动作,目的都是砸盘。换句话说,今年A股会面临美国不断的砸盘压力。
当然,也不要担心A股出现什么股灾。今年的主旋律是稳。证监会易主席在元旦前几天也发声说,坚决防止大上大下、急上急下。也就是说,当市场下跌幅度比较大,或者下跌速度比较快的时候,就会有看不见的手来进行托市。
而且,再怎么样,股市或多或少也要反映经济情况。疫情之下,放眼全球,我们的经济情况还算不错的。所以,哪怕受美联储加息而大幅下跌,底部也会较2018年的底部有所抬升,2022年上半年A股如果持续下跌,最低点的理论值大约在2800-3000点之间。
当然,这是极限情况,实际情况可能未必能跌到那个位置。反过来说,一旦真的跌到了那个位置,反而是很好的入场点。
但我们同时也要清醒地认识到,虽然下跌时会有救市,而且救市的时候会营造牛市的舆论氛围来提振大家的信心,但今年牛市的基础是不具备的。
事实上,证监会的任务目标,并不是股市涨多高,而是确保A股市场这个融资渠道能够服务实体经济。翻译成人话,就是保证新股能发出来。
或者说,硬要考量证监会的KPI的话,A股总市值的稳定增长,会比股指稳定上涨更合理。至于总市值的增长是由于股票上涨,还是由于新股发行,这个对监管层来说并不重要。
2021年,A股市场的总市值从75万亿增长到了92万亿,增长了17万亿,增幅22%。其中新股发行和定向增发约8万亿。如果2022年继续维持20%的增幅,那就是增长约18万亿。同时维持10万亿的新股发行和定向增发,那么上涨带来的股市市值增长就在8万亿左右,算下来总市值增幅8.7%。这可以理解成,2022年A股整体涨幅在8.7%左右。
把2021年的高点3731点乘以这个涨幅,大致能预估2022年的高点,大约在4056点。
当然,上述低点和高点的计算,只是基于模型和假设算出来的结果,供操作时来参考。
分析完大致的波动区间,我们再推演一下什么时候监管层才会发力来拉升A股呢?
我们要知道,虽然A股市场散户的人数和资金量占了大头,但真正有影响力的还是流动性高的热钱。也就是那些美联储能够吸引去美国的钱。这种机构手里的钱,在全世界游荡。哪里有机会,就到哪里投机。没有机会了,说走就走。
这种高流动性的资金,对市场的影响非常大。来去越快,就越能在市场中翻江倒海。
所以,市场的涨跌,要看热钱是进还是出。而热钱是否外逃,取决于中美利息差。利息差越高,我们对热钱的吸引力就越强。现在美联储即将加息,息差将收窄。下一步要看我们的货币政策怎么走。如果任由息差降低,那么就会有热钱流出的压力,导致短期内A股市场走势疲软。
另外一个观察渠道是,可以紧盯美国对比特币的监管态度。
比特币近几年为什么这么涨?作为一种去中心化的不记名电子“货币”,在中国出台了个人每年对外转账上限5万美元的监管政策之后,比特币成为大佬对外转移大量资金的灰色渠道。
之前美国一直高调宣称官方承认比特币,目的就是要让中国一些大佬们放心把钱转到美国去。这也是我们官方一直不承认比特币的原因之一。
现在,该转的已经转得差不多了,美国也要开始监管比特币了。前阵子拜登任命的美联储副主席布兰纳德,主要分管的就是货币监管。
如果布兰纳德上任后开始和中国联合整治虚拟货币,那么就意味着我们国内资金大幅流出的渠道将被堵住。这对A股来说是一个好消息。
届时,一旦看到这样的新闻被曝出来,也就意味着A股将迎来止跌。
总体来说,今年A股市场主要任务是稳,要防止的是大涨大跌、急涨急跌,所以不会有大行情,只有波段性和结构性的机会。对于普通投资者来说,最大的机会,反而是在A股大跌的时候,跟着国家队一起为国救市,赚取确定性的政策性行情。
最后,祝大家虎年虎虎生威,也祝愿A股市场股股深V——节前下跌的股票,节后能够全部V回来。
祝大家操作顺利,财运亨通!
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